第一章.财务管理总论

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,财务管理,Financial management,既会赚钱，又会花钱，更会管钱的人是最幸福的人，因为他享受三种快乐！,授课：常熟理工学院管理学院,电话：,课程要求,评分方法：,课堂表现、作业,40%,期末考试,60%,。,积极参与,保证出勤,认真完成作业,广泛阅读,“,博学而笃志，切问而近思”,论语,立本求真,日新致远,理工校训,课程模块安排,财务管理总论,财务分析,筹资管理,项目投资管理,证券投资管理,营运资金管理,利润及其分配管理,财务管理价值观念,企业管理的核心是资源配置和价值创造，财务管理成为现代企业管理的核心。,美国财务学博士罗伯特,希金斯教授在其经典著作,财务管理分析,一书中说：“不完全懂得会计和财务管理工作的经营者，就好比是一个投篮而不得分的球手。”,美籍华人任崎峰说：“美国人把财务管理比作方向盘，把生产比作发动机，把经营比作润滑剂。”,这都充分说明了财务管理对现代,企业管理的极端重要性。,【,专题案例,】,新约,马太福音,中有这样一个故事，国王远行前交给三个仆人各一锭银子，并让他们在自己远行期间去做生意。国王回来后把三个仆人召集到一起，发现第一个仆人已经赚了十锭银子，第二个仆人赚了五锭银子，只有第三个仆人因为怕亏本什么生意也不敢做，最终还是攥着那一锭银子。,于是，国王奖励了第一个仆人十座城邑，奖励了第二个仆人五座城邑，第三个仆人认为国王会奖给他一座城邑，可国王不但没有奖励他，反而下令将他的一锭银子没收后奖赏给了第一个仆人。国王降旨说：“少的就让他更少，多的就让他更多。”,这个理论后来被经济学家运用，命名为“,马太效应,”。俗话说，你不理财，财不理你。,如果,“,穷人,”,不改变理财思路，继续保守理财的话，那还是会应验马太福音中的那句经典之言：让贫者越贫，富者越富吧！,其实，财务管理的实质就是生财、聚财之道，资本有其自身的运动法则，掌握了它，你就开启了财富之门。,第一章 总论,本章主要内容,概述：,概念、特点、体制、环境,基本问题,：目标、内容、方法,理论基础,：经济学、金融学、管理学、会计学,教学重点与难点,1.,企业财务管理内容,2.,企业财务管理目标,第一节 财务管理概述,一、企业与企业财务管理,理财主体：,国家（政府）、金融企业、非金融企业（厂商）、事业机构、家庭（个人）,国家（政府）理财,财政（税收政策、财政预算是财政的主要内容）,金融企业理财,财金（存贷款活动、同业资金拆借、货币兑换等是财金的主要内容）,工商企业理财,财务,（一）,企业,企业是一种盈利性的组织。现代企业包括股份有限公司和有限责任公司。,（二）,财务,财务包括,财务活动,和,财务关系,两个方面的内容。,财务活动,：企业资金收支活动的总称（企业再生产活动中的资金运动）。,企业生产经营活动过程：一方面表现为物资的不断购进与售出；另一方面表现为资金的支出与回收。,1.,企业,筹资,引起的财务活动。,企业筹资管理,筹集资金是财务管理的起点,是投资的必要前提,.,银行借款、发行债券、商业信用、融资租赁等方式。,吸收直接投资、发行股票、内部留存收益等方式。,2.,企业,投资,引起的财务活动。,企业投资管理,投资是财务管理的中心环节，需要采用科学的方法进行决策。,对内投资：固定资产、流动资产、无形资产等,对外投资：购买其他单位发行的股票、债券等,财务管理讲的投资主要是对内投资,投资活动,股票、债券、联营、外部项目,对内投资,3.,企业,日常经营活动,引起的财务活动。,营运资金管理,购买原材料、支付职工工资、销售收入,短期借款等,采购,生产,销售,支出,收入,生产企业经营活动图,4.,企业,分配,引起的财务活动。,利润及其分配管理,利润分配,要按照法定的程序：,依法纳税,弥补亏损,提取公积金,向投资者分配利润,财务活动,筹资活动,投资活动,资金营运活动,分配活动,财务活动是指企业筹集、投放、使用、收回及分配等一系列行为,。,财务关系,：企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系。,1.,企业与投资者之间的财务关系。,反映了经营权与所有权的关系,2.,企业与受资者之间的关系。,投资与受资的关系,3.,企业同其债权人之间的关系。,债务与债权的关系,（欠人关系）,4.,企业与债务人之间的关系,债权与债务的关系,（人欠关系）,5.,企业与国家、企业内部、劳动者之间的关系,国家、集体、个人之间利益的分配关系,投资者,债务人,政府,内部单位,受资者,债权人,职工,供应商客户,企业,（三）企业财务管理,组织企业财务活动，处理企业财务关系的一项经济管理工作,.,二、,财务管理的特点,（一）财务管理的实质是价值管理,（二）财务管理的根本是资金管理,（三）财务管理是企业管理的中心,三、,财务管理体制,（一）组织机构,（二）管理制度,（三）运行方式,四、,财务管理环境,财务管理环境：运行于财务管理系统外部的各种条件。,宏观,财务管理条件：是指它普遍存在于各个部门、各个地区、各类企业的财务管理环境，通常存在于企业外部。如，经济体制、产业政策、税收政策、金融市场等。,微观,财务管理环境：是指仅对某一特定范围内的财务活动产生一定影响的条件。它通常和企业内部条件有关，从而决定企业要指定的相关财务活动对策。如，企业的经济类型、组织结构、生产经营活动、管理水平、企业规模、产品质量、市场占有率等。,第二节 财务管理的基本问题（目标、内容、原则、方法）,一、财务管理的,目标,企业目标：基本目标,生存，核心目标,发展，最终目标,获利。,财务管理目标：是,企业理财活动所希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准。,财务管理目标的基本特征：,（一）相对稳定性,（二）多元性,（三）层次性：整体目标、分部目标、具体目标,特 点,相对稳定性,一定时期,特定条件,多元性,主辅目标,横向,层次性,纵向,财务管理整体目标,（一）,以总产值最大化为目标,缺点：,1.,只讲产值，不讲效益。,2.,只求数量，不求质量。,3.,只抓生产，不抓销售。,4.,只重投入，不重挖潜。,（二）,以利润最大化为目标,优点：,讲求经济核算，加强管理，改进技术，提高劳动生产率，降低产品成本。,缺点：,1.,没有考虑时间价值。,2.,没有能有效的考虑风险问题，这可能会使财务人员不顾风险的大小去追求最多的利润。,导致企业盲目追求利润,3.,会使财务决策带有短期行为的倾向，只顾实现目前的最大利润，而不顾企业的长远发展。,（三）,以股东财富最大化为目标,优点,：,1.,考虑了风险因素。,2.,在一定程度上克服了企业追求利润上的短期行为。,3.,比较容易量化。,缺点：,1.,只适用于上市公司。,2.,只强调股东的利益。,3.,股票的价格受多种因素影响，并非都是企业可以控制的。,（四）,以企业价值最大化为目标,优点,：,1.,考虑了时间价值。,2.,考虑了风险与报酬的关系。,3.,在一定程度上克服了企业追求利润上的短期行为。,缺点,：企业价值难以量化。,企业价值最大化是较为合理的财务管理目标,分部目标,（一）企业筹资管理的目标,在满足生产经营需要的情况下，不断降低资金成本和财务风险。,（二）企业投资管理的目标,认真进行投资项目的可行性研究，力求提高投资报酬，降低投资风险。,（三）企业营运资金管理的目标,合理使用资金，加速资金周转，不断提高资金利用效果。,（四）企业利润管理目标,采取各种措施，努力提高企业利润水平，合理分配企业利润。,二、财务管理的,内容,财务六大要素管理,筹资管理：对负债和所有者权益两个财务要素管理,投资管理：对资产这一财务要素管理,损益及其分配管理：对收入、费用、利润（含利润分配）三个要素管理,三、财务管理的,原则,原则一：,风险与收益均衡,低风险,只能,得到低收益，高风险则,往往可能,得到高收益，或则说高风险,要求,高收益。,原则二：,货币时间价值,货币在不同时点具有不同的价值,（后面祥讲）,原则三：现金流量,投资决策时采用现金流量而不是利润,四、财务管理的,方法,基本方法：系统论方法,具体方法：预测、计划、决策、检查、控制、评价等。,第三节 财务管理的基础理论,以,经济学，尤其是微观经济学为基础理论指导。,以金融市场为其运作场所，以金融学理念为指导思想。,财务管理是企业人、财、物管理的一部分，以管理学理论为方法论指导。,财务活动以会计信息为管理依据，财务理论整体上要与会计理论保持对称和协同。,现代财务是一门融多学科知识且相互交融又自成体系的一门边缘性学科。,经济学、金融学、管理学、会计学是构造现代财务理论框架的四大支柱。,本章重要名词解释,:,1.,财务活动,2.,财务关系,3.,财务管理,4.,财务管理目标,The end,谢谢,