资产结构与资产管理效果分析讲义

,#,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,资产结构与资产管理效果分析,资产结构分析,资产的种类,资产结构,资产结构对企业经营的影响,资产风险结构分析,资产结构比重分析,资产管理效果分析,资产周转速度,资产利润率,资产的,分,分类,1.按,照,照资产,的,的变现,速,速度及,其,其价值,转,转移形,式,式不同,，,，流动,资,资产和,非,非流动,资,资产；,2.按,资,资产的,占,占用形,态,态不同,，,，分为,有,有形资,产,产和无,形,形资产,。,。,有形资,产,产分为,实,实物资,产,产（即,各,各种具,有,有使用,价,价值的,财,财产物,资,资）和,金,金融资,产,产（即,货,货币和,各,各种有,价,价证券,）,）；,无形资,产,产分为,收,收益性,无,无形资,产,产（指,企,企业长,期,期使用,而,而没有,实,实物形,态,态，并,能,能给企,业,业带来,收,收益的,专,专利权,、,、专有,技,技术、,土,土地使,用,用权、,商,商标权,、,、商誉,等,等）和,支,支出性,无,无形资,产,产（是,企,企业应,在,在较长,时,时期内,摊,摊销而,没,没有实,物,物形态,，,，并只,能,能成为,企,企业未,来,来成本,费,费用支,出,出的递,延,延资产,，,，如开,办,办费）,；,；,3.按,资,资产的,占,占用期,限,限不同,，,，分为,短,短期资,产,产和长,期,期资产,。,。,资产结,构,构,资产结,构,构即企,业,业各类,资,资产之,间,间的比,例,例关系,.,.,种类：,资产变,现,现速度,及,及其价,值,值转移,形,形式结,构,构（是,企,企业总,资,资产中,流,流动资,产,产和非,流,流动资,产,产各占,的,的比重,或,或比例,关,关系,资产占,用,用形态,结,结构（,即,即企业,总,总资产,中,中有形,资,资产和,无,无形资,产,产各占,的,的比重,或,或比例,关,关系）,资产占,用,用期限,结,结构（,指,指企业,总,总资产,中,中长、,短,短期资,产,产各站,的,的比重,或,或比例,关,关系）,。,。,资产结,构,构对企,业,业经营,的,的影响,1.风,险,险的影,响,响。,2.收,益,益的影,响,响。,3.流,动,动性的,影,影响。,4.弹,性,性的影,响,响。,风险的,影,影响,企业面,临,临的风,险,险包括,财,财务风,险,险和经,营,营风险,两,两类，,前,前者主,要,要与企,业,业资金,的,的筹集,即,即资本,结,结构相,关,关，后,者,者主要,与,与企业,资,资金的,运,运用即,资,资产结,构,构有关,。,。一般,说,说，流,动,动资产,、,、短期,资,资产的,经,经营风,险,险相对,较,较小，,有,有形资,产,产的经,营,营风险,也,也要小,得,得多，,固,固定资,产,产经营,风,风险相,对,对较大,，,，无形,资,资产尤,其,其是支,出,出性无,形,形资产,其,其经营,风,风险比,实,实物风,险,险会更,大,大。,收益的,影,影响,一是直,接,接形成,企,企业收,益,益的资,产,产，包,括,括产品,、,、商品,等,等存货,资,资产、,应,应收账,款,款等结,算,算资产,、,、有价,证,证券等,投,投资资,产,产；二,是,是对企,业,业一定,时,时期收,益,益不产,生,生影响,的,的资产,，,，如货,币,币资产,；,；三是,抵,抵扣企,业,业一定,时,时期收,益,益的资,产,产，包,括,括非产,品,品资产,、,、非商,品,品资产,、,、固定,资,资产、,支,支出性,无,无形资,产,产等。,可,可见，,资,资产结,构,构中直,接,接形成,企,企业收,益,益的资,产,产比重,相,相对越,大,大，其,余,余两类,资,资产的,比,比重相,对,对越小,，,，将有,利,利于企,业,业收益,的,的最大,化,化。但,前,前提是,资,资产类,别,别之间,、,、项目,之,之间的,结,结构必,须,须协调,，,，若走,向,向某种,极,极端，,结,结果适,得,得其反,。,。,流动性,和,和弹性,的,的影响,3.流,动,动性的,影,影响。,流,流动性,大,大的资,产,产风险,相,相对较,小,小，收,益,益相对,较,较高；,反,反之，,则,则相反,。,。,4.弹,性,性的影,响,响。金,融,融资产,比,比重越,大,大，企,业,业的资,产,产结构,弹,弹性也,越,越大。,资产风,险,险结构,1.不,同,同资产,具,具有不,同,同的风,险,险影响,，,，不同,的,的资产,结,结构必,然,然意味,着,着不同,的,的风险,。,。资产,的,的风险,结,结构就,是,是从风,险,险角度,对,对资产,所,所进行,的,的分类,；,；,2.资,产,产的风,险,险与收,益,益总是,呈,呈同发,现,现变化,趋,趋势，,风,风险大,则,则报酬,高,高，反,之,之，则,相,相反；,3.企,业,业必须,在,在风险,和,和收益,之,之间进,行,行平衡,和,和抉择,，,，努力,寻,寻求资,产,产的合,理,理结构,，,，使资,产,产风险,和,和收益,保,保持均,衡,衡，或,者,者在减,少,少风险,的,的情况,下,下，争,取,取收益,最,最大化,。,。,资产的,风,风险结,构,构类型,保守型,中,中庸,型,型风,险,险型,保守型,保守型,资,资产风,险,险结构,指,指企业,在,在一定,销,销售水,平,平上，,尽,尽可能,增,增加无,风,风险或,低,低风险,资,资产的,比,比重，,减,减少高,风,风险资,产,产的比,重,重，从,而,而使企,业,业总资,产,产构成,维,维持较,低,低的风,险,险水平,。,。,优点：,能,能使企,业,业拥有,足,足够的,具,具有较,强,强流动,性,性和变,现,现能力,的,的资产,以,以应付,其,其到期,债,债务，,拥,拥有足,够,够的存,货,货保证,生,生产和,销,销售的,顺,顺利进,行,行，企,业,业所面,临,临的风,险,险较小,。,。,缺点：,企,企业的,流,流动资,产,产占用,大,大量资,金,金，不,利,利于加,速,速资金,周,周转，,也,也使一,部,部分资,金,金沉淀,在,在流动,资,资产占,用,用上，,增,增大了,资,资金占,用,用的机,会,会成本,，,，从而,导,导致企,业,业资金,利,利润率,相,相对较,低,低。,中庸型,中庸型,资,资产风,险,险机构,指,指企业,在,在一定,销,销售水,平,平上，,尽,尽可能,使,使无风,险,险资产,、,、低风,险,险资产,和,和风险,资,资产的,比,比重达,到,到均衡,，,，从而,使,使企业,全,全部资,产,产的风,险,险和收,益,益得到,中,中和。,缺点：,比,比保守,型,型资产,风,风险结,构,构的风,险,险要大,。,。,优点：,流,流动资,产,产占用,合,合理，,资,资金周,转,转加快,，,，资金,的,的机会,成,成本相,对,对降低,，,，资金,利,利润率,便,便相对,上,上升，,该,该资金,利,利润率,的,的上升,与,与资产,风,风险的,上,上升形,成,成互补,或,或对等,关,关系，,实,实现风,险,险和收,益,益的中,和,和。,风险型,风险型,资,资产风,险,险结构,指,指企业,在,在一定,销,销售水,平,平上，,尽,尽可能,减,减少流,动,动资产,的,的比重,，,，从而,使,使企业,总,总资产,维,维持较,高,高的收,益,益水平,。,。即企,业,业将尽,可,可能少,的,的持有,金,金融资,产,产和较,低,低安全,性,性的存,货,货，并,采,采取紧,缩,缩的信,用,用政策,尽,尽可能,减,减少应,收,收账款,和,和应收,票,票据等,商,商业信,用,用等。,优点：,由,由于流,动,动资产,占,占用的,减,减少，,在,在固定,资,资产或,长,长期资,产,产不变,的,的情况,下,下，企,业,业的资,金,金周转,必,必然加,快,快，占,用,用资金,的,的机会,成,成本减,少,少，从,而,而有利,于,于增加,资,资产的,收,收益能,力,力，提,高,高资金,利,利润率,。,。,缺点：,此,此种结,构,构，具,有,有资产,的,的流动,性,性和变,现,现能力,较,较弱的,风,风险，,企,企业面,临,临的财,务,务风险,和,和经营,风,风险均,较,较大。,资产风,险,险结构,类,类型的,选,选择,资产风,险,险和收,益,益总是,呈,呈同向,变,变动趋,势,势，风,险,险与收,益,益始终,是,是对等,的,的。保,守,守型资,产,产风险,结,结构中,风,风险资,产,产的比,重,重最低,，,，其面,临,临的风,险,险最小,，,，但其,资,资产利,润,润率相,对,对也最,低,低；风,险,险型资,产,产风险,结,结构中,风,风险资,产,产的比,重,重最高,，,，其面,临,临的风,险,险也最,大,大，但,其,其资产,利,利润率,相,相对也,可,可能最,高,高；中,庸,庸型资,产,产风险,结,结构介,于,于两者,之,之间，,是,是一种,风,风险中,和,和、收,益,益也中,和,和的结,构,构。,资产结,构,构比重,分,分析,资产结,构,构比重,分,分析即,运,运用比,重,重的方,式,式，对,资,资产结,构,构所进,行,行的多,侧,侧面、,多,多角度,的,的具体,分,分析，,包,包括：,资产类,别,别比重,分,分析,主要资,产,产项目,比,比重分,析,析,资产类,别,别比重,分,分析,资产类,别,别比重,分,分析是,对,对构成,资,资产的,各,各大类,别,别与总,资,资产的,比,比例关,系,系，以,及,及各大,类,类资产,之,之间的,比,比例关,系,系所进,行,行的分,析,析。,流动资,产,产比率,固定资,产,产比率,非流动,资,资产比,率,率,流动资,产,产与固,定,定资产,的,的比率,流动资,产,产比率,流动资,产,产比率,=,=流动,资,资产/,资,资产总,额,额100%,比率越,高,高，企,业,业资产,的,的流动,性,性和变,现,现能力,和,和偿债,能,能力也,越,越强，,企,企业承,担,担风险,的,的能力,也,也越强,。,。,分析时,一,一应结,合,合企业,的,的经营,性,性质、,经,经营状,况,况及其,他,他经营,特,特征而,定,定，二,与,与同行,业,业平均,水,水平或,行,行业先,进,进水平,比,比较，,或,或进行,若,若干期,的,的趋势,分,分析。,固定资,产,产比率,固定资,产,产比率,=,=固定,资,资产/,资,资产总,额,额X100%,固定资,产,产基本,作,作用：,提,提高劳,动,动生产,率,率；改,善,善劳动,条,条件；,扩,扩大生,产,产经营,规,规模；,降,降低生,产,产成本,。,。,特征：,投,投入资,金,金多，,收,收回时,间,间长，,能,能够在,生,生产经,营,营过程,中,中长期,发,发挥作,用,用；变,现,现能力,差,差，风,险,险大；,对,对企业,的,的经济,效,效益和,财,财务状,况,况影响,巨,巨大；,使,使用成,本,本是非,付,付现成,本,本；反,映,映企业,的,的生产,技,技术水,平,平和工,艺,艺水平,；,；使用,效,效率高,低,低取决,于,于企业,流,流动资,产,产的周,转,转情况,。,。,非流动,资,资产比,率,率,非流动,资,资产比,率,率=（,固,固定资,产,产+长,期,期投资,+,+无形,资,资产+,递,递延及,其,其他资,产,产）/,资,资产总,额,额X100%,=（资,产,产总额,-,-流动,资,资产）,/,/资产,总,总额X100,%,%,=1-,流,流动资,产,产比率,（比率,低,低好）,过,过高的,非,非流动,资,资产比,率,率将导,致,致的问,题,题：1,.,.产生,巨,巨额固,定,定费用,，,，增大,亏,亏损的,风,风险；2.降,低,低资产,周,周转速,度,度，增,大,大了营,运,运资金,不,不足的,风,风险；3.降,低,低了资,产,产弹性,，,，削弱,了,了企业,的,的相机,调,调整能,力,力。总,之,之，这,对,对于企,业,业的资,金,金的运,用,用资本,结,结