第06章 中央银行的支付清算服务[资本运营管理]

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,中央财经大学金融学院（2007-2008）,金融学04-2班,*,第六章,中央银行的支付清算服务,2,央行的支付结算服务,央行支付清算服务的产生与发展,央行的支付清算运作,央行在跨国支付清算中的作用,央行与支付系统风险控制,央行支付清算服务的含义,央行与支付清算体系,支付系统的现代化发展,跨国支付清算的特征,主要国际性支付系统及相关央行,支付系统风险类型,央行对支付系统风险控制的主要措施,央行支付清算服务的主要内容,央行支付清算服务的重要性,中国支付清算体系的发展,支付系统的种类,央行支付清算运作的基本原理,跨国交往与跨国支付清算,3,本章主要内容,央行支付清算服务的产生与发展,央行的支付清算运作,央行在跨国支付清算中的作用,央行与支付清算系统风险控制,4,央行支付清算服务的产生与发展,央行支付清算服务的涵义,央行的支付清算系统,支付（清算）系统的现代化发展,5,央行支付清算服务的含义,结算,(Settlement),定义：指为实现因商品（服务）交易、金融活动、消费行为等引发的债权债务清偿及资金转移而发生的货币收付行为。,结算的分类,按支付工具：现金结算和非现金结算（转账结算）；,按地域：国内结算和国际结算。,银行在结算活动中的重要作用,6,央行支付清算服务的含义,清算,(Clearing),定义：指通过一定的清算组织和支付系统，进行的支付指令的发送与接受、对账与确认、收付数额的统计轧差、全额或净额清偿等一系列程序。,银行间双边清算和多边清算的比较,央行在银行间清算中的地位,最终清算人,结算和清算的内涵比较,7,央行支付清算服务的产生与发展,央行支付清算服务的涵义,央行的支付清算系统,支付（清算）系统的现代化发展,8,央行的支付清算体系,支付清算体系,清算机构,支付,(,清算,),系统,支付结算制度,同业间清算安排,9,央行的支付清算体系,清算机构,定义：是为金融机构提供资金清算服务的中介组织，在各国支付清算体系中占有重要位置。在不同国家有不同的组织形式：票据交换所、清算中心、清算协会等。,清算机构在,经营者,（私营或公营）和,服务范围,（地方、国内或国际）上存在差异。,10,央行的支付清算体系,清算机构（续）,清算机构一般实行,会员制,，会员必须遵守组织章程和操作规则，并交纳会员费。,央行在清算机构中的地位,作为清算机构的主要成员直接参与支付清算活动（,多数国家,）；,不直接加入清算机构，但对其实行监督、审计，并为清算机构提供最终的清算服务。,11,央行的支付清算体系,支付（清算）系统,支付（清算）系统的定义,是在既定的规则框架下，由提供支付服务的中介机构和专业技术手段共同组成，用以实现债权债务清偿及资金转移的一种综合金融安排，亦称,清算系统,。,12,央行的支付清算体系,支付（清算）系统（续）,支付（清算）系统的重要意义,为金融基础设施的核心，其运行效率对经济发展、金融稳定至关重要，其重要性随经济发展而提升。,其设计中应关注货币制度、价格体系的稳定性、法律框架和操作规程、支付系统的软硬件环境等。这些也是不同国家及国内不同支付系统间存有差异的主要原因。,其运行关系到货币政策的实施效果，对稳定货币、稳定金融与稳定市场具有至关重要的影响，央行对其建设与监督极为重视，并对其负有监督、运行和政策制定方面的责任。,13,央行的支付清算体系,支付结算制度,支付结算制度是关于支付结算活动的规则、操作程序、实施范围与标准等的规定与安排。,央行有义务根据国家经济发展状况、金融体系构成、金融基础设施及银行业务经营等，制定支付结算制度，并根据经济与社会发展需要对其实施变革。,14,央行的支付清算体系,同业间清算安排,定义：亦称,行间清算,或,联行清算,，是金融机构间为实现客户委办业务和自身需要所进行的债权债务清偿和资金划转。它在一国支付清算体系中占有重要位置。,央行在同业间清算中居于核心地位：不仅主持制定行间清算制度、设计行间支付系统结构与运行模式、审核支付系统操作规程，还直接提供清算服务，并对清算机构及系统运行实施政策指导与监督。,15,央行支付清算服务的产生与发展,央行支付清算服务的涵义,央行的支付清算系统,支付（清算）系统的现代化发展,16,支付,(,清算,),系统的现代化发展,1970,年代前，支付清算活动主要以手工操作为主，效率低下。,1970,年代后，电子计算机和自动化技术的引用，极大地提高了支付清算效率（如美国,CHIPS,和,ACH,的开通）。,随着国际间经济、贸易、投资及民间往来的增多，跨国支付清算业务量迅速扩大（,SWIFT,的组建）。,支付系统现代化建设的快速发展，也带来了一些新的问题和矛盾（金融市场一体化的风险、高科技犯罪等）。,17,央行的支付清算运作,央行支付清算运作的基本原理,央行支付清算服务的主要内容,支付（清算）系统的种类,中国支付清算体系的发展,央行支付清算服务的重要性,18,央行支付清算运作的基本原理,央行在行间清算中的地位,跨行清算需要央行的介入，它或作为主要清算机构的参与者，或以服务者和管理者的双重身份组织设立清算总中心和地区分中心。,金融机构间的债权债务和应收应付款项，通过其在央行账户的借、贷记载进行划转结算。央行不对开户者构成信用风险和流动性风险的特征，使其拥有了,国家最终权威清算机构,的特殊地位。,19,央行支付清算运作的基本原理,央行在行间清算中的地位（续）,清算参与银行的资金来源,在央行储备账户内的存款余额（,主要来源,）,中央银行信贷,通过货币市场借入的临时性资金,由于结算时隔所产生的,在途资金,20,央行支付清算运作的基本原理,行间支付（清算）系统,行间清算通过行间支付系统进行。清算过程包括两个基本程序：,付款行通过支付系统向收款行发出支付指令,付款行和收款行之间实现资金划转,21,央行支付清算运作的基本原理,行间支付（清算）系统（续）,行间清算的两种形式：,净额结算,净债权行事实上向净债务行提供了日间信贷，因而存在信用风险和流动性风险。,净债务行头寸不足时的解决措施：央行提供透支；参加清算行共同分担债务头寸；排出该净债务行后的重新清算。,全额结算,：包括定时（延时）结算和实时（连续）结算,22,央行支付清算运作的基本原理,行间支付（清算）系统（续）,全额实时结算（,RTGS,）的优越性,“实时”和“全额”特征提高了支付效率,降低甚至消除了结算时隔，降低了结算风险,23,央行支付清算运作的基本原理,行间支付（清算）系统（续）,RTGS,的发展情况,最早为美国的,Fedwire,其后发达国家央行运行的大额支付系统相继引入,RTGS,模式,1990,年代后，在,BIS,等倡导下许多国家的重要支付系统采用了,RTGS,模式。,24,央行的支付清算运作,央行支付清算运作的基本原理,央行支付清算服务的主要内容,支付（清算）系统的种类,中国支付清算体系的发展,央行支付清算服务的重要性,25,央行支付清算服务的主要内容,组织票据交换,提供异地跨行清算服务,为私营清算机构提供净额清算服务,提供证券交易的资金清算服务,26,央行的支付清算运作,央行支付清算运作的基本原理,央行支付清算服务的主要内容,支付（清算）系统的种类,中国支付清算体系的发展,央行支付清算服务的重要性,27,支付（清算）系统的种类,按所有者,/,运行者划分,按支付系统的服务对象及单笔业务支付金额划分,按支付系统服务的地区范围划分,由中央银行所有并运行,由私营清算机构所有并运行,商业银行等金融机构所有并运行的系统内支付系统,大额支付系统,境内支付系统,国际性支付系统,小额支付系统（零售支付系统）,28,央行的支付清算运作,央行支付清算运作的基本原理,央行支付清算服务的主要内容,支付（清算）系统的种类,中国支付清算体系的发展,央行支付清算服务的重要性,29,中国支付清算体系的发展,改革开放前的支付清算体系,这一时期从人民银行建行开始，直至改革开放。该时期的支付清算体系充分反映和适应了计划经济体制下产品生产、交换对支付清算的特殊要求。在这段时期，我国的支付清算体系在国家政治、经济局势的大变动中，走过了多变、低效的坎坷之路。,30,中国支付清算体系的发展,改革开放前的支付清算体系（续）,两个主要阶段,建行初期，采用传统的资金结算方式，同城以现金和支票为主，异地以汇兑为主。,1950,年代初期后，实行严格现金管理，以转账支付为主，同时限制其他信用形式的发展。并从,1953,年起实行“全国大联行”的三级联行清算制度。这也与当时“大一统”的银行体制相适应。,31,中国支付清算体系的发展,改革开放后支付清算体系的发展,中央银行体制的建立和人民银行在国家支付清算体系中法律地位的确立。,支付清算制度体系变革和结算方式的多样化：异地委托收款结算和限额结算方式,(1980),；商业汇票承兑、贴现和再贴现,(1985),；个人支票业务,(1986),；银行与客户平等信用关系的确立,(1988),，,票据法,正式实施,(1996),等。,32,中国支付清算体系的发展,改革开放后支付清算体系的发展,(,续,),联行清算体系的变革,1985,年，将“大联行”改革为各专业银行自成联行系统、跨行直接通汇清算，将央行和专业银行的资金分开管理，以利于资金的清算和划拨转移。,1987,年,4,月,1,日，再次改革了联行资金清算办法，以分清央行和专业银行之间的资金以及专业银行之间的资金，以改变资金相互占用的状况。,33,中国支付清算体系的发展,改革开放后支付清算体系的发展,(,续,),支付清算管理体制的建立,1995,年，实行支付清算会员制管理试点,1997,年底，人行联合各商业银行和政策性银行，成立了国家金融清算总中心。,34,中国支付清算体系的发展,支付系统的现代化建设,中国现代化支付系统（,CNAPS),项目于,1996,年,7,月启动。,2002,年,10,月,8,日，,CNAPS,中的核心主干线,大额实时全额支付系统正式投入试运行。截至,2003,年底，大额支付系统已经推广至全国内地所有省会（首府）城市和深圳市,至,2005,年,6,月后，大额支付系统推广至全国。,35,中国支付清算体系的发展,支付系统的现代化建设,(,续,),小额支付系统（,BEPS,）的开发建设工作于,2005,年,9,月正式启动，,2005,年,11,月底完成了在部分城市的试点，,2006,年,6,月投入使用。,目前，我国已基本形成了以中国现代化支付系统为核心，商业银行电子汇兑系统为基础，各地同城票据交换所及电子汇兑系统并存，银行卡系统联网通用的支付系统布局体系。,36,央行的支付清算运作,央行支付清算运作的基本原理,央行支付清算服务的主要内容,支付（清算）系统的种类,中国支付清算体系的发展,央行支付清算服务的重要性,37,央行支付清算服务的重要性,保障社会经济生活正常运转,中央银行提供的支付清算服务,，,对优化资源配置、提高资金转移效率、保障经济发展和社会生活正常进行具有极为重要的意义。,38,央行支付清算服务的重要性,对央行货币政策实施的重要影响,公开市场操作是央行实施货币政策的主要手段，大额支付系统已经成为央行货币政策传导机制的重要工具。,大额支付系统的高效运行以及快捷、低成本的行间清算有助于货币市场运作和货币市场流动性的增强，有利于央行更灵活、有效地实施货币政策。,39,央行支付清算服务的重要性,对央行货币政策实施的重要影响,(,续,),央行规定的存款准备率水平和准备金可否用于支付结算，对支付系统的风险倾向具有重要影响（,会影响商业银行在净额结算和实时全额结算之间的选择,）。,支付系统运行过程包括支付指令的传送和支付资金的转移，二者不同步时，即产生在途资金，影响货币政策制定的准确性。,40,央行支付清算服务的重要性,对央行货币政策实施的重要影响,(,续,),央行在提供支付清算服务的同时，向金融机构提供透支便利，导致商业银行负债增加，进而直接影响货币供应量。,支付系统因技术故障或遭遇突发事件而中断时，会对央行的公开市场操作和货币政策实施产生冲击和干扰。,41,央行支付清算服务的重要性,与金融稳定具有密切的相关性,中央银行参与支付清算活动对于保障支付系统的稳健运行，进而维护金融稳定具有重要意义。,必要时，央行提供临时信信贷维持银行的清偿能力也十分重要。,42,央行在跨国支付清算中的作用,跨国交往与跨国支付清算,跨国支付清算的特征,主要国际性支付系统及相关央行,43,跨国交往与跨国支付清算,跨国支付清算是指按照一定的规则和程序，并借助结算工具和支付系统来清偿国际间债权债务和实现资金跨国转移的行为。,跨国支付清算在世界经济活动中具有重要位置。,44,央行在跨国支付清算中的作用,跨国交往与跨国支付清算,跨国支付清算的特征,主要国际性支付系统及相关央行,45,跨国支付清算的特征,具有“国际性”特征,涉及不同国家的货币,涉及不同的支付清算安排,需要借助跨国支付系统及银行账户实现跨国行间清算,央行在跨国支付清算活动中具有重要作用,46,央行在跨国支付清算中的作用,跨国交往与跨国支付清算,跨国支付清算的特征,主要国际性支付系统及相关央行,47,主要国际性支付系统及相关央行,欧洲支付体系及欧元清算系统,欧洲银行协会清算系统（,EBA）,实行日间净额清算,主要进行小额欧元零售交易的清算,欧洲法兰克福清算系统（,EAF）,最初为马克清算系统，现转为欧元,适用于大额外汇交易、银行间资金收付、贸易与非贸易收付等等,48,主要国际性支付系统及相关央行,欧洲支付体系及欧元清算系统,(,续,),欧洲间实时全额自动清算系统,(TARGET),其成员为欧元区内的中央银行,各国金融机构通过本国,RTGS,与,TARGET,相连接，即可实现欧元的跨国清算,监管者为欧洲央行和参与国央行，与各国央行的支付系统同时运行,49,主要国际性支付系统及相关央行,纽约清算所同业银行支付系统,(CHIPS),CHIPS,概况,为国际大额美元支付系统，实行净额结算,目前为跨国美元的主要支付系统，,95%,的国家美元交易通过该系统,美联储在,CHIPS,运行中的作用,提供净额清算服务（,CHIPS,为,Fedwire,进行了初步的轧差工作）,风险管理,50,央行与支付系统风险控制,支付系统风险类型,央行控制支付系统风险的主要措施,51,支付系统风险类型,信用风险,流动性风险,系统风险,法律风险,其他风险,52,央行与支付系统风险控制,支付系统风险类型,央行控制支付系统风险的主要措施,53,央行控制支付系统风险的主要措施,对大额支付系统透支进行限制,对私营大额支付系统进行监控,引用,RTGS,系统,对小额零售支付系统进行监控,对银行结算业务进行监督,加强支付清算领域的规则建设,加强支付系统现代化建设与安全防护,