工商企业风险管理课件

工 商 企 业 风 险 管 理 1 第 十 一 章 工 商 企 业 风 险 管 理第 一 节 工 商 企 业 的 风 险 概 述第 二 节 对 汇 率 风 险 的 套 期 保 值第 三 节 对 利 率 风 险 的 套 期 保 值 工 商 企 业 风 险 管 理 2 第 一 节 工 商 企 业 的 风 险 概 述一 、 全 球 化 与 国 际 金 融 风 险二 、 企 业 所 面 临 的 风 险三 、 企 业 的 风 险 衡 量四 、 企 业 风 险 管 理 工 商 企 业 风 险 管 理 3 一 、 全 球 化 与 国 际 金 融 风 险 工 商 企 业 风 险 管 理 4 二 、 企 业 所 面 临 的 风 险 工 商 企 业 风 险 管 理 5 三 、 企 业 的 风 险 衡 量 工 商 企 业 风 险 管 理 6 四 、 企 业 风 险 管 理 工 商 企 业 风 险 管 理 7 第 二 节 对 汇 率 风 险 的 套 期 保 值一 、 不 进 行 套 期 保 值二 、 在 远 期 市 场 套 期三 、 在 货 币 市 场 套 期四 、 在 期 权 市 场 套 期 工 商 企 业 风 险 管 理 8 （ 今 天 ）不 采 取 任 何 行 动 一 、 不 进 行 套 期 保 值 工 商 企 业 风 险 管 理 9 二 、 在 远 期 市 场 套 期 工 商 企 业 风 险 管 理 10 三 、 在 货 币 市 场 套 期 工 商 企 业 风 险 管 理 11 四 、 在 期 权 市 场 套 期 工 商 企 业 风 险 管 理 12 第 三 节 对 利 率 风 险 的 套 期 保 值一 、 远 期 利 率 协 议二 、 利 率 期 货三 、 利 率 互 换四 、 货 币 互 换 工 商 企 业 风 险 管 理 13 一 、 远 期 利 率 协 议 工 商 企 业 风 险 管 理 14 二 、 利 率 期 货风 险 头 寸 期 货 交 易 利 率 变 化 平 仓 结 果未 来 某 日支 付 利 息 卖 出 期 货 合 约（ 空 头 ） 如 果 利 率 上 升如 果 利 率 下 降 期 货 价 格 下 跌空 头 获 利期 货 价 格 上 涨空 头 亏 损未 来 某 日收 取 利 息 买 入 期 货 合 约（ 多 头 ） 如 果 利 率 上 升如 果 利 率 下 降 期 货 价 格 下 跌多 头 亏 损期 货 价 格 上 涨多 头 获 利 工 商 企 业 风 险 管 理 15 三 、 利 率 互 换 工 商 企 业 风 险 管 理 16 四 、 货 币 互 换互 换 内 容 第 0年 第 1年 第 2年 第 3年按 这 一 固 定 利 率 收取 美 元 5.56% 5.56% 5.56%名 义 本 金 $10 000 000普 卜 拉 收 到 的 现 金流 $556 000 $556 000 $10 556 000汇 率 Sf1.5000/$普 卜 拉 在 这 个 固 定利 率 下 支 付 瑞 士 法郎 2.01% 2.01% 2.01%名 义 现 金 Sf15 000 000 普 卜 拉 支 付 现 金 流 Sf3 015 000 Sf301 500 Sf15 301 500 工 商 企 业 风 险 管 理 17 第 四 节 跨 国 公 司 的 风 险 管 理一 、 现 金 管 理二 、 应 收 账 款 管 理三 、 定 价 与 税 收 工 商 企 业 风 险 管 理 18 一 、 现 金 管 理 工 商 企 业 风 险 管 理 19 二 、 应 收 账 款 管 理 工 商 企 业 风 险 管 理 20 三 、 定 价 与 税 收