企业尽职调查的思路流程及要求课件

,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,LOGO,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,企业尽职调查,企业尽职调查,企业尽职调查,第一部分：企业调查思路概要,第二部分：企业调查实务,第三部分：企业调查流程及要求,第四部分：项目风险点汇总,第五部分：简单分析,第六部分：资料归档档案管理,第七部分：贷后管理,尽职调查概要,第一部分：调查思路概要,一、前期准备,二、现场访谈,三、生产考察,四、资料分析,五、方案设计,一、前期准备,1,、行业调研、客户所在区域经济动态,2,、企业公开信息收集，相关渠道信息了解,3,、公司宣传材料、名片,二、现场访谈,1,、介绍我公司背景、融资租赁,2,、了解企业融资需求（融资规模、拟租赁设备）,3,、了解企业发展历史沿革、关联企业,4,、介绍融资租赁操作流程,三、生产考察,1,、生产流程全过程参观,原材料、工艺流程（了解委外加工环节）、产成品,2,、开工率、厂房设备利用率,3,、机器设备、自动化程度,4,、仓库存货,5,、生产模式（订单生产、备货生产）,6,、管理水平（生产是否合理有序）,四、资料分析,1,、项目合规性,有权审批部门批复、内部股东会决议,/,董事会决议（依据章程）,2,、收入核实,报表、增值税纳税申报表、近半年银行流水、销售合同或产品出库单,3,、成本利润核实,原材料明细账、人力成本（月工资单）、能耗（电费单、水费单等主要能耗）、所得税单,四、资料分析,4,、财务数据分析,异常变动会计科目明细、财务指标波动较大原因、负债规模是否合理,五、方案设计,1,、租赁物选择,是否拥有无瑕疵的所有权、尽量选择企业核心设备、通用保值性高的设备（真实存在、重复租赁、价格虚高）,2,、担保措施,担保企业、抵,质押措施,五、方案设计,3,、报价方案,融资额度： 测算是否有能力偿还租金,价格水准：了解企业融资能力（土地厂房等是否自有、是否全部抵押）、有无竞争对手,4,、议价谈判,报价一般应留有空间，但在无特殊情况下切忌急速降价、大幅降价,第二部分：企业调查实务,一、融资目的,二、生产经营情况,三、财务状况,具体融资原因,一、融资目的调查,1、补充流动资金,2、原有生产的同类型扩大,3、原有生产流程衍生,4、原有生产的技术升级,5、完全不相关的新项目,二、生产经营状况调查,1、公司基本情况,2、销售情况,3、生产情况,4、经营情况,1,、公司基本情况,成立时间,企业规模,经营历史,关联企业,1,、,公司基本情况,-,成立时间,风险点：,成立时间过短,运营,两年以下无其他同行业关联企业、,管理人无相关经营管理经历的,操作提示,：营业执照需通过年检，以实际运营时间为准,(,最近一个年度,),需要材料,：营业执照、税务登记证、财务报表,1,、公司基本情况,-,企业规模,风险点,：规模过小,注册资本金额较低、,产值过低,(,利润过低还款能力不足,),操作提示,：结合验资报告以及财务报表情况,现场综合考察,需要材料,：营业执照、验资报告、章程,1,、公司基本情况,-,经营历史,风险点,：经营不稳定，收入起伏较大,频繁更改主营业务、,股东变动较频繁、,频繁注销或新注册企业,操作提示,：重点关注主营业务转型的原因,以及转型后的现状、未来发展情况、,股东间何种关系、股东退出原因及条件,需要资料,：未来订单支持、股东退出协议,1,、公司基本情况,-,关联企业,风险点,：重大关联交易、利润转移、,关联企业潜在风险,操作提示,： 了解企业间股权架构，股东关系,重点关注与关联企业的资金往来紧密度,以及关联交易,(,定价问题,),若经营关联性较大，需提供担保,需要材料,：关联企业基本资料、财务报表,2,、销售情况,产品种类,市场定位,技术含量,客户群,市场开发能力,2,、销售情况,-,产品种类,风险点,：过于单一、过于分散,操作提示,：关注各产品占销售的比重,以及毛利率情况,需要材料,：销售订单、出库单,2,、销售情况,-,市场定位,风险点,：定位不明确、,利润不稳定,(,是否可控以及可承受,),操作提示,：关注产品定位档次、下游客户群、,区域内竞争对手、企业目前行业内及,区域内排名,2,、销售情况,-,技术含量,风险点,：产品竞争力较弱、附加值过低,操作提示,：关注产品的毛利情况、研发能力,可替代性,2,、销售情况,-,客户群,风险点,：客户群不稳定、回款不及时,操作提示,：关注主要客户的资质、,与主要客户的合作时间、,是否有长账龄的应收款,需要材料,：客户订单及明细（占销售比重、,付款条件、合作时间）,2,、销售情况,-,市场开拓,风险点,：接单能力差,(,订单不稳定,),尤其针对成立时间不长的企业以及,开发新项目的企业,操作提示,：了解销售渠道、接单方式等情况,需要材料,：未来订单支持,3,、生产情况,生产状况,生产设备,生产工作人员,原材料采购,3,、生产情况,-,生产状况,风险点,：设备闲置率高、存货积压,操作提示,：现场关注生产状况（嫁动率）,查看是否有过多产成品积压,3,、生产情况,-,生产设备,风险点,：设备资产与销售情况不匹配,操作提示,：现场观察设备的种类、吨位、,尺寸、精度。设备全景及铭牌拍,照,需要材料,：固定资产清单及,大额设备采购发票,3,、生产情况,-,生产工作人员,风险点,：产能闲置、管理混乱,操作提示,：现场观察（车间有排班表）,需要材料,：员工人数、班制,3,、生产情况,-,原材料采购,风险点,：成本控制力差,原材料价格上涨、上游供应商账期,操作提示,：重点关注原材料价格波动对,其影响、是否有应对措施、,现场考察原材料数量是否与正常,生产消耗相匹配,需要材料,：原材料采购合同,4,、经营情况,管理者的经历,管理者的经营理念,经济实力,股东结构,融资能力,4,、经营情况,-,管理者的经历,风险点,：缺乏管理经验或技术,成立三年以下,管理人无相关,经营管理经历的需特别关注,操作提示,：了解管理者的背景,需要材料,：管理者的个人履历,4,、经营情况,-,管理者的经营理念,风险点,：发展过于激进、,频繁注销或注册企业,操作提示,：考察管理者对市场及相关产品的,了解程度、企业未来发展规划,4,、经营情况,-,经济实力,风险点,：企业信用状况差、偿还能力差,操作提示,：关注贷款卡详细信息与企业财报,是否一致、企业自身实力较弱时,需查看担保人的经济实力,(,房产抵,押的可行性,),或提供其他有效担保,需要材料,：房产证及相关手续、供应商资质,4,、经营情况,-,股东结构,风险点,：结构过于复杂,(,涉及关联企业,),、,重大股权变更,操作提示,：关注关联企业以及,股权变更及转让的原因,需要材料,：营业执照、验资报告、公司章程,4,、经营情况,-,融资能力,风险点,：融资能力差,(,资金缺口大,),操作提示,：结合贷款卡信息关注企业融资,能力、借款性质以及再融资能力,(,通过已结清信贷信息、财务报表,贷款余额以及有无自有土地判断,),需要材料,：贷款卡详细信息、借款合同,三、财务状况,1、利润情况,2、资产情况,3、负债情况,4、所有者权益,1,、利润情况,销售收入,销售成本,1,、利润情况,-,销售收入,风险点,：虚增收入,(,报表收入与报税收入差异较大,),操作提示,：通过增值税纳税申报表、完税凭,证、票据台帐、主要客户订单、,应收账款明细账核实真实收入,需要材料,：增值税纳税申报表、,完税凭证,、,科目余额表,、,手工帐,(,票据台帐、,应收账款明细账,),、主要客户订单,手工账,1,、利润情况,-,销售成本,风险点,：成本未能真实反映,(,成本过高或过低,),操作提示,：通过增值税纳税申报表、应付账,款明细账、存货明细账、仓库帐,及采购合同大致核实材料成本,需要材料,：增值税纳税申报表、科目余额表,应付账款及存货明细帐、仓库帐,及材料采购合同,2,、资产情况,货币资金,应收账款,存货,其他应收款,预付账款,固定资产,长期股权投资,2,、资产情况,-,货币资金,风险点,：实际可动用资金受限,操作提示,：结合贷款卡详细信息关注保证金,存款,(,借款及承兑保证金,),、通过,银行对账单核实货币资金准确性,需要材料,：基本账户银行对账单、贷款卡,详细信息,2,、资产情况,-,应收账款,风险点,：存在坏账,操作提示,：关注主要客户的账期及结算方式,结合应收账款明细账核实真实,情况,需要材料,：科目余额表,(,明细至,3,级科目,),手工帐,-,针对客户提供明细账,2,、资产情况,-,存货,风险点,：产品滞销、原材料投机风险,操作提示,：结合现场做出判断，存货量与生产是否匹配,2,、资产情况,-,其他应收款,风险点,：过多资金借贷影响现金流,操作提示,：若其他应收款余额较大，,提供明细,2,、资产情况,-,预付账款,操作提示,：若金额较大，提供明细,主要关注设备工程款及后续资金,需求,2,、资产情况,-,固定资产,风险点,：虚增资产,资产与销售不匹配,操作提示,：获得固定资产清单后，挑选主要,设备现场查看或获得采购发票,若有在建工程，现场查看并了解,已支付及后续支出,需要材料,：固定资产清单、大额采购发票,2,、资产情况,-,长期股权投资,风险点,：投资过大，不专注主业、高危行业,操作提示,：重点关注关联企业交易等,若投资金额较大，关联企业需,提供企业担保,需要资料,：金额较大需提供明细、,关联企业资料,3,、负债情况,借款,应付账款,其他应付款,预收账款,长期应付款,3,、负债情况,-,借款,风险点,：刚性负债过高，偿债压力过大、,不良贷款记录,需要资料,：最新贷款卡详细信息、,贷款明细,(,银行、起止时间、,金额、年利率、性质,),、借款合同,3,、负债情况,-,应付账款,风险点,：恶意拖欠、法律纠纷,操作提示,：关注应付账款付款方式、账期,需要材料,：应付账款明细,3,、负债情况,-,其他应付款,风险点,：民间借款过大,操作提示,：若其他应付款余额过大，需关注,需要材料,：其他应付款明细、相关渠道侧面了解,3,、负债情况,-,预收账款,操作提示,：若金额较大，结合销售合同中的,收款条件核实,需要资料,：销售合同、预收账款明细,3,、负债情况,-,长期应付款,风险点,：偿债压力过大,操作提示,：关注是否有其他融资租赁项目,查看长期应付款明细，主要查看,每月付款时间、金额并抽查凭证,需要资料,：长期应付款明细、人民银行融资租赁登 记系统、其他公司融资租赁合同清单,4,、,所有者权益,资本公积以及盈余公积,未分配利润,4,、所有者权益,-,资本公积及盈余公积,风险点,：虚增权益,操作提示,：若金额较大，需了解明细及原因,对于资本公积，若是评估增值，,获得报告；对于盈余公积，了解,提取比例，计算并判断其合理性,需要材料,：评估增值报告、公司章程,4,、所有者权益,-,未分配利润,操作提示,：期末未分配利润,=,期初未分配利润,+,当期利润,-,当期分配,每年是否都有较大比例的分配,第三部分：企业调查流程及要求,一、非现场核查,二、现场核查,一、非现场核查,1、工商调查,工商网站，工商局,2、法律诉讼调查,法院执行网，汇法网,一、非现场核查,3、中登网融资租赁调查,4、应收账款质押调查,5、存货质押调查,中登网查询,一、非现场核查,6、网络调查,百度,7、征信核查,个人征信、企业征信,一、非现场核查,8、外围调查,周围关系，熟悉的人,9、设备发票查询,税务局网站,10、贸易核查,上下游客户电话核实,二、现场核查,1、实际控制人面谈,成立背景：股东，股权变化，初始资本来源,经营状况：生产工艺/交易流程,盈利能力：毛利率、净利润,对外投资：对外投资情况,资金用途：借款用途是什么，资金需求多少,自有资金：企业这些年的资金积累，自己经历,个人情况：个人情况简历,二、现场核查,2、核实网上申报纳税情况,国税纳税申报 http：/221.226.83.19:7001/newtax/,地税纳税申报,建安类查询异地建安票,金税卡开票系统,二、现场核查,3、核实非纳税销售收入,企业发货单、进销存系统、企业内部帐、ERP系统,4、核实企业总账,查看企业总账（手工或者ERP）,二、现场核查,5、核实企业明细账,核实相关科目明细,6、工资表近期发工资情况,工资发放记录，工资单，对应的付款记录等,二、现场核查,7、核实生产车间情况,是否开工，开工率，产能和销售是否匹配,8、核实银行借款明细,结合征信，查看企业贷款合同，银行名称、明确日期，金额担保方式，其他融资租赁合同，金额等，小贷公司借款合同等,二、现场核查,9、核实对外担保明细,结合征信，查看企业贷款合同，银行名称、明确日期，金额担保方式，其他融资租赁合同，金额等，小贷公司借款合同等,10、核实资质证书排污许可证环保证书等,核实相关证书,二、现场核查,11、关联企业信息调查,关联企业情况调查，经营状况，收益，关联开票，贷款信息，征信情况等,12、上下游企业贸易核查,上游增值税抵扣联、合同、资金往来明细、进货凭证等,二、现场核查,13、民间借贷，小贷公司借款融资租赁，集资情况调查,民间借贷情况，集资情况,14、第三方抵押信息,抵押企业，抵押物所有人情况,二、现场核查,15、了解法律负面信息的缘由,查出的法律信息核实,16、银行往来账查询,包括企业对公账户，控制人个人卡账户查询，如有银票请提供存根资料核实，提供银行网银电子版，直接导入到U盘,二、现场核查,17、机器设备现场核实,查看机器设备，发票，没有发票提供合同和相关打款记录,18、存货情况现场核实,查看企业库存，仓库情况,19、拍照,企业，生产，排污，存货，账目等照片,第四部分：项目风险点汇总,风险在哪里？风险有哪些？,第四部分：项目风险点汇总,1、企业及所有者经营者品格风险指标,2、企业风险,3、设备担保品变现风险,4、与银行相关的风险,5、法律政策风险,6、其他风险,1、企业及所有者经营者品格风险指标,家庭纠纷，离婚，分财产等,企业主突发大病或意外伤害,企业主个人投资动产或不动产（金额200万）,挪用企业资金用于私人或家庭支出（金额担保额10%）,有无吸毒,有无去澳门境外赌博,是否回避检查,个人信用记录是否良好。信用卡和个人贷款情况，有无逾期,2、企业风险,a、营运风险,b、生产管理风险,c、财务风险,a、营运风险,企业决策层的人事有无变动,企业股权有无异常变化,企业有无罚款，诉讼，赔偿的支出,财务负责人有无变动,是否采用昂贵不合理的融资方式,单月员工流动大于等于10%,客户沟通不频繁，缺少诚意,工作时间员工工作状态不正常,a、营运风险,办公室电话不经常响起,机器设备是否在正常运行,公共设施使用费有无拖欠,客户不愿意提供各种货源信贷检查,职工工资拖延,业务有无过快扩张到主营业务外或者国外,关联公司间交易额明显过大,研发能力是否下降,a、营运风险,企业经营场所是否搬迁,客户提供信息与其他途径提供信息不同没有合理的解释,关联公司破产,客户自有的融资渠道不足以支付融资项目,主要负责人缺乏经营战略,主要是供货商或者采购商结算恶化,贸易核查信息和审批前有较大出入,以前只卖给强者，现在尽力卖给任何人,a、营运风险,长期资产或不能够创造现金的资产过分依赖短期融资,资金净流出资金账外循环与子公司或其他公司,不适用平时的运输工具来运输,不正常的出售固定资产（资产额减少20%）,销售上升但获利下降或收款期拉长,有无更换审计师,b、生产管理风险,是否损失合约供应商,客户流失率（20%）,销售集中度705,销售订单执行率90%,销售达成率（半年测算）40%,过期成品（库存期限超过一年）有无增加,产成品返工率3%,产品合格率85%,b、生产管理风险,销售额变化（本期累计-同期累计）/同期累计,安全存货下降率（与以往同期相比）,企业遭受灾害，包括自然灾害人为灾害,c、财务风险,偿债能力,流动比率=流动资产/流动负债（预警值1）,速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 或 =（现金及现金等价物+可交易金融资产+应收账款）/流动负债（预警值0.6）,现金比率=（现金及现金等价物+可交易金融资产 ）/流动负债（预警值0.2）,应收账款速度减慢30%或以上（本期应收账款周转率/上期-1）,c、财务风险,盈利能力下降,销售利润率增幅（本期-上期）下降,利润总额减少,其他应收款过大,其他应付款过大,获利低于行业平均水平,3、设备担保品变现风险,担保品的市场价值降低15%,担保品是否被盗或因不可抗力原因导致损毁或灭失,担保品有无交付,担保品是否未经我们同意转移存放地点,客户恶意拆卸、损毁反担保品,4、与银行相关的风险,支票收款人是否经常要求余额确认,贷款发放后有无用于归还其他银行贷款,担保期限内客户未按照约定归还本息,合作银行评级下降,企业的结算账户交易行为是否相对静止（3个月内交易笔数10）,其他银行有无要求追加担保品或保证贷款增加,其他银行有无提高贷款利率,4、与银行相关的风险,贷款卡上的负债记录，资产负债表上有无反应,贷款发放后是否违反资金用途,贷款卡上是否出现违约记录,办理了大量短期借款，银行承兑汇票、信用证、保函超出了正常的业务需求,其他银行不准备再贷款给客户,表外负责未提示,5、法律政策风险,国家出台相关法律法规限制行业发展,6、其他,客户提出到期不能正常还款,有充分利用认定客户到期不能正常还款,第五部分：简单分析,1、企业偿债能力,2、企业盈利能力,3、企业营运能力,4、企业发展能力,5、企业融资销售比,6、资金缺口测算,1、企业偿债能力,短期偿债能力：,流动比率 速动比率 现金比率,长期偿债能力：,资产负债率 产权比率,2、企业盈利能力,主营业务毛利率 主营业务净利润率,净资产收益率,3、企业营运能力,应收款项周转率 存货周转率,总资产周转率 固定资产周转率,4、企业发展能力,销售 (营业)增长率,总资产增长率,三年利润平均增长率,三年资本平均增长率,固定资产成新率,5、融资销售比,融资销售比,融资额和销售收入的比值,一般控制在40%以内,25%左右相对合理，基本可接受,40%以上相对危险,具体根据不同公司不同的行业的利润率情况，以及公司发展的阶段进行分析。,6、资金缺口测算,资金缺口=,营运资金量,-,借款人自有资金,-现有流动资金贷款-其他渠道提供的现金,营运资金量,=,上年销售收入*（,1-,销售利润率）*（,1+,预计销售收入年增长率）,/,营运资金周转次数,可用自有资金,=可用于营运周转的资金-当年分红-计划归还贷款,可用于营运的资金,=,上年度未分配利润,+,当年利润,+,折旧,-,资本性支出,-,投资,第六部分：资料归档档案管理,1、台账登记,2、业务资料归档,1、台账登记,2、业务资料归档,企业基础资料信息，按照本目录整理齐全,担保企业基础资料信息，按照本目录整理齐全,企业要件类资料，按照本目录整理齐全,企业权证类资料，按照本目录整理齐全,资料目录整理齐全，全部放入档案盒中，档案盒侧面信息栏按照如图所示填写信息，并贴在档案盒侧面,资料归档后由专人保管需要调档时需用调阅单,档案被调阅信息按照此表做统计,第七部分：贷后管理,1、客户拜访,2、资料收集,3、风险分析,4、调查报告,结束语,我们要做的就是为了尽最大努力，,认清企业的真实财务情况、生产经营情况,，为公司的决策提供详实的数据与材料，确保未来的债权能够安全回收。,风险是无处不在的，但同时风险是可控的，在控制好风险的同时，拓展更多优质项目。,谢谢！,