现代公司理财基础

Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,理财学,教材编写组,*,Click to edit Master title style,演示文档,路漫漫其悠远,少壮不努力，老大徒悲伤,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,理财学教材编写组,*,现代公司理财基础,本章主讲内容,第一节 现代企业制度与公司理财,第二节 公司理财目标和方法,第三节 公司财务报表的阅读与分析,理财学教材编写组,本章教学目的,了解现代企业制度与公司理财的关系；,明确公司理财的目标、方法和内容；,熟悉财务分析的基本原理和方法，掌握基本财务比率的计算公式和含义；,能够阅读财务报表并结合财务指标分析公司的财务状况和经营成果；,能够利用杜邦财务分析体系对公司的经营情况进行简单的综合分析。,理财学教材编写组,第一节 现代企业制度与公司理财,一、企业制度的历史,二、公司理财的基本内容,三、公司理财活动的特点,理财学教材编写组,一、企业制度的历史,企业制度是指以产权制度为基础和核心的企业组织和管理制度。,企业制度有三种最基本的形式：,独资企业 合伙企业 公司企业,理财学教材编写组,（一）独资企业,独资企业是由单个出资者出资的企业。独资企业的财产由出资者所有，企业本身不享有所有权，并由出资者承担无限债务责任，即出资者应当以其个人的全部财产而不是仅以其投资于该企业的财产对债务负责。,独资企业的内部结构简单，经营制约因素较少，经营灵活；但由于难以取得大量资金，从而限制了企业的规模和发展，一旦经营失败，无限清偿责任将使出资人不堪重负而招致个人的彻底破产,理财学教材编写组,（二）合伙企业,合伙企业是由两个或两人以上的出资者按合伙协议、共同出资经营、共负盈亏的企业。合伙企业的出资人，称为合伙人。合伙企业的财产归全体合伙人共有，合伙人对合伙企业的债务承担无限连带责任。,与独资企业相比，合伙企业能够扩大企业规模，分散经营风险，发挥出资者的集体智慧和力量。不过，如果合伙人意见不一致，也会影响企业的经营决策，危及企业的生存。此外，合伙企业的财产所有者往往也是企业经营者，这不利于广泛吸收资金。,理财学教材编写组,（三）公司制企业,公司是以营利为目的而依法设立的，具有民事权利能力和行为能力，以自有资产独立承担民事责任的企业法人。,现代公司根据公司债务清偿责任的不同主要包括有限责任公司与股份有限公司两种形式。,理财学教材编写组,有限责任公司,简称有限公司，是指由法定数量的股东所组成，公司股东以其出资额为限对公司债务负有限清偿责任的公司。,有限责任公司主要特点：,股东承担有限责任。,股东人数既有最低下限，也有最高上限。许多国家规定有限公司的股东应在,2,人以上，,50,人以下。我国,公司法,也有类似规定。,有限公司的股东不限于自然人。,有限责任公司不能公开募集股份，不能发行股票或公司债，股东出资后获得的只是一种权利证书，不能在股票市场上自由买卖。,理财学教材编写组,股份有限公司,也称股份公司，是指由一定人数的股东发起设立，全部资本划分成等额股份，股东以其认购的股份数额为限对公司债务承担责任的公司。,股份有限公司的主要特点：,是最典型的法人组织。,全部资本划分成均等的股份。,股东不得少于法定最低人数。我国,公司法,规定，股份有限公司应当由,5,人以上的发起人发起成立，股东既可以是自然人，也可以是法人。,实行有限责任制。,是最典型的资合公司。即公司的信用基础是其资本，而非股东本人。,理财学教材编写组,二、公司理财的基本内容,公司理财的对象：现金及其流转,围绕理财的对象所形成的公司理财的内容包括：,筹资活动的决策与管理,投资活动的决策与管理,经营成果的分配与管理,营运活动的决策与管理,理财学教材编写组,1,、筹资活动的决策与管理：指根据资金的需要时间和数量及时足额筹到相应的资金，并在通过资本结构调整控制一定财务风险的前提下使筹集资金的成本（所付出的代价）最低。,2,、投资活动的决策与管理：指根据公司可能筹集资金的规模决定投资规模，并在充分分析比较各种可能的投资方案基础上，选择投资报酬率高而投资风险低的投资项目。,理财学教材编写组,3,、经营成果的分配与管理：指公司要本着公平合理的原则，确定分配规模和分配方式，以达到长期利益最大。,4,、营运活动的决策与管理：指在满足生产、销售各环节的资金需求前提下，加快资金的周转速度，提高各类资金的使用效率。,理财学教材编写组,三、公司理财活动的特点,公司理财具有三大特点：开放性、动态性、综合性,公司在市场上进行融资、投资以及收益分配的过程中与各种利益主体发生着千丝万缕的联系。金融市场体系的开放性决定了公司理财行为的开放性。,公司理财以资金运动为对象，而资金运动是对企业经营过程一般的和本质的抽象，以资金管理为中心的公司理财活动是一个动态管理系统。,公司理财围绕资金运动展开，而资金运动具有最大的综合性。,理财学教材编写组,第二节 公司理财目标和方法,一、公司理财的目标,二、公司理财的方法,理财学教材编写组,一、公司理财的目标,公司目标及其对公司理财的要求,公司理财的整体目标,公司理财的分部目标,理财学教材编写组,(,一,),公司目标及其对公司理财的要求,公司企业是以赢利为目的的经济组织，其出发点和归宿是赢利。,公司目标可以分为生存、发展和获利。,理财学教材编写组,公司生存目标对理财的要求,公司生存的两个基本条件：以收抵支，到期偿债。,公司生存的威胁：一是长期亏损，二是不能偿还到期债务。,力求保持以收抵支和偿还到期债务的能力，减少破产的风险，使企业能够长期、稳定地生存下去，这是公司目标对公司理财提出的第一个要求。,理财学教材编写组,公司发展目标对理财的要求,公司在市场竞争中求发展，在发展中求生存。,市场经济的客观规律要求公司必须按照市场需求组织生产经营，投入更多、更好的物质资源、人力资源，并改进技术和管理。,在市场经济中，各种资源的取得，都需要付出货币，企业的发展离不开资金。因此，筹集公司发展所需的资金，是公司目标对公司理财的第二个要求。,理财学教材编写组,公司获利目标对理财的要求,公司生存的目的是获利，盈利是公司经营的出发点和归宿，也是实现公司经营目标的关键。,盈利就是使公司资产获得超过其投资的回报，或者说，公司在市场交换中获得的货币大于付出的货币。,因此，讲求经济效益，不断提高劳动生产率，通过合理、有效地使用资金获利是公司目标对公司理财的第三个要求。,理财学教材编写组,（二）公司理财的整体目标,利润最大化,每股收益最大化,公司价值最大化,理财学教材编写组,1,利润最大化（,Profit maximization,）,公司追求利润最大化就必须讲求经济核算，加强管理，这些都有利于提高经济效益。每个公司追求利润最大化的目标也可以使整个社会的财富实现极大化。,不足之处 ：,（,1,）没有考虑货币的时间价值，难以正确判断不同时期利润的大小。,（,2,）没有考虑所获利润和投入资本额的关系。,（,3,）没有考虑获取利润和所承担风险的大小。,（,4,）会使公司决策带有短期行为的倾向，只顾眼前的最大利润，而不顾公司的长远发展和履行社会责任。,理财学教材编写组,2,每股收益最大化或资本利润率最大化,每股收益（,Earnings per share,，,EPS,）是税后收益（,EAT,）与普通股股数的比值。,资本利润率是税后收益与资本额的比率。把公司的收益和投入的资本联系起来考察，能够说明公司的盈利率，可以在不同资本规模的公司或公司不同期间之间进行比较，揭示盈利水平的差异。,不足之处：,（,1,）仍然没有资金的时间价值；,（,2,）仍然没有考虑风险问题，不能避免公司的短期行为。,理财学教材编写组,3,公司价值（财富）最大化,公司价值也称公司财富，它是指公司当前所具有的价值或所拥有的财富，体现在其在永续经营中不断获取现金流量的能力。,优点：,（,1,）考虑了时间价值和风险因素，有利于统筹安排资金的筹集、投资方案的选择，合理制订分配政策。,（,2,）反应了股东对公司资产保值增值的要求，也能体现其他利益相关者的利益要求。,（,3,）有利于克服管理上的片面性和短期行为。,（,4,）有利于社会资源的合理配置。,理财学教材编写组,（三）公司理财的分部目标,公司筹资活动的目标是在及时和足额满足公司经营对资金需要和保持公司最佳资本结构的前提下，努力降低资金成本。,公司投资活动的目标是在认真进行投资项目的可行性分析基础上，尽可能提高投资收益率，降低投资风险。,公司营运活动的目标是合理地使用资金，加快资金的周转速度，努力提高资金的使用效率。,公司利润分配活动的目标是兼顾股东当前和长远利益，根据公司投资的需要确定最佳的股利分配比率，以促进公司价值最大化。,理财学教材编写组,二、公司理财的方法,财务预测,财务决策,财务计划,财务控制,财务分析,理财学教材编写组,（一）财务预测,财务预测是根据财务活动的历史资料，考虑现实的条件和要求，运用特定的方法对公司未来的财务活动和财务成果所做出的科学预计和测算。,财务预测是财务决策的基础，是编制财务计划的前提。,财务预测的步骤：,明确,预测目的；,收集整理资料；,建立相应的财务预测模型；,利用预测模型进行预测，确定预测结果。,理财学教材编写组,财务预测的方法,财务预测具体可以分为定性预测方法和定量预测方法。,定性分析法是利用相关资料，依靠个人经验的主观判断和综合分析能力，对事务未来的状况和趋势做出预测的方法。,定量分析法就是据变量间存在的数量关系建立数学模型来进行预测的方法，包括趋势预测法和因果预测法等。前者是按时间顺序排列历史资料，据事物发展的连续性进行预测的方法，也称为时间序列预测法；后者是据历史资料，通过分析寻找出影响预测因素的其他相关因素，并确定二者间因果关系，建立数学模型来进行预测的方法。,理财学教材编写组,（二）财务决策,财务决策是指按照财务目标的总体要求，利用专门的方法从各种备选方案中选出最佳方案。,财务决策的步骤：,确定决策目标；,根据决策目标，运用一定的预测方法提出实现目标的各种可供选择的方案；,分析评价各备选方案，从中选择最优方案。,理财学教材编写组,常见的财务决策方法：,（,1,）对比选优法，把各种不同方案排列在一起，按经济效益的好坏进行对比选优，进而做出决策的方法。,（,2,）线性规划法，是根据运筹学的原理，对具有线性联系的极值问题进行求解，进而确定最优方案的方法。,（,3,）微分法，是根据边际分析原理，运用微分的方法，对具有曲线联系的极值问题进行求解，进而确定最优方案的方法。,（,4,）决策树法，是风险决策的主要方法。,（,5,）损益决策法，它包括小中取大法和大中取小法，是不确定性决策的一种主要方法。,理财学教材编写组,（三）财务计划,财务计划是指运用科学的技术手段和数量方法，对公司未来财务活动的内容及指标所进行的具体规划。财务计划是以财务决策确立的方案和财务预测提供的信息为基础编制的，是财务预测和财务决策的具体化，是控制财务活动的依据。,编制财务计划首先要分析财务环境，确定计划指标；其次要协调财务能力，组织综合平衡；然后运用各种方法，编制财务计划。,理财学教材编写组,（四）财务控制,财务控制是在理财过程中，利用有关信息和特定手段，对公司财务活动施加影响或调节，以便实现计划指标、提高经济效益。进行财务控制是落实计划任务、保证计划实现的有效措施。,理财学教材编写组,财务控制的原则,全面控制与重点控制相结合；,专业控制与群众控制相结合；,责权利相结合；,目标控制与追踪控制相结合；,日常控制与定期控制相结合；,财务控制与物质控制相结合；,财务控制与行为控制相结合；,强制性控制与建议性控制相结合。,理财学教材编写组,财务控制的实施,具体实施财务控制必须做好以下几项工作：制定控制标准，分解落实责任；实施追踪控制，及时调整误差；分析执行情况，做好考核奖惩。,财务控制的具体方法按工作标准与工作流程包括以下几种：,（,1,）制度控制法。,（,2,）定额控制法。,（,3,）预算控制法。,（,4,）责任控制法。,（,5,）内部牵制法。,（,6,）流程控制法 。,理财学教材编写组,（五）财务分析,财务分析是指公司运用会计报表及其他核算资料，采用一系列的分析方法，对一定期间的财务活动的过程和结果进行研究和评价，借以认识财务活动规律，促进经济效益的提高。,理财学教材编写组,第三节 公司财务报表的阅读与分析,一、财务分析的方法,二、财务分析的步骤,三、基本财务比率分析,四、财务分析的应用,理财学教材编写组,一、财务分析的方法,1,比较分析法,2,因素分析法,3,比率分析法,4,趋势分析法,理财学教材编写组,1,比较分析法,比较分析法就是对两个或两个以上相关指标进行对比，揭示差异和矛盾。它是最基本的分析方法。,（,1,）按比较对象分类：,与计划比，也称“差异分析”。,与本公司历史比，也称“趋势分析”。,与同类公司比，也称“横向比较”。,（,2,）按比较内容分类：,比较会计要素的总和。如研究利润的逐年变化趋势看其增长潜力，或用于同业对比，看公司的竞争地位。,比较财务比率。比率的比较是最重要的分析。,理财学教材编写组,2,因素分析法,因素分析法是指依据分析指标和影响财务指标变动的因素之间的关系，从数量上确定各种因素的变动对财务指标影响程度的分析方法。具体有两种做法：,(1),连环替代法：是将影响财务指标的有关因素进行分解，用以测定每一因素对财务指标影响程度的分析方法。,(2),差额计算法：是据各因素的实际数与预算数的差额来计算各项因素影响程度的方法。,理财学教材编写组,3,比率分析法,比率分析法是指通过财务指标之间的比率关系，来分析和评价企业财务状况和经营成果，找出经营管理中存在问题的方法。,比率分析法由于是以相对数形式表现财务指标，所以应用范围较广，它是财务分析中应用最多的方法。,理财学教材编写组,计算比率的方法,（,1,）相关比率，它是把两个性质不同，但又相互联系的数据加以对比所得到的比率。利用相关比率可以考察有联系的相关业务安排得是否合理。,（,2,）结构比率，是指某项指标内部各个组成部分所占的比重，据以分析该项指标的结构及其变化。,（,3,）动态比率，是从动态的角度，将不同时期的同项指标进行对比得到的比率，以更好地说明其变化趋势。,理财学教材编写组,4,趋势分析法,又称水平分析法，是通过对比两期或连续数期财务报告中相同指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况或经营成果的变动趋势的一种方法。,主要有以下三种方式：,（,1,）重要财务指标的比较。,定基动态比率,=,分析期数额,固定基期数额,环比动态比率,=,分析期数额,前期数额,（,2,）会计报表的比较。,（,3,）会计报表项目构成的比较。,理财学教材编写组,采用趋势分析法必须注意以下问题,第一，所对比指标的计算口径必须一致；,第二，应剔除偶发性项影响；,第三，应运用例外原则对某项有显着变动的指标做重点分析。,理财学教材编写组,1,明确分析目的，制定分析方案。,2,搜集资料。,3,核实、整理资料。,4,分析现状，解释原因。,5,得出分析结论，撰写分析报告，提供对决策有用的信息。,二、财务分析的步骤,理财学教材编写组,三、基本财务比率分析,（一）偿债能力分析,（二）营运能力分析,（三）获利能力分析,理财学教材编写组,（一）偿债能力分析,偿债能力分析包括：,短期偿债能力分析,长期偿债能力分析,偿债能力保障程度分析,理财学教材编写组,1,短期偿债能力分析,流动比率,=,流动资产,流动负债,流动比率越高，说明偿还流动负债的能力越强。一般认为流动比率在,2,比较合适。,速动比率,=,速动资产,流动负债,通常认为正常的比率为,1,。,现金比率,=,（货币资金,+,交易性金融资产）,流动负债,现金比率高，表明公司直接偿还流动负债的能力强，但过高的比率意味着流动负债未能有效运用。,现金流量比率,=,经营活动现金流量,流动负债,该比率越高，偿债能力越强。,理财学教材编写组,2,长期偿债能力分析,长期偿债能力是指公司偿还长期债务的能力。,分析公司长期偿债能力的指标主要有资产负债比率与股东权益比率。,资产负债率侧重于分析债务偿付安全性的物质保障程度。,股东权益比率则侧重于揭示财务结构的稳定程度以及自有资金对偿债风险的承受能力。,理财学教材编写组,（,1,）资产负债率,资产负债率,=,（负债总额,资产总额）,100%,从债权人立场看，他们希望该比率越低越好，比率低公司偿债有保证，贷款不会有太大风险。,从股东角度看，在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比率越大越好；否则，越低越好。,从经营立场看，若举债多，超出债权人心理承受程度，公司就借不到钱；若公司不举债，或负债比例小，说明公司畏缩不前，对前途信心不足。,理财学教材编写组,（,2,）股东权益比率,股东权益比率也称产权比率、资本负债率，是负债总额与股东权益总额的比率 。,股东权益比率,=,（负债总额,股东权益总额）,100%,股东权益比率反映由债权人提供的资本与股东提供的资本的相对关系，反映公司的基本财务结构是否稳定。一般来说，股东资本大于负债总额较好，即比率小于,1,。,股东权益比率反映了债权人投入的资本受到股东权益保障的程度，该比率越小，保障程度越高，债权人承担的风险越小。,理财学教材编写组,3,偿债能力保障程度分析,偿债能力保障程度分析是指公司的收益对还本付息的保障程度，评价该能力的指标主要是利息保障保数。,利息保障倍数又称已获利息倍数。,利息保障倍数,=,息税前利润,利息费用,一般用财务费用来代替利息费用进行估计。,从长期来看，利息保障倍数至少应大于,1,，该比率越大，公司偿付利息的能力就越强。,利息保障倍数需要将企业这一指标同本公司连续几年的该指标、其他公司平均水平进行比较，一般采用最低指标年度数据作为标准，以此来推断公司的最低偿债能力。,理财学教材编写组,（二）营运能力分析,营运能力是指公司资产的周转运行能力。对此进行分析，可以了解公司的营业状况及经营管理水平。,评价公司营运能力常用的财务比率为：总资产周转率、流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率。,理财学教材编写组,1,总资产周转率,总资产周转率是指公司的销售收入与总资产平均余额的比率。,总资产周转率,=,销售收入,总资产平均余额,总资产平均余额,=,（期初资产总额,+,期末资产总额）,2,该比率可以用来分析公司全部资产的使用效率。若该比率较低，说明公司利用期资产进行经营的效率差，会影响公司获利能力。,理财学教材编写组,2,流动资产周转率,流动资产周转率是公司销售收入与流动资产平均余额的比率。,流动资产周转率,=,销售收入,流动资产平均余额,流动资产平均余额,=,（流动资产期初余额,+,流动资产期末余额）,2,流动资产周转率表明在一个会计年度内公司流动资产周转的次额，它反映了流动资产周转的速度，该指标越高，说明公司流动资产的利用效率越好，在分析时应注意结合公司和同行业历年的数据进行比较。,理财学教材编写组,3,存货周转率,存货周转率指公司的销售成本与存货平均余额的比率。,存货周转率,=,销售成本,/,平均存货,平均存货,=,（期初存货余额,+,期末存货余额）,2,存货周转状况也可以用存货天数来表示。,存货周转天数,=360,存货周转率,存货周转率说明了一定时期内公司存货周转的次数，可以用来测定公司存货的变现速度，衡量公司的销售能力及存货是否过量。该指标越高，说明公司的销售能力越强，营运资金占用在存货上的金额越少。,理财学教材编写组,4,应收账款周转率,应收账款周转率是指公司一定时期赊销收入与应收账款平均余额的比率。,应收账款周转率,=,赊销收入,应收账款平均余额,由于赊销收入不容易取得，在实务中多采用：,应收账款周转率,=,销售收入,应收账款平均余额,应收账款周转天数,=360,应收账款周转率,应收账款周转率用来衡量应收账款转变为现金的速度，越高说明公司催收账款的速度越快，可以减少坏账损失，而且资产流动性强，在一定程度上可以弥补流动比率低的不利影响。过低则说明企业催收账款的效率太低，或信用政策十分宽松，会影响公司资金利用率和资金的正常周转。,理财学教材编写组,（三）获利能力分析,获利能力是指公司获取利润的能力。它是投资人、债权人和企业管理层都关心的中心问题。,对公司获利能力分析，一般只分析公司正常的经营活动的获利能力，不涉及非正常的经营活动。因为一些偶发的、特殊的经营活动，虽然也会给公司带来收益，但它不是经常和持久的，不能将其作为公司的一种获利能力加以评价。,评价获利能力常用的财务比率为销售净利率、总资产收益率、资产收益率、市盈率,理财学教材编写组,1,销售净利率,销售净利率是指公司净利润与销售收入的比率。,销售净利率,=,（净利润,销售收入）,100%,销售净利率分析：该比率说明了公司净利润占销售收入的比例，它可以评价公司通过销售赚取利润的能力。销售净利率表明公司每元收入可实现的净利润是多少。该比率越高，公司通过扩大销售获取收益的能力越强。,理财学教材编写组,2,总资产收益率,总资产收益率又称总资产报酬率，资产净利率，是指公司的净利润与总资产平均余额的比率。,总资产收益率,=,净利润,总资产平均余额,总资产收益率分析：总资产收益率表明公司资产利用的综合效果，指标越高，表明资产利用效率越高，说明公司在增收节支上取得了良好的效果。,理财学教材编写组,3,净资产收益率,净资产收益率又称净资产报酬率，是指公司的净利润与净资产的比率。,净资产收益率,=,净利润,净资产平均余额,净资产平均余额,=,（净资产期初余额,+,净资产期末余额）,2,净资产收益率分析：该指标用来衡量投资人投资的收益水平。净资产收益率越高，说明由投资人享有的净利润就越多，投资人投资的收益水平就越高。,理财学教材编写组,4,市盈率,市盈率是指普通股每股市价与每股收益的比率。,市盈率,=,每股市价,每股利润,由于一般的期望报酬率为,5% 20%,，所以正常的市盈率为,520,。,市盈率分析：市盈率是反映公司获利能力的一个重要财务比率。一般来说，市盈率高，说明投资者对该公司的发展前景看好，愿意出较高的价格购买该公司股票。但也应注意，市盈率过高同时意味着该股票具有较高的投资风险。,理财学教材编写组,四、财务分析的应用,（一）杜邦财务分析体系,（二）财务比率综合评分法,理财学教材编写组,（一）杜邦财务分析体系,杜邦财务分析体系就是利用各主要财务比率之间的内在联系来综合分析公司财务状况的方法。因这种分析是由美国杜邦公司首创的，故称为杜邦财务分析体系（简称杜邦体系）。,理财学教材编写组,杜邦分析体系图,理财学教材编写组,杜邦财务分析体系的含义,（,1,）净资产收益率是该分析系统中综合性最强，最有代表性的财务比率，是杜邦系统的核心。,（,2,）总资产收益率是反映公司获利能力的一个重要财务比率，它提示了公司生产经营活动的效率，综合性也极强。,（,3,）从杜邦分析系统可以看出，公司的获利能力涉及到产生经营活动的方方面面。净资产收益率与公司的筹资结构、销售规模、成本水平、资产管理等因素密切相关，这些因素构成一个完整的系统，系统内部各因素之间相互作用。只有协调好系统内部各个因素之间的关系，才能使净资产收益率得到提高，从而实现股东财富最大化的目标。,理财学教材编写组,（二）财务比率综合评分法,财务比率综合评分法是指将若干财务比率用线性关系结合起来，以分析评价公司的信用水平的方法。,财务比率综合评分法的基本工作程序为：,1,选定评价公司财务状况的比率指标,2,依据财务指标的重要性，赋予其评分值，实际上是赋予重要性系数。各项指标的评分值之和应为,100,分。,3,确定各项比率指标的标准值，即达到理想状态的数值。,4,确定各项比率指标的本期实际值。,5,确定各项比率指标的关系比率。关系比率,=,实际值,标准值。,6,计算各项比率指标的实际得分和实际总分。,7,对财务状况进行综合评价并得出评价结论,。,理财学教材编写组,评价标准,一般来说，综合得分等于或接近,100,分,说明企业的财务状况良好，达到预先确定的标准；,如果综合得分低于,100,分，说明企业的财务状况未达到预期标准，企业应查明原因，积极采取措施加以改善；,如果企业综合得分超过,100,分企业很多，说明企业的财务状况很理想。,理财学教材编写组,