金融体系改革讲义课件

,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,Copyright 2001-2012 International Business School, BFSU, All Rights Reserved,Copyright 2001-2012 International Business School, BFSU, All Rights Reserved,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,Copyright 2001-2012 International Business School, BFSU, All Rights Reserved,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,Copyright 2001-2012 International Business School, BFSU, All Rights Reserved,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,Copyright 2001-2012 International Business School, BFSU, All Rights Reserved,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,Copyright 2001-2012 International Business School, BFSU, All Rights Reserved,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,Copyright 2001-2012 International Business School, BFSU, All Rights Reserved,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,Copyright 2001-2012 International Business School, BFSU, All Rights Reserved,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,Copyright 2001-2012 International Business School, BFSU, All Rights Reserved,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,Copyright 2001-2012 International Business School, BFSU, All Rights Reserved,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,Copyright 2001-2012 International Business School, BFSU, All Rights Reserved,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,第七讲 金融体系改革,内容,现代金融体系,中国旧金融体系的特点,中国金融体制改革的历程,中国金融业面临的问题和挑战,现代金融体系,金融市场,货币市场,-Money Market,资本市场,-Capital Market,国际金融市场,-International Financial Market,金融机构,商业银行,-Commercial Bank,投资银行,-Investment Bank,保险公司,-Insurance Company,共同基金,-Mutual Fund,财务公司,-Finance Company,创业金融,-PE & VC,金融监管,金融市场,金融市场,货币市场,-Money Market,交易对象或金融资产有效期限在一年以下的市场,国库券市场、银行间同业拆借市场、商业票据市场,资本市场,-Capital Market,交易对象或金融资产有效期在一年以上的市场,股票市场、债券市场、金融衍生品（期货、期权）,金融机构,金融机构,商业银行,-Commercial Bank,经营存款和贷款业务的金融机构,投资银行,-Investment Bank,经营证券买卖及企业买卖业务的银行,保险公司,-Insurance Company,收集和买卖风险,共同基金,-Mutual Fund,筹集小额资金投资于资本市场,财务公司,-Finance Company,公司内部银行,创业金融,-PE & VC,投资于高风险的初创或者成长企业,非正规金融,金融监管,金融监管,中央银行,-,中国人民银行,发行的银行：发行一国货币,国家的银行：制定货币政策,银行的银行：为商业银行再贷款,其他金融监管机构,中国银行业监督委员会,中国证券监督委员会,中国保险监督委员会,中国旧金融体系特点,1956,年以后，金融体系在中国地位急剧下降,几大银行（中国银行、交通银行、农民银行）收归国有，建立了以银行为主体的单一的金融体系,金融部门从属于中央财政，没有独立的金融机构,企业融资活动被限制取消，企业资金来自于财政,金融活动被当作剥削行为受到严厉批判,80年代金融改革,1980,年代，金融业从国家财政中独立出来，成为一个单独的经济部门,1980,年代，着力建设四大专业银行，对银行业务进行分工,中国工商银行：城市工商业,中国银行：外汇业务,中国人民建设银行：基础设施建设,中国农业银行：农村发展,1980,年代的第一次存款热潮，个体户、万元户等概念的宣传，全国上下一片欢腾,80年代金融改革,对国有企业的“拨改贷”及对社会商业贷款的恢复,政府为提高资金的使用效率，在,1979,年尝试将原先贷款给企业的资金，改为向企业贷款，并逐步在,80,年代在全国推开。,拨改贷，严格说来不是典型的商业贷款，其实是财政资金的一种使用方式。,政府影响贷款时代的开始,出现了极为严重的不良贷款问题,80年代金融改革,恢复发行政府债券,1990,年，中国要举办第十一届亚洲运动会，对于建设场馆所出现的资金缺口，通过发行债券的方式来进行筹集,债券向公职人员强行发行，不准买卖,改变了前任政府“既无内债，又无外债”的思维方式,1990,年代以来的资本市场改革,股票市场的发展：,资本市场中最重要的部分，就是股票市场，自,1990,年建立股票市场以来，中国股票市场经历了非同凡响的,20,年发展,1990,年代，中国股票市场规模迅速发展，,10,年间，有,1063,家企业上市，筹集,4800,亿资金,股票市场出现非常严重的违法和犯罪行为，交易秩序混乱，上市公司欺诈严重，内幕交易及市场操纵行为普遍，,2008,年，沪深股市市值超过东京，成为亚洲第一，全球第二大股票市场,题外:改革开放的社会与文化变革,港产电影和电视的大规模进入,香港以一城之地，,80-90,年代量产大陆两到三倍的电影，影视作品在,90,年代占领全国，各种类型片均有上佳表现,文艺片及故事片：王家卫、陈果,警匪片：刘伟强 麦兆辉,武侠片：徐克,搞笑片：周星驰,限制级：,-,对整个中国社会的影响：潮流、反思与解构,1990,年代的资本市场改革,1990,年，设立上海与深圳证券交易所，开始了鼓励国有企业上市的进程，作为国企改革的第三个阶段，开始了扣人心弦的资本市场改革,1992,年，深圳,8.10,事件,-,数万人聚集深圳市政府,1995,年，国债期货,3.27,事件,-,万国证券与中经开的血肉厮杀,1999,年，,5.19,行情,-,一夜暴涨的传奇故事,1999,年，,证券法,出台,-,暴跌的见面礼,2000,年，,基金黑幕,-,财经杂志的世纪文章,1990年代的资本市场改革,1990,年代的中国资本市场，是一个血雨腥风又充满希望的江湖，弊案丛生，大佬齐聚：,琼民源事件,蓝田事件,银广夏事件,郑百文事件,猴王股份事件,济南轻骑,三九医药,2000年代的资本市场改革,2001,年，,B,股从改革急先锋逐步沦为遗老遗少,2001,年，资本市场大讨论,2004,年，德隆轰塌,2005,年，股权分置改革,2007,年，蓝筹泡沫,-,股市冲至,6124,点,2009,年，创业板揭幕,1990年代的金融改革,1993,年,-1995,年，中国对原有的金融业进行了大规模改革，通过：,中华人民共和国中央银行法,：中央银行超然独立,中华人民共和国商业银行法,：确定银行商业化目标,大规模组建投资银行（证券公司），商业银行与投资银行分业经营,大规模改革保险公司，保险业实行分业经营（人寿保险与财产保险分业经营）,建立三家政策性银行，分摊商业银行非盈利业务,建立四家资产管理公司（长城、信达、华融、东方），全额收购四大银行烂帐,1995,：,中华人民共和国中央银行法,中央银行法的通过，是金融业中的一个重要里程碑，它明确了：,中央银行在国务院领导下制定并执行货币政策，稳定货币币值，促进经济发展；,央行对金融机构实施监督管理。,中央银行有权独立地执行货币政策，不受其他政府部门、地方政府、社会团体和个人干扰，也就是说赋予了中央银行相对独立与集中性的金融领导权。,中国人民银行不得对政府财政透支。,1990-2008,：投资银行的黄金年代,中国投资银行业在资本市场发展的基础上，获得长足发展,培育出大量本土投资银行，有些风云中国市场,20,年。,引进合资及外资投资银行，鼓励企业海外上市,1990-2000,年代的其他金融改革,货币市场恢复：,1996,年形成银行间同业拆借市场,利率市场化改革大步推动,启动人民币汇率市场化改革,人民币汇率逐步自由化，人民币对美元逐步升值,放宽人民币管制，谋求人民币成为国际通用货币,实行以市场为基础的，统一的，“有管理的浮动汇率制”,1990,年代的金融改革,外资银行的放开,加入,WTO,后，逐步开放外资银行来中国经营人民币零售业务，开办分支机构,外资投资银行承担了大部分中国企业海外上市业务,私人金融的发展,2000,年以后，私人金融发展非常迅速，但由于政府的政策保守，私人金融大都处于非法、半地下状态,2012,年,3,月，政府决心在深圳和温州两个城市进行私人金融改革，开放私人金融,高利贷、高风险融资,吴英案的争议和影响,商业银行的进一步改革,银行上市,1990,年代，中型银行上市浪潮。,中信、民生、光大、招商、交通、深发展、浦发展等,14,家银行上市,2005,年，中国建设银行在香港上市,2006,年，中国银行在香港上市，成为中国最大,IPO,2006,年，中国工商银行在上海和香港上市，成为 全球最大,IPO,2011,年，中国农业银行在上海和香港上市,全球商业银行,50,年变化（资产规模）,排名,1970,1980,1990,2000,2010,1,美洲银行（美）,农业信贷（法）,住友银行（日）,花旗集团（美）,美洲银行（美）,2,国民城市（美）,美洲银行（美）,第一劝业（日）,美洲银行（美）,摩根大通（美）,3,大通曼哈顿（美）,花旗银行（美）,富士银行（日）,汇丰银行（美）,花旗集团（美）,4,巴克莱（英）,巴黎银行（法）,农业信贷（法）,东京三菱（日）,RBS,（,英）,5,汉诺威（美）,德意志银行（德）,三和银行（日）,大通曼哈顿（美）,汇丰控股（英）,6,威根大通（美）,里昂信贷（法）,三菱银行（日）,第一券业（日）,富国银行（美）,7,国民威敏斯（英）,兴业银行（法）,巴克莱（英）,农业信贷（法）,工商银行（中）,8,西部银行（美）,德雷斯纳（德）,国民威敏斯（英）,樱花银行（日）,巴黎,BNP,（,法）,9,国民拉沃洛（西）,马克莱（英）,德意志（德）,富士银行（日）,桑坦德（西）,10,纽约化学（美）,第一劝业（日）,工业银行（日）,工商银行（中）,巴克莱（英）,11,纽约信托（美）,国民威敏斯（英）,瑞士联合（瑞）,三和银行（日）,三菱日联（日）,12,加拿大皇家（加）,大通曼哈顿（美）,花旗银行（美）,住友银行（日）,劳埃德（英）,13,富士银行（日）,西德银行（德）,巴黎金融（法）,第一银行（美）,农业信贷（法）,14,西德银行（德）,富士银行（日）,东海银行（日）,巴黎,BNP,（,法）,中国银行（中）,15,巴黎银行（法）,商业银行（德）,香港汇丰（港）,瑞士联合（瑞）,建设银行（中）,16,三菱银行（日）,住友银行（日）,中国银行（中）,ABN,（,荷）,高盛银行（美）,17,住友银行（日）,三菱银行（日）,长期信贷（日）,瑞士信贷（瑞）,联合信贷（意）,18,三和银行（日）,三和银行（日）,巴黎银行（法）,德意志（德）,BPCE,（,法）,19,加拿大商业（加）,农林中金（日）,瑞士银行（瑞）,日本工行（日）,兴业银行（法）,20,中部银行（美）,巴西银行（巴）,东京银行（日）,农业银行（日）,德意志（德）,中国商业银行,2010,排行,工商银行，,4900.04,亿元（年营业收入）,建设银行，,4029.37,亿元,中国银行，,3522.80,亿元,农业银行，,3340.37,亿元,交通银行，,1295.31,亿元,招商银行，,553.08,亿元,民生银行，,350.17,亿元,兴业银行，,297.15,亿元,广发银行，,177.11,亿元,华夏银行，,176.11,亿元,深圳发展，,145.13,亿元,北京银行，,123.04,亿元,恒丰银行，,106.84,亿元,中国投资银行,2010,排行,序号,证券公司,营业收入,1,中信证券,1,908,559,2,广发证券,1,018,783,3,海通证券,791,355,4,国信证券,769,227,5,银河证券,758,926,6,君安,745,140,7,申银万国,621,733,8,招商证券,597,953,9,中信建投,555,289,10,华泰证券,531,184,11,光大证券,443,414,12,齐鲁证券,411,494,13,中投证券,397,237,14,中金公司,397,147,在华重要外资银行摘录,北京,东京三菱银行,汇丰银行,花旗银行,美洲银行,澳新银行,巴黎国民银行,新加坡发展银行,西门子财务公司,渣打银行,荷兰银行,美国大通银行,上海,上海国际财务公司,上海联合财务公司,东亚银行,汇丰银行,渣打银行,日本兴业银行,花旗银行,东方汇理银行,里昂信贷银行,美洲银行,东京三菱银行,第一劝业银行,正大财务公司,樱花银行,上海,-,巴黎国际银行,荷兰银行,住友银行,荷兰银行,法国兴业银行,巴黎银行,大通银行,通用财务,恒生银行,德意志银行,宁波国际银行,美国纽约银行,对未来金融改革的展望,资本市场进一步巩固、开放，内地与香港市场更紧密协作,利率市场化、非正规金融合法化步伐逐步加快，金融领域更加市场导向,政府改善监管，尤其是对金融企业微观层面的监管，减少不当干预,人民币国际化，对主要货币实现自由兑换及成为国际储备货币，香港货币人民币化，建设重要的国际人民币离岸中心,商业银行大规模渗入海外业务，海外资产增长迅速，监管面临新挑战,中国金融改革总评,正面评价：,通过,20,多年的努力，已经基本建立了较为完善的现代金融体系，实现了巨大的飞跃,中国的金融业市场总值，都达到或者接近全球前三位，与中国的经济总量相当,中国监管当局已经建立起一套相对完整的监管体系,负面评价：,金融业政府垄断严重，私人资本较少参与竞争,中国金融业经营秩序混乱，潜藏巨大风险,政府监管目标、战略以及手法等需要更多的完善和思考,题外:改革开放的社会与文化变革,粤语文化的兴起与衰落,以香港电影、流行音乐等为核心，,80,年代末期到,90,年代末期，形成了粤语文艺作品的黄金十年,东南亚金融危机及香港回归以后，粤语市场萎缩到岭南一带,香港影响力的下降,政府对方言文艺市场的打击,北京影响力的增强,