国内金融市场概况

,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,*,国 内 金 融 市 场,概 况,2,第一节 金融体系和金融市场概述,一、金融市场的参与者二、金融市场参与者的角色三、金融市场的融资方式四、金融市场的融资工具五、金融市场的分类,3,第一节 金融体系和金融市场概述,一、金融市场的参与者,（一）家庭,家庭通常又称为消费者，其主要收入来自公司支付的工资，主要支出是商品和服务的购买，儿当期收入与支出的差额即构成经济学上的总储蓄,4,第一节 金融体系和金融市场概述,一、金融市场的参与者,（二）公司,公司通常为家庭、其他公司和政府生产商品或提供服务,5,第一节 金融体系和金融市场概述,一、金融市场的参与者,（三）金融中介,是协助资金在供给者和需求者之间的传递，并在此过程中发行自己的金融工具的金融机构。它包含存款性金融中介和非存款性金融中介,6,第一节 金融体系和金融市场概述,一、金融市场的参与者,（四）中央银行,中央银行通常简称为央行。央行是一个国家或地区政府负责发行货币、管理货币流通、制定货币政策和提供清算体系的管理当局。,7,第一节 金融体系和金融市场概述,一、金融市场的参与者,（五）外国参与者,包含外国的家庭、公司、政府、和央行。,索 罗 斯,巴 菲 特,8,第一节 金融体系和金融市场概述,一、金融市场的参与者,二、金融市场参与者的角色,三、金融市场的融资方式四、金融市场的融资工具五、金融市场的分类,9,第一节 金融体系和金融市场概述,一、金融市场的参与者的角色,金融市场的上述参与者根据自身的需要，在金融市场上发行或购买金融工具。按照他们在金融体系和金融市场中的角色，可以将其划分为以下,3,类。,（一）盈余单位或赤字单位（二）金融中介（三）货币政策制定者,10,第一节 金融体系和金融市场概述,三、金融市场的融资方式,四、金融市场的融资工具五、金融市场的分类,11,第一节 金融体系和金融市场概述,三、金融市场的融资方式,直接融资,是指盈余单位直接买入赤字单位发行的债券的融资方式。,间接融资,是指赤字单位向金融中介发行直接债券，而金融中介向盈余单位出售自身发行的证券（存单、存折）的融资方式。,12,第一节 金融体系和金融市场概述,三、金融市场的融资方式,13,第一节 金融体系和金融市场概述,四、金融市场的融资工具,五、金融市场的分类,金融市场的融资工具按其性质划分，主要分为债务证券和股权证券两类：,债务证券,是代表发行债务和持有人债权的一种权利证券，一般载明金额、具体偿还期限、利率或购买时的折扣,股权证券,是代表持有人对发行人净资产一定比例所有权的一种权利证券，实质上是一种所有权证书,14,第一节 金融体系和金融市场概述,五、金融市场的分类,（一）,货币市场和资本市场,金融市场根据证券到期日和融资期限可以划分为：货币市场和资本市场,货币,市场：是期限为一年或一年以下短期金融工具（通常是债务证券）发行和交易流通的市场，实质为短期资金市场。（比如：存单、商业本票、银行承兑汇票、国库券、银行同业拆借、等等）,资本,市场：是一年以上的债务证券和股权证券发行和交易的市场，实质为一年期以上的中长期资金市场。（比如：普通股股票、优先股股票、公司债券、国债、可转换债、次级债券）,15,第一节 金融体系和金融市场概述,五、金融市场的分类,（二）,初级市场和二级市场,初级市场又称一级市场或发行市场，是证券发行人初次发行或者增发证券的市场。投资人通过市场专家在初级市场向发行人购买证券。二级市场是已发行的证券转让流通的市场,16,第一节 金融体系和金融市场概述,五、金融市场的分类,（三）,即期市场、远期市场、期货市场,即期市场是约定在交易达成的几个工作日内立即完成交易标的交割市场。 远期市场是交易双方约定在未来某一时间按约定价格、数量和质量完成交易标的交割的市场 期货市场是期货合约交易的市场。期货合约实质上是一种标准化的远期合约，按交易标的可分为金融期货和商品期货中国的商品期货交易所（,上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所,）和在上海的,中国金融期货交易所,17,第二节 金融机构的主要功能,一、中央银行 二、政策性银行,三、商业银行 四、保险公司 五、证券公司 六、基金管理公司,七、信托投资公司 八、财务公司 九、金融租赁公司 十、金融控股公司,18,第二节 金融机构的主要功能,二、政策性银行,1994,年，我国将国有商业银行政策性金融业务分离出来，成立了国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行,3,家政策性银行，分别承担了国家重点建设、大型设备或项目进出口贸易融资和农业政策性贷款的业务。,19,第二节 金融机构的主要功能,（一）国家开发银行,国家开发,银行,国家开发银行,(ChinaDevelopmentBank),于,1994,年,3,月成立，直属,国务院,领导。目前在全国设有,32,家,分行,和,4,家代表处。注册资本,500,亿元。开行认真贯彻国家,宏观经济政策,，发挥宏观调控,职能,，支持经济发展和经济结构战略性调整，在关系国家经济发展命脉的基础设施、基础产业和支柱产业重大项目及配套工程建设中，发挥长期融资领域主力银行作用。,二、政策性银行,20,第二节 金融机构的主要功能,（二）中国进出口银行,中国进出口银行成立于,1994,年，是直属国务院领导的、政府全资拥有的政策性银行，其,国际信用评级,与国家主权评级一致。目前在国内设有,7,家营业性分支机构和,6,个代表处，在境外设有东南非代表处和巴黎代表处。,二、政策性银行,21,第二节 金融机构的主要功能,（三）中国农业发展银行,中国农业发展银行是根据中华人民共和国,国务院,1994,年,4,月,19,日发出的,关于组建中国农业发展银行的通知,（国发,199425,号）成立的国有,农业政策性银行,，直属国务院领导。,二、政策性银行,22,第二节 金融机构的主要功能,三、商业银行,（一）商业银行的功能,商业银行是以吸收存款、发放贷款和办理转账结算作为主要服务内容的金融机构。商业银行的主要业务划分为资产业务、负债业务和中间业务。,1,、,负债业务,是商业银行获得资金来源的业务，只有支付一定成本获得资金后，商业银行才 能运用资金获得利润。 （,1,）支票存货或活期存款 （,2,）定期存款和储蓄存款（这里谈到的储蓄存款是国外的一种银行账户，称为储蓄账户） 我国的储蓄存款是指个人或家庭在金融机构的存款，可分为活期和定期两种 （,3,）借款，主要以：央行借款、同业拆借、证券回购协议、金融债券发行、国际金融市场借款等 （,4,）资本是银行的净值，是资产和负债的差额，又称为净资产。,23,第二节 金融机构的主要功能,三、商业银行,（二）资产业务,资产业务是银行利用负债业务筹集的资金加以运用取得收入的过程，一般资产业务的利息大于负债业务的利息成本，因此银行可实现利润。主要包括：,（,1,）,现金类资产：,现金类资产包括法定存款准备金、超额存款准备金、应收现金、同业存款，收益较低，但是具有很高的流动性 （,2,）,贷款：,信用贷款、保证贷款、抵押贷款、质押贷款。按照贷款对象可分为工业贷款、商业贷款、农业贷款、建筑业贷款、消费者贷款、住房按揭贷款、商业按揭贷款、房地产开发贷款等等。 （,3,）,证券投资：,通过最近运用购买持有债券，获得利息收入，但是我国目前银行不能购买持有公司股票 （,4,）,其他投资：,自用不动产和设备等等,24,第二节 金融机构的主要功能,三、商业银行,（三）中介业务 中间业务是影响商业银行的收入和利润，但不反映在资产负债表上的业务。反映在资产负债表内的业务通常称为信用业务。 （四）银行服务的电子化,商业银行主要的中间业务包括： 转账结算、 承兑业务、 信用证业务、 银行保函、 代理业务、 经济信息咨询业务、 租赁业务,25,第二节 金融机构的主要功能,三、商业银行,（二）商业银行的管理,商业银行的经营目的是追求安全性、流动性和盈利性的合理统一，商业银行的管理理论经历了,3,个阶段，即资产管理、负债管理和资产负债管理。,1,、资产管理 银行的资产管理主要指对现金资产、证券资产、贷款这,3,种资产的管理，具体内容包 括流动性管理、准备金管理、投资管理和贷款管理。,2,、负债管理 银行负债管理的方法主要有储备头寸负债管理和贷款头寸负债管理,3,、资产负债管理 商业银行资产负债管理的方法主要有： （,1,）资产负债利差管理法 （,2,）资产负债差额管理法 （,3,）资产负债久期管理法,26,第二节 金融机构的主要功能,三、商业银行,（三）我国银行业金融机构概况,根据中国人民银行统计，截止,2010,年底，银行金融机构包括,3,家政策性银行、,4,家国有商业银行、,13,家全国性股份制商业银行、见下表：,27,第二节 金融机构的主要功能,（四）、国有商业银行,28,第二节 金融机构的主要功能,（五）、股份制商业银行,股份制商业银行包括交通银行、中信银行、光大银行、华夏银行、广发银行、深圳发展银行、招商银行、上海浦东发展银行、兴业银行、民生银行、恒丰银行、浙商银行,29,第二节 金融机构的主要功能,（六、七）、城市商业银行和农村银行,城市商业银行是中国银行业的重要组成和特殊群体，其前身是,20,世纪,80,年代设立的城市信用社，当时的业务定位是：为中小企业提供,金融,支持，为地方经济搭桥铺路。,农村商业银行,(Rural commercial bank),是由辖内,农民,、农村工商户、企业法人和,其他经济组织,共同入股组成的,股份制,的地方性金融机构。,30,第二节 金融机构的主要功能,（八）、外资商业银行,外资商业银行是指依照中华人民共和国有关法律、法规规定，经批准在中国境内设立的下列金融机构：总部在中国境内的外国资本银行，外国银行在境内的分行，及外国金融机构同中国金融机构在中国境内合资经营的银行,（九）、邮政储汇局,始办于,1919,年，,1986,年邮政储蓄业务恢复开办，十四年来保持快速、健康发展。,2001,年,4,月底，邮政储蓄存款余额达,5136,亿元，储蓄余额市场占有率为,7.5%,，居四大国有商业银行之后，列第五位。目前邮政储蓄业务种类有：活期储蓄、定期储蓄、定活两便储蓄等。,31,第二节 金融机构的主要功能,四、保险公司,保险公司,(insurance company),销售保险合约、提供,风险,保障的公司。保险公司分为两大类型,人寿保险公司、财产保险公司。保险公司，是指经中国保险监督管理机构批准设立，并依法登记注册的商业保险公司。,32,第二节 金融机构的主要功能,五、证券公司,证券公司是指依照,公司法,和,证券法,的规定设立的并经国务院,证券监督管理机构,审查批准而成立的专门经营证券业务，具有,独立法人,地位的有限责任公司或者股份有限公司 ，分为经济类和综合类两类。,据中国人民银行的统计资料，截止,2010,年底，证券业金融机构包括,131,家证券公司、,43,家基金管理公司、,187,家期货经纪公司和,111,家证券投资咨询机构。,33,第二节 金融机构的主要功能,六、基金管理公司,基金管理公司是作为证券投资基金的管理人，收取一定管理费并提供专业投资管理服务，代理证券投资基金的投资人管理和运用资金，用于股票、债券等投资以获取收益的专业金融机构。 截止,2009,年底，全国共有,60,家基金公司，我国基金评级机构主要有晨星中国公司、中信证券基金评级、中国银河基金研究评价中心和中国社科院金融研究所,七、信托投资公司,八、财务公司,注册资本超过,10,亿元的财务公司有六家：中石化、中电力、中油、中海油、宝钢、上汽财务公司。,34,第二节 金融机构的主要功能,九、金融租赁公司,十、金融控股公司,据,1999,年,2,月国际上三大金融监管部门,-,巴塞尔银行监管委员会、国际证监会组织、国际保险监管协会联合发布的,对金融控股公司的监管原则,，金融控股公司指,在同一控制权下，所属的受监管实体至少明显地在从事两种以上的银行、证券和保险业务，同时每类业务的资本要求不同,。,35,第三节 中国的金融监管制度,一、我国的金融监管体系,二、金融监管的法律法规,三、金融监管的主要内容,四、金融监管的主要措施和手段,五、金融行业自律组织,36,第三节 中国的金融监管制度,一、我国的金融监管体系,我国的金融监当局由中国人民银行（,PBC,）、国家外汇管理局（,SAFE,）、中国银行业监督管理委员会（,CBRC,）、中国证券业监督管理委员会（,CSRC,）、中国保险监督管理委员会（,CIRC,）,5,家机构组成，形成一行三局三会的管理格局,(,如下图）,国务院,人民银行,外管局,银监局,证监会,保监会,制定实施货币政策,按照行政区划分北京营业部、重庆营业管理部和沈阳、天津、济南、西安、武汉、上海、南京、成都、广州,9,个区域分行，,328,个中心支行，,1797,个县支行,经常项目外汇管理、资本项目外汇管理、外汇储备管理、,制定汇率政策,国有商业银行,资产管理公司,股份制商业银行,城市合作银行,城市合作信用社,外资银行,政策性银行,邮政储蓄银行,农村信用社,农村商业银行,信托投资公司,财务公司,金融租赁公司,2003,年,4,月,28,日成立，现设有,22,个职能部门，在全国设有,36,个银监局作为分支机构实施银行业监督管理。,综合类证券公司,经纪类证券公司,基金管理公司,上市公司,证券交易所,期货交易所,证券登记公司,成立于,1992,年,10,月，在全国设立了,36,个证监局作为分支机构,人寿保险公司,财产保险公司,养老保险公司,汽车保险公司,信用保险公司,农业保险公司,再保险公司,成立于,1998,年,11,月,18,日,37,第三节 中国的金融监管制度,二、金融监管的法律法规,金融法律法规体系由金融法律、金融法规、金融规章、规范性文件,4,个层次组成。,（一）金融法律,中国人民共和国颁布实施的法律，包括：,中国人民银行法,、,商业银行法,、,银行业监督管理法,、,证券法,证券投资基金法,、,票据法,、,保险法,、,信托法,（二）金融法规,国务院颁布实施的法规条例，例如：,中华人民共和国外资金融机构管理条例,中华人民共和国外资保险公司管理条例,等等。,（三）金融规章,人民银行和银监会、证监会、保监会颁布的办法、公告等，如：,商业银行个人理财业务管理暂行办法,中国人民银行令,【2005】,第,2,号,等,（四）规范性文件,人民银行和银监会、证监会、保监会颁布的办法、公告等,38,第三节 中国的金融监管制度,三、金融监管的主要内容,金融监管当局的主要内容包括,3,个方面，即市场准入的监管、机构运作的监管和市场退出的监管,（一）市场准入监管,人民银行、证监会、银监会、保监会分别负责受理不同银行、证券公司、保险公司、基金公司、信托公司、租赁公司、财务公司和外资金融机构设立申请，并负责开业的审查批准。,（二）市场运作的监管,1.,业务范围,2.,资本充足性,3.,资产负债管理和利率风险,4.,准备金管理和流动性风险,5.,资产质量和信用风险,. 6.,运作风险,7.,利率监管,8.,合规经营,（三）市场退出的监管,1.,存款保险,2.,兼并收购,3.,兼并收购,4.,接管重组,5.,破产清算,39,第三节 中国的金融监管制度,四、金融监管的主要措施和手段,金融监管措施包括监管法规、审批程序、非现场监管、现场检查、危机管理,金融监管当局实施监管的手段分为窗口指导、诫勉谈话、金融监管报告及监管通报等。,（一）窗口指导,（二）诫勉谈话,（三）金融监管报告及监管通报,总之，窗口指导、诫勉谈话、金融监管报告与通报是监管部门在日常监管工作中经常使用的几种监管手段，均具有明确的监管效用。窗口指导属道义劝说，其方式灵活，充分填补了法规约束的不足，但约束力较弱；诫勉谈话比窗口指导更具针对性和强制性；金融监管报告及金融监管通报是固定频率 和制度化的监管手段，所涉及的内容最全面，规范性和约束力最高。,40,第三节 中国的金融监管制度,五、金融行业自律性组织,中国金融业行业自律性组织包括：,中国银行业协会,中国证券业协会,中国保险业协会,中国信托业协会,中国期货业协会,中国财务公司协会,中国金融业兴业自律性组织通过会员单位通过的公约有效地约束会员金融机构的行为，并规范会员金融机构的运作，是监管当局实施金融监管的重要补充,41,