货币金融课题,巴林银行

,*,金融学（国家级精品课程）,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,单击此处编辑母版标题样式,Page,34,一、巴林银行简介,1763,年，弗朗西斯,.,巴林爵士在伦敦创建了巴林银行，它是,世界首家“商人银行”,，既为客户提供有关资金和有关建议，自己也做买卖，当然他们也要像其他商人一样承担买卖股票、土地或咖啡的风险，由于经营灵活变通、富于创新，巴林银行很快就在国际金融领域获得了巨大的成功。,巴林银行有别于普通的商业银行，它不开发普通客户存款业务，故其资金来源比较有限，只能靠自身的力量来谋求生存和发展。,在1803年，刚刚诞生的美国从法国手中购买南部的路易斯安纳州时，所有资金就出自巴林银行。,Evaluation only.,Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.,Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.,二、巴林银行破产的背景,1995,年,2,月,26,日深夜，英国中央银行,英格兰银行宣布，总部设在伦敦的巴林银行因资不抵债，即将破产。,巴林银行是有一家拥有,232,年历史，曾一度在世界排名第三位的老牌商人银行。,它的破产不仅震惊英伦三岛，而且极大地震动了全世界的金融界，使人们对银行业的信心受到了极大的打击，导致英镑汇率和银行股票的大幅下滑，同时也波及到其他金融市场，引起了世界股市的下挫。,Evaluation only.,Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.,Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.,（一）交易员尼克.里森,尼克,.,里森，,1989,年,7,月,10,日正式到巴林银行工作，由于工作出色，他被伦敦总部视为期货期权结算方面的专家。,1992,年巴林总部派他到巴林新加坡期货公司出任总经理。,在巴林银行新加坡期货公司，里森被授权,从日本的股票市场和利率市场中套利,，这是一种低风险的交易，实际上利用,225,种日经股票指数期货在新加坡和大阪两个交易市场上的差价赚取利润。,Evaluation only.,Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.,Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.,（二）“88888”帐户,里森于1992年在新加坡期货公司工作时，巴林银行原本有一个帐号为“99905”的错误帐号，专门处理交易过程中因疏忽造成的错误。,而后出现的,“88888,”这个被人忽略的帐户，为里森日后,制造假帐,提供了机会。,错误账户的原委,Evaluation only.,Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.,Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.,三、,巴林银行倒闭过程,Evaluation only.,Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.,Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.,1992,年,7,月,17,日，里森手下一名加入巴林仅一星期的交易员金,王犯了一个错误：当客户（富士银行）要求买进,20,口日经指数期货合约时，此交易员误为卖出,20,口，这个错误在里森当天晚上进行清算工作时被发现。欲纠正此项错误，须买回,40,口合约，表示至当日的收盘价计算，其损失为,2,万英镑。并应报告伦敦总公司。但在种种考虑下，,里森决定利用错误帐户“,88888”,，承接了,40,口日经指数期货空头合约，以掩盖这个失误,。然而，如此一来，里森所进行的交易便成了“业主交易”使巴林银行在这个帐户下，暴露在风险部位。数天之后，更由于日经指数上升,200,点，此空头部位的损失便由,2,万英镑增为,6,万英镑了（注：里当时年薪还不到,5,万英镑）。此时里森更不敢将此失误向上呈报。,Evaluation only.,Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.,Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.,另一个与此同出一辙的错误是里森的好友及委托执行人乔治犯的。价值高达,800,万英镑，将乔治出现的几次错误记入“,88888,帐号”对里森来说是举手之劳。但至少有三个问题困扰着他：一是如何弥补这些错误；二是将错误记入“,88888”,帐号后如何躲过伦敦总部月底的内部审计；三是,SIMEX,（新加坡国际金融交易所）每天都要他们追加保证金，他们会计算出新加坡分行每天赔进多少。“,88888”,帐户也可以被显示在,SIMEX,大屏幕上。为了弥补手下员工的失误，里森将自己赚的佣金转入帐户，但其前提当然是这些失误不能太大，所引起的损失金额也不是太大，但乔治造成的错误确实太大了。,Evaluation only.,Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.,Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.,为了赚回足够的钱来补偿所有损失，里森承担愈来愈大的风险，里森从此交易中赚取期权费。若运气不好，日经指数变动剧烈，此交易将使巴林随极大损失。里森在一段时日内做得还极顺手。到1993年7月，他已将“88888”号帐户亏损的600万英镑转为略有盈余，当时他的年薪为5万英镑，年终奖金则将近10万英镑。,Evaluation only.,Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.,Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.,除了为交易员遮掩错误，另一个严重的失误是为了争取日经市场上最大的客户波尼弗伊。在,1993,年下旬，接连几天，每天市场价格破纪录地飞涨,1000,多点，用于清算记录的电脑屏幕故障频繁，无数笔的交易入帐工作都积压起来。因为系统无法正常工作，交易记录都靠人力，等到发现各种错误时，里森在一天之内的损失便已高达将近,170,万美元。在无路可走的情况下，里森决定继续隐藏这些失误。,Evaluation only.,Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.,Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.,1994,年，里森对损失的金额已经麻木了，,88888,号帐户的损失，由,2000,万、,3000,万英镑，到,7,月已达,5000,万英镑。事实上，里森当时所作的许多交易，是在被市场走势牵着鼻子走，并非出于他对市场的预期如何。他已成为风险的傀儡。他当时能想的，是哪一种方向的市场变动会使他反败为胜，能补足,88888,帐号的亏损，便试着影响市场往那个方向变动。,Evaluation only.,Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.,Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.,10,在损失达到,5000,万英镑时，巴林银行曾派人调查里森的帐目。事实上，每天都有一张资产负债表，每天都有明显的记录，可看出里森的问题，即使是月底，里森为掩盖问题所制造的假帐，也极易被发现,如果巴林真有严格的审查制度。里森假造花旗银行有,5000,万英镑存款，但这,5000,万已被揶用来补偿,88888,号帐户中的损失了。查了一个月的帐，却没有人去查花旗银行的帐目，以致没有人发现花旗银行帐户中并没有,5000,万英镑的存款。,Evaluation only.,Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.,Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.,11,另外，在,1995,年,1,月,11,日，新加坡期货交易所的审计与税务部发函巴林，提出他们对维持,88888,号帐户所需资金问题的一些疑虑。而且此时里森已需每天要求伦敦汇入,1000,万英镑，以支付其追加保证金。事实上，从,1993,年到,1994,年，巴林银行在,SIMEX,及日本市场投入的资金已超过,11000,万英镑，超出了英格兰银行规定英国银行的海外总资金不应超过,25%,的限制。为此，巴林银行曾与英格兰银行进行多次会谈。在,1994,年,5,月，得到英格兰银行主管商业银行监察的高级官员之“默许”，但此默许并未留下任何证明文件，因为没有请示英格兰银行有关部门的最高负责人，违反了英格兰银行的内部规定。,Evaluation only.,Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.,Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.,12,最令人难以置信的，便是巴林在,1994,年底发现资产负债表上显示,5000,万英镑的差额后，仍然没有警惕到其内部控管的松散及疏忽。在发现问题至其后巴林倒闭的两个月时间里，有很多巴林的高级及资深人员曾对此问题加以关切，更有巴林总部的审计部门正式加以调查。但是这些调查都被里森以极轻易的方式蒙骗过去。里森对这段时期的描述为：“对于没有人来制止我的这件事，我觉得不可思议。伦敦的人应该知道我的数字都是假造的，这些人都应该知道我每天向伦敦总部要求的现金是不对的，但他们仍旧支付这些钱,Evaluation only.,Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.,Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.,13,从金融伦理角度而言，如果对以上所有参与“巴林事件”的金融从业人员评分，都应给不及格的分数。尤其是巴林的许多高层管理者，完全不去深究可能的问题，而一味相信里森，并期待他为巴林套利赚钱。尤其具有讽刺意味的是，在巴林破产的两个月前，即,1994,年,12,月，于纽约举行的一个巴林金融成果会议上，,250,名在世界各地的巴林银行工作者，还将里森当成巴林的英雄，对其报以长时间热烈的掌声。,Evaluation only.,Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.,Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.,14,1995,年,1,月,18,日，日本神户大地震，其后数日东京日经指数大幅度下跌，里森一方面遭受更大的损失，另一方面购买更庞大数量的日经指数期货合约，希望日经指数会上涨到理想的价格范围。,1,月,30,日，里森以每天,1000,万英镑的速度从伦敦获得资金，已买进了,3,万口日经指数期货，并卖空日本政府债券。,2,月,10,日，里森以新加坡期货交易所交易史上创纪录的数量，已握有,55000,口日经期货及,2,万口日本政府债券合约。交易数量愈大，损失愈大。,Evaluation only.,Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.,Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.,所有这些交易，均进入,88888,帐户。帐户上的交易，以其兼任清查之职权予以隐瞒，但追加保证金所须的资金却是无法隐藏的。里森以各种借口继续转帐。这种松散的程度，实在令人难以置信。,2,月中旬，巴林银行全部的股份资金只有,47000,万英镑。,Evaluation only.,Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.,Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.,1995,年,2,月,23,日，在巴林期货的最后一日，里森对影响市场走向的努力彻底失败。日经股价收盘降到,17885,点，而里森的日经期货多头风险部位已达,6,万余口合约；其日本政府债券在价格一路上扬之际，其空头风险部位亦已达,26000,口合约。里森为巴林所带来的损失，在巴林的高级主管仍做着次日分红的美梦时，终于达到了,86000,万英镑的高点，造成了世界上最老牌的巴林银行终结的命运,Evaluation only.,Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.,Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.,四巴林银行倒闭的原因,巴林银行破产的原因是什么,?,直接原因,是新加坡巴林公司期货经理尼克,里森对“错误账户的不恰当使用及对日本股市走向的错误判断。,但仔细分析，会发现巴林事件的发生有,更深层的原因,，主要体现在如下两个方面：,Evaluation only.,Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.,Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.,（一）巴林银行内部管理制度和体系问题,1,、缺乏科学合理的职能划分。,在大多数期货交易公司，不仅前台交易与后台清算职权是分开的，而且还有一个独立完成的部门对各项交易进行核对。但巴林银行却让里森同时主管,前台的交易,和,后台的交割清算,。这种做法严重违背了,管理和操作,职能要分立的基本规则。,2,、巴林银行的人员岗位缺乏必要的流动。,里森是在,1992,年到新加坡工作的，巴林总部一直认为他工作出色，若不是东窗事发，谁也不知道里森要在这个岗位上待多久。,Evaluation only.,Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.,Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.,（二）对金融衍生品风险认识不够,从理论上讲，金融衍生品不会天然增加市场风险，,若能恰当地运用，比如利用它套期保值，可为投资者提供一个有效的降低风险的对冲方法。,但在其具有积极作用的同时，也有其致命的危险，即在特定的交易过程中，投资者纯粹以买卖图利为目的，垫付少量的保证金炒买炒卖大额合约来获得丰厚的利润，而往往无视交易潜在的风险，,如果控制不当，那么这种投机行为就会招致不可估量的损失。,Evaluation only.,Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.,Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.,里森正是对衍生产品操作无度才毁灭了巴林集团。,里森在整个交易过程中一味盼望赚钱，在已遭受重大亏损时仍孤注一掷，增加购买量，对于交易中潜在的风险熟视无睹，结果使巴林银行成为衍生金融产品的牺牲品。,Evaluation only.,Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.,Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.,1,、前台交易人与后台清算人必须严格分开。,决不允许一人身兼数职，以便相互核对相互牵制，防止舞弊。,2,、高级管理层要明确职责，加强沟通。,现代金融企业规模不断扩大，环节日益增多，业务纷繁复杂，给管理带来了一定的难度。,五，举措,：（一）加强金融机构的内部管理,Evaluation only.,Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.,Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.,3、加强人事管理，提高人员素质。,在金融企业中某些岗位属于掌握着企业经济命脉的职务，金融机构要适当的把握好岗位轮换和人员流动的频率和强度。,Evaluation only.,Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.,Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.,（二）加强对金融衍生交易的监控,金融衍生工具的不断涌现是适应市场的客观需要而产生的。随着我国金融市场的不断国际化、现代化，必然要求引进开发金融衍生产品。但同时，如果监控不到位，则会形成巨大的风险。,我国曾出现过的两大由金融衍生工具导致巨额经营损失甚至是破产倒闭的事件，为我们提供了警醒：,Evaluation only.,Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.,Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.,1、 “株冶”事件,1997年，“株冶”在伦敦金融交易所锌期货交易中就是因交易员越权违规操作，事后又极力隐瞒事实，最终一发不可收拾而酿成了14.6亿人民币的巨额损失。,2、中航油事件,2005年12月，同样在新加坡爆发了中国版巴林事件,中国航油(新加坡)股份有限公司,（,中航油）,因从事石油投机（,石油衍生产品交易）,造成了5.5亿美元巨额亏损直接导致了其破产。,净资产不过1.45亿美元的中航油(新加坡) 破产保护。,Evaluation only.,Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.,Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.,无数的事实表明，在高风险的衍生品市场上，缺乏有效的内控机制将会使一家辛辛苦苦经营多年的企业在几天甚至几分钟内全部赔光。,Evaluation only.,Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.,Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.,当然，巴林银行的倒闭并不能否定金融衍生本身，只要加强金融机构的内部监管，趋利弊害，衍生工具会成为投资者良好的融资和风险的防范手段。金融衍生工具本身并没有错，关键在于管理者如何运用它。,Evaluation only.,Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.,Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.,（三）加强对跨国银行的外部监管,随着我国加入,WTO,，金融开放程度进一步扩大，外资银行的不断涌人，这要求我国应具有完善的跨国银行监管手段，以防范银行经营国际化所带来的风险。主要包括以下几点：,Evaluation only.,Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.,Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.,1、在市场准入方面，在不违背“国民待遇”原则的基础上我国可禁止母国监管能力不足的银行进入我国市场。,对申请进入我国的跨国银行应判别母国是否能行使统一监管，即母国当局必须在统一监管的基础上能控制银行的全球业务运作；,母国当局必须禁止设立妨碍统一监管的法人机构。,Evaluation only.,Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.,Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.,2、在对外资银行监管方面，以母国监管为主。,在我国，外资银行是用普通公司法原理来对待的，即承认其总行只承担有限责任，而对外资银行分行则仍,强调以本国监管为主,，这不符合跨国银行的特点和巴塞尔协议的原则精神，因此，我国对外资银行的监管应逐步,过渡到以母国监管为主,。,Evaluation only.,Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.,Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.,3、由于母国监管的重要性和东道国范围所限，要求联合监管。,（1）在制定有关外资银行监管的法律法规时要考虑与母国监管当局分享信息和监管合作营造良好的法律环境，实现全球统一监管；,（2）在审批外资银行时，应依据申请银行的综合情况，向母国监管机构进行详细、全面的征询和调查。,Evaluation only.,Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.,Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.,4、建立和完善对外资银行进行监管的相关机制。,（1）要在中华人民共和国外资金融机构管理条例的基础上，对外资银行逐步实现监管的定量化和操作程序化。,（2）建立和完善外资银行的自律机构。,（3）还应加快对监管外资银行人员的培训，逐步提高监管水平。,Evaluation only.,Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.,Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.,通过以上的分析可以看出,巴林银行的破产,不仅仅是里森的个人操作失误，其,在内部控制上的缺陷才是真正葬送巴林银行最根本原因。,巴林银行的倒闭带给我们的警示是深远的，只有不断加强金融机构的管理和自我控制，以及整个国家社会的监管督导，健全金融法制，才能保证一个国家金融秩序的安全、和谐、高效。,小结,Evaluation only.,Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.,Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.,谢谢大家！,Evaluation only.,Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0.,Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.,