机器设备评估培训教材

,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,二,一三年,机器设备评估,培训,中国资产评估协会,China Appraisal Society,目 录,一、机器设备的定义；,二、机器设备评估对从业人员的要求；,三、机器设备评估程序,-,现场勘查；,四、影响机器设备价值评估的其他因素；,五、机器设备评估所涉及的价值类型,-,残余价值；,六、机器设备评估中贬值因素的考虑；,七、利用专家、专业机构协助工作。,2013,年机器设备评估培训,目录,2013,年机器设备评估培训,一、机器设备的定义,一、机器设备的定义,资产评估准则,机器设备,第二条 本准则所称机器设备是指人类利用机械原理以及其他科学原理制造的、特定主体拥有或者控制的有形资产,包括机器、仪器、器械、装置、附属的特殊建筑物等。,了解机器设备的定义，有助于评估人员明确资产分类、了解设备的价值内涵。资产评估中所指的机器设备不同于自然科学中的定义，也不同于会计学中的定义。,1.,自然科学角度,从自然科学角度对机器设备定义为：“利用机械原理制造的装置，是将机械能或非机械能转换成为便于人们利用的机械能，以及将机械能转换为某种非机械能，或利用机械能来做一定工作的装备或器具”，并且符合由零部件组成、零部件之间有确定的相对运动、有能量转换三个基本特征。,-,强调的是利用,机械原理,制造的可以完成人类所需的能量转换的装置、装备或器具。评估定义中说明也可以利用,其他科学原理,制造。比如,:,光电，电热。,1-1/3,2013,年机器设备评估培训,一、机器设备的定义,百科定义,:,机器设备是指由金属或其他材料组成，由若干零部件装配起来，在一种或几种动力驱动下，能够完成生产、加工、运行等功能或效用的装置。,-,强调的是,动力驱动,。评估定义中没有强调动力，包含,静置设备,，罐、槽。,2.,会计学角度,从会计角度对机器设备的定义往往强调它们的资产属性，,国际财务报告准则,（,IAS,）中定义为：它们用于生产过程中或者提供商品或服务的过程中，也可租赁给他人，或者用于管理的目的；而且一般可以使用超过一个会计期间的时间。,企业会计准则,第,4,号,固定资产,第三条 固定资产是指同时具有下列两个特征的有形资产：,(,一,),生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的；,(,二,),使用寿命超过一个会计期间。,-,会计主要强调资产属性，也包括房产，有目的持有的、未来能够带来收益、,超过一个会计期间的有形资产,。,3.,评估学角度,在资产评估中所指的机器设备，除了传统意义上的机器设备，一般还包括电子设备、仪器、器械、装置等。,国际评估准则,（,IVS,3,）中，将机器设备定义为：,1-2/3,2013,年机器设备评估培训,一、机器设备的定义,设备、机器和装备是用来为所有者提供收益的、不动产以外的有形资产。设备是包括附着于其上的特殊性建筑物、机器和仪器在内的组合资产；机器，包括单独的机器和机器的组合，是指使用或应用机械动力的器械装置，由具有特定功能的结构组成，用以完成一定的工作；装备是用以支持企业功能的附属性资产。,-,指,有价值,的、不动产以外的有形资产，包括：设备、机器和,装备,，装备包含工装、模具。,-,评估准则中对机器设备的定义是从机器设备的,资产属性,和,自然属性,两个方面进行考虑的，对其自然属性的描述采用列举方式。其中附属的特殊建筑物区别于一般的建筑物，如厂房等。,1-3/3,2013,年机器设备评估培训,二、机器设备评估对从业人员的要求,二、机器设备评估对从业人员的要求,资产评估准则机器设备,第七条,注册资产评估师执行机器设备评估业务，应当具备机器设备的相关专业知识及相应的评估经验，具备从事机器设备评估的专业胜任能力。,准则中对评估人员的要求是针对注册资产评估师，考虑到实际情况，这里所讲到的要求是指所有机器设备评估从业人员。,1.,影响设备评估工作质量的因素：,人员素质,-,基础知识,(,本专业知识、相关专业知识,),、实践经验、工作阅历,人员结构,-,数量、层次合理,(,成本、质量,),工作时间,-,能否有效地保障,(,成本、质量,),组织情况,-,顺畅、合理,(,发展,),信息资料,-,从企业取得、从外界取得、自有的、工作积累,(,成本、质量,),敬业精神,-,品质,工作能力,-,思路清晰、善于学习、积极思考,2-1/3,2013,年机器设备评估培训,二、机器设备评估对从业人员的要求,2.,设备评估对从业人员的素质要求,:,基本素质：诚实、勤劳、认真、吃苦,专业素质：,基本专业知识,-,机械、冶金、化工、电力、技术经济、评估、管理等，掌握机械原理方面的基础知识。,相关专业知识,-,掌握评估基本理论，了解工程造价、会计、财务管理、税法、经济法等相关方面知识。,专业工作经验,-,有实习、实践经验或工作经历、对机械设备有直观认识。较快了解设备内涵及价值取向，把握重点，与委托方、专家、企业配合工程师进行良好沟通。,学习能力：,设备评估所涉及的专业众多，需要不断学习新的知识。同时对于已完成的项目注重总结，积累经验。,管理能力：,具有较高的管理素质，设备数量较多，需要团队合作，信息共享。沟通能力、为人处事能力强。,2-2/3,2013,年机器设备评估培训,二、机器设备评估对从业人员的要求,总结：,设备评估过程是一个不断学习的过程，即使是经验丰富的评估师也总会遇到一些新课题。学习途径：前期学习（书籍、网上资料）、现场学习（设计资料、总工访谈）、现场参观、咨询专业人士或有经验的评估师。,注重总结、积累经验，尽管同一项目反复做多次，每次都会有新的收获。,作为专业人士，为委托方提供有价值的专业服务。比如：,a,）之后案例中介绍的某市燃气公司项目，前期踏勘，尚未确定委托关系，委托方对评估师的专业判断进行测验；,b),证监局对某上市项目现场考察过程中，要求评估人员说出企业生产装置的优缺点：回收率、单耗、品位、环保（废气回收）、行业准入。,c),设备评估人员，连同企业价值评估人员，均需准确把握企业的生产工艺先进程度，及国内、外同行业水平。,2-3/3,2013,年机器设备评估培训,三、机器设备评估程序,-,现场勘查,三、机器设备评估程序,-,现场勘查,资产评估准则,机器设备,第十六条 注册资产评估师执行机器设备评估业务，应当对机器设备进行现场逐项调查或者抽样调查，确定机器设备是否存在、明确机器设备存在状态并关注其权属。如果采用抽样的方法进行现场调查，注册资产评估师应当充分考虑抽样风险。因客观原因等因素限制，无法实施现场调查的，注册资产评估师应当采取适当措施加以判断，并予以恰当披露。,第十七条注册资产评估师应当根据评估对象的具体情况，合理确定现场调查内容。,（一）关于抽样评估的提出,对于机器设备的现场清查核实工作，原国家国有资产管理局颁布的,资产评估操作规范意见（试行）,中规定：,“,要逐项检查建筑物、机器设备、在建工程,”,。在征求意见中，有的意见认为：在设备数量很大的情况下，注册资产评估师进行现场调查有时无法做到，也不一定有必要逐项清查，在机器设备评估实践中，抽样也可以作为一种现场勘查方法。,3-1/6,2013,年机器设备评估培训,三、机器设备评估程序,-,现场勘查,因此，准则采纳了有关意见，规定：“注册资产评估师执行机器设备评估业务时，应当对机器设备进行现场逐项调查或抽样调查，确定设备是否存在、明确机器设备存在状态并关注其权属。”,为了避免抽样方法的滥用，控制抽样风险，准则对抽样方法的运用做出了原则性要求,。,（二）现场计划,1.,编制现场工作计划的前提条件：,已审核企业提供的申报表，并完成设备分类（按价值、性质、用途）、落实设备编号、安装地点；,已对评估范围内的主要资产进行参观浏览；,了解参加本项目设备评估人员的数量、素质及特殊要求；,掌握项目的现场及出具报告时间要求；,充分考虑后续作价要求。,2.,评估计划工作内容应包括：,现场工作进度表（人员、分工、时间要求、企业配合人员、电话等）；,基本工作内容及要求（,A.,现场清查用表，此表一经打印，基本格式、顺序均不得改变；,B.,清查方式、质量、数量等方面的要求）；,3-2/6,2013,年机器设备评估培训,三、机器设备评估程序,-,现场勘查,其他工作要求（调查表、资料、作价、案例、完成时间、质量、数量等）；,标准资料（经济耐用年限、费率、税率、取价资料、定额等）；,特殊要求（委托方特定要求、其他重点关注事项等）。,（三）资产清查,1.,清查数量方面的要求：,逐一清点核实；,对机器设备、车辆、重要电子设备逐一清点核实，对其他电子设备核实总量、抽查型号（需签字评估师认可）；,对重点设备逐一清点核实，对非重点设备按,A.B.C,分类情况，选择适当的样本量抽选样本，并对抽选出的样本进行逐一清点核实，视抽查结果决定是否扩大样本量（对分类情况、清查比例等确定原则需报签字评估师批准）；,2.,清查内容方面的要求：,核对资产编号、规格型号、生产厂家、出厂日期；,观察设备目前状态（盘亏、拆除、报废、闲置、待修，正常）；,了解设备整体运行环境、维护保养情况、管理情况（带病运行、跑冒滴露、部件缺损，维持运转）；,3-3/6,2013,年机器设备评估培训,三、机器设备评估程序,-,现场勘查,了解主要设备目前达到的精度（询问操作工人、检查加工工件是否达到设计要求）。,3.,清查结论方面的要求：,完成设备清查说明，包括：,A.,清查过程,-,清查范围、时间、人员、设备分布地点、特点、清查方式、影响清查事项、重点提示事项；,B.,清查结果,-,清查调整数量、账面值、差异原因，其中：盘亏、拆除、报废、闲置、待修、正常；,C.,暇疵事项,-,外地未查、装置内部未查、租出、借出；,D.,产权情况,-,抵押、担保、融资租入等；,完善设备申报明细表，与设备清查说明对应，需资产占有方盖章确认；,设备基本情况说明（主要产品、生产能力、工艺水平、设备数量、分类、购置年代、主要设备进口,国产、简易流程图、设备运行状况、维护管理情况）；,重点设备调查表、专家打分表。,4.,清查工作要兼顾作价需求：,设备标牌上注明生产厂家电话、地址信息的，要详细记录，为后续询价工作做准备；,充分利用企业设备采购人员所掌握的各种信息（价格手册、提供标书、合同、说明书、生产厂家电话、联系人等）；,3-4/6,2013,年机器设备评估培训,三、机器设备评估程序,-,现场勘查,对老旧设备、淘汰设备，有条件情况下要现场咨询替代或相似设备的型号；,如主要设备存在长期闲置、长期未达产情况，要详细了解其原因（市场容量、产品定位、产品质量、设备质量），寻求书面证明材料；,了解企业产品发展方向，重大工艺改进方案，设备更新、改造、淘汰计划。,（四）案例分析,1.,现场清查主要完成：资产存在性、资产状态、是否与申报表相符。,2.,不同资产，现场清查方式是不一样的。比如：,a),稀土分离设备中：槽体内料液，分为有机相和水相，每次清查均需分别量取每个槽内有机相和水相的高度，由于各级槽体的长度、宽度固定，据此可计算液体容积。对每个槽体分别（间隔）取样，根据取样结果化验：密度、各元素含量,%,，最终可计算出槽体内各元素的重量。,b),燃气管线：之后案例中，是采用抽样、开挖的方式清查的；另外一个案例，北京郊区某县，未采用开挖方式，通过阀门井、检查井等验证阀门和管径，通过步测、记录行车里程等测量各井间距验证管道长度。对每条管线均进行现场核查（长度、穿越公路、铁路、河流）。,3-5/6,2013,年机器设备评估培训,三、机器设备评估程序,-,现场勘查,3.,设备评估中，现场往往需要多次勘查。前期参观性、拿到表后进行详查、详查后如发现问题（或者是作价、案例）补充勘查，如果对特殊工艺感兴趣的话，从学习的角度出发，可能还要去现场。比如：某酒店项目作价时发现空调功率不足，反复求证。,4.,现场勘查对于设备评估尤为重要,除了解设备的存在、状态、技术参数之外，也是了解企业关键技术、特殊工艺过程，有助于评估师判定设备的先进程度或是否存在功能性贬值或经济性贬值（这也是企业价值评估的核心所在），同时可积累经验。比如：某发动机厂“缸体、缸盖线工艺”；央视,315,晚会“汽车内腐蚀”。,3-6/6,2013,年机器设备评估培训,四、影响机器设备价值评估的其他因素,四、影响机器设备价值评估的其他因素,资产评估准则,机器设备,第十一条注册资产评估师执行机器设备评估业务，应当考虑机器设备所依存资源的有限性、所生产产品的市场寿命、所依附土地和房屋建筑物的使用期限、国家的法律、法规以及环境保护、能源等产业政策对机器设备价值的影响。,机器设备的价值受诸多外部因素的影响，包括：,（,1,）受所依赖的原材料资源有限性的影响。原材料资源的短缺可以导致设备开工率不足，原材料资源的枯竭可以导致机器设备的报废。,（,2,）受所生产产品的市场竞争及市场寿命的影响。市场竞争的加剧，会导致设备开工不足，生产能力相对过剩；所生产产品的市场寿命终结也会导致生产该产品的某些专用设备的报废。,（,3,）受所依附的土地和房屋建筑物的使用年限的影响。大部分机器设备需要以某种方式安装在土地或建筑物上，土地、建筑的使用寿命会对机器设备的价值产生影响。,（,4,）受国家的能源政策、环境保护政策的影响。机器设备在提高劳动生产率和提高人,4-1/4,2013,年机器设备评估培训,四、影响机器设备价值评估的其他因素,类物质文明的同时，也对自然环境起到了破坏作用。带来了能源的大量消耗和环境的严重污染两大社会问题。为了节约能源，保护环境实现可持续发展，国家颁布的相关法律、法规和产业政策都可能会对机器设备的价值评估产生影响。, ,资产评估准则,机器设备,第十三条注册资产评估师应当根据机器设备的预期用途，明确评估假设。包括：,(,一,),继续使用或者变现；,(,二,),原地使用或者移地使用；,(,三,),现行用途使用或者改变用途使用。,第十四条注册资产评估师对需要改变使用地点，按原来的用途继续使用，或者改变用途继续使用的机器设备进行评估时，应当考虑机器设备移位或者改变用途对其价值产生的影响,。,4-2/4,机器设备可以作为整体资产的一个组成部分，也可以是独立使用或单独销售的资产。前者所能够实现的价值取决于该设备对整体资产的贡献，后者只能实现该设备单独销售的变现价值。,2013,年机器设备评估培训,四、影响机器设备价值评估的其他因素,在机器设备中，一部分机器设备属于动产，它们不需安装，可以移动使用。一部分属于不动产或介于动产与不动产之间的固置物，它们需要永久地或在一段时间内以某种方式安装在土地或建筑物上，移动这些资产将可能导致机器设备的部分损失或完全失效。,机器设备一般按某种特定的目的购置、安装、使用，如果机器设备所生产的产品、工艺等发生变化，可能会导致一些专用设备报废，或者要对这些专用设备进行改造，以适应新产品或新工艺的要求；设备的移动也会对某些机器造成损伤或完全报废，设备原有的安装、基础等完全失效。, ,4-3/4,2013,年机器设备评估培训,四、影响机器设备价值评估的其他因素,资产评估准则,机器设备,第十五条注册资产评估师执行机器设备评估业务，应当根据评估目的、评估假设等条件，明确评估范围是否包括设备的安装、基础、附属设施，是否包括软件、技术服务、技术资料等无形资产。对于附属于不动产的机器设备，注册资产评估师应当合理划分不动产与机器设备的评估范围，避免重复或者遗漏,。,机器设备的评估范围除了机器设备本身还包括设备基础、附属设施等。有些设备基础是独立的，有些基础是与建筑物密不可分的，甚至是建筑物的一个组成部分。机器设备往往需要动力管线为其提供动力；也有一些机器设备包括一些附属设施。另外，机器设备也可能包括操作软件、技术数据、生产纪录和专利等无形资产。因此准则要求注册资产评估师应当根据评估目的、评估假设等条件明确评估范围。,4-4/4,2013,年机器设备评估培训,五、机器设备评估所涉及的价值类型,-,残余价值,五、机器设备评估所涉及的价值类型,-,残余价值,资产评估准则,机器设备,第十条 注册资产评估师执行机器设备评估业务，应当根据评估目的等相关条件，选择恰当的价值类型。,资产评估价值类型指导意见,第二条本指导意见所称资产评估价值类型包括市场价值和市场价值以外的价值类型。,第五条市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。,第六条市场价值以外的价值类型包括投资价值、在用价值、清算价值、残余价值等。,第十条残余价值是指机器设备、房屋建筑物或者其他有形资产等的拆零变现价值估计数额。,所谓残余价值，“残”,-,残值，评估中指可回收的净值、“余”,-,余值、尚可利用那部分的价值。,5-1/4,2013,年机器设备评估培训,五、机器设备评估所涉及的价值类型,-,残余价值,从节约资源的角度上，利用资产的残余价值是有积极意见的，但在交易过程中要明示，杜绝,“,以旧充新,”,、,“,以次充好,”,。,在评估实务中，涉及到残余价值的设备，报废设备、老旧设备（无法满足生产需求、无修复价值）、淘汰设备（产品转型）、残存设备。,实例：,CCTV-9,纪录,超级拆解,美国一家公司，专门拆解保时捷。业务：回收报废车辆，将可利用的部件拆卸下来用于销售，其余车体做为废品转卖。提前订货。,保时捷：是一家总部在德国公司，开发、生产和营销豪华跑车和运动型越野车，于,2012,年,8,月起成为大众汽车集团成员。车型：,911,、霸斯特等。,保时捷：生产量较少、配件价格高，不易买到，对于拆解零件订货积极、销路较好。对于赛车，有一些后置发动机，事故导致报废，部分较新，可利用价值大。买主：富翁、发烧友、收藏者、拼装族。,No1,：,2002,年，霸斯特，发动机,3.2L,、,180Kg,卖,6000,美元，买主：菲律宾。比新件便宜,50%,。,5-2/4,2013,年机器设备评估培训,五、机器设备评估所涉及的价值类型,-,残余价值,No2,：,911,，悬挂、主轴、制动系统：,1600,美元。发动机可以卖到,1400,美元，但没人订货。,No3,：某车型，总共出厂,639,台。原车（新车）,6,万美元，其中：刹车泵,350,美元、废铁,100,美元、废铜,100,美元、废铝,100,美元。,No4,：,10,万美元的车，报废后只卖了,100,美元。,报废汽车回收管理办法,国务院令第,307,号,自,2001,年,6,月,13,日施行。,第十四条 报废汽车回收企业必须拆解回收的报废汽车；其中，回收的报废营运客车，应当在公安机关的监督下解体。拆解的“五大总成”应当作为废金属，交售给钢铁企业作为冶炼原料；拆解的其他零配件能够继续使用的，可以出售，但必须标明“报废汽车回用件”。,报废汽车回收企业拆解报废汽车，应当遵守国家环境保护法律、法规，采取有效措施，防治污染。,第十五条 禁止任何单位或者个人利用报废汽车“五大总成”以及其他零配件拼装汽车。,禁止报废汽车整车、“五大总成”和拼装车进入市场交易或者以其他任何方式交易。,禁止拼装车和报废汽车上路行驶。,第十九条,报废汽车的收购价格，按照金属含量折算，参照废旧金属市场价格计价。,5-3/4,2013,年机器设备评估培训,五、机器设备评估所涉及的价值类型,-,残余价值,评估操作：,1.,分析报废设备有没有余值，已严重磨损的、专用的、对应产品淘汰的设备，可利用价值较小。,2.,能否变现（变现时间、变现成本）。,5-4/4,2013,年机器设备评估培训,六、机器设备评估中贬值因素的考虑,六、机器设备评估中贬值因素的考虑,资产评估准则,机器设备,第二十二条注册资产评估师运用成本法评估机器设备时，应当：,(,三,),了解机器设备的实体性贬值、功能性贬值和经济性贬值，以及可能引起机器设备贬值的各种因素，采用科学的方法，合理估算各种贬值；,背景介绍,由于全球金融危机造成的经济形势持续处于低迷状态，使国内的一些企业出现了停产、倒闭、减产、兼并等不景气情况，受外界环境影响，使企业的一些资产不能完全发挥其 原有功效，形成资产贬值；,随着经济的发展及人民生活水平的不断提高，对生存环境的要求越来越高，由于环保政策的出台，致使一些落后装置短期内就要退出运营，形成资产贬值；,6-1/21,2013,年机器设备评估培训,六、机器设备评估中贬值因素的考虑,各垄断企业市场竞争激烈，盲目发展项目，导致区域性产能相对过剩，形成资产贬值。,由于上述原因，目前评估业务与以往存在较大不同，在贬值因素方面，除考虑实体性贬值之外，还要分析功能性贬值和经济性贬值。,评估实例：,1999,年某散热器厂评估项目，中、外双方（合资目的）各聘请专业机构对标的资产进行评估。专用炉窖，由于其配套主机因产品转型预计在,1.5,年后停产，外方 所聘评估机构从集团取得相关生产计划，考虑了经济性贬值，中方评估机构没有考虑该因素，对数时处于被动地位。,实体性贬值,1.,实体性贬值基本概念,机器设备的实体性贬值是机器设备因使用中的磨损以及在自然环境中受到侵蚀所导致的资产价值损失。这是种物理性损耗，其通常由机器设备的使用时间和维护保养等因素决定。,2.,实体性贬值计算方法,a.,年限法：,设备经济寿命年限：指同类设备在正常使用、正常维护、使用费处于合理范围之内、设备精度基本可满足需求的情况下，所能使用最高年限的平均值。,6-2/21,2013,年机器设备评估培训,六、机器设备评估中贬值因素的考虑,正常使用情况下：,成新率,%=,（设备经济寿命年限,-,设备已使用年限）,设备经济寿命年限,100%,超期服役：,成新率,%=,设备尚可使用年限,（设备已使用年限,+,设备尚可使用年限）,100%,b.,观察法：,观察,-,视觉（外观整洁油污,磕碰油漆脱落,毁损变形,部件残缺,野蛮操作）、听觉（声音）、触觉（温度、振动）；,测量,-,简单工具、化验；,询问,-,使用、操作、管理人员；,查阅,-,制度、保养维修运行记录。,c.,专家打分法：,评价内容：,主要性能：生产性,-,生产效率和材料利用率；可靠性,-,指精度、准确度的保持性和零部件的耐用性；节能性,-,单耗、能源利用率；维修性,-,难易程度、维修成本；耐用性,-,经济寿命；环保性,-,对外界的物理损害、化学损害。,6-3/21,2013,年机器设备评估培训,六、机器设备评估中贬值因素的考虑,精度情况：设计精度、当前精度。,系统结构：运动系统（传动、执行）、操作系统、液压系统、电气系统、动力系统、环保卫生、安全系统。,维护保养：制度、一贯性。,配套齐全：附件、备件、说明书（使用、维修）、技术资料。,功能性贬值,1.,功能性贬值基本概念,机器设备的功能性贬值是指因生产或技术的进步，性能更好的、更适应生产的同类机器设备的出现，使原机器设备发生的贬值。这可能表现在两个方面：一是新的效能更高的机器设备节省了运营成本，使原同类机器设备运营成本相对显得高昂；二是新的效能更高的机器设备使劳动生产率提高，使得原有机器设备的价值相对降低。,2.,功能性贬值计算方法,由于无形磨损而引起资产价值的损失称为机器设备的功能性贬值。与第,I,种无形磨损、第,II,种无形磨损相对应，设备的功能贬值主要体现在超额投资成本和超额运营成本两方面。,6-4/21,2013,年机器设备评估培训,六、机器设备评估中贬值因素的考虑,（,1,）第,1,种功能性贬值,第,I,种功能性贬值反映在超额投资成本上，由于技术进步，新技术、新材料、新工艺不断出现，使得相同功能的新设备的制造成本比过去降低，它主要反映为更新重置成本低于复原重置成本。复原重置成本与更新重置成本之差即为第,I,种功能性贬值，也称为超额投资成本。,物价指数反映的是人工、材料的上涨幅度，不能反映技术进步的因素。,在评估中，如果使用的是复原重置成本，则应该考虑是否存在超额投资成本引起的功能性贬值；如果使用的是更新重置成本，这种贬值因素则已经考虑在内了。,对于大部分通用设备，重置成本一般根据现行市场价格确定，这个价格中已经反映了第,I,种功能性贬值。,（,2,）第,2,种功能性贬值,超额运营成本是由于新技术的发展，使得新设备在运营费用上低于老设备。超额运营成本引起的功能性贬值也就是设备未来超额运营成本的折现值。称为第,II,种功能性贬值。,分析研究设备的超额运营成本，应考虑下列因素：新设备与老设备相比，生产效率是否提高；新设备与老设备相比，维修保养费用是否降低；新设备与老设备相比，材料消耗,6-5/21,2013,年机器设备评估培训,六、机器设备评估中贬值因素的考虑,是否降低；新设备与老设备相比，能源消耗是否降低；新设备与老设备相比，操作工人数量是否降低等等。,计算超额运营成本引起的功能性贬值的步骤如下：,A.,分析比较被评估机器设备的超额运营成本因素；,B.,确定被评估设备的尚可使用寿命，计算每年的超额运营成本；,C.,计算净超额运营成本（税后）；,D.,确定折现率，计算超额运营成本的折现值,3.,功能性贬值案例,（一）项目背景,委托方拟融资租赁某火力发电厂，因该电厂建成年代久远，大部分装置存在老化现象，虽然对部分装置进行了改造，但整体能耗较大，运营成本较高。该项目采用融资租赁方式，租金首期一次性支付。租赁期限暂定为,10,年，且不考虑国家或行业政策变化带来的影响。委托方需确定租金数额，分析拟租赁项目净收益，用于投资决策。,拟租赁资产为,2,套,65MW,机组和,3,套,100MW,机组，建成日期为,70-80,年代，,2,套,65MW,机组累计运行,32,万小时左右，,3,套,100MW,机组累计运行,38,万小时左右，各机组中锅炉、,6-6/21,2013,年机器设备评估培训,六、机器设备评估中贬值因素的考虑,汽轮机、发电机和主变压器均为国产设备，均可按期进行大修，汽轮机已进行改造。上述机组均无脱硫装置，除尘装置效果较差。其它供水系统、化水系统、除灰系统、燃料系统、热工系统、附属系统均为国产设备，运行状况正常。,（二）项目分析,根据委托方的要求，本项目重点是估算租赁净收益，确定一次性支付租金数额，进而计算出投资收益率，为委托方决策提供参考。,如前述公式，租赁净收益、租金的确定需分析计算：租赁收入、正常运营成本、超额运营成本、经营期贷款利息、其他各项税费等。,对于租赁收入，可通过分析国家、地方上网电价政策，以及预测各机组未来年运行小时，计算出年发电量，通过公式：租赁收入,=,年发电总量,上网电价确定租赁收入。,对于正常运营成本、经营期贷款利息、其他各项税费，可通过分析行业统计资料、行业标准、规定及国家税收政策确定，此处不再赘述，本文将重点分析超额运营成本。,因拟租赁资产建成年代久远，装置老化，与目前新建同类设备,(,装置,),相比存在功能性差异，导致超额运营成本。评估人员首先统计租赁资产,(,装置,),近四年来运行参数，并与国家电力公司,火力发电厂安全文明生产达标与创一流规定,（,2000,年版）比较，量化差异。,6-7/21,2013,年机器设备评估培训,六、机器设备评估中贬值因素的考虑,通过实物案例与,火力发电厂安全文明生产达标与创一流规定,中各项考核指标数值对比分析，该规定中达标数值基本反映行业平均水平，故对超额运营成本计算以该规定中的达标数值作为行业标准值。,具体比较结果见下表,(,基础值,),：,序号 项 目 达标数值 实际数据 说 明,1,等效可用系数,(%) 88.42 87.7591.08,达标,2 65MW,供电煤耗,(g/Kwh) 426 445453,超标,3 100MW,供电煤耗,(g/Kwh) 398 445453,超标,4,补给水率,(%) 2.0 2.983.58,超标,通过上表分析，供电煤耗和补给水率均超标，供电煤耗严重超标且对运营成本影响较大，下文将以供电煤耗为对象对超额运营成本进行分析。,6-8/21,2013,年机器设备评估培训,六、机器设备评估中贬值因素的考虑,（三）超额运营成本计算,1),统计数据,各台机组,2001,年至,2004,年发电量和供电煤耗统计如下，由于各机组运行时间可平衡控制，故区分,65MW,、,100MW,不同级别机组计算年发电量平均数,作为单台机组未来年发电量。由于企业无法统计各台机组的供电煤耗，故以,5,套机组综合供电煤耗,2001,年至,2004,年平均数作为各机组未来供电煤耗。统计数据及计算结果见下表：,序号,指,标,机,组,计量 单位,年,度,年平均值,(,综合,),2001,年,2002,年,2003,年,2004,年,1,发电量,65MW,机组,(1#),万,Kwh,32,570.33,37,449.72,42,399.21,48,216.37,40,563.09,65MW,机组,(2#),万,Kwh,35,001.65,37,130.04,42,814.32,48,923.11,100MW,机组,(1#),万,Kwh,54,043.73,51,028.56,79,402.41,71,983.05,67,129.94,100MW,机组,(2#),万,Kwh,63,970.43,58,069.87,80,939.43,81,067.84,100MW,机组,(3#),万,Kwh,60,518.72,52,459.22,79,408.32,72,667.68,2,供电煤耗,65MW,、,100MW,综合,g/Kwh,453.00,445.00,451.00,450.00,449.75,6-9/21,2013,年机器设备评估培训,六、机器设备评估中贬值因素的考虑,2),年超额运营成本,统计数据表明,，,65MW,机组及,100MW,机组实际供电煤耗,445453g/Kwh,，均高于国家电力公司,火力发电厂安全文明生产达标与创一流规定,中的达标煤耗,426g/Kwh,、,398g/Kwh,，为此，与企业技术人员和管理人员进行询证，因原设计及机组老化等原因确实存在煤耗较高问题，高于同行业的平均水平，实际供电煤耗统计正确。,年超额运营成本主要通过下式计算：,年超额运营成本,=,年超标消耗标煤,(,吨,),标煤单价,(,元,/,吨,)(1-,所得税,%),年超标消耗标煤,=,年均发电量,(,度,),单位超标煤耗,(,克,/,度,)10-6,单位超标煤耗,=,实际供电煤耗,(,克,/,度,)-,标准供电煤耗,(,克,/,度,),标煤单价,=,煤消耗比例,(%),煤折算系数,煤单价,(,元,/,吨,)+,煤消耗比例,(%),煤折算系数,煤单价,(,元,/,吨,)+,（该折算公式依据企业实际情况选用）,企业所得税税率按,33%,计算。,年超额运营成本计算结果见下表：,6-10/21,2013,年机器设备评估培训,六、机器设备评估中贬值因素的考虑,序号,项 目,标准供电煤耗,(,克,/,度,),实际供电煤耗,(,克,/,度,),单位超标煤耗,(,克,/,度,),年均发电量,(,万度,),年超标耗煤量,(,万吨,),标煤单价,(,元,/,吨,),年超标耗煤成本,(,万元,),所得税,33% (,万元,),年税后超标耗煤成本,(,万元,),1,65MW,机组,(1#2#),426.00,451.50,25.50,81,126.19,2.07,330.67,684.06,225.74,458.32,2,100MW,机组,(1#2#3#),398.00,451.50,53.50,201,389.82,10.77,330.67,3,562.76,1,175.71,2,387.05,合,计,282,516.00,12.84,4,246.82,1,401.45,2,845.37,标煤单价计算如下：,标煤单价,=(2/3)(7000/3500)(140+3)+(1/3)(7000/5000)(275+25),=330.67(,元,/,吨,),经计算，年超额运营成本,(,税后,),为,2,845.37,万元。,3),折现率,折现率是采用,CAPM,模型计算得出，即：,Re = Rf + (Rm-Rf) + Ru,公式中,: Re -,折现率,(,投资回报率,),Rf -,无风险报酬率,6-11/21,2013,年机器设备评估培训,六、机器设备评估中贬值因素的考虑,Rm -,市场平均风险报酬率, -,市场平均贝它系数,Ru -,其他风险因素,上式中各参数计算如下,:,无风险报酬率,Rf,的计算,选取五年期国债利率,2.83%,，国债利率不含税，单利率。换算成复利率为,2.68%,，确定无风险报酬率,Rf,为,2.68%,。,市场平均风险报酬率,Rm,的计算,:,根据现有资料，分别计算,1994-2003,年上交所各上市公司及深交所各上市公司的,Rm,值及总市值权数，综合计算上市公司的,Rm,值，作为市场平均风险报酬率,Rm,，具体计算见下表：,分 类,E(Rm),总市值权数,市场组合,Rm,沪市,E(Rm),9.75%,70.8%,10.36%,深市,E(Rm),11.84%,29.2%,市场平均贝它系数,的计算：,系数的计算采用上市公司电力,板块,25,家企业,2000-2003,年数据测算,i,值，经算术平均后得出：,=1.0530,，具体计算见下表,:,6-12/21,2013,年机器设备评估培训,六、机器设备评估中贬值因素的考虑,序号,期 间,股票代码,股票名称,i,值,R,1,2000.12.31-2003.12.31,000027,深能源,1.0046,0.55133,2,2000.12.31-2003.12.31,000531,穗恒运,1.07545,0.61328,3,2000.12.31-2003.12.31,000534,汕,电,力,1.16746,0.57414,4,2000.12.31-2003.12.31,000539,粤电力,0.68114,0.40257,5,2000.12.31-2003.12.31,000543,皖能电力,1.06814,0.62041,6,2000.12.31-2003.12.31,000601,韶能股份,1.02539,0.62475,7,2000.12.31-2003.12.31,000692,惠天热电,1.12155,0.54001,8,2000.12.31-2003.12.31,000720,鲁能泰山,0.92537,0.28114,9,2000.12.31-2003.12.31,000767,漳泽电力,0.7566,0.34295,10,2000.12.31-2003.12.31,000875,吉电股份,1.5111,0.61409,11,2000.12.31-2003.12.31,000899,赣能股份,1.12737,0.6557,12,2000.12.31-2003.12.31,000939,凯迪电力,0.92196,0.46026,13,2000.12.31-2003.12.31,000958,东方热电,0.89347,0.32061,14,2000.12.31-2003.12.31,000966,长源电力,1.18612,0.55116,15,2000.12.31-2003.12.31,000993,闽东电力,1.0919,0.63303,16,2000.12.31-2003.12.31,001896,豫能控股,1.1358,0.61693,17,2000.12.31-2003.12.31,600101,明星电力,0.90564,0.62863,18,2000.12.31-2003.12.31,600116,三峡水利,1.21314,0.55894,19,2000.12.31-2003.12.31,600121,郑州煤电,0.99854,0.35012,20,2000.12.31-2003.12.31,600310,桂东电力,1.04719,0.61039,21,2000.12.31-2003.12.31,600505,西昌电力,1.19581,0.20881,22,2000.12.31-2003.12.31,600509,天富热电,1.01559,0.25418,23,2000.12.31-2003.12.31,600726,龙电股份,1.04874,0.35147,24,2000.12.31-2003.12.31,600863,内蒙华电,0.90418,0.22756,25,2000.12.31-2003.12.31,600864,岁宝热电,1.3021,0.5572,系数平均值,1.0530,6-13/21,2013,年机器设备评估培训,六、机器设备评估中贬值因素的考虑,其他风险因素,Ru,的计算,:,根据专业人员经验分析,该项目的其他风险因素,Ru,为,3%,左右。,则，该项目折现率,Re,为：,Re = Rf + (Rm-Rf) + Ru,= 2.68%+1.0530(10.36%-2.68%)+3%,= 14%,（取整）,4),超额运营成本计算结果,超额运营成本按等额年金现值计算，折现率取,14%,，租赁期按,10,年计算。经查表，等额年金现值系数（,P/A,，,14%,，,10,）为,5.216,，则：,超额运营成本,=,年超额运营成本,(,税后,)(P/A,，,14%,，,10),=2,845.375.216,=14,841.45(,万元,),6-14/21,2013,年机器设备评估培训,六、机器设备评估中贬值因素的考虑,4,功能性贬值参数分析,1),分析在哪些方面存在超额运营成本，而且这些“超额成本”应该与“设备功能缺陷”相关且唯一或准确可分。有些“超额成本”与管理不当、原料不合格及其他因素有关，而不是设备的功能缺陷。,2),设备实际运行成本的取得，分析选用历史年度数据：线性递增（到寿命期、低劣化程度加剧）、线性递减（已完成磨合期、运行参数调试至最佳）、波动（性能不稳定、主要部件控制系统不可靠；与设备本身无关、与运行环境有关）。最终选取平均值、时点数据要分析确定。,3),标准成本的选取，参考设计资料、行业数据。,4),设备剩余寿命,c,年限、所得税率。,6-15/21,2013,年机器设备评估培训,六、机器设备评估中贬值因素的考虑,经济性贬值,1.,经济性贬值基本概念,机器设备的经济性贬值是由于外部经济环境变化造成的贬值。也就是说，这种贬值是由机器设备本身以外的因素造成的，包括市场竞争加剧，产品需求减少导致设备开工不足，因,原材料，能源涨价导致生产成本提高,，国家相关政策变动导致设备使用年限缩短等。,2.,经济性贬值计算方法,经济性贬值对资产的影响一般具有整体性。在实际评估操作中，考虑经济性贬值的机器设备往往同时符合下列条件：,(1),价格较高、型号较新、技术较先进，达不到正常开工水平，不能形成规模效益的生产线或企业整体资产；,(2),机器设备生产效率较低的情况持续时间已较长，且是由外界经济因素造成的。,经济性贬值额一般是以设备的重置成本扣除了实体性贬值和功能性贬值后的余值乘以经济性贬值率获得。,即：经济性贬值额,=(,重置成本,-,实体性贬值,-,功能性贬值,),经济性贬值率,计算经济性贬值的方法有多种，下面介绍两种。,6-16/21,2013,年机器设备评估培训,六、机器设备评估中贬值因素的考虑,（,1,）指数调节法,指数调节法一般用于由于市场供过于求或原材料供应困难等原因导致设备开工不足和利用率低下的经济性贬值的计算。公式为：,经济性贬值率,1-(,设备实际产量,设备生产能力,)n100,在指数调节法中，,n,为规模效益指数，它表明成本与能力产量的关系是线性的指数关系，其公式为：,设备造价,A,设备造价,B,(,设备生产能力,A,设备生产能力,B)n,具体计算方法是：选取所评估机器设备所在行业两种同一类型且有代表性的机器设备的生产能力与造价的数据，代入公式，求得,n=In(,造价,A,造价,B)ln(,生产能力,A,生产能力,B),。,一般,n,值范围在,0.4-0.7,之间。化工产品加工行业设备的,n,值范围为,0.6-0.7,。,（,2,）类比法,类比法是将受经济性贬值影响的所评估机器设备与不受影响的同类机器设备进行比较，从而确定所评估机器设备经济性贬值的方法。,类比法确定经济性贬值的具体步骤是：,6-17/21,2013,年机器设备评估培训,六、机器设备评估中贬值因素的考虑,(a),计算,所评估机器设备与不受经济性贬值影响的机器设备相比产生的年收益损失额。,(b),确定所评估机器设备的剩余使用年限。,(c),经济性贬值,=,机器设备年收益损失额,(1-,所得税率,),复利现值系数,复利现值系数，如果是各年等额的，可采用（,P/A,，,r,，,n,）年金现值系数,3.,经济性贬值案例,存在经济性贬值原因分析,影响该电厂设备运营效益的主要原因有：,A,2002-2008,年某区域电力市场表现为,2002,年电量供应有较大盈余，,2003,年供需基本平衡，,2004,年,-2006,年受一次能源供应紧张的影响开始出现季节性和时段性缺电的局面。特别是,2006,年受来水特枯的因素，出现严重缺电局面，,2007,年电力供需基本平衡，到,2008,年下半年受国际金融危机的影响，用电量增幅明显放缓，火电利用小时大幅度下降，电力供需出现“供大于求”的现象。,B,2008,年某区域电力装机容量和发电量情况,截至,2008,年，区域内全口径发电装机容量达到,4327.75,万千瓦（含,SX,电站,1820,万千瓦），其中水电机组,2905.24,万千瓦，占总容量的,67.13%,；火电装机,1421.15,万千瓦,，占,6-18/21,2013,年机器设备评估培训,六、机器设备评估中贬值因素的考虑,32.84%,；风电,1.36,万千瓦，占,0.03%,。区域内全口径发电量为,1752.19,亿千瓦时，其中水电发电量为,1199.2,亿千瓦时，火电发电量,552.81,亿千瓦，风电,0.19,亿千瓦时。水电发电量中,SX,电站发电,803.11,亿千瓦时。,2008,年区域内火电平均利用小时达到,4047,小时，同比减少,688,小时。,C,区域电网运行特点,西电东送。区域电源装机中水电比重较大，且水电装机大部分位于西部地区，而区域三分之二以上的用电负荷位于东部地区，因此区域电网电力流向全年呈现西电东送的格局，尤其是丰水期，西电东送负荷较重。,火电利用小时不高且受年来水情况影响较大。由于区域内水电比重较大，火电与水电丰枯补偿运行，因此火电利用小时不高。此外受来水情况不定的影响，火电在偏丰水年与偏枯水年的利用小时数相差可达,500,小时以上。,电煤资源基本依赖从外省购入。区域缺乏煤炭资源，电煤需求基本来源于河南、山西、陕西和四川等省，在煤炭供应紧张的时候，火电机组的电煤供应对电网安全可靠供电影响较大。,综合以上原因市场需求在逐步减少，市场竞争的加剧，导致了电厂的发电小时数的下降，远未达到原设计生产水平，故这一生产线明显存在着经济性贬值。,6-19/21,2013,年机器设备评估培训,六、机器设备评估中贬值因素的考虑,经济性贬值的确定,(1),规模效益指数,n,的选择，一般,n,值范围在,0.4-0.7,之间，此处,n,取较小值,0.6,。,(2),经济性贬值率,=1,(,实际生产量,设计生产能力,),n,100,根据以前年度的发电小时，以及上述因素对以后发电量进行了预测，见下表：,项目,单位,2005,2006,2007,2008,2009. 1-9,2009.10-12,平均值,年发电量,千千瓦时,6,295,020.,6,932,652.,5,3