MACD指标背离研究

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,MACD指标的背离基础研究,国信证券青岛营业部,150 5321 1803,股票基金期货港股开户电话联系,1,MACD指标简介,（Moving Average Convergence and Divergence)指数平滑异同移动平均线，它是一项利用短期（常用为12日）移动平均线与长期（常用为26日）移动平均线之间的聚合与分离状况，对买进、卖出时机作出研判的技术指标。,MA-移动平均线，算数平均值,EMA-加权指数移动平均线,EMA,与MA最大的不同在于，它给与不同日期的数值赋予不同的权重,差离率（DIF）=12日EMA-26日EMA,九日DIF 平均值（DEA） =最近9日的DIF之和/9,柱状值（BAR）=DIF-DEA,MACD=（当日的DIF-昨日的DIF）0.2+昨日的MACD,PS.MACD的表达式表示的是对下一天DIF的预测，即MACD的值实际上是对DIF的预测值是长期平滑过来的结果（这里的平滑系数是0.2）,2,MACD指标简介,MACD里有白、黄两条线,(颜色可以自己设置),，白线被称作DIF，等于EMA12-EMA26，黄线被称作DEA，是白线的9周期EMA,的平均值,。,DIF是12周期均线与26周期均线的差，DEA是前者的9周期,算数平均值,。绕来绕去，MACD就是玩了两根均线！,3,MACD指标背离简介,顶背离,当股价K线图上的股票走势一峰比一峰高，股价一直在向上涨，而MACD指标图形上的由红柱构成的图形的走势是一峰比一峰低，即当股价的高点比前一次的高点高、而MACD指标的高点比指标的前一次高点低，这叫顶背离现象。顶背离现象一般是股价在高位即将反转转势的信号，表明股价短期内即将下跌，是卖出股票的信号。,底背离,底背离一般出现在股价的低位区。当股价K线图上的股票走势，股价还在下跌，而MACD指标图形上的由绿柱构成的图形的走势是一底比一底高，即当股价的低点比前一次低点底，而指标的低点却比前一次的低点高，这叫底背离现象。底背离现象一般是预示股价在低位可能反转向上的信号，表明股价短期内可能反弹向上，是短期买入股票的信号。,4,指标理论数学模型,一轮上涨行情，连续上涨的天数一般低于26天就会有反复。如此，EMA26斜率突然发生较大变化的可能性较小，相对而言，EMA12对股价的反应要灵敏的多。就是说，导致DIF值较上期减小的原因，主要在EMA12的运行斜率发生了变化。,股价总体运行在一个向上的趋势中，使EMA26也保持为一个较为稳定的上行角度，由于它的运算周期较EMA12长一倍多，在此两轮上涨中，斜率显得变化不大；而对于EMA12而言，较EMA26对股价运行的反应要准确很多，因此表现为：股价经过前期上涨并回调后再次上涨，但这次的上涨速率低于前期，导致EMA12的斜率也低于前期值。,总结如下：发生背离的原因是股价上涨速率变化，并导致相应均线的斜率发生变化,5,E=MC 能量与速度正相关,当出现快速上涨或快速下跌后速度由快变慢继而再次创出新高或新低，则会产生背离现象,背离是能量的减弱的一种表现形式，当这种量变积累到一定程度带来的就是趋势的变化,6,能量之速率分形图,7,8,9,10,指标背离的本质,虽然价格还在上涨，但是速率或者说加速度开始放缓了，力度不如过去了。如果不看指标，只看图形，我们所要找的是趋势，而指标则给了我们除了趋势之外，价格之后的核心，那就是加速度。,加速度的放缓并不表示趋势会立即停下来。所以，背离不能代表趋势会立即的停止，他只是一个现象，一个提示和一个信号：趋时放缓，有可能会停止。,11,底背离案例分析,12,顶背离案例分析,13,波浪理论与背离,艾略特波浪理论和背离有着非常紧密地结合。如果从市场的角度来说，可以总结以下的几点,:,1,）,3,浪,5,与,3,浪,3,很有机会产生背离。,3,浪,3,是主推浪，,3,浪,5,在创出高点的同时，其实已经在为,4,浪的出货做准备了，力度上一定有所减缓，所以产生背离的机会比较大。,同样的，,3,浪与,5,浪产生背离的概率就更大了，,3,浪是由带动,1,浪的资金来推动的，而,5,浪是由在,4,浪之后新进的推动盘，,5,浪主要的作用就是让推动,1,浪的主力资金完全出货，并且骗取跟风盘。力度应该是,1,，,3,，,5,浪中比较弱的一个。,2,）,4,浪中很有可能产生背离。无论是,5,浪形式还是,ABC,形势，,3,，,5,浪，或者是,AC,都很可能产生背离。,4,浪的主要目的主力资金的平仓，以及诱使一些资金认为趋势已经结束。,4,浪的幅度不能太深，因为太深了，第,5,浪的新高就不一定撑得起来了，最后的那一次假杀，力度其实不会很强，很容易引起背离。,14,波浪理论与背离,15,时间,周期与背离,从时间的角度上来说，周期越小越有机会产生背离，,但,其可靠性也就越低，时间周期越,大,的周期上，产生了背离，那么可信度就,越高,，月线背离的可信度最高，也就是说，在月线上产生背离之后，趋势逆转的可能性最大。,所以,，如果可以,结合,不同的,周期,来同时参考的话，那么背离的,精确性就大大提高了,。,指标的多周期共振（共振是很常见的一种物理现象）,16,日线级别与30F级别背离共振下跌,17,日线级别与30F级别背离共振下跌,18,利用分时周期背离的信号做超短线,19,使用,MACD指标,背离,时,需要注意的问题,指标背离一般出现在强势中比较可靠，就是价格在高位时，通常只需出现一次背离的形态，即可确认反转形态，而价格在低位时，一般要反复出现几次背离才可确认反转形态。,钝化后背离较为准确，若完全根据背离特征进行操作的话，常会带来较大的失误，这种情况特别容易出现在当价格出现暴跌或暴涨的走势时，,KDJ,指标很可能呈高位或低位钝化后，该股价仍然出现上涨或下跌，实际上，这时候一旦出现背离特征有效性很高，特别时,KDJ,指标结合,RSI,指标一起判断股价走向,KDJ,在判断底部与顶部过程中，具有较强的指向作用。,20,使用,MACD指标,背离,时,需要注意的问题,注意识别假背离，通常假背离往往具有以下特征：,某一时间周期背离，其他时间并不背离，比如日线图背离，而周线或月线图并不背离；,没,有进入指标高位区域就出现背离，我们所说的用背离确定顶部和底部，技术指标在高于80或低于20背离，比较有效，最好是经过了一段时间的钝化。而在2080之间往往是强势调整的特点而不是背离，后市很可能继续上涨或下跌；,某一指标背离而其他指标并没有背离，各种技术指标在背离时候往往由于其指标设计上的不同，背离时间也不同，在背离时候KDJ最为敏感，RSI次之，MACD最弱，单一指标背离的指标意义不强，若各种指标都出现背离，这是价格见顶或见低的可能性较大。,21,