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单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,期货根底知识讲解,上海中期 郑州部,讲解要点,上海中期公司简介,期货定义及特征,期货交易根本制度,国内、外期货市场简介,一、上海中期简介,1、上海中期期货经纪成立于1993年2月28日，,由目前上海金融期货交易所总经理朱玉辰创立。,2、注册资本金2亿，目前是上海唯一一家到达A类级别的期货公,司，多年来业绩一直名列行业中前五名。,3、控股股东兖矿集团为国家重点特大型企业集团。,4、 公司特点：稳健、标准、效劳；,公司股东背景,1,、,公司股东单位,：,兖矿集团,2、,是全国100家现代企业制度和120家企业集团试点企业,3、,拥有第一家同时在纽约、香港、上海三地上市的中国煤炭,行业龙头企业兖州煤业。,4、,目前,我,公司注册资本金2亿元人民币,上海中期荣获“亿万网民心目中 十大最具影响力期货公司,嘉奖和证书,全国统一客服热线：,400-670-9898,上海中期总部地址,上海中期公司总部：,上海浦东新区浦电路500号,期货大厦11层,二、期货的定义和特征 实例引子,例如：3月1日，乙公司以20000元/吨的价格与甲公司签订100吨328棉花的买入合同，约定5月1日交货，甲乙双方各向一个都信任的第三方缴纳10%的履约定金。,3月15日，棉花价格上涨至25000元/吨，乙公司与丙公司签订100吨棉花卖出合同，价格25000元/吨，合同质量和条款要求与甲公司合同一致。至此，乙公司没有进行100吨棉花的实物流转，只动用了全部货款10%的资金，签订两次买卖合约，同样赚取了每吨5000元的利润,期货交易,乙公司的盈利方式在现货市场中受到诸多条件限制，不能大量推广。,如果有权威机构提供交易平台，并将合约标准化，提供相应的效劳和履约保障，类似乙公司的盈利方式就可以推广。,期货交易所提供上述理想的交易平台,现实中交易所负责设计合同，负责各种履约保证，只要能确保履约没有行业限制，都可以参与,1、,什么是期货交易,定义：交易双方在期货交易所买卖期货合约的交易行为,要点：交易场所在交易所,交易标的期货合约,参与主体：a、企业到月可平仓、可交割,b、自然人到月必须平仓,期货合约,1、定义： 由交易所制定的、规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量标的物的标准化合 约,2、本质：商品远期买卖合同,3、特点：标准化的，不是由交易双方商定而是由交易所制定，除价格外，商品交易涉及的款项均事先约定，只有价格是变的。与股票类似,4、合约到期前可以不进行实物流转买卖合约赚取差价，到期时实物的买卖双方进行实物流转。例如：棉花1105合约，从2021年5月推出，到2021年5月最后交易日收盘一刻前都可以选择不进行实物交割只买卖差价，最后交易日收盘后双方进行实物买卖。,大连商品交易所焦炭期货合约征求意见稿,强筋小麦期货合约,期货专用术语解读,开仓、平仓、持仓,开仓,也叫,建仓,，是指投资者新买入或卖出一定数量的,某品种的,期货合约,的行为,。分为,买入开仓,和,卖出开仓,。,【开仓可以简单的理解为开始、买入】,平仓,是指投资者买入或卖出与其所,持,期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的,某品种,期货合约，了结,该,期货交易的行为。,分为,买入平仓,和,卖出平仓,。,买入开仓对应卖出平仓，卖出开仓对应买入平仓。,【平仓可以简单的理解为结束、卖出、出局的意思】,持仓,是,投资者在开仓后尚未平仓的合约，叫做,未平仓合约,。,投资者开仓之后有两种方式了结合约：,择机平仓,或,持有至最后交易日进行现金交割。,【持仓可以简单的理解为持有的意思】,入金、出金、期货保证金监控中心,入金,开户后，资金由银行卡调入交易账户的操作,出金,客户资金由交易账户调回银行卡的操作,期货保证金监控中心,客户资金进出期货交易账户的第三方存管机构，是经国务院同意、中国证监会决定设立，并在国家工商行政管理总局注册登记的期货保证金平安存管机构,期货保证金,监控中心,客户,期货公司,入金,出金,监管,被监管,合约代码解读,焦炭J1110解读,J 11 10,焦炭代码：,一级焦炭代码,交割年份：,2021年,交割月份：,10月份到期,2、根本特征,1合约标准化,2交易集中化,3双向交易和对冲机制,4杠杆机制,5每日无负债结算制度,双向交易对冲机制,买入开仓开始,卖出平仓结束,卖出开仓开始,买入平仓结束,三、期货市场的根本制度,保证金制度,T+0,交易制度,对冲平仓制度,实物交割制度,每日结算制度,涨跌停板制度,信息披露制度,什么是期货保证金制度,只占用一定比例资金10%左右即可以买卖全额的商品合约，以小搏大，资金可以放大使用。,例如：一张糖的期货合约是10吨糖，总价值大约在65000左右，假设糖的保证金比例是10%，那么只要帐户中有6500元，就可以交易一手糖。,现货10吨白糖占用资金65000元 期货10%保证金,期货1手=10吨,SR1110占用资金=,1手*6500元/吨*10吨*10%,保证金,=6500元,保证金交易杠杆效应1手=10吨 保证金10%,￥100,￥110,￥100,100,￥,900,100,￥,900,200,10%,100,100%,10%,什么是,T+0,交易制度,期货交易在开仓成交后马上可以平仓，没有持有时间限制，可以有效回避风险,当日可以进行无数次交易，大大提高资金利用率,为高手提供施展才能的空间,什么是每日结算制度,又称“逐日盯市，是指每日交易结束后，期货公司按当日结算价结算所有交易和持仓的盈亏、交易保证金及手续费等费用，对应收应付的款项同时划转。,现在实际上是盘中即时结算，有持仓时，价位变动发现帐户的资金在变化,结算账单的根本内容,期初资金,上日实有资金,持仓保证金,当前持仓占用资金,可用资金,当前可用于再开仓或出金的资金,动态权益,当前价位，帐户最新资金,动态权益,=,持仓保证金,+,可用资金,追加保证金,=,持仓保证金,-,动态权益,手续费和出入金,四、国内外期货市场简介,欧美主要交易所,美国洲际交易所ICE原糖白糖、棉花、咖啡等软商品,伦敦金属交易所(LME)铜、铝、锌、铅、镍、锡等金属,芝加哥期货交易所,CBOT,小麦、大豆、玉米、豆油等农产品,纽约商业交易所,NYMEX,原油、燃油,我国期货市场的初创,1990年10月12日，中国郑州粮食批发市场作为我国第一个商品期货市场。,期货市场的清理整顿1994年2000年,监管架构确实立3级监管体系,国务院证券委员会,中国证券监督管理委员会,中国期货业协会,国内期货市场介绍,四家交易所郑州、上海、大连、金融交易所,郑州品种小麦、白糖、棉花、菜子油、PTA,、籼稻、,甲醇,上海品种黄金、铜、铝、锌、天胶、燃料油,、螺纹钢、,铅,大连品种大豆、豆粕、豆油、玉米、塑料,、PVC、,焦炭,金融交易所沪深300指数,简单分类：小麦、玉米,大豆、豆粕、白糖,棉花、天胶、豆油、菜油,铜、铝、锌、黄金,郑州商品交易所,国内期货市场介绍,品种 价格 合约价值 单手保证金 日波幅 日单手盈亏 风险收益率,小麦 2800 2.8万 4200 10-30 100-300 3%-7%,玉米 2400 万 3600 10-30 100-300 3%-8%,白糖 7500 7.5万 80-100 800-1000 6%-8%,大豆 4500 4.5万 6750 20-50 200-500 3%-8%,豆油 10000 10万 1.5万 100-200 1000-2000 6%-13%,天胶 万 1万 万 500-1000 2500-5000 10%-20%,铜 7万 35万 万 500-1000 2500-5000 5%-10%,综述：初期可从小麦玉米入手；熟练后，白糖大豆价位适中，也比较活泼，适合大局部投资者；铜适合风险承受能力强的投资者。,期货公司的角色,提供咨询、培训、价格走势信息,提供交易通道,企业参谋,代理交易,企业保值专家,企业,(,个人,),参与期货交易方式,接受专业的期货公司培训,开立交易账户免费开户,办理入金手续,根据现货参与期货交易,为企业生产提供保值套期保值,谢谢大家！,
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