1融资融券业务培训-业务规则

融资融券业务培训,业务规则,释义,担保物,业务受理,帐户开立,融资业务,融券业务,委托交易,交易监控,追加担保物,强制平仓,权益处理,债务清偿,通知与送达,账户销户,目 录,释义,对业务规则中一些专有名词作解释说明。,主要有：,投资者信用证券账户，投资者信用资金账户，担保物，可充抵保证金的证券，折算率，融资交易，融券交易，融资标的证券，融券标的证券，保证金可用余额，融资保证金比例，融券保证金比例，维持担保比例，严重关注线，警戒线，追加担保物，强制平仓，正常类帐户，严重关注类帐户，警戒类帐户，平仓类帐户,融资买入,客户在融资授信额度内，交纳一定的保证金，买入某一标的证券的交易行为。清算交收时由证券公司融资专用资金帐户代客户垫付资金，客户买入的证券和信用帐户内的资金证券一起作为对公司所负债务的担保物。,融券卖出,客户在融券授信额度内，交纳一定的保证金，卖出某一标的证券的交易行为。清算交收时由证券公司融券专用证券帐户代客户垫付证券，客户卖出所得资金和信用帐户内的资金证券一起作为对公司所负债务的担保物。,释义,帐户体系,融券专用账户,信用交易证券交收帐户,信用交易资金交收帐户,融资专用账户,信用交易担保证券帐户,信用交易担保资金帐户,证券登记结算公司,信用第三方存管银行,客户担保帐户,结算,证券公司专用,客户信用证券帐户,客户帐户,客户信用资金帐户,二级帐户,二级帐户,释义,普通证券帐户与信用证券账户关系,普通证券帐户,信用证券帐户,担保证券转入（出）,普通资金账户与信用资金账户：完全隔离独立,普通资金账户,信用资金账户,银行账户,A,银行账户,B,转账,银证转账,释义,担保物,：,投资者提供的，用于担保其对公司所负债务的资金或证券。,范围,投资者融资或融券时提供的保证金,融资买入的全部证券,融券卖出所得的全部资金,信用账户内所有资金和证券所产生的孳息,信用账户内所有证券派发的权益、行使权益,投资者信用证券账户中用于,担保的证券或融券卖出的证券,在,协议终止日暂停交易,的,融资融券协议,终止日不受影响，投资者必须按时全部清偿对本公司所负债务，协议终止后投资者信用账户仍有未清偿债务的，本公司有权采取强制平仓措施,投资者信用证券账户中用于,担保的证券,预定,终止上市,交易的,自该证券终止上市,公告发布日的下一交易日,起，该证券不计入投资者信用账户维持担保比例担保资产中,释义,证 券,可充低保证金的证券,现 金,(,折算率,),融资,(,券,),标的证券,融资,(,券,),标的证券保证金比例,释义,担保物,可充抵保证金证券,(,交易所,),可充低保证金的证券,(,公司,),标的证券,(,公司）,标的证券（交易所,）,担保证券和标的证券,释义,融资保证金比例,投资者融资买入证券时交付的保证金与融资交易金额的比例。,融资保证金比例保证金,/,（融资买入证券数量,买入价格）,100%,融资金额保证金,/,融资保证金比例,客户可融资买入某一标的证券最大金额：,=Min,（可用融资授信额度，保证金可用余额,/,标的证券融资保证金比例,）,我司规定,：,释义,标的证券融资保证金比例交易所融资保证金比例,+,（,1-,折算率）,融券保证金比例,投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例。,融券保证金比例保证金,/,（融券卖出证券数量,卖出价格）,100%,融券金额保证金,/,融券保证金比例,客户可融券卖出某一标的证券最大金额：,=Min,（可用融券授信额度，保证金可用余额,/,标的证券融券保证金比例,）,我司规定,：,释义,标的证券融券保证金比例交易所融券保证金比例,+,（,1-,折算率）,保证金可用余额,现金,+,（充抵保证金的证券市值,折算率）,+,（融资买入证券市值融资买入金额）,折算率,（融券卖出金额融券卖出证券市值）,折算率,融券卖出金额,融资买入证券金额,融资保证金比例,融券卖出证券市值,融券保证金比例利息及费用,释义,保证金可用余额,:,指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易已用保证金及相关利息、费用的余额。,案例,1.,客户,A,：可用融资授信额度,100,万，融券额度,200,万，现金,100,万,客户,B,：可用融资授信额度,500,万，,融券额度,200,万。,账户中,现金,100,万；持有证券为：,1,万股,600028,，当前价格,23,元，折算率,0.7,；,2,万股,600117,，当前价格,15,元，折算率,0.7,；,10,万份,50ETF,，当前价格,3,元,折算率,0.9,。,那么：,客户,A,保证金可用余额,100,万,客户,B,保证金可用余额,100,10000*23*0.7,+20000*15*0.7+100000*3*0.9,=164.1,万,释义,2.,客户,A,融资买入,600028,（融资保证金比例,0.8,），最大可融资金额为：,=Min,（,100,，,100/0.8,）,=100,万,客户,B,融资买入,50ETF,（融资保证金比例,0.6,），最大可融资金额为：,=Min,（,500,，,164.1/0.6,）,=273.5,万,释义,3.,客户,A,融券卖出,600028,（融券保证金比例,0.8,），最大可融券金额为：,=Min,（,200,，,100/0.8,）,=125,万,客户,B,融券卖出,50ETF,（融券保证金比例,0.6,），最大可融券金额为：,=Min,（,200,，,164.1/0.6,）,=200,万,释义,4.,如果,A,客户融资买入,1,万股,600028,，成交价格,20,元，佣金等手续费用为,620,元。目前,600028,价格,21,元，则保证金可用余额为：,100+,（,21-20.06,）*,0.7-20.06,*,0.8=84.61,万,如果价格为,16,元，则保证金可用余额为：,100+,（,16-20.06,）,-20.06,*,0.8=79.89,万,5.,如果,A,客户融资买入,2,万股,600117,，成交价格,15,元，佣金等手续费用,900,元；融券卖出,1,万股,600028,，成交价格,20,元，佣金等手续费用为,620,元。目前,600117,价格为,16,元，,600028,价格,21,元，则保证金可用余额为：,119.94+,（,32-30.09,）*,0.7+,（,19.94-21,）,-19.94-30.09,*,0.8-21,*,0.8 =59.405,万,释义,负债,资产,证券帐户证券市值,信用资金帐户内资金,融资负债,融资本金，利息，管理费,逾期息费，罚息,融券负债,融券本金，融券费用，管理费,逾期息费，罚息,维持担保比例,:,指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例。公式：,=,资产,/,负债,=,（现金,+,信用证券账户内证券市值总和）,/(,融资买入金额,+,融券卖出证券数量,当前市价利息及费用总和,),维持担保比例,140%,160%,警戒线,严重关注线,130%,150%,释义,6.,如果上述,A,客户融资买入,600028,后，现价,20,元，则维持担保比例为：,=,（,100+20,）,/20.06=598%,7.,如果,A,客户融券卖出,1,万股,600028,，成交价格,20,元，佣金等手续费用为,620,元，现在价格为,21,元，则维持担保比例为：,=,（,119.94,）,/21=571%,注：融券卖出（冻结）资金，只能用于买券还,券,释义,融资融券交易类型,非交易类型,释义,普通买入,普通卖出,融资买入,融券卖出,卖券还款,买券还券,融资平仓,融券平仓,转入担保物,转出担保物,直接还款,现券还券,余券划转,分红派息,权益补偿,权证行权,资金转入,资金转出,帐户类型,释义,融资业务负债及费用,负债类型,费率,(,年,),产生过程,偿还过程,融资本金,-,融资买入,直接还款、卖券还款,承诺费,2,开户一次性收取,一次性收取,管理费,5%,T+0,交易,定期扣收，扣收不到转为逾期息费，并开始收取罚息,利息,R+3,融资负债,直接还款、卖券还款、定期扣收,罚息,万分之五（日）,逾期息费或到期后本金和息费,直接还款、卖券还款、定期扣收,逾期息费,-,定期扣收管理费或利息，扣收不到部分转化,直接还款、卖券还款、定期扣收,释义,融券业务负债及费用,负债类型,费率,(,年,),产生过程,偿还过程,融券本金,-,融券卖出,直接还券、买券还券,管理费,5%,T+0,交易,定期扣收，扣收不到转为逾期息费，开始收取罚息,融券费用,R+3,融券负债,直接还券、买券还券时按还券数量比例归还、定期扣收，如果不能偿还或扣收，则未偿还或扣收部分转为逾期息费，开始收取罚息,罚息,万分之五（日）,逾期息费或到期后本金和息费、逾期息费,直接还款、定期扣收、卖券还款,逾期息费,-,定期扣收管理费或利息，扣收不到部分转化,直接还款、定期扣收、卖券还款,释义,担保物价值对维持担保比例的影响,上市证券出现收购、私有化和退市时的处理方式,担保证券发生分红（红利、红股）、派息、增发、配股、派发权证等投资收益分派的处理方式,担保物,投资者应满足基本条件,不受理融资融券业务申请的投资者类型,资格申请,客户征信,评分,评级,信用等级重检,业务受理,开立信用证券帐户,开立信用资金帐户,转入担保物,激活帐户,帐户开立,融资期限,:,不超过,6,个月,额度使用方式,:,先到先得和随借随用二种方式,融资利息按日计提,定期扣收，扣收不到的利息转为逾期息费，按照约定的罚息率计收罚息,管理费,:,当日交易过程中使用融资额度但日终未实际使用的部分（如,T+0,交易等）向本公司支付管理费,承诺费：适用于随借随用的额度使用方式,融资标的证券保证金比例,融资业务,融券期限,:,不超过,6,个月,额度使用方式,:,先到先得,融券费用按日计提,定期扣收，扣收不到的利息转为逾期息费，按照约定的罚息率计收罚息,管理费,:,当日交易过程中使用融券额度但日终未实际使用的部分（如,T+0,交易等）向本公司支付管理费,融券补偿,融券标的证券保证金比例,融券业务,所发融资融券委托对以下要素作校验,(,不限于,):,委托证券应当在本公司指定的标的证券范围内,委托金额在授信额度之内,委托金额保证金可用余额,/,标的证券的融资保证金比例,融券卖出的申报价格不得低于该证券的最近成交价,余券划转,维持担保比例,300%,，,提取担保物,委托交易,交易监控指标,内 容,对 象,融资,融券,净资本,全体投资者,200%,50%,单一证券,30%,5%,单一投资者,5%,2%,总额度,单一投资者,8%,股票市值,单只担保证券,20%,流通股本,单一投资者的单只证券,融资,3%,所有投资者的单只证券,融资,10%,交易监控,不同类型的投资者信用账户作如下交易限制,对于严重关注类账户，维持担保比例,警戒线，限制其融资买入、融券卖出、普通买入等；,对于警戒类账户，限制其融资买入、融券卖出、普通买入，直至其维持担保比例,严重关注线时，解除对账户的融资买入、融券卖出、普通买入限制；,对于平仓类账户，在平仓完成前，对该账户信用账户进行交易限制，禁止客户一切委托买卖行为。平仓结束后，本公司将及时解除交易限制。,交易限制,严重关注线设定为维持担保比例等于,160%,，警戒线设定为维持担保比例等于,140%,.,客户信用账户当日（设为,T,日）日终清算后维持担保比例低于警戒线时，应启动追加担保物流程.,T+1,日上午,9,：,00,以前按照,融资融券协议,约定的通知方式发出,追加担保物通知,.,投资者应确保其信用账户维持担保比例在,追加担保物通知,到期日（,T,2,日）日终清算后不低于严重关注线.,投资者追加担保物的方式包括：存入保证金、转入可充抵保证金的有价证券或自行平仓,.,追加担保物,强制平仓情形,强制平仓范围,强制平仓顺序,强制平仓结果,对平仓帐户交易限制,强制平仓,追加担保物通知规定的期限到期日日终清算后、投资者信用账户的维持担保比例低于严重关注线的,融资融券期限已届满、投资者未按约定归还融资本金及利息或证券及相关费用的,出现法定或约定解除或终止协议情形、投资者尚有未清偿债务的,司法机关要求公司对投资者信用账户资产协助执行，投资者账户尚有未了结融资或融券债务的,强制平仓情形,追加平仓情形下，应平仓金额,=,（严重关注线,-,追加担保物通知到期日日终清算后的维持担保比例）,追加担保物通知到期日日终清算后负债总值,/,（严重关注线,-1,）,债务清偿，平仓范围以满足投资者对本公司所负债务为下限,对于因市场价格波动及受交易规则限制（零股成交、交易费用等）所产生的超出平仓范围情形，以实际平仓金额为准,强制平仓范围,出现强制平仓情形时，双方约定以最有利于成交为强制平仓的首要原则,按先偿还融资负债后偿还融券负债的顺序进行平仓,以涨跌幅、折算率优先与市值优先的顺序进行强制平仓,由于市场变化等因素的影响，公司有权选择公司认为最利于平仓成功或最有利于债权实现的方式进行平仓,强制平仓顺序,追加平仓情形下，若平仓当日日终清算后实际平仓金额不低于应平仓金额，或日终清算后投资者信用账户维持担保比例不低于严重关注线,则强制平仓结束。否则，下一交易日继续强制平仓。,债务清仓平仓,若投资者债务（包括利息、费用等）已经被全部偿还，则强制平仓结束；否则下一交易日继续强制平仓。,平仓完成当日或下一交易日，以,融资融券协议,约定的通知方式向投资者发送,强制平仓结果通知,。,强制平仓结果,担保证券帐户证券行使发行人的权利,：投票征求意见,所融入证券权益补偿：,包括现金红利，股票红利，权证，配售股份，增发等，详见下表。,担保证券的投资收益分派：以证券登记结算公司的实际派发的权益为准,更新帐户明细,收购、私有化和退市：自退市公告发布日的下一个交易日起，该证券不计入投资者信用账户维持担保比例担保资产中。,权益处理,证券权益类型,补偿范围,补偿途径,派发现金红利,补偿相应金额的现金红利,1.,融券卖出的冻结资金,2.,资金,3.,转为融券逾期息费,派发股票红利,补偿相应数量的股票红利,直接增加相应融券负债的数量,派发权证,以现金补偿。补偿金额,=,（上市首日累计成交金额,/,累计成交量）*权证派发数量,1.,融券卖出的冻结资金,2.,资金余额,3.,转为融券逾期息费,向,原股东配售股份的,，或者证券发行人增发新股以及发行权证、可转债等证券时,原股东有优先认购权,公司主张行使约定之配售股份等权益且,补偿金额大于零,时：补偿金额,=,（该股除权日参考价,-,配股价）*配售股份数量除权日参考价,=,（前收盘价,-,现金红利）,+,配（新）股价*流通股变动比例,/,（,1+,流通股变动比例）,1.,融券卖出的冻结资金,2.,资金余额,3.,转为融券逾期息费,融券权益补偿,权益处理,权益处理,证券形式,由,证券登记结算机构,将分派的证券记录在“证券公司客户信用交易担保证券账户”内，并相应变更投资者信用证券账户的明细数据,现金形式,由证券登记结算机构将分派的资金划入“证券公司信用交易资金交收账户”；,本公司在以现金形式分派的投资收益到账后,，,通知商业银行,对投资者信用资金账户的明细数据进行变更,收购、私有化和退市,上市证券出现收购、私有化和退市等情形时，,自退市公告发布日的下一个交易日起,，该证券不计入投资者信用账户维持担保比例担保资产中,投资者可以按照证券交易所规定、协议约定及本公司制定的相关业务规则规定，,通过本公司发送“担保证券返还”的证券划转指令,，将超出规定比例部分的有关担保证券返还到普通证券账户中，以参与收购和私有化活动,担保证券权益,权益处理,清偿债务的范围包括：,借入的资金和证券、融资利息和融券费用、证券交易手续费、逾期息费、罚息及其他相关费用,融资偿还方式：卖券还款或直接还款,融券偿还方式：买券还券或直接还券，退市证券现金替代,融资利息，融券费用及管理费，罚息，每月,20,日计息费，并于,21,日划扣,债务清偿,债务范围,向本公司借入的资金和证券、融资利息和融券费用、证券交易费用、逾期息费、罚息及其他相关费用,息费扣除时间,每月,20,日,计息费，并于,21,日,划扣,融资,卖券还款,偿还逾期息费、罚息及相应的未偿本金、利息,直接还款,偿还逾期息费、罚息、管理费及相应的未偿本金、利息；,直接还款不能偿还当日发生的融资负债,融券,买券还券,扣收逾期息费、罚息及相应的融券费用；,直接还券不能偿还当日发生的融券负债,直接还券,扣收逾期息费、罚息及相应的融券费用,特殊情况,投资者的资信状况发生变化,、本公司认定足以影响到其融资融券债权的安全,要求投资者提前清偿,所欠债务并解除相关协议,司法机关依法对投资者信用证券账户记载的权益采取财产,保全或强制执行措施,本公司可直接采取,强制平仓,措施，在投资者所欠融资融券债务足额清偿后，将,剩余证券,划转到该投资者的普通证券账户,，并协助司法机关执行；对于,剩余资金,部分，本公司将通知第三方存管银行，并协助司法机关执行,投资者信用证券账户记载的权益发生,继承、财产分割、遗赠或捐赠,情形的,相关权利人可以向证券公司申请了结投资者的融资融券交易。了结后有,剩余资金或剩余证券,的，可以向本公司申请将剩余证券划转到该投资者的普通证券账户、将剩余资金划转至第三方存管银行，并,按照现行规定办理有关继承、财产分割、遗赠或捐赠手续,通知与送达,债务全部清偿以后,关闭投资者的信用账户,将剩余证券划转到普通帐户后,可以申请撤销帐户,帐户销户,电子邮局,电话方式,短信方式,