03个人和家庭财务管理

,单击此处编辑母版标题样式,*,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,第三章 个人和家庭财务管理,1,本章主要内容:,第一节 个人与家庭财务管理的特点与基本原则,第二节 个人与家庭财务报表的编制,第三节 个人与家庭财务分析,2,第一节 个人与家庭财务管理的特点与基本原则,家庭财务管理的原理和方法与企业财务管类似。,但是，个人与家庭财务管理也有自身特点，需要从实际应用出发，对家庭财务管理方法加以调整。,3,一、 个人与家庭财务管理的特点,信息不必对外公开，供家庭成员了解,不受国家会计准则和会计制度约束,不要求计提资产减值准备,不必计列折旧,资产负债表和损益表不要求严格对应,不进行收入、支出的资本化,4,二、 个人与家庭财务管理的基本原则,借贷相等原则,流量与存量相对应原则,收付实现制原则,成本价值与市场价值双重度量原则,5,第二节 个人与家庭财务报表的编制,一、资产负债表,二、损益表（现金流量表）,说明：个人和家庭一般采用收付实现制，假设交易与现款收付同时发生，所以损益表也就是现金流量表。,三、预算表,6,一、家庭资产负债表,7,一、家庭资产负债表,家庭资产,家庭负债,现金和活期存款,定期存款,信用卡透支,股票,债券,基金,保单,外汇,信托,房产（自用）,房屋贷款,房产（投资）,汽车贷款,黄金及集藏,其他,资产合计,负债合计,其他贷款,流动负债,应付租金,应付保费,应付电话费,应付所得税,长期负债,家庭净资产（资产负债）,8,家庭资产负债表的内容,家庭资产,金融资产/生息资产（现金、存款、股票）,个人使用资产/自用资产（住房、家具）,奢侈资产（珠宝、别墅、收藏品）,家庭负债,按期限分类：,流动负债（信用卡透支、应付租金）,长期负债（住房贷款、消费贷款）,按用途分类：自用资产负债、投资负债、消费负债,家庭净资产,家庭净资产=家庭资产-家庭负债,9,家庭资产负债表的编制方法,各项资产负债的计价方式,历史价值：成本价格，按最初购买的价格计算，一般需要计提折旧。,市场价值：交易活跃的资产，按公允价值计算。,重置价值：在新的条件下，重新购买这一资产的价格。,10,家庭资产负债表的编制方法,资产负债的编制依据,现金,存款,证券类资产,房地产,其他耐用消费品,保单现金价值,负债余额,11,二、家庭损益表（现金流量表）,12,二、家庭损益表（现金流量表）,收入项目,支出项目,工薪收入,衣食住行,利息、股息、红利收入,财产租赁收入,其它收入,收入合计,支出合计,其他支出,消费支出,教育,文化娱乐,医疗,交际,债务利息偿付支出,保费支出,财产转让收入,13,家庭损益表（现金流量表）的内容,收入,工薪收入,：工资、薪金、奖金、年终加薪、劳动分红、津贴、补贴等人力资本创造的收入,投资收益/理财收入,：,利息、股利、资本利得、房租等以金钱或已有资产衍生出的收入,其它收入,支出,消费支出,：衣食住行、教育、娱乐、医疗,理财支出,：,债务利息偿付支出、,投资手续费、保障型保险,支出,资产负债调整支出,：,偿还债务、投资现金流出、投资型保险,支出,其它支出,盈余/赤字,盈余/赤字=收入-支出,14,损益表的编制依据,工资收入及扣除额,理财收入,其它工作收入,消费支出,债务偿付支出,保费支出,15,损益表编制应注意的要点,对开支分类,可自行决定的开支：支出上有较大弹性，美容、健身、渡假旅游、高档加剧、高档消费品,不能自行决定的开支：债务偿还、基本的衣食住行支出。,大额支出作特殊处理,例如，住房和汽车购买可不计入当期损益表,企业财务中，需要进行费用资本化，计入固定资产,区别对待资本损益,已实现资本利得：计入损益表,未实现资本利得：直接计入资产负债表，不计入损益表。,16,损益表编制应注意的要点,根据需要选定编制日,注意对账调整,贷款本息偿付处理,将房贷、车贷每月还款划分为本金和利息,利息计入损益表中的“债务利息支出”项目,本金计入资产负债表，作为负债的冲减项目,区别保险费用支出,无储蓄性质的保险：保费支出直接列入保险支出项目（财产险、健康险）,储蓄性质的保险：保单现值增额作为资产项目，实缴保费减去保单现值增额，列入保险支出项目。,17,三、家庭预算表,编制家庭预算表的目的,以现有财务状况为基础，对未来收支进行合理计划，以实现各项生活目标。,家庭预算编制程序,设定财务目标,收入、支出的初步测算,根据初步测算结果与原定目标（财务目标）的差异，进行预算调整,18,（一）设定财务目标,长期目标,拥有自己理想的住房,给子女准备足够的教育费用,有充分的医疗保障,积累足够的退休金,短期目标,增加储蓄，分解和实现长期目标,19,（二）收入、支出的初步测算,紧急备用金的初步测算,收入的初步测算,支出的初步测算,20,紧急备用金的初步测算,紧急备用金,用于应付收入突然中断或支出突然暴增。,收入中断的情况,失业,因意外伤害或身心疾病导致无法工作,满足3-6个月固定支出,固定支出=月生活费支出+月应偿负债本息,紧急备用金的形式,活期存款，短期定期存款,备用贷款额度,21,收入的初步测算,收入的测算：对家庭收入未来增长状况的预测。,普通雇员，国家机关工作人员、大企业的工薪阶层,收入稳定，增长率不能设定太高，通常比通货膨胀率高3%,公司业务人员、个体经营者、自由职业者、企业主,根据经济发展前景、经济周期、行业景气度进行预测,22,支出的初步测算,支出的测算,在收入测算基础上，根据储蓄目标，对家庭收入支出状况的预测。,基本支出：,在基本、平均和满意的水准下维持日常生活需求的支出,不可控支出：,按照过去的承诺或规定必须进行的支出,贷款的每月摊还、保费的每年缴纳、房租和管理费、所得税,23,（三）预算控制与差异分析,先总后细,先大后小,重点改善,年月结合,增加收入,注意：使用情景分析方法,24,第三节 个人与家庭财务分析,一、财务报表结构分析,（一）资产负债结构分析,（二）收入支出结构分析,二、财务比率分析,（一）常见财务比率分析,（二）综合财务比率分析,25,一、财务报表结构分析,（一）资产负债结构分析,（二）收入支出结构分析,26,（一）资产负债结构分析,三个公式：,资产-负债=净资产,以成本计的期初净资产-期末净资产=当期储蓄额,以市价计的期初期末净资产差异=储蓄额+未实现资本利得（-损失）+资产评估增值（-资产评估减值）,现金和准现金，至少满足家庭三个月开支,家庭总负债要小于总资产，净资产应为正,27,（二）收入支出结构分析,工作收入,通常较为稳定，但有丧失劳动能力的风险,理财收入,通常随金融环境变化，存在投资风险,年轻人工作收入比重大，老人理财收入比重大,随着年龄增长，应以理财收入逐步替代工作收入,生活支出,理财支出,资产负债调整支出,不影响净资产，不影响损益表,28,（二）收入支出结构分析,工作收入-生活支出=生活储蓄,理财收入-理财支出=理财储蓄,现金流量变动=生活储蓄+理财储蓄+资产负债调整的现金流入,29,二、财务比率分析,（一）常见财务比率分析,（二）综合财务比率分析,30,（一）常见财务比率分析,资产负债比率,收入负债比率,支出保障比率,支出比率,收支平衡点收入,储蓄比率,净资产投资比率,31,1、资产负债比率,总资产负债比率,大于1表示财务上已经破产，该比率应控制在0.5以下。,净资产比率,该比率应控制在0.5以上。,32,1、资产负债比率,分解的资产负债比率,33,2、收入负债比率,收入负债比率,偿债的支出可以抵扣应纳税所得额的时候，使用税前收入。,否则，使用税后收入，我国属这种情况，个人所得税应纳税所得额不抵扣个人债务利息支出。,年轻人收入负债比率高，中年人收入负债比率低。,此比率在0.4以下，财务状况正常。,要考虑收入的稳定性。,34,3、支出保障比率/支出保障倍数,（1）流动资产保障比率,该比率反映资产在不发生价值损失的条件下迅速变现，以应付基本支出需要的能力。,流动性资产包括：现金、活期存款、可及时变现的短期债券。,定期存款：浦发银行的自动“定转活”业务。,金融创新：货币市场基金账户。,该比率为3较适宜，即流动性资产满足3个月基本支出需要。,35,3、支出保障比率/支出保障倍数,（2）变现资产保障比率,当流动性资产不能满足基本支出需求时，就要动用其他需要付出一定变现成本的可变现资产。,可变现资产包括：流动性资产、基金、股票、定期存款、中长期债券。,该比率为6较适宜。,36,3、支出保障比率/支出保障倍数,（3）净资产保障比率,净资产：家庭总资产 家庭总负债。,当可变现资产仍不能满足家庭发生变故后的基本支出需要，有可能需要变卖部分资产（自用资产）。,该比率为12较适宜。,37,3、支出保障比率/支出保障倍数,（4）灾变保障率,考虑参加保险的情况下，一旦发生意外和灾变，利用现有资产和保险理赔，可以维持一定时期家庭正常生活的程度。,也可用来检验现有保险是否充足。,该比率大于1，表明灾变承受能力较高。,38,4、支出比率（支出收入比率）,支出比率,理财支出：利息支出、投资的交易费用、顾问费用支出；保障型寿险、产险保费支出,注意：投资支出，债务本金偿还不是理财支出,利息支出、投资的交易费用、顾问费用支出占总收入的比率不应超过20%,保障型寿险、产险保费支出占总收入的比率不应超过10%,财务负担率不应超过30%,39,5、收支平衡点收入,收支平衡点收入,工作收入净结余：能用于家计支出安排的工作收入。,工作收入净结余的计算公式：工作收入,减去,所得税扣缴额、社保扣缴额、为工作所必须支付的费用（交通费、午餐费、交际应酬费等）,40,例子：,郭先生每月工资8000元，社保扣缴300元，所得税扣缴1000元，交通费500元，快餐费300元，交际应酬费平均300元。,那么，工作收入结余=8000-300-1000-500-300-300=5600元，结余率=5600/8000=70%,如每月固定生活开销3000元，房贷还本付息2000元，子女教育1000元，退休储蓄1000元。,那么，每月固定支出为7000元，收支平衡点收入=7000/70%=10000元，大于8000元。,工作收入未能达到收支平衡点。,41,思考,思考1：如何才能实现收支平衡？,提示：,1、削减支出，但是固定支出难以削减,2、增加工作收入,思考2：工作收入是否需要增加到10000元？,提示：,不一定。因为工作收入净结余率随工作收入变动。,有些工作收入扣减项比工作收入增加的速度快（个人所得税）,有些工作收入扣减项比工作收入增加的速度慢（交通费、快餐费）,42,6、储蓄比率/结余比率,储蓄比率/结余比率,反映客户控制开支、增加净资产的能力,总储蓄率,反映客户总体上积累财富的能力,债务本金偿还冲减负债，构成储蓄一部分,自由储蓄率,反映客户的超额储蓄能力,43,6、储蓄比率/结余比率,结余比率=1-支出比率。,反映家庭提高净资产水平的能力。,例如：某一家庭一年的税后收入20万元，年结余10万元，则，结余比率10万/20万=0.5。说明一年下来可以留存50%的税后收入，用于投资来增加净资产规模。,44,7、净资产投资比率,净资产投资比率,反映客户通过投资增加财富以实现其财务目标的能力。,年轻人该比率在0.2左右适宜；,中年人该比率在0.5以上适宜。,45,（二）综合财务比率分析,理财成就率,资产增长率,财务自由度,致富公式,46,1、理财成就率,理财成就率,说明，该公式隐含假设储蓄增长率与投资报酬率相等，因此，储蓄积累总额等于目前的年储蓄额乘已工作年数。,如上述假设不成立，应该根据每年储蓄和市场的平均投资报酬率，准确计算储蓄积累总额。,该比率高于1，说明理财成绩理想；,该比率小于1，说明理财成就不好,47,例子,一个客户现在年储蓄5万元，已工作5年，目前净资产20万元，假设这个客户近5年的储蓄增长率与市场平均投资报酬率相等。,因而，储蓄累计总额=5万元*5=25万元,理财成就率=20万元/25万元=0.8,理财效果不太好。,48,2、资产增长率,资产增长率,49,3、财务自由度,财务自由度,临近退休，生息资产（包括退休金）的利息收益应足以维持退休后的各种生活开支，这时财务自由度为1,工作期间，财务自由度应从较低水平逐渐提高，向1靠近。,f：财务自由度；n：工作总年数；r：收益率；,C：年支出额；Y表示年收入；,S=Y-C，表示储蓄（生息资产）,可得：,50,例子1,预计一个客户退休后每年消费支出5万元，资产收益率为5%保持不变，要实现财务的完全自由，,则生息资产需要：,5万元/5%=100万元。,净资产退休时达到100万时，可以完全依靠生息资产的利息收入生活。,51,例子2,在投资报酬率5%的大环境下，一位25岁的客户，刚参加工作，年收入4万元，如果想在60岁时退休，并实现财务自由（财务自由度为1）,那么，应当保持的年储蓄率为：,每年收入中的36%要用来储蓄，才能在退休时实现财务自由为1,52,4、致富公式,净资产增长率,尽快致富的方法：,提高生活储蓄率s,提高投资报酬率r,提高生息资产比重f,逐步降低工薪收入相对于理财收入的比率w,降低资产负债率l,降低净资产占总资产的比重e（充分利用财务杠杆效应）,53,案例1:,普通家庭理财,郑先生夫妇共同拥有固定资产自用房现值63万，银行存款现值10万，价值6万元的汽车。实物投资方面，拥有价值79,200元的22亩林木。,同时，有债务住房贷款6万元。,郑先生夫妇年收入共84000元，租金收入20400元。,支出见损益表。,54,个人资产负债表,（单位：人民币元）,55,个人损益表/现金流量表,56,财务指标分析,净资产比率净资产总资产,=719200779200=0.92,资产负债比率负债总额总资产,=60000779200=0.08,净资产投资比率投资资产净资产,=79200719200=0.11,收入负债,比率偿债支出税后收入,=15600104400=0.15,流动资产保障率流动性资产每月支出,=10000(4060012)=2.96,结余比率结余税后收入,=63800104400=0.61,57,财务分析结论:,家庭资产负债结构较为稳健,收入负债比例合理，负债支出有保障。,现金流量比较充足，支出保障情况较好,净资产投资比率不高，家庭闲置资金过多,58,案例2:,部门经理王先生的家庭理财,客户基本情况：,王先生，男，45岁，任某公司部门经理，月工资8000元，年底一次性奖金30000元。妻子40岁，注册会计师，在物流公司当财务主管，月工资5000元，年底一次性奖金20000元。儿子18岁，在私立国际学校读高三，年教育费用支出45000元。,现有一套住房，价值60万元，还欠银行公积金贷款10万元，每年需偿还2万元。他们还贷款买了一辆车，价值20万元，每年偿还19000元，尚欠95000元。有古玩收藏品5万元，银行活期存款5万元，定期一年存款10万元。股票现值10万元，三年期国债15万元。一年的膳食费用3万元，通讯费用1万元，医疗费用7000元，水、电、煤气费支出8000元。另外，衣物购置花费1万元，维修费用1000元，旅游费用3万元。,59,个人资产负债表,（单位：人民币元）,60,个人现金流量表（年）,（单位：人民币元）,61,资产负债结构不尽合理，活期存款与国债等低风险资产比例偏高，影响了资产的增值能力。,=(50000+100000+150000) 1055000=28%,资产流动比率偏高，超出了应付每月支出的需要，影响资产的收益性。,流动资产保障率=(50000+100000) (18000012)=10,收支管理较为混乱，家庭收支结余较少，家庭支出项目过多 ，容易导致家庭财务发生危机。,结余比率=(206000-180000) 206000=12.6%,分析结论:,62,案例3:,典型中产之家庭理财,客户家庭收入情况：,先生30岁，工作8年，个人年收入约25万元，稳定趋升，其中工资及奖金20万元左右，单位股份红利每年约5万元。配偶年收入2万左右。以上均为税后收入。儿子3岁多，父母都有退休工资和劳保，年收入三、四万，其他无负担。全家都有社保。本人及儿子各有98年购买的保额5万元的寿险，年交保费各1800左右，交费期20年。无其他商业保险。拥有140平米住房一套，距市中心8公里，市价约40万，无贷款。无其他负债。,63,家庭资金运用和投资情况：,持有的单位股份对应的实际净资产约50万元，变现需7折（投资成本约20万元）；借给亲戚8万元（2年左右可还）；上市股票一支，市值约5万元（2001年起陆续购进，成本约10万元）；偏债平衡型开放基金1支，5万元；货币基金18万元；银行活期存款1万元。因日常开销大部由父母承担，其他开销不超过2万元。,案例3:,典型中产之家庭理财,64,家庭资产负债表,（单位：人民币元）,65,家庭资产负债表（续）,（单位：人民币元）,66,家庭年现金流量表,（单位：人民币元）,67,