金融危机下的理财策略课件

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,金融危机下的理财策略,金融危机的中心：华尔街,贝尔斯曼被贱卖、雷曼申请破产、华盛顿互惠银行等一批商业银行被收购、“两房”及,AIG,的国有化、美林、高盛、大摩等国际大投行陷入风雨飘摇之中。,认识当前世界金融局势,今年以来，日本和美国股市跌幅达至，市值总额也急剧萎缩。如果将欧洲、新兴市场和金融机构的损失也包括在内，今年全球金融资产损失高达万亿美元。,全球股市,2008,年,10,月,10,日,由于担心暴跌，印尼股市干脆未能如期开市；,下午，泰国股市重挫超过,10%,，被迫停市半小时；,东京日经,225,指数收盘暴跌,9.62%,，,马尼拉综合指数暴跌,8.33%,，,悉尼普通股指数暴跌,8.2%,，,新加坡海峡指数暴跌,7.34%,，,香港恒生指数重挫,7.19%,；,而刚刚开盘的法兰克福,DAX,指数跌幅已经超过,10%,，,巴黎,CAC40,指数也已经下挫超过,8%,。,韩国首尔,KOSPI,指数下挫,4.13%,中国上证,A,股指数下挫,3.57%,全球指数跌幅排行榜,其他理财产品：黄金,受国际金价大幅走低的影响，上海黄金期货价格收盘跌停，,AU0812,合约收报,191.54,元,/,克，跌幅,5%,，全天持仓共减少,6348,手。,其他理财产品：期货,黑色十月：商品全线暴跌 资金大量流出,受到冲击的国家,冰岛三大银行被政府接管进入破产保护程序。,3,家银行所欠债务共计,610,亿美元，按照,32,万人均计算，约人均负债,20,万美元。,起源：银行业的过渡扩张,韩国有,1800,亿美元的巨债,今年以来，韩国股市市值已经累计蒸发了,300,万亿韩元，约合,2290,亿美元,韩国总统李明博将从,13,日起每周发表广播演说，呼吁国家要团结，共渡经济难关,企业应对：我们准备过冬吧！,阿里巴巴董事会主席马云发给员工的内部邮件也曝光在网络上，这封名为,冬天里的使命,的内部邮件称：,“我们对全球经济的基本判断是将会出现较大的问题，未来几年经济有可能进入非常困难的时期。接下来的冬天会比大家想象的更长！更寒冷！更复杂！我们准备过冬吧！”,企业应对：中港房地产高层集体出逃,民众应对：,2008,年,10,月,11,日现代快报,金融海啸，保险难独善其身,由于政府援助，,AIG,已被国有化,准备出售日本与菲律宾的寿险业务,美国大都会人寿保险第三季度营业利润将暴降,48%,原因：公司持有股份的雷曼兄弟控股公司和华盛顿互惠公司相继崩溃,日本大和生命保险公司宣布破产,由于受美国次按危机影响，公司持有的证券价值萎缩，导致亏损扩大，截至,2008,年三季度末，总债务已高达,2695,亿日元,(,约,27,亿美元,),。,随着全球金融危机的加深，股价的进一步下挫，国内资本市场的低迷，太保三季度的账面浮亏将增至,-93.47,亿元,平安海外投资富通集团，在三季度浮亏,157,亿元，支出了天价“出海学费”,美国金融危机影响中国路线图,银行路线,美国金融危机美国银行倒闭中国的银行受牵连国内部分理财产品受损投资者遭受损失,证券路线,美国金融危机全球股市震荡中国股市受影响股民损失惨重、基金公司损失惨重股、基民损失巨大,企业路线,美国金融危机美国经济衰退中国工厂订单减少企业面临倒闭工人面临失业,金融风险向中国保险业传导的四种路径,直接传导,参股境外金融机构或者购买的境外金融资产。所幸我国目前直接投资或购买境外金融资产的保险公司数量较少。,间接传导,部分金融机构通过,QDII,或其他形式参与境外金融资产投资。我国保险业参股或投资的境内金融机构主要是商业银行和证券机构。,外资股东的风险传导,既涉及到外资独资保险公司和中外合资保险公司，也涉及到外资股份在,25,以下、并且成为所参股公司最大股东的中资保险公司。,境外金融市场的风险的传导,通过银行渠道过度融资，在不利的资本市场环境下短期行为严重，投连险使客户损失严重，万能险增加保险业资金运作风险，储金型和短期趸缴理财型业务使保险业面临现金流压力。,金融风暴中的,Aegon,集团,原因：,1,、分业经营：在全球只经营人寿保险业务,2,、财务管控能力强,3,、公司经营稳健,2008,年,9,月,18,日,什么是最好的投资？,如果你年初由,1000,美元，如果买拉美航空股票，现在剩余,49,美元；如果买,AIG,股票，现在剩余,12,美元；如果买房地美股票，现在剩下,0.5,美元；如果买雷曼股票，现在就是什么都没有。,但是，如果你买啤酒，把啤酒罐卖掉的话，现在还剩下,214,美元！,请问，最好的投资是什么？,以防守为主的投资策略,改变“美国老太太”式消费观念,改善过于奢侈的消费行为,省吃俭用节俭生活,稳健型投资偏好的提高,现金,+,债券,购买公司实力较强的保险产品,退出股市和房市,世界经济大萧条期间（,1930,年,4,月,-1932,年,7,月），,90%,以上的华尔街银行永久破产，股票投资者最少损失了,86%,得资产。,如果,1929,年,9,月有,1000,美元的资产，到,1932,年,7,月，只剩下,108,美元。如果想恢复到,1000,美元，大约需要,25,年的时间。,2000-2008,上证指数收盘线,未来预期？,海康保险教育培训总部,投资人在每月,固定时间,（定时）,，以,固定金额,（定额）,申购基金。,定时定额投资法：,海康保险教育培训总部,定时定额投资法,vs,平均成本法,平均成本,总投资（元）,每月,1000,元，分批买入开放式基金,月份,基金价格,买入份额,月份,基金价格,买入份额,1,1.00,7,0.75,2,0.95,8,0.80,3,0.90,9,0.85,4,0.85,10,0.90,5,0.80,11,0.95,6,0.75,12,1.00,全年合计买入,年末市值,全年投资赢利,0.8667,12000,1000,1333,1054,1250,1111,1175,1175,1111,1250,1054,1333,1000,13846,13846,15.38%,如果在年初时一次性买入，在年底时的收益可能为,0%,。,但通过分批买入，可以摊低成本、可以获得较高收益。,那在牛市、熊市中，定时定额投资法都有效吗？,海康保险教育培训总部,定时定额投资法,vs,平均成本法,定时定额平均成本法：,多头市场,空头市场,多头市场：,平均单位成本：,15,000 /1,100= 13.636,平均单位净值：,72/5= 14.4,所以无论多头或空头市场，采用此法将购入成本风险降至最低,空头市场：,平均单位成本：,15,000 /1,100= 13.636,平均单位净值：,72/5= 14.4,2500,2000,1800,2600,1800,2500,1900,3000,3500,金融危机下的保险策略,提前规划，将安逸平稳的生活锁进保险公司，拥有,4,把锁：,安全锁,意外及附加险,健康锁,重大疾病保险,养老锁,适当准备养老补充,放心锁,保障型寿险,销售策略：保费稍低，保障为主,1993,年以来，一年期银行存款利率变化,对我们意味着什么？,公司,摩根士丹利则预测，为限制全球金融海啸可能对国内经济成长造成的影响，中国将在明年年底前减息多达,五次,。,降息周期悄然而至，对于寿险公司万能险结算利率的影响极其复杂。降息意味着，决定结算利率的三个因素中的参考基准下调了，这给寿险公司在未来降低结算利率创造更多的可能。,UL2,到,2018,年保底利率,2.5%,能坚持多久，对财务一直稳健的,Aegon,而言，无法预测。,期间，公司收取的保费越多，亏损可能越大！,我们,赚钱才是硬道理,万能停售就是我们的收入涨停：没有停售，我们需要收入，有停售我们的收入应该更高！,有更加充分的促成理由，更好的把握商机,平时可以少一些，关键时候一定要把握,跟随公司宣传、推动的脚步前行，可以借力、省力,在全球金融危机的大背景下，向亲戚、朋友和客户推荐一款好的理财产品，符合我们的身份,逝去的变为永恒，后悔的还是万能？,