EXCEL在财务管理中的应用

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,高职高专系列教材配套电子教案,EXCEL,在财务管理中的应用,高等教育出版社,（第二版）,1,模板使用说明,1,1 Excel,中文版基本操作,1,1,1,标题栏,1,1,2,菜单栏,1,1,3,工具栏,1,1,4,编辑栏,1,1,5,状态栏,1,1,6,工作表标签,1,1,7,分割框,此颜色为版心范围，文本及三、四级标题视实际情况而定,第,1,章,Excel,基础知识,2,模板使用说明,1,1 Excel,中文版基本操作,输入文本 输入数字,输入日期和时间 输入公式,同时在多个单元格中输入相同数据,同时在多张工作表中输入或编辑相同的数据,提高输入速度,记忆式输入,提高输入速度,选择列表,提高输入速度,自动更正,提高输入速度,序列填充,提高输入速度,自定义序列,1,1,8,数据输入,此颜色为版心范围，文本及三、四级标题视实际情况而定,第,1,章,Excel,基础知识,3,模板使用说明,1,1 Excel,中文版基本操作,设置文本格式,设置数字格式,设置日期和时间的格式,在整个工作表中显示或隐藏单元格数据,复制选定单元格或单元格区域的格式,对单元格设置边框,突出显示符合指定条件的单元格,设置条件格式,突出显示符合指定条件的单元格,更改、添加和删除条,件格式,1,1,9,工作表的格式,此颜色为版心范围，文本及三、四级标题视实际情况而定,第,1,章,Excel,基础知识,4,模板使用说明,1,1 Excel,中文版基本操作,输入公式,构造公式,公式中的运算符,在公式中引用单元格,1,1,10,构造公式,此颜色为版心范围，文本及三、四级标题视实际情况而定,第,1,章,Excel,基础知识,5,模板使用说明,1,1 Excel,中文版基本操作,函数的基本构成,Excel2003,提供的函数,公式和函数运算常见错误及分析,1,1,11,函数的应用,此颜色为版心范围，文本及三、四级标题视实际情况而定,第,1,章,Excel,基础知识,6,模板使用说明,1,2 Excel,财务管理基本操作,数组公式的输入、编辑及删除,数组公式的应用,1,2,1,数组公式及其应用,此颜色为版心范围，文本及三、四级标题视实际情况而定,第,1,章,Excel,基础知识,7,模板使用说明,1,2 Excel,财务管理基本操作,SUM,函数、,SUMIF,函数和,SUMPRODUCT,等函数,无条件求和,SUM,函数,该函数是求,30,个以内参数的和。公式为,= SUM,（参数,1,，参数,2,，,，参数,N,）,当对某一行或某一列的连续数据进行求和时，还可以使,用工具栏中的自动求和按钮。,1,2,2,常用函数及其应用,此颜色为版心范围，文本及三、四级标题视实际情况而定,第,1,章,Excel,基础知识,8,模板使用说明,1,2 Excel,财务管理基本操作,条件求和,SUMIF,函数,SUMIF,函数的功能是根据指定条件对若干单元格求和，公式为,=SUMIF(range,criteria,sum_range),SUMPRODUCT,函数,SUMPRODUCT,函数的功能是在给定的几组数组中，将数组间对 应的元素相乘，并返回乘积之和。公式为,= SUMPRODUCT(array1,array2,array3,),式中，,array1,array2,array3,.,为,1,至,30,个数组。,需注意的是，数组参数必须具有相同的维数，否则，函数,SUMPRODUCT,将返回错误值,#VALUE!,。对于非数值型的数组元素将作为,0,处理。,1,2,2,常用函数及其应用,此颜色为版心范围，文本及三、四级标题视实际情况而定,第,1,章,Excel,基础知识,9,模板使用说明,1,2 Excel,财务管理基本操作,AVERAGE,函数,AVERAGE,函数的功能是计算给定参数的算术平均值。公式为,= AVERAGE,（参数,1,，参数,2,，,，参数,N,）,函数中的参数可以是数字，或者是涉及数字的名称、数组或引,用。如果数组或单元格引用参数中有文字、逻辑值或空单元格，则忽略其值。但是，如果单元格包含零值则计算在内。,MIN,函数和,MAX,函数,MIN,函数的功能是给定参数表中的最小值，,MAX,函数的功能是给定参数表中的最大值。公式为,= MIN,（参数,1,，参数,2,，,，参数,N,）,= MAX,（参数,1,，参数,2,，,，参数,N,）,函数中的参数可以是数字、空白单元格、逻辑值或表示数值的文字串。,1,2,2,常用函数及其应用,此颜色为版心范围，文本及三、四级标题视实际情况而定,第,1,章,Excel,基础知识,10,模板使用说明,1,2 Excel,财务管理基本操作,COUNT,函数和,COUNTIF,函数,OUNT,函数的功能是计算给定区域内数值型参数的数目。公式为,= COUNT,（参数,1,，参数,2,，,，参数,N,）,COUNTIF,函数功能是计算给定区域内满足特定条件的单元格的数目。公式为,= COUNTIF,（,range,，,criteria,）,IF,函数,IF,函数也称条件函数，它根据参数条件的真假，返回不同的结果。在实践中，经常使用函数,IF,对数值和公式进行条件检测。公式为,= IF(logical_test,value_if_true,value_if_false),1,2,2,常用函数及其应用,此颜色为版心范围，文本及三、四级标题视实际情况而定,第,1,章,Excel,基础知识,11,模板使用说明,1,2 Excel,财务管理基本操作,AND,函数、,OR,函数和,NOT,函数,这,3,个函数的用法如下：,= AND,（条件,1,，条件,2,，,，条件,N,）,= OR,（条件,1,，条件,2,，,，条件,N,）,= NOT,（条件）,MATCH,函数,MATCH,函数的功能是返回在指定方式下与指定数值匹配的数组中元素的相应位置。公式为：,= MATCH(lookup_value,lookup_array,match_type),1,2,2,常用函数及其应用,此颜色为版心范围，文本及三、四级标题视实际情况而定,第,1,章,Excel,基础知识,12,模板使用说明,1,2 Excel,财务管理基本操作,INDEX,函数,INDEX,函数的功能是返回表格或区域中的数值或对数值的引用。,INDEX,函数有以下两种形式：,第一，返回数组中指定单元格或单元格数组的数值。公式为,= INDEX(array,row_num,column_num),第二，返回引用中指定单元格。公式为,=INDEX(reference,row_num,column_num,area_num),ADDRESS,函数,ADDRESS,函数的功能是按照给定的行号和列标，建立文本类型的单元格地址。公式为,= DDRESS(row_num,column_num,abs_num,a1,sheet_text,1,2,2,常用函数及其应用,此颜色为版心范围，文本及三、四级标题视实际情况而定,第,1,章,Excel,基础知识,13,模板使用说明,1,2 Excel,财务管理基本操作,INDIRECT,函数,INDIRECT,函数的功能是返回由文字串指定的引用。此函数立即对引用进行计算，并显示其内容。当需要更改公式中单元格的引用，而不更改公式本身时，可使用此函数。公式为,= INDIRECT(ref_text,a1),ROUND,函数,ROUND,函数的功能是返回某个数字按指定位数舍入后的数字。公式为,= ROUND(number,num_digits),1,2,2,常用函数及其应用,第,1,章,Excel,基础知识,14,模板使用说明,1,2 Excel,财务管理基本操作,INDIRECT,函数,INDIRECT,函数的功能是返回由文字串指定的引用。此函数立即对引用进行计算，并显示其内容。当需要更改公式中单元格的引用，而不更改公式本身时，可使用此函数。公式为,= INDIRECT(ref_text,a1),ROUND,函数,ROUND,函数的功能是返回某个数字按指定位数舍入后的数字。公式为,= ROUND(number,num_digits),1,2,2,常用函数及其应用,第,1,章,Excel,基础知识,15,模板使用说明,1,2 Excel,财务管理基本操作,INDIRECT,函数,INDIRECT,函数的功能是返回由文字串指定的引用。此函数立即对引用进行计算，并显示其内容。当需要更改公式中单元格的引用，而不更改公式本身时，可使用此函数。公式为,= INDIRECT(ref_text,a1),ROUND,函数,ROUND,函数的功能是返回某个数字按指定位数舍入后的数字。公式为,= ROUND(number,num_digits),1,2,2,常用函数及其应用,第,1,章,Excel,基础知识,16,模板使用说明,1,2 Excel,财务管理基本操作,图表的建立,图表的编辑、修改及格式化,设置坐标、标题、图例等的格式,改变图表大小,移动或复制图表,添加数据标志,改变图表颜色、图案、边框,动态图表的建立,1,2,3,图表处理,此颜色为版心范围，文本及三、四级标题视实际情况而定,第,1,章,Excel,基础知识,17,模板使用说明,1,2 Excel,财务管理基本操作,数据排序,数据的查找与筛选,数据的分类汇总及撤销,数据透视表,数据的合并计算,模拟运算表,单变量求解,规划求解,方案分析,1,2,4,数据分析处理,此颜色为版心范围，文本及三、四级标题视实际情况而定,第,1,章,Excel,基础知识,18,模板使用说明,2,1,货币时间价值的基本问题,单利的现值计算方式 复利的现值计算方式,2,1,3,现值,第,2,章,Excel,在货币时间价值中的应用,19,模板使用说明,2,2,利用,Excel,函数计算现值和终值,例：小张将,10000,存入银行，年利率,8%,每年计息一次,10,年后的复利终值为多少,?,2,2,1,终值的操作,第,2,章,Excel,在货币时间价值中的应用,20,模板使用说明,2,2,利用,Excel,函数计算现值和终值,例：小张将,10000,存入银行，年利率,8%,每年计息一次,10,年后的复利终值为多少,?,2,2,1,终值的操作,第,2,章,Excel,在货币时间价值中的应用,21,模板使用说明,2,2,利用,Excel,函数计算现值和终值,例：如果小张希望,10,年后拥有,21589.25,元购买一套家具，假设年利率,8%,每年计息一次,那么他现在应该存入银行多少钱,?,2,2,2,现值的操作,第,2,章,Excel,在货币时间价值中的应用,22,模板使用说明,2,2,利用,Excel,函数计算现值和终值,单利的终值计算 复利的终值计,2,2,3,在,Excel,中建立终值与现值模型,第,2,章,Excel,在货币时间价值中的应用,23,模板使用说明,2,3,年金及其在,Excel,中的应用,普通年金,预付年金,递延年金,永续年金,2,3,1,年金分析,第,2,章,Excel,在货币时间价值中的应用,24,模板使用说明,2,3,年金及其在,Excel,中的应用,年金的终值计算,年金终值在,Excel,中的应用,例：小王自,2002,年,12,月底开始,每年末都要向一位失学儿童捐款,1000,元，帮助这位失学儿童从小学,1,年级读完九年义务教育。假设每年定期存款利率都是,2%,，则小王九年捐款在,2010,年底相当于多少钱？,2,3,2,年金终值,第,2,章,Excel,在货币时间价值中的应用,25,模板使用说明,2,3,年金及其在,Excel,中的应用,2,3,2,年金终值,第,2,章,Excel,在货币时间价值中的应用,26,模板使用说明,2,3,年金及其在,Excel,中的应用,2,3,2,年金终值,第,2,章,Excel,在货币时间价值中的应用,27,模板使用说明,2,3,年金及其在,Excel,中的应用,年金的现值计算,年金现值在,Excel,中的应用,例：小王的妈妈现在给他三个选择：,第一，现在给他,4000,元现金；,第二，从年底开始每年帮他存,1150,元，存期,5,年，利率,10,；,第三，从现在开始每年初帮他存,1050,元，存期,5,年，利率,10,；,请问小王应该如何选择？,2,3,3,年金现值,第,2,章,Excel,在货币时间价值中的应用,28,模板使用说明,2,3,年金及其在,Excel,中的应用,2,3,3,年金现值,第,2,章,Excel,在货币时间价值中的应用,29,模板使用说明,2,3,年金及其在,Excel,中的应用,2,3,3,年金现值,第,2,章,Excel,在货币时间价值中的应用,30,模板使用说明,2,3,年金及其在,Excel,中的应用,年金函数,(PMT),：又称每期付款函数，是各期所 应给付,(,或所能取得,),的金额，在整个年金期间中，其金额是固定的。,功能：基于固定利率及等额分期付款方式,语法：,2,3,2,其它关于年金的函数,第,2,章,Excel,在货币时间价值中的应用,31,模板使用说明,2,3,年金及其在,Excel,中的应用,年金的本金函数（,PPMT,）：即各期所应给付,(,或所能取得,),的年金中剔除利息的本金部分。,功能：基于固定利率及等额分期付款方式，返回投资或贷款的每期付款额中所含的本金部分。,语法：,2,3,2,其它关于年金的函数,第,2,章,Excel,在货币时间价值中的应用,32,模板使用说明,2,3,年金及其在,Excel,中的应用,年金中的利息函数（,IPMT,）：即各期所应给付,(,或所能取得,),的年金中剔除本金的利息部分。,功能：基于固定利率及等额分期付款方式，返回投资或贷款的每期付款额中所含的利息部分。,语法：,2,3,2,其它关于年金的函数,第,2,章,Excel,在货币时间价值中的应用,33,模板使用说明,2,3,年金及其在,Excel,中的应用,利率函数,(RATE),功能：返回年金的各期利率。函数,RATE,通过迭代法计算得出，并且可能无解或有多个解。如果在进行,20,次迭代计算后，函数,RATE,的相邻两次结果没有收敛于,0.0000001,，函数,RATE,返回错误值,#NUM!,。,语法：,2,3,2,其它关于年金的函数,第,2,章,Excel,在货币时间价值中的应用,34,模板使用说明,2,3,年金及其在,Excel,中的应用,总期数,(NPER),：自变量为年金的总付款期数。,功能：基于固定利率及等额分期付款方式，返回某项投资,(,或贷款,),的总期数。,语法,：,2,3,2,其它关于年金的函数,第,2,章,Excel,在货币时间价值中的应用,35,模板使用说明,2,4,货币时间价值在,Excel,中的综合应用,例,：假定东方公司对原有生产设备进行更新改造，预计现在一次支付,400000,元，可使每年增加净收入,10,万元，这项更新设备至少使用,5,年，假设银行复利年利率分别为,7,，,7.5,，,8,，问哪种利率可以接受,?,第,2,章,Excel,在货币时间价值中的应用,36,模板使用说明,2,4,货币时间价值在,Excel,中的综合应用,例,：假定东方公司对原有生产设备进行更新改造，预计现在一次支付,400000,元，可使每年增加净收入,10,万元，这项更新设备至少使用,5,年，假设银行复利年利率分别为,7,，,7.5,，,8,，问哪种利率可以接受,?,第,2,章,Excel,在货币时间价值中的应用,37,模板使用说明,2,4,货币时间价值在,Excel,中的综合应用,例,：企业欲用柴油机更新汽油机，柴油机比汽油机贵,20000,，但每年末可以节省燃油费,6000,元，当年利率为,12,时，问如果使用柴油机至少使用多少年才划算？,第,2,章,Excel,在货币时间价值中的应用,38,例：,A,公司,2010,年销售收入为,20000,万元，销售,净利润率为,12%,，净利润的,60,分配给投资者。,2009,年,12,月,31,日的资产负债表（简表）如下：,模板使用说明,3,1,资金需求量预测,3,1,1,销售百分比法,第,3,章,Excel,在筹资管理中的应用,39,模板使用说明,3,1,资金需求量预测,3,1,1,销售百分比法,第,3,章,Excel,在筹资管理中的应用,40,模板使用说明,3,1,资金需求量预测,3,1,1,销售百分比法,第,3,章,Excel,在筹资管理中的应用,41,LINEST,函数,SLOPE,函数,INTERCEPT,函数,FORECAST,函数,模板使用说明,3,1,资金需求量预测,3,1,2,线性回归法,第,3,章,Excel,在筹资管理中的应用,42,LINEST,函数,SLOPE,函数,INTERCEPT,函数,FORECAST,函数,模板使用说明,3,1,资金需求量预测,3,1,2,线性回归法,第,3,章,Excel,在筹资管理中的应用,43,普通股资金成本,优先股资本成本,留存收益成本,长期借款的资金成本,债券成本,模板使用说明,3,2,筹资成本分析,3,2,1,个别资本成本,第,3,章,Excel,在筹资管理中的应用,44,例：,甲企业发行一批,5,年期限的债券，债券总面值,为,1000,万，票面利率为,8%,，每年付息一次，发行,价格为面值的,110%,，筹资费率为,4%,，所得税税率,为,33%,。另甲企业现行发行在外的普通股为固定增,长率的股票，其相关成长率等数据如图,23,所示，,试计算架企业股票和债券的资本成本。,模板使用说明,3,2,筹资成本分析,3,2,1,个别资本成本,第,3,章,Excel,在筹资管理中的应用,45,模板使用说明,3,2,筹资成本分析,3,2,1,个别资本成本,第,3,章,Excel,在筹资管理中的应用,46,例：,A,公司拟筹资,2000,万，已知长期借款的年利,率为,6%,，长期债券的年利率为,8%,，筹资费用率,为,3%,，优先股的年股息率为,6%,，预计下年度的,每股股利为,2,元，股利预计增长率为,3%,，公司现,行普通股发行价格为,10,元，其他资料如图,2-6,所,示，试计算,A,公司的加权资本成本。,模板使用说明,3,2,筹资成本分析,3,2,2,综合资金成本分析,第,3,章,Excel,在筹资管理中的应用,47,模板使用说明,3,2,筹资成本分析,3,2,2,综合资金成本分析,第,3,章,Excel,在筹资管理中的应用,48,例：某公司的目标资本结构及个别资本成本的有,关资料如上图,2-7,所示。筹集资本按目标资本结构,以万元为单位进行，试编制该公司的边际资本成,本规划。,模板使用说明,3,2,筹资成本分析,3,2,3,边际资金成本分析,第,3,章,Excel,在筹资管理中的应用,49,模板使用说明,3,2,筹资成本分析,3,2,3,边际资金成本分析,第,3,章,Excel,在筹资管理中的应用,50,例：某公司只生产和销售一种产品，单价,500,元,/,件，单位,变动成本,300,元,/,件。该公司目前没有负债，每月销售额,75,万元，税后净利,4,8,万元，公司的所得税税率为,40,。,要求计算；,(a),该公司每月的固定经营成本是多少,?,(b),每月的保本点销售量和销售额是多少,?,(c),在每月的销售量分别为,300,、,600,、,900,、,1200,、,1500,、,1800,、,2100,、,2400,件时，,经营杠杆系数各为多少？,模板使用说明,3,3,杠杆作用分析,3,3,1,经营杠杆,DOL,第,3,章,Excel,在筹资管理中的应用,51,例：某公司只生产和销售一种产品，单价,500,元,/,件，单位,变动成本,300,元,/,件。该公司目前没有负债，每月销售额,75,万元，税后净利,4,8,万元，公司的所得税税率为,40,。,要求计算；,(a),该公司每月的固定经营成本是多少,?,(b),每月的保本点销售量和销售额是多少,?,(c),在每月的销售量分别为,300,、,600,、,900,、,1200,、,1500,、,1800,、,2100,、,2400,件时，,经营杠杆系数各为多少？,模板使用说明,3,3,杠杆作用分析,3,3,1,经营杠杆,DOL,第,3,章,Excel,在筹资管理中的应用,52,模板使用说明,3,3,杠杆作用分析,3,3,1,经营杠杆,DOL,第,3,章,Excel,在筹资管理中的应用,53,例：假设某公司在拟定的三种资本结构方案中，,预计投资收益率均为,10%,，所得税率为,33%,，,试分析各种资本结构的财务杠杆作用。,模板使用说明,3,3,杠杆作用分析,3,3,2,财务杠杆,DFL,第,3,章,Excel,在筹资管理中的应用,54,模板使用说明,3,3,杠杆作用分析,3,3,2,财务杠杆,DFL,第,3,章,Excel,在筹资管理中的应用,55,模板使用说明,3,3,杠杆作用分析,3,3,2,财务杠杆,DFL,第,3,章,Excel,在筹资管理中的应用,56,例：某企业拟增资,100,万元，现有三种不同方案可,供选择，有关资料列示于图,3,9,中，试用比较成,本法确定最优方案。,模板使用说明,3,4,筹资决策方法,3,4,1,比较资本成本法,第,3,章,Excel,在筹资管理中的应用,57,模板使用说明,3,4,筹资决策方法,3,4,1,比较资本成本法,第,3,章,Excel,在筹资管理中的应用,58,例：某企业目前的资金总额为,1000,万元，其结构,为负债资金,200,万元，年利息率为,10%,，权益资,金,800,万元，现因生产发展需要准备再筹资,400,万元，这些资金可以利用发行股票来筹集，也可,通过发行债券来筹集。下表列示了原资金结构和,筹资后资金结构情况。,模板使用说明,3,4,筹资决策方法,3,4,2,每股收益比较法,第,3,章,Excel,在筹资管理中的应用,59,模板使用说明,3,4,筹资决策方法,3,4,2,每股收益比较法,第,3,章,Excel,在筹资管理中的应用,60,模板使用说明,3,4,筹资决策方法,3,4,2,每股收益比较法,第,3,章,Excel,在筹资管理中的应用,61,投资回收期,每年现金净流量相等时：,投资回收期,=,原始投资额,/,每年现金净流量；,每年现金净流量不相等时：,回收期,=,（收回全部投资的整年数,1,）,+,年初没有收回的成本,/,相应年度的现金流量；,模板使用说明,4,1,投资决策指标的应用,4,1,1,非贴现指标的应用,第,4,章,Excel,在筹资管理中的应用,62,例：,某企业现有一,1000,万元的投资方案，期限,4,年，,每年年末的现金流量如图,41,所示，计算该方案的,投资回收期。,模板使用说明,4,1,投资决策指标的应用,4,1,1,非贴现指标的应用,第,4,章,Excel,在筹资管理中的应用,63,模板使用说明,4,1,投资决策指标的应用,4,1,1,非贴现指标的应用,第,4,章,Excel,在筹资管理中的应用,64,模板使用说明,4,1,投资决策指标的应用,会计收益率。,是指投资项目寿命周期内的年平均收益与原始投,资额的比。此比率越高，说明方案越好。,公式为：,会计收益率,=,年平均利润,/,原始投资额,4,1,1,非贴现指标的应用,第,4,章,Excel,在筹资管理中的应用,65,模板使用说明,4,1,投资决策指标的应用,净现值（,NPV,）,净现值,=,现金流入的现值,-,投资总额现值,例：某公司为更新旧机器设备欲购进一台,1000,万元的新设备，有效期为,4,年，经营期各年的税后净现金流量如图,4,3,所示，假定资金成本率为,10,；试分析该方案的可行性。,4,1,2,贴现指标的应用,第,4,章,Excel,在筹资管理中的应用,66,模板使用说明,4,1,投资决策指标的应用,4,1,2,贴现指标的应用,第,4,章,Excel,在筹资管理中的应用,67,模板使用说明,4,1,投资决策指标的应用,现值指数（,PI,）,现值指数,=,现金净流量的现值,/,投资总额现值,例：,根据图,44,资料运用现值指数法分析甲乙两方案。,4,1,2,贴现指标的应用,第,4,章,Excel,在筹资管理中的应用,68,模板使用说明,4,1,投资决策指标的应用,内含报酬率（,IRR,）,例：,有甲乙两个投资方案，它们的现金流量如图,45,所示，请在两个方案中做出决策。,4,1,2,贴现指标的应用,第,4,章,Excel,在筹资管理中的应用,69,模板使用说明,4,2,固定资产折旧的分析方法,例：某企业购买了一辆车，其折旧年限为,10,年，残值为,7500,，试用直线法计算每年的折旧额。,4,2,1,直线法,第,4,章,Excel,在筹资管理中的应用,70,模板使用说明,4,2,固定资产折旧的分析方法,例：某企业购买了一辆车，其折旧年限为,10,年，残值为,7500,，试用直线法计算每年的折旧额。,4,2,1,直线法,第,4,章,Excel,在筹资管理中的应用,71,模板使用说明,4,2,固定资产折旧的分析方法,4,2,2,双倍余额递减法,第,4,章,Excel,在筹资管理中的应用,年折旧额（原值累计折旧额）*,(,余额递减速率,/,预计使用年限,),双倍余额递减法函数,DDB,（ ）,功能： 使用双倍余额递减法，计算一笔资产在給定期间内,的折旧值。,语法：,DDB(cost,，,salvage,，,life,，,eriod,factor),。,例：假定某工厂购买了一台新机器。价值为,$2400,，使用期限为,10,年，残值为,$300,。下面的例子给出几个期间内的折旧值。结果保留两位小数。,72,模板使用说明,4,2,固定资产折旧的分析方法,4,2,2,双倍余额递减法,第,4,章,Excel,在筹资管理中的应用,DDB2400,，,300,，,3650,，,1)= 1.32 ,即第一天的折旧值。,Microsoft Excel,自动设置,factor,为,2,。,DDB (2400,，,300,120,1,2)=40.00,，即第一个月的折旧值。,DDB (2400,，,300,l0,1,2)=480.00,，即第一年的折旧值。,DDB (2400,，,300,10,2,1.5)=306.00,，即第二年的折旧。这里没有使用双倍余额递减法，,factor,为,1.5,。,DDD (2400,，,300,，,10,，,10)=22.12,，即第十年的折旧值。,Microsoft Excel,自动设置,factor,为,2,。,73,年折旧额,(,原值一预计净残值,)*,（尚可使用年限,/,年次数,字的总和）,功能,:,返回按年数总和法计算的某期的折旧值,语法：,SYD(cost,，,salvage,，,1ife,，,per),例：假设购买一辆卡车，价值,30 000,，使用期限为,10,年，,残值为,7 500,，用年数总和法分别计算第一年、第五年和,第十年的折旧。,模板使用说明,4,2,固定资产折旧的分析方法,4,2,3,年数总和法,第,4,章,Excel,在筹资管理中的应用,74,操作方法：,第,1,年的折旧值为：,SYD(30000,，,7500,10,1)= 4090,91,第,5,年的折旧值为：,SYD(30000,，,7500,10,5)= 2454,55,第,10,年的折旧值为：,SYD(30000, 7500,10,10)= 409,09,模板使用说明,4,2,固定资产折旧的分析方法,4,2,3,年数总和法,第,4,章,Excel,在筹资管理中的应用,75,例,：某公司考虑用一台新的、效率更高的设备来,代替旧设备，以减少成本，增加收益。新旧设备,具体资料如图,47,所示，试进行决策。,模板使用说明,4,3,固定资产更新决策的分析,第,4,章,Excel,在筹资管理中的应用,76,模板使用说明,4,3,固定资产更新决策的分析,第,4,章,Excel,在筹资管理中的应用,77,模板使用说明,4,3,固定资产更新决策的分析,第,4,章,Excel,在筹资管理中的应用,78,模板使用说明,4,3,固定资产更新决策的分析,第,4,章,Excel,在筹资管理中的应用,79,模板使用说明,4,3,固定资产更新决策的分析,第,4,章,Excel,在筹资管理中的应用,80,模板使用说明,4,3,固定资产更新决策的分析,第,4,章,Excel,在筹资管理中的应用,81,短期持有股票、未来准备出售的股票估价模型,长期持有股票，股利稳定不变的股票估价模型（零增长比率）,长期持有股票，股利稳定增长的股票估价模型,模板使用说明,5,1,股票投资分析方法,5,1,1,股票的估价,第,5,章,Excel,在证券投资分析中的应用,82,例：,A,公司刚完成最近一期的股息支付，且,D0=1.15,预计,今后股息将以,8,的增长率稳定增长，假设该股票的必要,收益率为,13.4,，则其价格应为多少？,模板使用说明,5,1,股票投资分析方法,5,1,1,股票的估价,第,5,章,Excel,在证券投资分析中的应用,83,5,1,1,1,非固定增长的股票估价模型,例：,B,公司为一家在上海证券交易所上市的公司，,对于其股票，投资者的期望收益率为,13.4%,，第,0,年的股息为,1.15,。投资者对该公司发展情形预,计如下：在未来的前,3,年里，股息将按照,30%,的,增长率高速增长，在此以后，将以,8%,的增长率,稳定增长。试计算该公司股票的价值。,模板使用说明,5,1,股票投资分析方法,5,1,1,股票的估价,第,5,章,Excel,在证券投资分析中的应用,84,5,1,1,1,非固定增长的股票估价模型,模板使用说明,5,1,股票投资分析方法,5,1,1,股票的估价,第,5,章,Excel,在证券投资分析中的应用,85,债券发行时的价值,例：,A,公司,2007,年,4,月,1,日发行,4,年期债券，,票面利率为,6.850,，每年付息两次，票面价值,$100,，试分析当市场利率与票面利率相等情况,下，债券每年的现金流量支付情况。,模板使用说明,5,2,债券投资分析,5,2,1,债券的要素与分类,5,2,2,债券的价值与收益,第,5,章,Excel,在证券投资分析中的应用,86,模板使用说明,5,2,债券投资分析,5,2,2,债券的价值与收益,第,5,章,Excel,在证券投资分析中的应用,87,债券到期收益率的计算,例：,B,公司当前债券的市价为,1500,，期限为,14,年，票面,利率为,10,，面值为,1000,，试计算该债券的到期收益率。,模板使用说明,5,2,债券投资分析,5,2,2,债券的价值与收益,第,5,章,Excel,在证券投资分析中的应用,88,提前赎回债券到期收益率的计算,例：假设某投资者购入,15,年期的债券，票面年,利率为,10,，面值,1000,。该债券允许发行人在,距离发行日,10,年后可以,1100,的赎回价格将该债券,赎回。假设发行一年后，市场利率由,10,降为,5,，,使得债券的市场价格上升为,1494.93,。试求该债券,的提前赎回收益率。,模板使用说明,5,2,债券投资分析,5,2,2,债券的价值与收益,第,5,章,Excel,在证券投资分析中的应用,89,模板使用说明,5,2,债券投资分析,5,2,2,债券的价值与收益,第,5,章,Excel,在证券投资分析中的应用,90,投资组合的收益率,例,：假设市场上,4,家公司股票预期收益率如,图,5-16,所示，投资者拟按图示的权重投资该,股票组合，则预期收益率为多少？,模板使用说明,5,3,证券投资组合分析,第,5,章,Excel,在证券投资分析中的应用,91,模板使用说明,5,3,证券投资组合分析,第,5,章,Excel,在证券投资分析中的应用,92,投资组合的风险,完全正相关资产的组合,例,：某投资者投资,A,证券与,B,证券，各年的收益率,如图,6-29,所示，两项资产各投资权重为,0.5,，试问,该投资组合的收益率与风险为多少（用标准差表,示风险）？,模板使用说明,5,3,证券投资组合分析,第,5,章,Excel,在证券投资分析中的应用,93,模板使用说明,5,3,证券投资组合分析,第,5,章,Excel,在证券投资分析中的应用,94,完全负相关资产的组合,模板使用说明,5,3,证券投资组合分析,第,5,章,Excel,在证券投资分析中的应用,95,部分正相关两项资产组合的收益率与风险,模板使用说明,5,3,证券投资组合分析,第,5,章,Excel,在证券投资分析中的应用,96,现金管理概述,现金最佳持有量决策模型,成本分析模型,模板使用说明,6,1,现金的管理,第,6,章,Excel,在流动资产管理中的应用,97,例：,甲企业现有,3,种现金持有方案，方案,A,、方案,B,、,方案,C,，其成本如图,6-1,所示，要求确定最佳现金持有量？,模板使用说明,6,1,现金的管理,第,6,章,Excel,在流动资产管理中的应用,98,存货模型,例：某企业现金收支状况比较稳定，预计全年,(,按,360,天,计算,),需要现金,100000,元，现金与有价证券的转换成本,为每次,200,元，有价证券的年利率为,10%,，要求确定企,业最佳现金持有量。,模板使用说明,6,1,现金的管理,第,6,章,Excel,在流动资产管理中的应用,99,模板使用说明,6,1,现金的管理,第,6,章,Excel,在流动资产管理中的应用,100,应收账款管理,信用标准决策模型,例：,A,公司目前的经营情况和信用标准如图,6-6,所示，公司现根据自身和市场实际情况提出两,个信用标准方案，有关数据如图,6-6,所示。那么，,公司应采用哪个方案？,模板使用说明,6,2,应收账款的管理,第,6,章,Excel,在流动资产管理中的应用,101,模板使用说明,6,2,应收账款的管理,第,6,章,Excel,在流动资产管理中的应用,102,信用条件决策模型,例：,A,公司拟改变信用条件，现有两个可供选择,的信用条件方案，有关资料如图,6-11,所示。那么，,该公司应采用哪个方案？,模板使用说明,6,2,应收账款的管理,第,6,章,Excel,在流动资产管理中的应用,103,模板使用说明,6,2,应收账款的管理,第,6,章,Excel,在流动资产管理中的应用,104,模板使用说明,6,2,应收账款的管理,第,6,章,Excel,在流动资产管理中的应用,105,收账政策决策模型,例：如上,A,公司在不同收账政策下的有关资料,如图,6-16,所示。那么，该公司是否应该采用,建议的收账政策？,模板使用说明,6,2,应收账款的管理,第,6,章,Excel,在流动资产管理中的应用,106,模板使用说明,6,2,应收账款的管理,第,6,章,Excel,在流动资产管理中的应用,107,模板使用说明,6,2,应收账款的管理,第,6,章,Excel,在流动资产管理中的应用,108,存货成本以及经济订货批量,基本经济订货批量模型,例：,B,公司全年需要某种材料,3600kg,，一次订货,费用,25,元，材料单价,20,元,/kg,，材料的存储费率,为,10%,，求该材料的经济订货批量、全年订货次,数和最低订储费用。,模板使用说明,6,3,存货的管理,第,6,章,Excel,在流动资产管理中的应用,109,模板使用说明,6,3,存货的管理,第,6,章,Excel,在流动资产管理中的应用,110,存货陆续供应和耗用下的经济订货批量模型,例：假设上例中,B,公司所需要的材料不是瞬时,到货，而是陆续供货，进货期内每日供货量,30kg,，,每日需求量,10kg,，要求计算该材料的经济订货批,量、全年订货次数和最低订储费用。,模板使用说明,6,3,存货的管理,第,6,章,Excel,在流动资产管理中的应用,111,模板使用说明,6,3,存货的管理,第,6,章,Excel,在流动资产管理中的应用,112,允许缺货条件下的经济订货批量模型,例：,某企业年需要,A,材料,5000kg,，每次订货费用,为,200,元，单位保管费用,10,元,/,年，允许缺货。如,果缺货，则每缺货,1kg,材料年损失费用为,8,元。计,算该材料的经济订货批量、全年订货次数和最低,订储费用。,模板使用说明,6,3,存货的管理,第,6,章,Excel,在流动资产管理中的应用,113,模板使用说明,6,3,存货的管理,第,6,章,Excel,在流动资产管理中的应用,114,ABC,分类管理模型,例：甲企业目前共需要,15,种材料，均需外,购，其单位购入成本及全年需要量的有关,数据如图,6-22,所示，并已将该资料存入一,个名为“存货物资基本资料”的工作表中。,要求对该企业的存货物资进行,ABC,分类。,模板使用说明,6,3,存货的管理,第,6,章,Excel,在流动资产管理中的应用,115,模板使用说明,6,3,存货的管理,第,6,章,Excel,在流动资产管理中的应用,116,模板使用说明,6,3,存货的管理,第,6,章,Excel,在流动资产管理中的应用,117,比率预测法,例：甲企业,2009,年实际和,2010,年预计的几,项主要经济指标如图,7-1,所示。要求采用比,率预测法预计,2010,年的销售利润。,模板使用说明,7,1,目标利润的预测,第,7,章,Excel,在利润管理中的应用,118,模板使用说明,7,1,目标利润的预测,第,7,章,Excel,在利润管理中的应用,119,本量利分析法,例：,A,公司只生产一种产品，目前该产品相,关经营数据如下：销量,10000,件，单价,100,元,/,件，单位变动成本,65,元,/,件，固定成本,300000,元，请根据目前状况计算当前利润。,如果该公司目标利润为,70000,元，公司可以,采去哪些措施？,模板使用说明,7,1,目标利润的预测,第,7,章,Excel,在利润管理中的应用,120,模板使用说明,7,1,目标利润的预测,第,7,章,Excel,在利润管理中的应用,121,利润,=,销售量,（单价单位变动成本）固定成本,例,:,B,公司只生产一种产品，目前该产品相关经营数据如,下：销量,1000,件，单价,100,元,/,件，单位变动成本,50,元,/,件，,固定成本,5000,元，请根据以上数据试对该公司产品进行,敏感性分析。,模板使用说明,7,2,利润管理,第,7,章,Excel,在利润管理中的应用,122,模板使用说明,7,2,利润管理,第,7,章,Excel,在利润管理中的应用,123,模板使用说明,7,2,利润管理,第,7,章,Excel,在利润管理中的应用,124,模板使用说明,7,2,利润管理,第,7,章,Excel,在利润管理中的应用,125,模板使用说明,7,2,利润管理,第,7,章,Excel,在利润管理中的应用,126,模板使用说明,7,2,利润管理,第,7,章,Excel,在利润管理中的应用,127,单独调节“销售量”控制条产生的数据变化,模板使用说明,7,2,利润管理,第,7,章,Excel,在利润管理中的应用,128,单独调节“单价”控制条产生的数据变化,模板使用说明,7,2,利润管理,第,7,章,Excel,在利润管理中的应用,129,单独调节“变动成本”控制条产生的数据变化,模板使用说明,7,2,利润管理,第,7,章,Excel,在利润管理中的应用,130,同时调节,4,个控制条产生的数据变化,模板使用说明,7,2,利润管理,第,7,章,Excel,在利润管理中的应用,131,资产负债表,资产项目中，特别是补充了投资性房,地产、油气资产，将原来短期投资和长期,投资细分为交易性金融资产、持有至到期,投资、可供出售金融资产，存货中补充了,消耗性生物资产等。负债项目中补充了交,易性金融负债、修订和补充了应付职工薪,酬的内容范围。,模板使用说明,8,1,三张报表的列报,第,8,章,Excel,在财务分析中的应用,132,利润表,最明显的变化是多步式利润表中将主营业务,收入和其他业务收入合并为营业收入项目；主营业,务成本、主营业务税金和附加及其他业务支出合并,为营业成本与营业费用，另外营业收入的抵减项目,中增加了“资产减值损失”项目，另外为了跟国际会,计准则趋同，首次将公允价值变动净损益列示在,利润表中。最后一栏增加了每股收益和稀释每股,收益的列示。,模板使用说明,8,1,三张报表的列报,第,8,章,Excel,在财务分析中的应用,133,8,2,1,1,短期偿债能力指标,流动比率,模板使用说明,8,2,财务指标分析,第,8,章,Excel,在财务分析中的应用,8,2,1,偿债能力指标,134,8,2,1,1,短期偿债能力指标,速动比率,现金流动负债比率,模板使用说明,8,2,财务指标分析,第,8,章,Excel,在财务分析中的应用,8,2,1,偿债能力指标,135,8,2,1,2,长期偿债能力指标,资产负债率,产权比率,模板使用说明,8,2,财务指标分析,第,8,章,Excel,在财务分析中的应用,8,2,1,偿债能力指标,136,或有负债比率,已获利息倍数,息税前利润总额利润总额利息支出,模板使用说明,8,2,财务指标分析,第,8,章,Excel,在财务分析中的应用,8,2,1,偿债能力指标,137,带息负债比率,模板使用说明,8,2,财务指标分析,第,8,章,Excel,在财务分析中的应用,8,2,1,偿债能力指标,138,8,2,2,1,流动资产周转情况,应收账款周转率,存货周转率,模板使用说明,8,2,财务指标分析,第,8,章,Excel,在财务分析中的应用,8,2,2,运营能力指标,139,流动资产周转率,8,2,2,2,固定资产周转情况,模板使用说明,8,2,财务指标分析,第,8,章,Excel,在财务分析中的应用,8,2,2,运营能力指标,140,8,2,2,3,总资产周转情况,模板使用说明,8,2,财务指标分析,第,8,章,Excel,在财务分析中的应用,8,2,2,运营能力指标,141,营业利润率,成本费用利润率,盈余现金保障倍数,模板使用说明,8,2,财务指标分析,第,8,章,Excel,在财务分析中的应用,8,2,3,获利能力指标,142,总资产报酬率,净资产收益率,模板使用说明,8,2,财务指标分析,第,8,章,Excel,在财务分析中的应用,8,2,3,