专央第二章课件

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,*,第二章中央银行的资产与负债业务,中央银行的各项职责要通过各种业务活动来履行,资产与负债业务是中央银行业务活动的重要组成部分,中央银行资产与负债的形成，一方面是中央银行管理一国金融活动、实施货币政策的具体过程，体现了中央银行职能作用的发挥；另一方面形成一定的资产负债结构，构成研究货币政策操作的基础。,第一节 中央银行的业务活动与资产负债表,中央银行的业务范围,（,1,）要求银行业金融机构按照规定的比例交存存款准备金,（,2,）确定中央银行基准利率,（,3,）为在中央银行开立账户的银行业金融机构办理再贴现,（,4,）向商业银行提供贷款,（,5,）在公开市场上买卖国债、其他政府债券和金融债券及外汇,（,6,）运用国务院确定的其他货币政策工具,（,7,）依照法律、行政法规的规定经理国库,（,8,）代理国务院财政部门向各金融机构组织发行、兑付国债和其他政府债券,（,9,）组织或者协助组织银行业金融机构相互之间的清算系统，协调银行业金融机构之间的清算事项，提供清算服务，会同有关部门制定支付结算规则,（,10,）为银行业金融机构开立账户，但不得对银行业金融机构的账户透支,中央银行业务活动的一般原则,非盈利性,1,2,主动性,3,公开性,4,流动性,中央银行业务活动的分类,计入资产负债表,不计入资产负债表,资产业务,负债业务,银行性业务,管理性业务,中央银行资产负债表,中央银行的资产负债表是其银行性业务中资产负债业务的综合会计记录。中央银行资产负债业务的种类、规模和结构，都综合地反映在一定时期的资产负债表上。了解中央银行的资产负债表及其构成，是了解中央银行业务活动的前提。,货币当局资产负债表项目,2010,年货币当局资产负债表,第二节 中央银行的负债业务,中央银行的负债业务,存款业务,1,2,发行央票,3,其他负债,4,货币发行,一、中央银行的存款业务,通过调整存款规模来调控货币供应量,通过集中保管存款准备金来维护金融业的稳定,通过为金融机构开立存款账户来履行资金清算职能,央行存款业务的作用,1,一、中央银行的存款业务,央行存款业务的特点,2,中央银行,商业银行,存款原则,强制性,存款自愿,存款动机,维护金融稳定,利润最大化,存款对象,金融机构、政府,企业、个人,当事人关系,不平等,平等,一、中央银行的存款业务,中央银行作为银行的银行，是各商业银行的最后贷款人和最终清算人，一般均依法律规定，要求金融机构按照规定比例缴存存款准备金。准备金存款是目前中央银行最大的负债项目，也是基础货币的主要构成部分。准备金存款由法定准备金和超额准备金两部分组成。法定准备金由法定存款准备金率和存款总额决定；超额准备金由各金融机构自行确定，但应保证客户提取现金和资金清算的需要，在中央银行账户保留一定的余额，以保持足够的流动性。,准备金存款业务,3,由央行集中保管,自行保管,1914,年美国建立,存款准备金制度,原始的、自有的准备金留存,保证存款支付与结算,法定的存款准备金制度要求,保证存款支付与结算,调节货币供应量,我国现行法定存款准备金制度的基本内容,一般存款：针对一般存款缴存存款准备金,财政存款（,=,预算内,+,预算外）：将金融机构代理人民银行财政性存款中的机关团体存款、财政预算外存款，划为金融机构的一般存款。金融机构按规定比例将一般存款的一部分作为法定存款准备金存入人民银行。,规定存款准备金的实施对象,主要包括商业银行，信用社，城市商行，农发行，外资银行，信托投资公司、财务公司、金融租赁公司,规定缴存范围和可作为存款准备金的资产,我国现行法定存款准备金制度的基本内容,计算方法,：按旬末余额计提，旬末,5,日内上缴。,报酬：,法定存款准备金利率为,1.62%,，超额存款准备金利率为,0.72%,罚则：,人民银行对其交存存款准备金不足部分按每日万分之六的比例处以罚款。,规定存款准备金的计算方法、报酬及罚则,一、中央银行的存款业务,政府存款,非银行金融机构存款,中央银行的其他存款业务,4,二、中央银行的货币发行业务,货币从中央银行的货币发行库通过多家商业银行业务库流到社会,发行总额,货币从中央银行流出的数量大于从流通中回笼的数量,发行净额,货币发行的两重含义,二、中央银行的货币发行业务,经济发行,中央银行根据国民经济发展的需要增加货币的流通量,财政发行,中央银行为弥补国家财政赤字而增发货币,货币发行的两种类型,二、中央银行的货币发行业务,货币发行通过再贴现、再贷款、购买有价证券、购买黄金外汇等中央银行的资产业务，将货币投放到流通领域,货币发行的渠道,二、中央银行的货币发行业务,垄断发行,有可靠信用做保证,要建立一定的发行准备制度,发行准备可分为现金准备和证券准备,弹性供应,货币发行的原则,二、中央银行的货币发行业务,世界各国为了维护货币信用，对中央银行发行现钞都规定有一定准备制度，并以此约束现钞的发行。,比例准备制度,外汇准备制度,(,香港联系汇率制度,),有价证券保证制度,边际增量约束制度,双重限制制度,伸缩限制制度,货币发行的准备制度,二、中央银行的货币发行业务,人民币发行的原则,集中统一发行,经济发行,计划发行,二、中央银行的货币发行业务,人民币发行基金是人行为国家保管的待发行的货币，由设置发行库的各级人行保管，总行统一掌握,发行基金的来源,人总行所属印制企业按计划印制解缴到发行库的新人民币,原封券,在人行开户的各金融机构和人行业务库缴存到人行发行库的回笼款,回笼券,人民币发行基金,二、中央银行的货币发行业务,人民币发行程序,出库（发行）,入库,(,回笼）,现金投放,现金归行,人行发行库,市场流通,人行业务库,商行业务库,二、中央银行的货币发行业务,假币,是指伪造、变造的货币,伪造的货币,是指仿照真币的图案、形状、色彩等，采用各种手段制作的假币。,变造的货币,是指在真币的基础上，利用挖补、揭层、涂改、拼凑、移位、重印等多种方法制作，改变真币原形态的假币。,反假币,假币的界定,二、中央银行的货币发行业务,1994,年,11,月国务院建立国务院反假货币工作联席会议制度，加强反假人民币工作的领导和组织。其主要职责有：,组织、领导全国反假货币工作，研究、制定反假货币斗争的方针、政策、法规和办法；,及时向党中央、国务院报告反假币工作中出现的重大问题与动态，提出有关反假币工作建议；,组织、协调各有关部门开展反假币工作；,组织、指导反假币宣传活动；,通报、协调有关大案要案的处理情况和反假币工作情况；,检查、监督各地执行有关反假币政策、法规情况等。,反假币,职责,二、中央银行的货币发行业务,中国人民银行法,第十九条,禁止伪造、变造人民币。禁止出售、购买伪造、变造的人民币。禁止运输、持有、使用伪造、变造的人民币。禁止故意毁损人民币。禁止在宣传品、出版物或者其他商品上非法使用人民币图样。,刑法,-,伪造国家货币罪,反假币,立法,二、中央银行的货币发行业务,洗钱（,Money Laundering,）：明知某项财产是毒品犯罪、黑社会性质的组织犯罪、恐怖活动犯罪、走私犯罪、贪污贿赂犯罪、破坏金融秩序犯罪、金融诈骗犯罪等犯罪所得及其产生的收益，为了掩饰或隐瞒该财产的真实来源和性质，使其表面合法化而实施的各种行为。,洗钱具有预谋性、特定性、隐蔽性、复杂性等特征。,反洗钱,洗钱的界定与特征,二、中央银行的货币发行业务,刑法,个人存款账户实名制规定,反洗钱法,起施行,金融机构反洗钱规定,起施行,金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法,起施行,反洗钱,法律法规,二、中央银行的货币发行业务,（一）制定或者会同中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会和中国保险监督管理委员会制定金融机构反洗钱规章；,（二）负责人民币和外币反洗钱的资金监测；,（三）监督、检查金融机构履行反洗钱义务的情况；,（四）在职责范围内调查可疑交易活动；,（五）向侦查机关报告涉嫌洗钱犯罪的交易活动；,（六）按照有关法律、行政法规的规定，与境外反洗钱机构交换与反洗钱有关的信息和资料；,（七）国务院规定的其他有关职责。,反洗钱,人行职责,三、中央银行的其他负债业务,2002,年,9,月，人民银行将当时公开市场操作未到期的正回购债券转换为中央银行票据,2003,年,4,月，人民银行开始直接发行中央银行票据，增加中央银行公开市场业务操作工具。,发行中央银行票据的目的：,一是收回由于购买外汇储备而增加的流动性，对冲操作的结果是人民银行外汇储备资产和中央银行票据同时增加。通过发行中央银行票据减少商业银行过多的流动性，以便稳定市场利率和控制货币供应量。,二是以此作为公开市场操作的工具，通过中央银行票据的市场买卖行为，灵活地调节货币供应量。,发行中央银行票据,三、中央银行的其他负债业务,主要包括从国外银行借款，对外国中央银行负债，向国际金融机构贷款，在国外发行中央银行债券等,国外负债,自有资金,第三节 中央银行的资产业务,中央银行资产业务是指中央银行资金运用的业务活动，主要包括中央银行再贴现、再贷款、证券买卖业务、黄金和外汇储备业务等。,中央银行资产业务是中央银行货币发行的重要渠道,一、中央银行的再贴现业务,再贴现,-,商业银行通过其贴现业务所持有的尚未到期的商业票据向中央银行办理贴现的融通资金的业务。,再贴现业务开展的对象：在央行开户的商行等金融机构,区分：贴现、再贴现、转贴现,再贴现实付金额,=,票据面额,-,再贴现利息,再贴现利息,=,票据面额再贴现天数日,再,贴现率,再贴现的回收：中央银行到期必须收回,2,、程序及一般规定,商业票据,商业银行,甲企业,乙企业,商业汇票,丙,丁,戊,己,商业银行,中央银行,（债权人）,（债务人）,出票,收款,出票,承兑,背书,背书,贴现,贴现,转贴现,再贴现,一、中央银行的再贴现业务,变速器,-,作为调节货币供应量的手段,指示器,-,对市场利率具有告示效应,安全阀,-,中央银行为维护金融体系安全稳定，通过再贴现帮助由于流动性不足而发生支付困难的金融机构渡过难关,调节器,-,通过再贴现的一些扶持和限制措施，设置再贴现的供给流向，可以达到扶持和限制一些产业的发展，促进产业结构调整的目的,再贴现的作用,一、中央银行的再贴现业务,不能使中央银行拥有足够的主动权,再贴现率高低有限度,再贴现的局限性,二、中央银行的再贷款业务,再贷款,-,中央银行发放的贷款。中央银行发放再贷款，一是基于社会需求，二是用以调控货币量。,或者：中央银行为执行货币政策和金融稳定需要对商业银行等金融机构提供的贷款。,再贷款是中央银行用于调节货币供应量、实现货币政策目标、保持金融机构流动性、解除支付危机和处置金融风险的有效手段或工具。,再贷款的含义,二、中央银行的再贷款业务,20,天以内再贷款,3,个月期限再贷款,6,个月期限再贷款,1,年期再贷款,再贷款种类 按再贷款期限划分,二、中央银行的再贷款业务,对存款性公司的放款,对金融性公司的放款,对政府的放款,对非金融性公司的放款（人民银行专项贷款）,再贷款种类 按再贷款对象划分,二、中央银行的再贷款业务,为解决流动性不足之需,法律授权人行为执行货币政策可以向商业银行提供融资支持，即再贴现，再贷款,人行法,第,23,条：中国人民银行为执行货币政策，可以运用下列货币政策工具：（三）为在中国人民银行开立账户的银行业金融机构办理再贴现；（四）向商业银行提供贷款,再贷款种类 按法条分析,二、中央银行的再贷款业务,为处置金融风险之需,人行法,第,30,条：“中国人民银行不得向地方政府、各级政府部门提供贷款，不得向非银行金融机构以及其他单位和个人提供贷款，但国务院决定中国人民银行可以向特定的非银行金融机构提供贷款的除外。”这一类贷款主要用于处置特定的非银行金融机构风险。,实践中，中国人民银行也对发生支付危机的具有法人资格的城市商业银行、城市信用社、农村信用社发放紧急贷款，以缓解其支付压力，防止出现系统性金融风险。,再贷款种类 按法条分析,二、中央银行的再贷款业务,用于特定目的的贷款,人行特种贷款,-,国务院决定的由中国人民银行向金融机构发放的用于特定目的的贷款。,特种贷款有三个主要特征：,1,、国务院决定，由中国人民银行发放；,2,、贷款对象不限于在中国人民银行开立账户的商业银行或其他银行金融机构；,3,、用于特定目的，如防范和化解金融风险、维护金融稳定及重大政策性项目等。,再贷款种类 按法条分析,二、中央银行的再贷款业务,中央银行再贷款不以资金来源确定贷款总量，也不是为了盈利而发放再贷款,再贷款的投放直接形成基础货币,各国再贷款的对象与数量，随市场经济的深化而逐步缩减,再贷款的特点及发展趋势,二、中央银行的再贷款业务,人行贷款发放的审批权,a.,用于调节商业银行流动性的支持性中央银行贷款的审批权仍然属于人民银行。经总行授权，中国人民银行分行（营业管理部）可以依据有关规定审批发放紧急贷款；,b.,为处置金融风险和涉及国家重大政策调整需要特定用于和目的发放的“特种贷款”以及向特定的非银行金融机构发放的贷款必须经国务院批准或决定。,对使用人行贷款行为的监督检查和处罚,人行再贷款管理,三、中央银行的证券买卖业务,在公开市场上买卖证券的行为,中央银行买进证券即向市场投放了货币，卖出证券即回笼了货币。,含义,交易方式,现券交易,回购交易,央行,金融机构,正回购：,卖出证券（回笼货币）,买入证券（按约定的时间、价格）,逆回购,：,央行,金融机构,买入证券（投放货币）,卖出证券（按约定的时间、价格）,四、中央银行的黄金、外汇储备业务,中央银行购入黄金、外汇并作为国际储备的行为,含义,作用,稳定币值,稳定汇率,调节国际收支,信用保证,增加国际竞争力,四、中央银行的黄金、外汇储备业务,黄金储备,外汇储备,在,IMF,的储备头寸,特别提款权,我国国际储备构成,我国外汇储备的规模管理,确定外汇储备的适度水平是外汇储备管理的一项重要内容,国际上一般认为，一国外汇储备量应保持在该国,3-4,个月的进口用汇水平上，并且不少于该国外债余额的,30%,。,四、中央银行的黄金、外汇储备业务,我国外汇储备的经营管理,国家外汇管理局在中国人民银行领导下，经营其掌握的国家外汇储备。对外汇储备资产的经营遵循安全性、流动性、增值性的原则，以安全为第一要求，在保证外汇资金安全性和流动性的基础上，达到有所增值。,四、中央银行的黄金、外汇储备业务,我国的汇率制度,中国人民银行宣布，经国务院批准，自,2005,年,7,月,21,日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，人民币汇率不再盯住单一美元，形成更富有弹性的人民币汇率制度。并同时宣布自,2005,年,7,月,21,日,19,时起，美元对人民币交易价格调整为,1,美元兑,8.11,元人民币，作为次日银行间外汇市场上外汇指定银行之间交易的中间价。,四、中央银行的黄金、外汇储备业务,我国的汇率制度,我国实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。,包括三个方面的内容：,一是以市场供求为基础的汇率浮动，发挥汇率的价格信号作用；,二是根据经常项目主要是贸易平衡状况动态调节汇率浮动幅度，发挥“有管理”的优势；,三是参考一篮子货币，即从一篮子货币的角度看汇率，不片面地关注人民币与某个单一货币的双边汇率。,Thank You !,