监事会和管理层课件

, , , , , ,*,监事会和管理层,监事会,监事会的性质和特点,监事会的职权,监事的职责,监事会与独立董事在监督职能上的区别,我国监事会存在的问题,监事会的性质,监事会是由股东大会选举产生的监事组成，监督业务执行状况和检查公司财务状况的机构，监事会主要是对董事和经理行使监督的职能。,股东大会,代表出资者行使出资者所有权,出资者所有权主体,董事会,代表法人行使法人财产权,法人财产权主体,监事会,代表全体出资者对董事和经理进行监督,出资者监督权主体,权利来源于股东大会，是出资者所有权的延伸,监事会的特点,1.,监事会具有完全的独立性,一经授权，就完全独立地行使出资者监督权,不受其他公司机构的干预,董事、经理和财务负责人不得兼任监事,2.,监事个人行使监督职权的平等性,所有监事对公司业务和会计帐册均有平等的、无差别的监督检查权，监事会主席和其他人不得阻挠或者妨碍监事个人行使职权。,董事会：集体议事、少数服从多数,3.,监事会构成的复合性,股东、公司职工、社会专家,监事会的职权,（1）检查公司的财务；,（2）对董事、经理执行公司职务时违反法律、法规或者公司章程的行为进行监督；,（3）当董事和经理的行为损害公司的利益时，要求董事和经理予以纠正；,（4）提议召开临时股东大会；,（5）公司章程规定的其他职权。,监事会职权的说明,1.监事会行使职权的重点是检查公司财务，保证公司财务报表的真实准确，公司的各项财务活动合乎法律法规和公司章程的要求，防止个人侵吞公司财产，造成公司损失；,2.监事会监督的对象就是公司高级管理人员，包括董事和经理，对一般管理人员不作为监督对象，而由董事和经理进行监控；,3.监事会的议事方式和表决程序，由各公司章程规定。,监事的职责,对内监督权,业务执行监督权,会计审核权,停止违法违规行为的请求权,列席董事会会议的权利,对外代表权,当董事或经理违反法律法规，监事请求其停止违法行为无效时，可以代表公司向法院对董事或经理提起诉讼；,监事在监督公司业务执行情况和审核公司会计时，有权代表公司向外聘请律师、会计师进行审核；,在监事认为必要时，有召集临时股东大会的职责。,监事会与独立董事在监督职能上的区别,独立董事,董事会的正式成员，具备,事前监督,内部监督,决策过程监督,监事会,与董事会并行的公司监督机构，具备,经常性监督,事后性监督,外部性监督,监事会和独立董事在监督职能上的区别,独立董事的监督职能,提议聘请或更换外部审计机构,监督公司的内部审计制度,负责公司的内部制度,高级管理人员的聘请或更换,监事会的监督职能,公司内部的审计工作,公司内部的财务状况,高级管理人员的离任审计,高级经理人员的违法违规行为,课堂讨论：监事会和独立董事制度能否共设？,中国的现状、问题,为什么会实行这种制度安排？,其他国家或地区的实践,未来如何改革？,监事会的模式,美国公司的“监事会”,内部审计委员会,全部由外部独立董事组成,具有相对的独立性,外部“恶意收购”,日本公司的“监事会”,独任监察人制度,业务监察,会计监察,德国公司的“监事会”,监事会的强大职能：决策与评价监督并存,独特结构：股东监事与雇员监事各半,我国监事会存在的问题,1.监事的素质偏低，部分监事因缺乏法律、财务等专业知识而无法行使职权；,2.监事会的工作条件有待改善，监事难以开展监督工作，对监督重点事项无法及时行使职权，公司法等法规赋予监事会的职能无法落实；,3.监事会的监督意见不被重视。,管理层,管理层的性质,总经理的职权与责任,董事长与总经理,总经理的聘任与薪酬体制,管理层的性质,总经理是公司高级管理层的代表，是董事会聘任的日常企业经营管理的负责人，受雇于董事会，在董事会授权范围内经营企业，行使职权并承担责任。,委托,代理关系,股东大会和董事会,董事会和总经理,总经理的任免由董事会决定,总经理的职权,（1）主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议；,（2）组织实施公司年度经营计划和投资方案；,（35）拟订需由董事会决定的管理机构设置方案和基本管理制度，制定具体规章；,（6）提请聘任副经理，财务负责人；,（7）聘任或解聘除应由董事会聘任或解聘的负责管理人员；,（8）公司章程和董事会授予的其他职权。,总经理的责任,1.,经理应当遵守公司章程，忠实履行职务，维护公司利益，不得利用在公司的地位和职权为自己牟取私利；不得利用职权收受贿赂或者其他非法收入，不得侵占公司的财产；,2.,经理不得挪用公司资金或者将公司资金借贷给他人；不得将公司资产以其个人名义或者以其他个人名义开立帐户存储；不得以公司资产为本公司的股东或者其他个人债务提供担保；,3.,经理不得自营或者为他人经营与其所任职公司同类的营业或者从事损害本公司利益的活动。从事上述营业或者活动的，所得收入应当归公司所有。除公司章程规定或者股东会同意外，不得同本公司订立合同或者进行交易；,4.,经理除依照法律规定或者经股东会同意外，不得泄漏公司秘密；,5.,经理执行公司职务时违反法律、行政法规或者公司章程的规定，给公司造成损害的，应当承担赔偿责任。,董事长与总经理,董事长兼任总经理,CEO,20.9,的中国上市公司采取这种模式,决策和执行权高度合一,董事长不任总经理并且不是每天在公司上班,总经理为,CEO,34.3,的中国上市公司采取这种模式,决策与执行权相对分离,董事长不任总经理，但每天在公司上班,董事长和总经理都是,CEO,44.8,的中国上市公司采取这种模式,董事长与总经理是否兼任问题,1.,董事长与总经理应该兼任,不兼任最大的问题是决策效率,如何避免个人行为独断,独立董事？,2.,董事长与总经理分设,兼任不利于对总经理的评估,权力的制衡,3.,根据企业状况选择,总经理的聘任,总经理的聘任,聘任总经理是董事会的职权，董事会通过投票，以多数通过的方式决定总经理的人选，继而与受聘总经理签订聘任合同，从而完成聘任过程。,副总经理和财务负责人的聘任,总经理提名、董事会通过,经理的素质,品质素质：事业心、道德、工作作风,知识素质：专业知识、经济学、法律知识,能力素质：决策能力、创新能力、指挥领导能力,身心素质：身体、心理素质,上市公司经理人员的聘任与激励约束,上市公司经理人员的聘任，应严格按照有关法律、法规和公司章程的规定进行。任何组织和个人不得干预公司经理人员的正常选聘程序；,建立市场化的高级管理人员选聘机制。上市公司应尽可能采取公开、透明的方式，从境内外人才市场选聘经理人员，并充分发挥中介机构的作用；,上市公司应建立经理人员的薪酬与公司绩效和个人业绩相联系的激励机制，以吸引人才，保持经理人员的稳定 ；,上市公司应在公司章程中明确经理人员的职责。经理人员违反法律、法规和公司章程规定，致使公司遭受损失的，公司董事会应积极采取措施追究其法律责任。,经理的薪酬体制,1.,年薪制,常用薪酬制度,基本薪金风险收入,风险抵押金,2.,股票期权计划,在某个特定的时期内，以一个固定的执行价来购买一定数量本公司股票的权利。,股票期权制度的长期激励作用,虚构的繁荣？,股票期权是一把双刃剑，有利有弊。美国安然等大公司倒闭，与管理层持有大量股票期权有关。管理层为了使自身利益最大化，不惜虚增利润掩盖亏损，并利用一般股东与管理层信息的不对称进行内幕信息交易，导致投资者受损失。,萨巴尼,奥克斯勒法案,2002,年,7,月,30,日由美国国会通过,一切公司不得直接或者通过子公司向董事或经理贷款。,管理者在财务报告不实情况下全部向公司返还业绩报酬,包括奖金、认股选择权,(,股票期权,),和买卖股票的收益。,2003,年美国资本市场的再度繁荣,谁的贡献？,股价的高低由多种因素决定，并不总是反映经理人员的经营业绩，经理人员的努力也不能自动从股价波动中反映出来。,经理的约束机制,所有者约束机制,公司的法人治理结构,董事会对经理的约束,监事会对经理的直接监督与约束,市场约束,产品市场竞争的约束,经理市场竞争的约束,资本市场竞争的约束,国家法律约束,思考题,1.监事会有什么特点，与独立董事有何区别？,2.如何设计经理的薪酬制度使经理既关注短期业绩的提高，又关注于企业长期的发展？,3.什么是股票期权制度，在我国实施过程中遇到了哪些现实中的问题？,案例讨论：美国世通公司为什么会倒闭,世通(Worldcom)公司是美国第二大电信公司，事发前在美国财富500强中排名前100位。,然而就在2002年，世通被发现利用把营运性开支反映为资本性开支等弄虚作假的方法，在1998年至2002年期间，虚报利润110亿美元。,事发之后，世通的股价从最高的96美元跌至90美分。世通于2002末申请破产保护令，成为美国历史上最大的破产个案，该公司于2003年末完成重组。世通的4名主管（包括公司的CEO和CFO）承认串谋讹诈，被联邦法院刑事起诉。,这是美国最大的个案，美国证交会和法院在调查中发现，世通的董事会持续赋予公司的CEO Bernard Ebbers绝对的权力，让他一人独揽大权，而Ebbers却缺乏足够的经验和能力领导世通。美国证监会的调查报告指出，世通并非制衡机制薄弱，而是完全没有制衡机制。世通的董事会并没有负起监督管理层的责任，该公司的审计委员会每年召开会议仅花35小时，会议记录草草了事，每年只审阅内审部门的最终审计报告或报告摘要，多年来从未对内审工作计划提出过任何修改建议。,由于世通为公司的高级管理层提供的丰厚薪酬和奖金远多于他们对公司的贡献，这使得他们形成了一个既得利益的小圈子。这种恶性循环，最终导致了世通的倒闭。,讨论题,1.你认为世通倒闭的最主要的原因是什么？,2.世通公司需要做哪些方面的改进？,3.对我国的公司治理有何启示？,