中织五年业务战略规划

315,Lines,Click to add title,Click to change format,Level 1,Level 2,Level 3,中国,纺织,进出口,总,公司,五年战略规划,项目,概,览,与,战略,摘,要3,内外部环境分析10,C.,集团,愿,景,与,战略,目标43,D.,集团,战略,规划53,E.,战略,业务,战略规划69,E1,成衣业务战略规划70,E2,面料业务战略规划157,F.,主要业务战略规划196,F1,原料业务战略规划197,F2,纱&布业务战略规划 233,多,元,化,投资,业务战略规划 271,附录：上市建议343,内容页码,A. 项目概览与战略摘要,本次项目的总体目标是帮助中纺构建未来5年的战略发展规划,集团层面,中纺战略发展规划的整体架构,业务层面,愿景,集团战略目标,集 团 战 略,业务组合战略,核心能力,业 务 单 元 战 略,使命与目标,发展战略与业务计划,项目共分三个阶段进行，其结论是建立在与公司内外部广泛沟通与研讨的基础上的,工作内容,结果,内部财务数据分析及行业分析,公司内部访谈，共50 人，其中：,原料业务 15人,两纱两布 8人,花色布 7人,成品 15人,多元化 10人,了解业务组合现状,了解行业及海内外市场发展现状及趋势,了解组织管理及人力资源现状,了解客户与供应商对中纺的看法与评价,了解海外市场/渠道的变化趋势,分析海外市场扩张的关键环节及能力要求,讨论战略定位的可行性,发现可能的发展阻力与障碍,细化具体战略步骤,国内客户、供应商访谈48人，其中：,原料业务 14 人,两纱两布 7 人,花色布 2 人,成品 15 人,多元化 10 人,海外客户、供应商访谈 48 次,项目组讨论会 1 次,各业务单元讨论会 5 次,管理层汇报 2次,愿景、目标、集团战略与业务单元战略,内部访谈及,案头分析,战略研讨,外部访谈,战略规划摘要 (1) 集团层面,未来5年中纺将在纺织服装相关产业以及多元化领域内展开运作，2006年其业务规模要求达到100亿人民币,中纺将追求整体价值的提升以及企业可持续发展，为此，中纺将以高附加值产品为发展重点，并以客户为导向提供全面增值服务,中纺应该通过战略重组来形成包含主业业务、战略业务和新兴业务在内健康的业务组合,未来5年中纺的主要成长将来自战略业务，其成衣业务在2006年规模将达40亿元，而面料业务将达10亿元,中纺的主要业务包括原料业务和纱,&布业务，其中原料业务维持规模，但业务比重下降至35%，,纱,&布业务规模和业务比重同时下降，主要业务的战略重点是提升利润率,多元化业务主要起到发掘和培育新兴业务的战略作用，2006年其业务比重应该达到10%,在未来发展过程中，中纺应该在现有进出口交易的能力基础上培育/发展出贸易相关的核心能力（如信息管理等）以及发展相关能力（如投资管理等）,战略规划摘要 (2) 业务单元层面,战略 业 务,成衣业务应迅速成长为整个中纺的支柱产业，2006年应达到40亿人民币的业务规模，同时实现效益与规模同时增长的目标,中纺成长应通过转型为提供全面服务的服装生产商来实现其发展目标,中纺成衣在客户方面的发展重点是通过与中高端客户以及中小型客户建立长期合作关系，全面提高经营效益,中纺需要通过营销和生产的全球化实现两个阶段的战略扩张,成衣业务,面料业务作为战略业务重点发展，2006年其业务规模应达到6亿人民币,面料业务在未来5年的扩张将通过市场/客户、产品/业务和贸易范围三个方面进行,未来5年中纺的面料业务发展可以分为四个阶段：,第一阶段：重点市场渗透（美国、欧盟和日本）,第二阶段：周边市场渗透（墨西哥、土耳其等）,第三阶段：产品延伸,第四阶段：国内贸易扩张,面料业务,战略规划摘要 (3) 业务单元层面,主要 业 务,原料业务总体以稳步发展为重点，2006年对原料业务的要求是规模略有增长，但在中纺内的业务比重则下降,棉花业务应巩固进出口、发展内贸，通过对轧花厂的控制提高对供货品质和货源可靠性的控制能力，并在未来发展期货业务来规避风险,羊毛业务定位在具有国际采购能力的国内重要供应商，并通过海内外企业的对接来提高竞争地位,化纤业务应重点强化对国内客户和分销渠道的控制能力，力争维持规模,大豆业务的战略重点则是在控制风险的前提下维持一定的规模，并可适时向其他农作物延伸,原料业务,纱&布业务在未来5年主要发展重点是在保持赢利的前提下维持一定的业务规模,为此，中纺可以采取保守和激进两种策略：,保守策略主要针对业务进行清理，剔除出现亏损或坏帐的业务，保留赢利业务,而激进策略则首先要把业务根据赢利情况进行分类，根据目前业务形式来看，可以分为配额地区业务（高毛利）和非配地区业务（低毛利）,配额地区业务建议充实海外利润中心，最终实现与海外企业的一体化经营,非配地区业务建议与中纺所收购的生产厂商相结合,罗兰贝格公司认为激进策略对中纺纱&布业务的维持更为有利,纱&布业务,战略规划摘要 (4) 业务单元层面,新兴 业 务,多元化投资业务的发展定位是新兴业务，目的是为中纺培养出未来的业务支柱，2006年新兴业务的业务比重将达到10%,目前，中纺的多元化业务可以分为5类分别处置，在将纺织相关业务进行归并，以及将清理业务处置完成后，未来中纺多元化业务将主要包括财务性投资业务、新兴业务和观察性业务,中纺将采用产业运作为导向的多元化发展策略，财务性投资业务用于支持新兴业务的发展,新兴业务的发展将分为三个阶段，在观察期完成后，中纺应加大对新兴业务的投入以促成其迅速扩大,B. 内外部环境分析,B. 1 公司业务组合分析,公司业务组合分析主要结论,中纺纺织进出口业务是其主要销售来源， 其中纺织成品业务稳中有升， 纺织原料业务成长迅速； 但纺织半成品业务则处于下滑状态,纺织原料业务利润极不稳定， 纺织半成品与纺织成品利润有所下滑,纺织原料与纺织半成品业务是企业利润主要基石， 但纺织成品业务则对企业未来利润成长具有战略意义,纺织半成品中花色布比两纱两布具备更高的赢利潜力,非纺织品贸易对近 2 年的销售收入贡献明显， 但其利润贡献较低,多元化投资业务对中纺整体利润贡献程度日趋提高,在纺织品贸易中， 配额业务比重不断下滑， 但却是中纺盈利的主要来源,近三年来， 中纺的半成品业务规模与比重开始下滑，成品稳中有升；而纺织原料与非纺织品贸易则是推动整体收入上升的主要动力,销售收入总量构成 (亿元),销售收入比例变化,纺织成品,纺织半成品,纺织原料,资料来,源：,中,纺,财务,部,1):,非,贸易,主,要,包括,许多,中,纺,控,股,的,实业,投资2),非,纺织,品,贸易,主,要,包括,大豆等,非纺织品贸易,2),非贸易,1),58.4,59.3,65.2,纺织成品,纺织半成品,纺织原料,非纺织品贸易,2),非贸易,1),成品与半成品利润有下滑趋势， 纺织原料利润极不稳定，而多元化投资业务日渐成为重要的利润来源,近3年各业务税前利润变动曲线,2000年税前利润构成,总体,纺织成品,纺织原料业务,多元化投资,证券投资,纺织半成品,非贸易业务,非纺织品贸易,1998,1999,2000,10573,53502,17805,总体,纺织,成品,纺织半成品,纺织,原料,非纺织品贸易,多元化投资,证券投资,非贸易业务,总计,4745,1307,5606,1068,5733,2101,2755,17805,资料来,源：,中,纺,财务,部,纺织半成品与纺织原料业务是企业利润巩固的基石,17.20%,5.20%,2.50%,1.50%,6.10%,纺织成品,纺织半成品,纺织原料,非纺织品贸易,100%,19.5%,46.2%,87.9%,98.8%,非贸易,资料来,源：,中,纺,财务,部,毛利率,而纺织成品业务的发展对于企业未来利润成长具有战略意义,纺织贸易中各业务分析,1）：原料利润与业务规模受政策影响大，企业主观可控性差,三年业务平均成长,纺织原料,1,）,纺织,半成品,纺织,成品,0%,7.8%,-8.1%,26.4%,5.2%,6.1%,17.2%,毛利率,资料来,源：,中,纺,财务,部,在纺织半成品中，坯布出口仍占据主要地位但规模萎缩利润下降，花色布出口稳步增长利润贡献迅速提高，但其业务发展的起点较低,Source:,中纺,纺织半成品业务构成,纺织半成品利润构成,其它,坯布,花色布,-12.20%,-16.10%,+27.87%,花色布,其它,坯布,12.36,6.27,4.80,4.43,毛利额,(千万元),15.85,11.15,10.,63,10.72,出口额,(千万美元),年增长率,百分比,(%),坯布与花色布业务具有不同的战略地位与赢利潜力,坯布出口出现负增长，毛,利率低于总公司5%的考核要求，不再具有重点发展的战略地位,花色布出口增长迅速，,毛,利率水平较高，要在低起点上持续快速地健康发展，需要得到战略支持,战略地位的不同要求对半成品业务进行切分，对纱布与花色布业务发展采取不同的战略规划,服装商,成长 盈利矩阵：重点产品比较,战略分析,资料来源：中纺,坯布,花色布,毛利率,增长速度,0,* 2000年数据,在纺织品贸易中， 配额业务的比重正在下滑， 但却依旧成为中纺盈利的主要来源,2000年销售额构成,2000年毛利构成,配额业务,非配额业务,资料来,源：,中,纺,财务,部,B. 2 外部环境分析,外部环境分析主要结论,市场环境,纺织原料国际竞争力弱， 其进出口贸易受国家控制程度较高,服装出口国际竞争力强， 出口前景广阔，未来5年中国将会以服装出口为龙头带动行业发展,总体来说，半成品出口国际竞争力弱，但其中花色布比两纱两布有着更广的发展空间,产业环境,“十五”计划将对化纤原料与面料进口形成限制， 但有利于成品出口,外贸经营权的改革以及配额分配的倾斜会加大外贸企业的生存难度,WTO,影响,加入,WTO,会对中纺现有原料业务及两纱两布业务形成负面影响,但会对花色布及成品业务产生推动,电子商务,电子商务对花色布及成品业务冲击不大,但会对两纱两布和原料业务形成冲击,中国在纺织品原料上国际竞争力较弱， 其进出口贸易受国家控制或影响程度很高,棉,羊毛,化纤,产业形势,主要进出口贸易形态,国家控制,主要纺织品原料分析,国家重点保护农产品,棉价高于国际水平30%,在国家支持下，进行棉花出口,进口起到调节作用,原有内贸流通体系受国家控制 程度较高， 现正逐步开放,进口量很小， 受配额限制,出口受国家补贴,国内产量低于需求量,质量低于国际水平,以进口贸易为主,国家通过配额进行管理， 但配额分配逐步向生产企业倾斜,化纤原料国内企业规模小，常规品种产能过剩， 但差别化纤维生产能力弱,通过化纤原料进口来弥补国内需求,进行配额控制,近十年来， 我国服装出口速度高于半成品出口， 在整体出口中占据主要地位,近20年来纺织服装出口趋势图,2000年纺织品出口结构,0,000,000,USD,服装,纺织品,资料来,源：中,国,纺织,工,业,年,鉴,80,81,82,83,84,85,86,87,88,89,90,91,92,93,94,95,96,97,98,99,2000,总额：522.07亿美元,我国服装出口的国际竞争力强， 占世界贸易比重也不断提升,主要服装贸易国出口竞争力比较,服装出口趋势分析,中国,韩国,意大利,香港,竞争力系数,1),1)：竞争力系数 = (出口 - 进口) / (出口+进口),资料来,源：,Textile outlook,出口总额,比重,服装出口占全国出口比重,我国服装出口占世界贸易的比重,0,50,100,150,200,250,300,350,100,中国作为主要服装出口国的国际竞争地位正在不断加强,资料来,源：,Textile outlook,欧洲服装进口来源统计 百万美元,中国,土耳其,香港,坦桑尼亚,罗马尼亚,摩洛哥,Backup,但我国半成品的国际竞争力较弱， 在印巴等国的挑战下出口前景不佳,主要纺织品贸易国出口竞争力比较,主要发展中国家生产成本比较,美元/小时,韩国,意大利,泰国,土耳其,德国,日本,中国,此外， 印巴等国纺织机械现代化比例达30%， 而我国仅为10%,资料来,源：,Textile outlook,中国半成品出口国际竞争地位正在减弱,资料来,源：,Textile outlook,欧洲半成品进口来源统计百万美元,土耳其,印度,中国,韩国,美国,瑞士,Backup,从纺织工业演进规律来看，中国未来5年的服装出口将继续保持快速扩张势头，而半成品出口则须经历一个低迷与结构调整的过程,半成品出口,服装,出口,萌芽期,两纱两布出口,初级纺织服装出口期,两纱两布大量出口,较高级面料和服装出口期,黄金时期,全盛期,1,2,3,4,5,衰退期,6,印巴,发展中国家出口服装,韩国、台湾,欧美、日本,发达国家出口半成品,中国,国内生产格局调整,低附加值产品失去竞争优势,高档面料等高附加值产品开始出口,高档面料等高附加值产品大量出口,失去劳动力成本优势， 出口下降,低档服装少量出口,加工缝制技术逐步熟练，服装加工档次与量不断上升,中高档服装出口加工， 成为主要服装加工国,从世界主要市场对中国产半成品的需求来看，花色布比坯布有更广的市场空间,香港,中国最大的纺织半成品输出地,美国,世界最重要的纺织品需求市场,对中国坯布的需求减少，对中国花色布的需求迅速增加,配额使用明显从坯布转向花色布,欧盟,世界最重要的纺织品贸易和生产地区,对中国纺织半成品的需求受限,配额使用开始从坯布转向花色布,日韩及东盟,中国纺织半成品最大的直接需求地区,+1.14%,+1.08%,-6.25%,+66.67%,+2.41%,+38.5%,-0.41%,+32.95%,坯布,花色布,中国花色布有着远大于坯布的市场需求,印巴产坯布强有力的竞争冲击本地区对中国产坯布的需求,本地区对中国产的花色布需求正迅速增加。,坯布,花色布,坯布,花色布,坯布,花色布,资料来源：中国纺织信息中心,中国半成品出口的总体情况表明，花色布出口在规模和成长性两方面都已超越坯布出口，在价格上花色布也比坯布更富有盈利空间,服装商,出口规模,平均单价,单位：美元/米,0.62,0.64,0.44,1.13,1.01,1.00,+5.13%,+18.6%,坯布,花色布,单位：亿美元,纯棉,TC,化纤,资料来源：中国纺织信息中心,花色布,坯布,中纺在坯布与花色布业务经营业绩上的差异从深层次上说是两者生存空间差异的反映,外贸企业存在价值,业内评价,“,我们坯布与花色布都做， 但坯布我一般会直接找供应商， 因为产品太标准了， 中国的企业卫桥等也比较可靠。 但花色布就不同了， 它要担心的事太多， 像质量、颜色与交货期等都可能出问题。 我忙不过来， 找中纺这样的企业可以避免很多风险且减少很多麻烦 ”,一日棉纺织 贸易代表,坯布业务,信息传递,供应商选择,花色布业务,信息沟通,供应商组合,质量控制,风险控制,交货期控制,劳动技术密集型产品,复杂生产劳动,非标准化产品,适度规模生产,小批量多批次交易,中纺的坯布与花色布业务生存空间的不同是由两者产品特性和生产规律差异决定的,国际,竞争,国内,竞争,劳动密集型产品,简单生产劳动,标准化产品,大规模生产,大批量少批次交易,坯布,花色布,有利于劳动力成本低的国家 (印度、巴基斯坦 ),有利于大型生产企业自营出口,有利于具备生产能力和工艺的国家 (中国、韩国),有利于外贸企业组织资源统一出口,在“十五”计划中，毛纺、印染与化纤原料将成为国家扶植重点， 这将会对进口业务产生负面影响， 但却有利于实业投资与成品出口,“十五”目标是面料自给率达80%，化纤自给率达90%，故技改贴息贷款将向企业倾斜， 并优先支持毛纺、印染与化纤原料业,技改倾斜,鼓励外商向差别化纤维生产与高档面料生产领域进行直接投资或合资,鼓励外商投资,重点在以上三个产业领域扶植大企业、大集团,支持产业集中化,政策的实施会在长期减少我国对进口面料、进口化纤原料的依赖， 从而对进口业务产生的负面影响,毛纺、印染、化纤,参与对三个产业的直接投资或采用联合形式进行产能控制， 将能获取政策收益,印染、化纤产业的能力提升将有助于增强成品的出口竞争力、刺激成品发展,进出口经营权的改革以及配额分配的倾斜将在未来 5 年加大外贸企业的生存难度,进出口经营权改革,进出口经营权逐步由审批制向登记制过渡,在进出口业务上， 生产企业对贸易商的依赖将更少,配额分配制度改革,进出口配额将进一步向生产企业倾斜,2001年， 分配该生产企业的配额将提升至30%,配额分配将更为透明和科学化,单一贸易功能的外贸企业生存难度加大,对配额及进出口权高度依赖的企业将受到较大打击,加入WTO后，中国可享受加入世贸组织带来的权利，同时必须承担相应的义务,关税减让 (15% 以上纤维降50%),非关税壁垒的消除,- 许可证废除,- 出口补贴减少,遵守国际贸易规则 (反舞弊),开放服务贸易 (外资进入外贸运输、仓储、零售金融等行业),放宽对外商投资的限制,配额的增加并逐步取消(最惠国待遇),发展中国家待遇(普惠制),利用世贸组织解决贸易争端,制约美欧目前惯用的反倾销、反补贴手段,权利,义务,中国加入WTO已进入最后阶段，乐观估计今年年底将能成功,双边谈判,中国要同美欧等国家和地区举行双边谈判有,36个国家(世贸组织成员)提出与中国谈判,议会批准,中国与世贸组织成员达成协议后得到各国立法部门的批准,起草议定书,达成双边协议后， 起草议定书和相关文件,投票表决,议定书提交世贸组织会议表决通过后的第30天,1,2,3,4,进展,障碍,难度,描述,中国已与35个国家和地区完成了双边谈判,有墨西哥尚未与中国达成 双边协议,35各国立法部门已批准了双边协议,尚未完成,乐观估计2001年末加入,WTO,+,+,目前中国处于攻坚阶段,相对容易,Backup,值得注意的是， 即使中国加入了WTO仍有几个因素制约中国对外贸易的增长,以美、加、墨为首的北美自由贸易区 (,加勒比海和中美洲将受益于,NAFTA),欧盟贸易集团对土耳其、东欧及地中海沿岸国家以优惠政策,区域贸易集团的形成,美、欧的反倾斜条款及技术壁垒,美中双边贸易协定规定， 反倾斜条款继续到2008年底有效,欧洲国家会以绿色壁垒、技术壁垒等形势阻碍中国产品进入欧洲,在美国相关部门认为中国进出口商品危及到某行业市场的安全时， 可以限制从中国出口,市场稳定的保护,Backup,WTO的加入对中纺既有纺织原料业务会产生一定的负面影响,对产业及进出口贸易影响,对中纺现有业务的影响,出口补贴会受限制， 中国承诺，出口补额逐年减少,进口许可证将逐步消除， 进口配额将在现有基础上增加,但由于农业稳定因素的考虑同时随着棉花价格与国际接轨， 棉花进口量将逐步增加,棉花出口业务逐步受到负面影响,棉花进口业务会有缓步增长,国内毛纺行业不景气， 开工不足， 故原料需求不大,羊毛进口经营权向生产企业开放， 外贸公司配额更少,对现有羊毛业务短期不产生明显的正面影响， 关键在于国内毛纺行业的未来发展以及中纺对货源的控制能力,WTO,加入将加速国内化纤产业的升级过程,国外企业将以直接投资来进入中国,国内企业也将经历一个集中化的过程， 长远来看化纤原料自给率将提升,进口化纤量长远来看会减少,短期内对化纤业务产生正面推动， 但长远来看对化纤业务会有负面影响,棉花,羊毛,化纤,两纱两布业务在加入WTO后将会受到负面影响,对产业及进出口贸易影响,对中纺现有业务的影响,由于失去在欧美市场的配额保护， 中国在配额地区的业务将受到印巴纱更猛烈的冲击， 从而导致出口市场萎缩,伴随着棉价的逐步接轨， 进口纱的总量不会有较快的上升,对中纺现有两纱出口业务形成冲击,伴随着欧美配额的消除， 生产企业将获得更多的自营出口机遇,对中纺现有的两布出口业务形成冲击,两纱,两布,花色布出口市场的扩大将推动中纺家纺布及中低档面料出口业务的增长,对产业及进出口贸易影响,对中纺现有业务的影响,加入,WTO,后， 发达国家会将印染行业转移至发展中国家， 从而增强中国家纺布的竞争力,在欧美市场， 中国的家纺产品颇具竞争力， 配额消除后出口会增加,目前国内企业规模与实力差， 对外贸企业依赖程度高,推动中纺家纺布对配额地区的出口,外资进入将推动面料行业发展,中低档面料对东南亚地区及配额地区出口将增加,推动中纺中低档面料的出口,家纺布,面料,服装将是加入WTO后收益最大的行业， 中低档服装的出口将获得很快的成长,对产业及进出口贸易影响,对中纺现有业务的影响,进口少量增加,无影响,配额消除将减少配额成本,进口面料关税降低将有力地推动服装成本优势的进一步提升,国外品牌商/代理商会将更多的加工环节放在国内， 直接采购成品,对现有中档服装出口有推动,出口受墨西哥、土耳其等国家地区的有力竞争， 但配额消除部分抵销了我国的竞争劣势,对现有低档服装出口有推动,高档服装,中档服装,低档服装,电子商务对服装业的冲击低于半成品与成品业,花色布与成品从其本质上来说是非标准化的产品， 仅花色布而言， 客户除了布料、颜色外还要对质量、交货期等因素非常看重,而传统的贸易商除了沟通供求信息外， 还承担了质量控制， 交期控制、风险承担等其它职能， 而这些职能往往是电子商务无法取代的,对花色布及成品领域冲击不大,半成品与原料基本上是标准化产品， 一般供需双方在不见面， 不见货的情况下仅凭货号就可以做生意,传统的贸易商仅起到了一个信息中介的角色， 其它增值服务较少在半成品原料业务中发挥出来,电子商务对于信息中介提高了一个更高效率、更低成本的沟通平台， 其对于贸易商的替代效果较强,一些国内强大的半成品供应商已通过网站对外展示自己,但对两纱两布及原料贸易商来说构成极大冲击,电子商务作为一个全新高效的,信息沟通平台,C. 集团远景与战略目标,中纺愿景,W,orldwide,I,nnovation,S,e,rvice,全球化,的中纺,创新,的中纺,服务,的中纺,中纺2006,E,ducational,学习型,的中纺,中纺愿景陈述,我们是一家在纺织服装相关产业及其多元化业务领域中占据行业领先地位，并且,全球化,地展开运作的企业集团。,我们崇尚不断,创新,，挑战极限的企业家精神，,我们致力于发展高附加值产品，并以客户为导向，全面提供增值,服务,，以追求企业整体价值的提升,我们拥有世界最优秀的员工，他们不断,学习,，不断自我更新，在个人价值持续提升的同时也推动着中纺迅速成长。,到2006年，中纺将成为一家以成衣为主，业务规模达上百亿人民币的企业集团,总计 53.88亿人民币,总计 100 亿人民币,2006年业务结构以成衣为主,40%,10%,10%,10%,25%,5%,多元化,成衣,面料,纱&布,纺织原料,非纺织原料,3%,1%,15%,14%,46%,多元化,成衣,面料,纱&布,纺织原料,非纺织原料,目前业务结构以原料为主,21%,1) 预测,2001年销售结构,1),2006年目标销售结构,2001-2006 销售成长 (亿元),纺织原料业务成长性较低，假设5年后规模不变，但比重降到25%，(低于成衣业务)由此测算出总体业务规模为100亿元,多元化业务比重5年后应达10%，即10亿元业务规模,非纺织原料中大豆成长有限，但业务范围将向其他农作物延伸，保守估计对业务规模的贡献为2亿元（自营收入），则总体规模达10亿元,两纱两布规模与比重均有所下滑,成衣比重应超过原料比重，达40%，面料业务平均成长43%，2006年达10亿元,目标制定依据,未来5年的业务成长将主要来源于成衣业务、面料业务及多元化业务,成衣,面料,纺织,原料,非纺织,原料,多元化,40,10,5,25,10,10,11.2,1.7,25,7.5,8,0.48,53.88,100,纱&布,2001,2006,平均增长率,+84%,+5%,0%,- 8%,+43%,+29%,通过战略计划的实施，中纺的总体赢利水平将有较大的改善,中纺总公司销售毛利率,中纺总公司销售净利润率,2.8%,7.4%,+17.6%,p.a.,1.7%,3.3%,+11.7%,p.a.,2000年,2006年,2000年,2006年,D. 集团战略规划,中纺未来的扩张不应采用目前子公司数目众多，各自扩张的模式，而应通过战略重组的方式来获取新的成长动力,战略重组,目前子公司数目众多，,各自扩张,业务体系不清晰,饱合业务往往过多地挤占,资源,有潜力的业务得不到资源,支持,整体发展方向、投资导向,不明,集团发展,乏力,业务重新划分和组合,明确各业务的战略定位,资源优先向潜力业务倾斜,明确集团未来战略路径,集团获取,成长动力,战略重组的目的是帮助中纺形成健康的业务组合，以支持公司的可持续发展,主要业务,战略业务,新兴业务,规模,拥有健康业务组合的公司战略,时间,不同类型的业务在公司发展中发挥着不同的作用，应该有不同的战略重点,占公司销售比重高,公司金流的重要来源,优势的市场地位，但成长性不强,公司目前的业务支柱,为其他业务发展提供技能支持及资源支持,维持市场地位，巩固竞争优势,通过成本降低，产品重组及管理优化来发掘利润潜力,主要业务,成长迅速，且有较大的发展空间,成形且可行的业务模式,但目前尚未成为行业领导者,公司未来几年的业务支柱,追加投资，在关键成功要素上加大投入,追求收入的成长以入市场份额的提升,迅速抢占行业领先地位,战略业务,有巨大的成长潜力,但市场尚未明朗，风险高,沿未成形的业务模式,公司明天的战略业务并可能成为未来的业务支柱,广泛的点子筛选,业务模式的尝试及其完善,寻求市场机遇,新兴业务,业务特征,战略作用,战略重点,系统的业务管理，并行的业务规划,稳扎稳打,激流探险,海底寻宝,Back-up,为了保证中纺的可持续发展， 我们建议中纺将现有业务作合理分类， 明确各自的战略重点， 形成健康的业务组合战略,目前中纺的主要业务支柱来源于纺织品业务， 未来5 年内中纺应保持并强化其在纺织品业务中的领先地位,目前中纺在主业外尚未形成新的成长性业务， 故可考虑从纺织品业务中分离出具备成长性的业务作为战略业务,根据管理层的意图， 公司未来还应形成纺织品外新的业务支柱， 故公司还应积极培育新兴业务,总之根据中纺的业务现状、人员结构和企业性质，中纺不适于采用迅速行业转移的激进战略，较为适合的则是在保持存量稳定的同时通过增量扩张来获取发展,对中纺整体业务组合的战略思考,原料业务,1),纱&布业务,建议的业务组合战略,基础,业务,面料业务,成衣业务,战略,业务,多元化业务,新兴,业务,1),大豆,业务,和,纺织品,原料,现有复杂的业务结构将被重新划分为五个种类,纺织服装、原料以外的其他,多元化投资业务,化纤,羊毛,棉花,大豆及其他农作物,棉纱,棉布,化纤纱,化纤布,特殊纱、布,服装面料,家纺面料 (含家纺成品),成衣,原料业务,纱&布业务,面料业务,成衣业务,多元化业务,Back-up,主要业务将包括原料业务和两纱两布业务,Back-up,销售贡献大,主要的利润支柱,原料类业务,有一定的销售规模， 但正在萎缩,利润贡献不大,两纱两布业务,在现有业务,组合中地位,未来的,成长空间,未来成长空间小，,-,WTO,负面影响,- 行业政策负面影响,受政策影响大， 可控性差,未来成长性差， 有进一步萎缩的可能,- 国际竞争力弱,-,WTO,负面影响,- 电子商务冲击大,定,位,依,据,1),1) 具体分析请见战略中期报告整体战略及业务单元战略选择,战略业务将包括成品业务和花色布业务,有一定的销售规模， 稳中有升,有较强的利润贡献,对公司未来利润成长具有战略意义,成品业务,在半成品业务中现有规模较小， 但成长迅速,利润率相对较高， 利润贡献不断提升,花色布业务,在现有业务,组合中地位,未来的,成长空间,未来成长空间较广,- 国际竞争力强， 成长势头显著,-,WTO,有利影响,- 行业政策支持,未来成长空间较广,-,WTO,有力影响,- 行业政策支持， 实业投资有机遇,- 中国花色布出口成长迅速,定,位,依,据,Back-up,多元化业务将定位为发掘、培育新兴业务,新兴业务培育基地,观察类业务（潜在新兴业务）,财务性投资业务,待清理业务,现有多元化业务,华德光电,格瑞普电池,富华大厦等财务性投资,华升富士达等股权性投资,Back-up,清华基金,2001-2006 销售成长 (亿元),20012006销售结构变化(亿元),战略业务是推动公司未来5年业务成长的关键动力，而新兴业务在5年后也颇具规模,新兴业务,战略业务,主要业务,75%,24%,1%,100%,100%,10%,50%,40%,40.5,12.9,0.48,40,50,10,53.88,100,新兴业务,战略业务,主要业务,而主要业务则是公司整体业务组合健康发展的基石,公司价值的不断提升,战略,业务,主要业务(现金牛),资金,支持,资金,支持,规模,利润成长,新兴,业务,规模,利润成长,对于主要业务应以巩固竞争优势、提高利润贡献为重点，必要时可采取资本营运手段来提升其对中纺整体的资金支持,经营管理,营销渠道建设与强化,服务水平提升,直接采购能力增强,风险控制机制的建立,巩固市场基础与竞争优势,提升利润率,降低风险,原料类贸易业务,业务重组,客户结构重组 (剔除低毛利地区/客户),充实海外利润中心,销售力量与工厂相结合,恢复并提升盈利能力、巩固生存空间,准持适度业务规模,纱&布类贸易业务,资本营运,资产变现/出售,盈利资产买壳上市,- 通过增发新股来吸收资金,- 二级市场操作盈利,吸收战略投资人,将资产转化为资本,圹展融资渠道,资金回收/吸收,原料类与纱&布类实业资产,主要业务的战略手段,内,容,与,方,式,目,的,适用,业务,对于战略业务应采取积极的扩张手段来迅速扩大规模，建立其行业领先地位,渠道扩张,在重点市场(欧、美、日)开发新渠道,市场延伸,向相关市场延伸(墨西哥、土耳其等)以绕过区域贸易壁垒,产品延伸,开发新产品,同类企业并购,收购行业中领先或成长性高的同类企业,后向延伸,后向收购厂商,- 成衣厂,- 印染厂,2,3,4,5,6,发掘新客户,在重点市场(欧、美、日)开发新客户,1,对于新兴业务应采取积极发掘、谨慎观察与重点培育并重的策略，目的是发掘出真正有发展潜力的新兴业务，并将之迅速做大,- 迅速扩张,- 组织管理体系完善,战略业务,谨,慎,观,察,积极,发掘,积极发掘,积极发掘,观察类业务,排除,排除,排除,排除,排除,排除,新兴,业务,为了迎合战略需求，中纺应该在原有能力基础上发展出新的核心能力,业,绩,现在,时间,5年后,投资管理能力,资本运作能力,企业并购与整合能力,企业管理能力,风险控制能力,贸易网络与信息管理,客户发展与客户管理,供应商管理,进出口交易,实现,增长,的新,能力,贸易,相关,能力,原有,能力,需在未来5年,加以培育,稳步,发展,领先,未来,坐商,走商,超,常,规,发,展,核心能力定义：,进出口交易,企业并购与整合能力,客户发展与客户管理,风险控制能力,投资管理能力,贸易网络与信息管理,供应商管理,资本运作能力,企业管理能力,Back-up,单据处理,谈判,并购对象选择,谈判与交易安排,并购后整合,组织管理体系建设,日常运作管理,风险规避与风险控制,供应商档案集中管理,供应商控制,渠道扩张与客户发展,客户档案集中管理,增殖服务提供,贸易信息集中管理,行业信息集中管理,投资谈判,股权设计,企业控制,投资组合安排,融资能力,股市运作,产权交易,E. 战略业务战略规划,E1. 成衣业务战略规划,E1. 1 成衣业务板块的使命,在成衣业务方面，中纺应在未来5年成为一个提供全面服务的服装生产商，并使成衣业务成为整个中纺的支柱产业,中纺成衣业务应作为整个中纺业务发展的重点之一，其目标是5年之后占到整个中纺业务量的40%，即40亿元营业额,中纺成衣业务建议定位在成为提供全面服务的服装生产商,中纺应通过全面增强自身的服务功能实现定位的转型，同时满足客户需求,中纺应将中高端客户作为目标发展客户，同时将中小客户纳入业务范围,中纺应通过营销及生产这两个阶段的全球化实现发展和扩张,中纺成衣业务使命,E1. 2 成衣业务战略分析,中国在服装加工贸易行业未来前景良好,全球的服装贸易规模将保持稳定,中国作为全球最大服装加工出口基地的地位将稳步提升,全球服装贸易未来将呈现区域化趋势,1,2,3,全球服装贸易未来增长趋缓,资料来源：世贸组织,世界,成,衣,出,口,额：19901999,单位：,亿,美,元,+7.8%,p.a,+3.4%,p.a,在2005年之前全球贸易格局基本稳定的情况下，全球服装贸易将不会出现快速增长,尽管存在配额限制，中国仍将保持世界最大服装出口国的地位,资料来源：,Textiles Intelligence Ltd.,罗兰贝格访谈,全球成衣出口地区组成,(按金额),中国在服装加工方面具有很强的竞争优势,中国在各类服装加工技术和质量上具有很强的竞争力,中国的劳动力成本仍然具有优势，比多数亚洲国家低(除印尼、印度、越南及柬埔寨)，且低于美洲及中东欧地区,中国自身提供原辅料的能力正显著提高，避免了额外运输，竞争地位优于其他亚洲国家(如斯里兰卡，柬埔寨),中国服装加工服务方面可靠程度比美洲高，且比中东欧地区更具独创能力,中国,香港,意大利,其它,100%,100%,100%,100%,100%,随着WTO的加入，中国将进一步提升其服装加工出口基地的地位,1)：含,巴,尔,干,地,区2)：,尤,指,北,非,资料来源：,罗兰贝格访谈,中,国,加,入WTO，,全,球,配额,逐步,取消，,对,主,要,服装,出,口,地,的,影响,欧盟,美国,日本,进口地区,出口地区,中国,亚洲其他地区,东欧,1),南欧,加勒比地区/,南美,其他地区,2),上升,下降,持平,区域贸易组织的建立和快速回应的要求使服装贸易出现区域化现象,资料来源：,世贸组织,美国进口成衣不同来源地区的增长状况：9799,年均%,欧盟及日本进口成衣来源地区增长状况：9799年年均%,墨西哥,拉美,北美,亚洲,中国,0%,8%,全球各来源地平均,NAFTA,的服装贸易区域化十分显著,-4%,-20%,9%,4%,-13%,中国,欧盟,韩国,美国,越南,-1%,全球各来源地平均,5%,6%,9%,3%,中国,欧盟,韩国,美国,越南,0%,全球各来源地平均,-16%,快速回应要求促使服装采购集中于消费地周边,欧盟,日本,WTO的加入和配额的逐步取消将减少对中国服装出口的限制，但中国出口的上升将主要来自与其他亚洲国家竞争所获的份额,资料来源：,Textiles Intelligence Ltd.,由于区域贸易组织的贸易协定大大优惠于,WTO,的贸易协定，以及快速回应日益成为服装加工的重要功能，预计中国加入,WTO,及配额取消将不会对区域间的贸易总量造成重大影响，中国将主要只能从亚洲其他国家争夺出口份额的实现增长,三大服装进口地区服装来源：1999年,其他,东欧,西欧,中国,欧盟,美国,日本,亚洲,其它地区,+2.1%,+10.7%,-5.9%,9699年年均增长,其他,美洲,中国,亚洲,其它,地区,其他,中国,亚洲其它地区,E1. 3 成衣业务战略规划,a. 为实现在服装加工贸易领域的迅速发展中纺应定位为提供全面服务的服装生产商,中纺应转型成为一个提供全面服务的服装生产商，以实现在服装加工贸易领域的迅速发展,作为服装供应商，我们的客户是服装商及有自有品牌的服装零售商,未来服装商及服装零售商的采购渠道将发生结构性变化,建议中纺从一个中间商的角色转型为一个提供全面服务的服装生产商,1,2,3,近几年，中纺进入服装商或服装零售商领域存在一定风险,4,a,.1 作为,服装,供应商，,我们的,客户,包括,拥有,品牌,的,服装,商,以及,拥有,自,有,品牌,的,服装,零售,商,服装行业中拥有自有品牌的服装零售商及拥有品牌的服装商是服装供应商的客户,服装行业价值链,消费者,服装商品牌,零售商自有品牌,服装零售商,服装商,中介机构,服装,OEM,生产厂,面辅料生产商,消费者,服装零售商,中介机构,服装,OEM,生产厂,面辅料生产商,成衣采购,委托采购,委托生产,面辅料采购,委托采购,委托生产,面辅料采购,服装供应商,服装供应商的客户,服装商包括拥有品牌的服装生产商和中间商,中低档品牌服装中间商,弱势或无名品牌服装商,中档大众品牌服装商,高档品牌 服装商,顶级品牌 服装商,市场份额,自己生产的比例,销售渠道,例子,很小,较小,大,大,较大,100%,50%,50%,50%,0,专卖店、店中店,专卖店、店中店,专卖店、店中店,百货店、连锁店的大买场、小型专卖店、超市,百货店、连锁店的大买场、超市,圣洛朗、范思哲、费雷、阿玛尼,拉尔夫罗兰、 唐娜卡伦、,Tommy Hilfiger,Polo，Hugo Boss，,伊都锦,大量的,伊藤忠的品牌,拥有品牌的服装生产商,拥有品牌的服装 中间商,拥有自有品牌的服装零售商包括各种传统的服装零售渠道及新兴一体化服装连锁专门店,一体化服装连锁专门店,独力专门店,邮购,超市/大卖场,百货公司/ 连锁综合商店,出售商品种类,自有品牌份额,档次,例子,服装、家居用品、电器、奢侈品等,服装及日用品、食品等,服装、家居用品、电器,有可能包括各种商品,服装及服饰,30%,75%,50%,1020%,100%,主要为中档到高档,低档,中低档,主要为中、高档,中、高档,J.C. Penny, Macys，Karstadt,家乐福,Walmart,Otto Quelle,大量的,GAP H&M,拥有自有品牌的服装零售商,新兴一体化服装连锁专门店,在服装零售商与服装商之间， 存在着对外包服务需求的差异,不同客户对外包服务的需求,供应流程,打样,面辅料采购,工厂的评估与推荐,生产,服装零售商 (百货公司、超市等),一体化服装连锁专门店,服装商,设计,质量控制,单证/配额,完全由客户承担 全部外包,主要差异,在服装供应流程中主要存在七个环节,设计,流行趋势与消费者追踪,服装设计,面料的研究与推荐,打样,板型设计,打板、制样,面辅料采购,选定面辅料供应商,安排出厂时间,工厂的评估与推荐,选择供应地区与生产工厂,定价,跟单,生产,裁剪,缝制,包装/商标,单证/配额,贸易单证,清关,配额,出运,服装供应流程的七个环节,质量控制,产前控制,产中控制,终验,Back-up,质量是客户对服装供应商的基本要求，但深入服务及灵活度将变得日益重要,邮购,超市/大卖场,百货公司/ 连锁综合商店,产品质量,总成本,交期,原料就地采购,深入服务*,服装零售商,服装商,4,3,1,2,2,4,2,4,2,2,2,4,2,1,1,4,3,2,2,3,4,1,1,1,3,4,2,2,1,1,3,4,1,2,1,一体化连锁专门店,中高档知名品牌,中档弱势品牌,低档无名品牌,4 非常重要 1 完全不重要,* 包括最小订单量， 创新能力、全程服务等,趋势,a.2,未来服装商及服装零售商的采购渠道将发生结构性变化,目前服装零售商与服装商主要通过自己的采购机构及各级中间商在国内进行采购,业务区域,全球,地区内,国家内,零售商,及,服装商,代,理,出,口,：,全,面,性/,当,地,中,间,商,服装,加工厂,当地办事处,当地办事处,当地办事处,地区性中间商,自有地区性采购机构,全球性中间商,全国性/当地中间商,目前服装供应链结构,未来在服装供应链上，二级中间商将失去生存空间，成功的服装供应商将是能够提供全面服务的中间商和服装生产商,随着中国贸易政策的开放及配额限制的取消，,全国性/当地二级中间商将逐渐萎缩,地区性的中间商在服装供应链上更受零售商与服装商的青睐，,因为他们能够提供良好的服务,未来成功的服装供应商将是能够提供全面服务的中间商和服装生产商,部分大型零售商及服装商将减少与中间商的业务，,转而利用自己的采购机构直接与服装生产商合作,1,2,3,4,随着中国贸易政策的开放及配额的取消，全国性/当地二级中间商的生存空间将逐步萎缩,“我们一大块贸易额是为没有进出口权的工厂做代理” 中纺,“如果没有配额，我们就不会再跟国内的贸易公司做了” 客户,“我们海关比客户熟，客户解决不了的事，我们一天就解决了” 中纺,“国内贸易公司也帮助我们联系工厂，但大多数都不跟单” 客户,目前全国性/当地二级中间商提供的服务,随着出口许可证发放的增加并最终实行出口登记制，以及配额限制逐步取消,全球性/地区性中间商将通过自己的办事处直接联系服装生产厂,大部分拥有当地办事处的零售商/服装商将直接联系服装生产企业，或仅使用当地中间商少量服务(如出口单证),全国性/当地二级中间商的业务将仅限于为无当地办事处的全球、地区性中间商服务,资料来源：,罗兰贝格访谈,由于行业集中度的提高，部分规模不断扩张的零售商及服装商将减少与中间商的业务，直接通过自己的当地办事处与服装生产厂合作,大部分知名品牌服装商及大型零售商,1),客户类型,佣金低于中间商模式,采购数量必须较大，办事处服务精神较差，较难控制,优劣分析,份额将更高,所占采购量份额,资料来源：,罗兰贝格访谈,零售,商,及,服装,商采购,情况,自己的当地办事处,利用中间商,直接与,服装生产厂联系,1)：部分大型零售商声称“我们不需要中间商，我们也不需要他们的服务”,部分知名品牌服装商及大型零售商,中小服装商及零售商,部分国外进口商及小型服装加工商,高度的服务精神，集中小型客户订单降低采购成本，可在不同的地区之间灵活调节寻求最低成本,对采购过程缺乏控制,无佣金成本,服装生产厂对订单缺乏后续服务，导致订单流向服务全面的香港服装加工企业,份额高,份额低,总体而言，零售商及服装商更倾向与地区性中间商合作，因为他们能够提供良好的服务,零售商选择倾向,服装一体化连锁专门店选择倾向,服装商选择倾向,战略性外包“一站式服务”,美国公司倾向选用一个供应商,选择原因,全球性中间商,地区性中间商,全国性中间商,当地中间商,能够了解地区内各国的情况，推荐面辅料产品及生产厂家组合,可以平衡各国间的配额需求,能够在一国实现专业化,靠近生产基地,无名与弱势品牌为降低成本，只寻求最基本的服务,资料来源：,罗兰贝格访谈,对于服装供应商来说，未来有吸引力的两个角色将是能够提供全面服务从而获得较高回报的中间商和服装生产商,服装零售商/服装商,中间商,服装生产商,未来,服装,行业,供应,链,结构,远,景,采购机构,提供全面服务的中间商,全球性的,地区性的,服务很少，价格低廉的服装生产商,无品牌/弱势品牌,服装商,(如,Tesco, S Karrer,等),低服务中间商,提供全面服务的服装生产商,全球性的,地区性的,中高档知名品牌服装商,(如,Tommy Hilfiger, Polo,等),采购机构,高利润服装供应业务,服装零售商,(百货公司如,Karstaadt,一体化连锁专门店如,GAP，,超市如,Walmart,等),服装零售商,(百货公司如,JC Penny,一体化连锁专门店如,H&M，,大量中小零售商),成为提供全面服务的服装生产商需要中纺能够在服装供应流程中的各关键环节提供全面服务,供应流程,提供全面服务,的服装生产商,设计,打样,面辅料采购,工厂的评估与推荐,生产,质量控制,单证/报关,配额/出运,裁剪,缝制,基本生产控制,质检,面辅料推介,提供自己设计的服装式样,提供独创建议,提供打样服务,全面了解面辅料信息并向客户提供,建立面辅料样品系列,寻找、评估、推荐并控制合格的其他加工厂,生产控制,指导、协助其他加工厂进行生产管理,质量控制,单证/清关,配额提供,出运,廉价服装,生产商,提供高增值服务的中间商需要其能够在服装供应流程中提供差异化的服务,供应流程,提供高增值,的中间商的,服务,设计,打样,面辅料采购,工厂的评估与推荐,生产,质量控制,单证/报关,配额/出运,面辅料推介,提供自己设计的服装式样,提供独创建议,提供打样服务,全面了解面辅料信息并向客户提供,建立面辅料样品系列,工厂的评估与推荐,指导、协助生产管理,质量控制,单证/清关,配额提供,出运,关键差异,协调功能,资金支持,供应商推荐,工厂的评估与推荐,资金支持,跟单,生产控制,质量控制,单证/清关,安排出运,传统中间商,的服务,提供增值服务是未来服装生产商及中间商成功的关键,资料来源：利丰行，罗兰贝格访谈,Backup,利丰行,举例,提供全面增值服务的供应链管理者,经营特色,佣金为812%，高于行业平均水平的68%,服务回报,成功的中间商,成功的服装生产商,溢达集团,提供除产品设计外全面服务的服装生产商，生产实现了直到原料