黄金TD详解课件

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,黄金TD详解,*,黄金T+D详解,黄金TD详解,黄金T+D的产生,黄金TD详解,中国黄金市场的历史,中国黄金市场历史悠久，在20世纪20年代，上海黄金市场的发展已有相当规模。,1917年上海建立金业公会，1921年上海金业交易所成立。,鼎盛时期1926年1931年，当时是世界上第三大黄金市场。,黄金TD详解,上海黄金交易所是由国务院批准设立，经中国人民银行审批成立的，在国家工商行政管理部门登记注册，不以盈利为目的，履行交易所规定职能的法人。上金所接受中国人民银行的领导和监管。,黄金TD详解,中国黄金市场的三个转变,黄金TD详解,什么是黄金T+D,T+D是上海黄金交易所统一制定的，规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量的标的物的标准化的合约。这个标的物又叫做基础资产，是T+D合约所对应的现货。其特点是一分期付款方式进行买卖，交易者可以选择当日交割，也可以无限期的延期交易。,其中 T指的是即期交易 D指的是延期交易,黄金TD详解,黄金TD详解,上海黄金交易所T+D业务,1 AU（T+D）,AU 黄金,T TRADE 交易,D DELAY 延期 延迟,全称：黄金现货延期交收业务,一手：1000克,保证金：15%,操作方向：多空,涨跌停：7%,黄金TD详解,上海黄金交易所T+D业务,AG（T+D）,AG 白银,T TRDER,D DEALY,全称：白银现货延期交收业务,一手：1000克,保证金：20%,操作方向：多空,涨跌停：10%,黄金TD详解,上海黄金交易所交易品种,合约名称,最少交易量,最少交割量,操作方向,成色,保证金,AU(T+D),1000,克,3000,克,多,空,99.95,15%,AG(T+D),1000,克,15KG,多,空,99.95,20%,AU99.95,1000,克,3000,克,多,99.95,100%,AU99.99,100,克,1000,克,多,99.99,100%,AU50g,50,克,50,克,多,99.99,100%,AU100g,100,克,100,克,多,99.99,100%,PT99.99,1000,克,3000,克,多,99.99,102%,黄金TD详解,交易规则,1、主要交易品种：Au（T+D）、Ag（T+D）,报价单位：黄金人民币/克，精确到小数点后两位,白银人民币/千克，精确到人民币元,2、交易单位： Au（T+D）、Ag（T+D）品种交易单位均为手，每手均为1000克。,3、交易功能：提供买卖开仓及平仓交易功能：,建多单 买 开仓,平多单 卖 平仓,建空单 卖 开仓,平空单 买 平仓,黄金TD详解,交易规则,4、交易渠道：在网站下载行情分析软件和交易软件，开户后获得交易码，登录交易软件，即可买卖交易。,5、交易时间：上海黄金交易所开市时间,黄金TD详解,交易规则,以上交易时间，国家法定节假日除外，如有变动，金交所将根据相关规定调整交易时间，并在其官方网站发布，我司同时会另行通知。每个交易日首场交易开市前十分钟为延期合约集合竞价时间。夜间交易时段与第二天白天交易时段为一完整交易日，但周一仅白天交易时段为一个完整交易日。T+D交易历史上是在交易大厅通过交易员口头喊价进行的。,黄金TD详解,交易规则,目前大多数T+D交易是通过电子化交易完成的，交易时，投资者通过交易软件输入买卖指令，由交易所的撮合系统进行撮合成交。,买卖T+D合约的时候，双方都需要向结算所缴纳一小笔资金作为履约担保，这笔钱叫做保证金。,建立买卖头寸(术语叫开仓)后，可以在任何时候都可以做一笔反向交易，冲销原来的头寸，这笔交易叫平仓。,黄金TD详解,上海黄金交易所实行交易自由报价，撮合成交，同时实行时间优先，价格优先的原则。,黄金TD详解,交易细则1,交易品种,AU(T+D)、Ag（T+D）,交易单位,1000克/手,报价单位,黄金：元（人民币）/克，,白银：元（人民币）/千克,最小变动价位,黄金：0.01元/克、白银：1元/千克,每日涨跌停板,7%,合约期限,连续交易,交易时间,早市：9：0011：30；午市：13：3015：30；夜市：9：0002：30（周五无夜市）,黄金TD详解,交易细则2,延期费收付日,Au（T+D）、Ag（T+D）按自然日逐日收付；,延期费率,Au（T+D） Ag（T+D）合约市值的万分之二/日；,交易保证金,个人客户的保证金最低为合约价值的12%,交易手续费,万分之十五,买开仓,客户开立多头持仓交易，系统自动冻结客户持仓保证金，扣除交易手续费，客户多头持仓增加。市场价格上涨，多头持仓盈利，市场价格下跌，多头持仓亏损。,黄金TD详解,交易细则3,卖平仓,客户减仓多头持仓交易，系统自动释放客户持仓保证金，扣除交易手续费，客户多头持仓减少。,卖开仓,客户开立空头持仓交易，系统自动冻结客户持仓保证金，扣除交易手续费，客户空头持仓增加。市场价格上涨，空头持仓亏损，市场价格下跌，空头持仓发生盈利。,买平仓,客户减仓空头持仓交易，系统自动释放客户持仓保证金，扣除交易手续费，客户空头持仓减少。,黄金TD详解,交易细则4,逐日3：30持仓盈亏清算,根据上海黄金交易所规定，客户延期产品持仓将在每个交易日终与当日结算价格进行盈亏清算。,1、客户前日持仓盈亏为上日结算价及当日结算价的价差盈亏，,2、客户当日开仓盈亏为开仓价格及当日结算价的价差盈亏，,3、客户平前日仓盈亏为上日结算价及平仓价格的价差盈亏,4、客户平当日开仓盈亏为开仓价格及平仓价格的价差盈亏,黄金TD详解,交易细则5,实时风险监控,我公司将根据交易所实时行情及客户持仓成本，实时测算客户持仓风险，并进行相关风险提示通知。,AU(T+D)盈利计算,例如：现在黄金价格258元/克计算，1000克黄金的总金额=1000*258元/克=258000元，按10%保证金就是最少需要25800元做保证金即可操作单位为1000克/手的黄金合约 利润计算：同样以258元/克买进（卖出）1手（1000克）黄金，当在赢利的方向上产生1元/克的差价时，收益为1000元，对应您投入的收益率为大约7%。,黄金TD详解,交易细则6,AG(T+D)盈利计算,例如白银现在价格4140元/公斤，白银是以公斤价格显示的，按10%保证金就是最少需要414元可以操作1手白银,利润计算：同样以4140元/公斤，买了10手白银，（占用保证金414*10手=4140元）,波动40元每公斤涨到4180,利润=10手*40=400元,最近趋势,黄金白银的投资主要是以把握趋势做波段的手法，黄金从三个月以前的199元/克 涨到现在的262元/克上涨31% 一手盈利就是6.3万，投资市场是一条大鱼，我们不可能全部吃到，市场机会很多，只要把握中间的某一块肥肉方可。,黄金TD详解,黄金T+D交易的相关费用,交易时：,1交易手续费,交易时所产生的费用，手续费在每笔交易时按照成交金额的一定比例实时收取（一般在万分之十五至万分之二十之间）,2延期补偿费,在进行延期交易时所产生的费用，该费用主要由交易当天交收申报数量决定支付方向，延期补偿费率由上金所现货延期补偿费率议定委员会议定。,黄金TD详解,延期补偿费,T+D品种允许客户当日申请交割，而由于市场主体供求双方交割意愿下的不一致，所以必然会出现交割申报的不一致。交割申报占优势（申报数量多）的一方则收取递延补偿费，劣势一方则需缴纳给对方递延补偿费。,递延补偿费 = 延期合约数量当日结算价,延期补偿费率天数,黄金TD详解,黄金T+D交易的相关费用,实物交割时：,1运保费,上金所统一调拨各仓库的实物库存所产生的费用，是投资方在发生实物提货后必须支付的运输保险费，运保费在上金所交易系统二次清算时进行清算。,2仓储费,上金所规定仓库中进行实物存入或者买入实物时所必须支付的费用，其中货权仓储费和交收实物仓储费率以上金所当日公布的为准，在每月25日清算。,黄金TD详解,黄金T+D的交割费用,3出入费,在指定仓库中进行实物存入或买入实物时所必须支付的费用，出入费率一般为2元/千克,4溢短费,投资方进行提取实物时，实际提货量与标准提货量存在溢短差。溢短费用按照投资方提货日加权价进行计算。由上金所在二次清算时进行清算。,黄金TD详解,提取实物黄金有哪些费用,1运保费,2仓储费,3出入费,4溢短费,黄金TD详解,如何提取黄金实物,如果购买的是实物金条可以直接到指定金库提取。,如果购买的是AU(T+D),在下午3：00-3：30进入交割申报时间，客户在交易系统点击交易交割申报。,确保保证金足够，如果保证金不足视为违约，违约金按照交割标的7%扣除。,申报成功后可以提货,黄金TD详解,标准金锭,黄金TD详解,AU（T+D）的优势,杠杆效应资金放大倍数高，利润丰厚,双向投资，金价上涨和下降都可赚钱,风险可控制，利润有保障,黄金价格公平，人为操纵不易，适合技术分析,黄金买卖单一，无需因为种类繁多难以选择,黄金TD详解,黄金(T+D)与其他投资品种的比较,股票,期货,黄金T+D,外汇,交易机制,T+1，传统交易机制交易迟缓,T+0，交易灵活便捷,T+0，交易灵活,T+0，交易灵活,盈利模式,单向，只有价格上涨才能获利,双向，上涨做多，下跌做空,双向，上涨做多，下跌做空,双向，上涨做多，下跌做空,交易保证金,100%资金使用，资金效率低,5%-10%风险较高,15%-17%资金使用率高,杠杆比例为1:400,影响价格因素,受政策方面影响大,品种多，受影响范围广,国际黄金价格，通胀因素,受经济影响因素较多,收益性对比,投资机会有限，熊市难有盈利,收益大但是风险也大,收益大，风险可以防范,不适合普通投资者,黄金TD详解,2011年黄金价格,黄金TD详解,谢谢大家,祝各位身体健康，工作顺利。,黄金TD详解,