Y公司及产品介绍课件

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,2015-5-18,Y公司及产品介绍,#,Y公司及产品介绍,#,尽 心 尽 责 的 财 富 管 理 专 家,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,2015-5-18,Y公司及产品介绍,#,股债双牛，双利可期,英大,-,金颐资产,管理计划,Y公司及产品介绍,鹏扬投资,国内最大的固定收益类私募基金之一,成立时间,业务资格,投资理念,资产规模,成立,于,2011,年,10,月,28,日，公司定位于固定收益投资方面的专业资产管理公司,2013,年入选基金业协会首批,25,家资产管理类特别会员,2014,年正式获得私募投资基金管理人,资格,稳健投资为本，坚持长期投资,超过,130,亿元,目前是国内最大的固定收益类私募基金,之一,Y公司及产品介绍,公司投研团队,总经理 杨爱斌，,自,1999,年开始债券投资，具备,16,年债券投资经验，先后在,中国平安,保险集团公司投资管理中心担任组合管理部副总经理、,华夏基金,管理公司总经理助理、公司固定收益投资决策委员会主任委员、公司固定收益投资总监，全面主持公司固定收益投资管理工作，管理固定收益资产规模最高达,1100,亿,。,资产配置与对冲策略部总经理,李中海,，,具备,7,年基金行业从业经验,，,曾任职于,华夏基金,固定收益部，历任研究员,、,基金经理,风险管理总监 孙兢,，,具备,10,年基金行业从业经验,，,曾任职于,华夏基金,机构产品部产品经理、组合经理,固定收益总监 勾晨晨,，具备,3,年证券投资经验，曾任,招商银行纽约分行,信用分析师,信用分析师,2,名，转债分析师,1,名，权益分析师,1,名，宏观分析师,1,名，量化分析师,1,名，交易员,2,名，均系国内外重点大学金融方面硕士研究生,团队规模和从业经验，居于固定收益投资行业领先水平,Y公司及产品介绍,投资业绩,杨爱斌在华夏基金任职期间,杨爱斌先生任职华夏基金固定收益投资总监期间，华夏基金固定收益投资业绩和规模均处于行业前列，成为中国债券市场最重要的机构投资者之一,2005,年度晨星（中国）基金经理奖（唯一获奖的固定收益类基金）,2006,年度晨星（中国）基金经理奖（唯一获奖的固定收益类基金）,2006,年度开放式债券基金金牛基金经理奖（中国证券报）,2008,年度稳健投资基金经理（中国证券市场研究设计中心）,2008,年度晨星（中国）基金奖（唯一获奖的基金）,2008,年度债券型“金基金”奖（上海证券报）,Y公司及产品介绍,投资业绩,杨爱斌在鹏,扬投资任职,期间,公司管理的已到期产品全部达成预期收益，,在公司绝大多数产品均为信托产品无法进行杠杆操作的情况下，平均年化收益率,在,9%,左右,Y公司及产品介绍,熊市控制风险,外贸信托,鹏扬,8,期,本计划运作期：,2013,年,4,月,8,日,2014,年,4,月,13,日，跨越整个债券熊市；年化收益率,5.50%,，净值最大回撤仅有,-2.66,%,同期中信标普全债指数上涨,1.22%,，,产品业绩与同期可比债券产品相比处于,前,1/10,国内市场中与,本组合,同期（,2013,年,4,月至,2014,年,4,月）的全部,568,支公募与私募的债券型基金产品综合收益率：,收益率均值为,-1.31%,；中值为,-0.59%,收益率大于,0%,的有,154,支，占总量的,27%,；收益率低于,-10%,的产品有,23,支，而收益率在,-10%0%,的产品数量,314,支，占总量的,55%,收益率大于,6%,的仅有,13,支，仅占总量,2.3%,Y公司及产品介绍,牛市追求收益,天弘鹏扬,11,期,本计划运作期：,2013,年,11,月,27,日,2014,年,11,月,27,日，,结构化产品杠杆比率为,3:1,截至,2014,年,11,月,27,日：组合,实际,收益率,11.17%,，,次级份额实际收益率,29.3%,Y公司及产品介绍,投资业绩,公司运作到期产品整体业绩表现,鹏扬的投资能力经受了市场牛熊转换的检验,名称,产品类型,募集规模,(,亿）,期限（年）,成立日,到期日,组合收益率,次级收益率,组合年化收益率,北京信托,鹏扬,1,期,结构化,4.7,1,2012-2-17,2013-2-16,9.04%,19.23%,9.04%,外贸信托,汇鑫,4,号,结构化,3.5,1,2012-2-6,2013-2-5,9.51%,24.55%,9.51%,外贸信托,汇金恒富,目标收益,2.99,1,2012-7-2,2013-7-1,9.37%,-,9.40%,五矿信托,鹏扬,2,期,结构化,2.94,1,2012-7-13,2013-7-12,9.64%,13.67%,9.67%,外贸信托,鹏扬,8,期,目标收益,13.4,1,2013-4-8,2014-4-13,5.50%,-,5.43%,兴业信托,鹏扬,7,期,结构化,4.2,1.5,2013-4-23,2014-10-22,9.55%,16.77%,6.37%,天弘,-,鹏扬,11,期,结构化,2.44,1,2013-11-27,2014-11-26,11.70%,24.81%,11.73%,兴业信托,鹏扬,4,期,结构化,4.9,2,2012-12-10,2014-12-9,13.32%,23.07%,6.67%,国信“金理财”,目标收益,1.64,2,2013-2-5,2015-2-4,16.41%,-,8.22%,天弘基金,鹏扬债券套利,1,期,目标收益,1.21,小于,1,2014-7-10,2015-2-4,10.10%,-,17.55%,Y公司及产品介绍,公司优势总结,产品,方案,满足需求，量身订做,综合,实力,规模前列，,实力雄厚,过往,经验,经验丰富，广受认可,投资,能力,业绩优良，值得信赖,Y公司及产品介绍,产品推出背景,股债双,牛、正,当其时,按照美林投资时钟的分类，,2013,年商品、债券表现不佳,，股票,有,分化。,2014,年上半年,，,债券市场一,枝,独秀,，,下半年开始股、债双牛。,2015,年股、债双牛,的格局仍将延续,本组合,以债券资产为主,，,配置部分高分红低估值的稳定类股票、估值合理基本面良好的消费服务类股票和部分业绩稳定的白马成长股票,。,以,债券票息和股票分红作为组合的安全边际,，并充分享受股债双牛背景下的资本利得,机会,资产类别,指数,投资回报,（,13YTD),投资回报,（,14YTD),商品,南华商品指数,-12.37%,-16.54%,债券,中债总财富指数,-2.1%,11.23%,现金,货币基金平均收益率,3.95%,4.6%,股票,沪深,300,指数,-7.65%,51.66%,中小板指数,17.45%,6.67%,创业板指数,82.73%,12.83%,数据来源,:wind,，截止,2014/12/31,Y公司及产品介绍,产品要素,产品名称,英大基金,-,招商银行,-,金颐盛通债券,1,号,投资顾问,北京鹏扬投资管理有限公司,基金经理,杨爱斌,产品,期限,期限,3,年,流动性,季度开放申购及赎回,投资范围,债券、股票、国债期货、股指期货,产品费用方案,管理费：,0.3%/,年、托管,费：,0.2%/,年、投资顾问费：,0.5%/,年,业绩基准为,5%,，超过基准部分收取,20%,的超额业绩报酬,认购,/,申购费：不超过,1%,、赎回费：,0.1%,Y公司及产品介绍,产品投资策略,灵活运用多种投资策略,利率债策略：拉长久期，灵活交易,信用债策略：信用风险累积，提升持仓等级,权益类策略：,高分红低估值,+,消费服务类,+,业绩稳定成长,类,新股、新债申购策略：低风险、高收益，构建组合安全垫,核心交易资产配置,可转债策略,权益类策略,信用债策略,利率债策略,基金套利策略,新股、新债申购策略,核心资产,高等级信用债,+,高分红低估值的股票,Y公司及产品介绍,混合型债券,下行有保护、上行有空间,以债券资产为基础，辅助以股票，预期年化收益率,10%,以上,相较于纯债产品，收益弹性更好，可获取更高收益,相较于股票产品，风险更低，是保留股票牛市果实的较好选择,组合正回购,100%,，资产配置：,170%,的债券资产，到期收益为,5.5%,30%,的高分红低估值的股票资产，分红率在,2.5%,以上,组合安全边际为,8.1%,，具体分布：,债券票息提供收益,5.35%,股票分红提供收益,0.75%,新股,/,新债申购提供收益,2%,下行保护：组合安全垫超过,8%,上行空间：股债双牛，双利可期,以组合累计的安全垫为基础，适度参与风险资产：,通过对权益类资产的投资，来增厚组合收益,考虑到当前股债双牛的背景，两类资产同时获取资本利得是大概率事件,保守估计两类资产的资本利得可为组合贡献,5%,以上的收益,Y公司及产品介绍,产品优势总结,产品优势,超额收益,本金安全,稳定回报,票息、分红、打新共建组合安全垫,债券投资为主，,国债期货对冲利率风险,，组合波动率低,30%,股票,+30%,转债，权益市场有机会，超额收益有保障,策略优势,较高收益、超越理财,流动性好、定期分红,费率较低、利益一致,跟投安排、保障收益,Y公司及产品介绍,实际组合业绩表现,由鹏扬投资进行,的,管理,“英大,-,金颐”,组合，业绩表现优异,目前产品规模,3900,万，其中鹏扬投资,自有资金,800,万,，这样的跟投安排，,使投资顾问和投资人利益一致,自,产品改造完成,（,2014,年,12,月,22,日,2015,年,4,月,30,日），累计收益率,9,.16%,，,年化收益率,26.12%,产品运作期,表现平稳，,很少出现净值回撤,Y公司及产品介绍,纪律为本,稳健增值,Y公司及产品介绍,