项目资金来源与BT融资方案

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,项目资金来源,与融资方案,本章内容,融资主体及其融资方式,2)项目资本金及债务资金的融通,融资方案分析,术经济学,1融资主体及其融资方式,项目融资主体,项目的融资主体是指进行融资活动并承担融资责任和风险的,项目法人单位。,既有法人融资主体,项目融资主体,新设法人融资主体,1.既有法人融资主体适用条件,既有法人为扩大生产能力而兴建的扩建项目或原有生产线,的技术改造项目;,2既有法人为新增生产经营所需水、电、汽等动力供应及环,境保护设施而兴建的项目,1融资主体及其融资方式,项目融资主体,1.既有法人融资主体适用条件,项目与既有法人的资产以及经营活动联系密切;,现有法人具有为项目进行融资和承担全部融资责任的经济,实力,5项目盈利能力较差,但项目对整个企业的持续发展具有重,要作用,需要利用既有法人的整体资信获得债务资金。,术经济学,1融资主体及其融资方式,、项目融资主体,2.新设法人融资主体适用条件,2,3,项目发起人希望,拟建项目的投资项目自身具有较,拟建项目的生产规模较大,既有强的盈利能力,经营活动现对独,法人财务状况较依靠项目自身未,立,且拟建项目,差,不具有为项,与既有法人的经,目进行融资和承来的现金流量可,担全部融贵责任以按期偿还债务,营活动联系不密,的经济实力,需,切,要新设法人募集,股本金,术经济学,1融资主体及其融资方式,二、既有法人融资方式,既有法人融资是指:建设项目所需的资金,来源于既有法人内部,融资、新增资本金和新增债务资金。新增债务资金依靠既有法人整体,的盈利能力来偿还,并以既有法人整体的资产和信用承担债务担保。,可用于拟建项目,企业股东过去投入的资本金,的货币资金,内部融资,企业过去对外负债的债务资金,资产变现的资金,投下新增资本金企业经营所形成的净现金流量资产经营权变现的资金,资,直接使用非现金资产,新增负债,图9-1既有法人项目总投资构成及资金来源,术经济学,1融资主体及其融资方式,三、新设法人融资方式,新设法人融资是指:由项目发起人(企业或政府)发起组建的具,有独立法人资格的项目公司,由新组建的项目公司承担融资责任和风,险,依霏项目自身的盈利能力来偿还债务,以项目投资形成的资产、,未来收益或权益作为融资担保的基础,建设项目所需资金的来源,项目资本金,债务资金,是指在项目总投资中,由投资,者认缴的出资额。投资者可以,其融资能力取决于股东能对项,转让其出资,但不能以任何方,目公司借款提供多大程度的担保,式抽回,在项目本身的财务效益好、投,我国除了公益性项目等部分特,资风险可以有效控制的条件下,殊项目外,大部分投资项目都,实行资本金制度。,可以考虑采用项目融资方式,术经济,2项目资本金及债务资金的融通,项目资本金的来源及筹措,1.项目资本金的来源,中央和地方各级政府预算内资金,国家批准的各项专项建设资金,拨该贷”和经营性基本建设基金回收的本息,土地批租收入,国有企业产权转让收入,地方政府按国家有关规定收取的各项税费及其他预算外资金,国家授权的投资机构及企业法人的所有者权益(包括资本金等),企业折旧基金以及投资者按照国家规定从资本市场上筹措的资金,经批准,发行股票或可转换债券,国家规定的其他可用作项目资本金的资金,术经济学,2项目资本金及债务资金的融通,项目资本金的來源及筹措,2.项目资本金的筹措,股东直接投资,国家资本金,通/个本鱼,法人资本金,括,外商资本金,既有法人融资项目,股东直接投资表现为扩充既有企业的资本,金,包括原有股东增资扩股和吸收新股东投资。,新设法人融资项目,股东直接投资表现为投资者为项目提供资,本金,术经济学,2项目资本金及债务资金的融通,项目资本金的來源及筹措,股票融资,无论是既有法人融资项目还是新设法人融资项目、凡符,适用合规定条件的,均可以通过发行股票在资本市场蓦集股,范围,本资金,形式公募和私募两种形式,政府投资,投资包括各级政府的财政预算内资金、国家批准的各项专项,建设基金、统借国外贷款、土地批租收入、地方政府按,资金/规定收取的各种费用及其他预师外资金等。,术经济学,