知识资本价值评估

按一下以編輯母片標題樣式,按一下以編輯母片,第二層,第三層,第四層,第五層,*,知識資本價值評估,1,內容,緒論,研究背景,研究動機,研究目的,文獻探討,知識的分類與定義,知識資本的定義,知識資本價值評估探討,結論與未來研究方向,2,緒論,-,研究背景,隨著資訊科技的進步，迫使企業必須不斷尋找更快速、更低成本、更能夠滿足消費者需要的方式來經營。,(Gladstone, 2000),例：,Sonoco-SW,1970,1980,1990,2000(,年,),競爭與需求程度,產品品質,行銷通路,服務需求,產品多樣化,回應市場時間,產品訂購量,產品生命週期,產品再購率,3,緒論,-,研究背景,Brooking Institute,無形資產占企業總價值的比率，從,1982,年的,38%,提升至,2000,年的,75%,。,4,緒論,-,研究背景,總而言之，在,21,世紀，知識不但取代農業時代的土地和勞力，也將取代工業時代的資本和設備，並且成為,21,世紀中企業最重要的競爭武器和存活的關鍵。,5,緒論,-,研究動機,知識經濟已然成形，許多企業大量投資在與知識相關的無形資產上，卻無法顯示在傳統的財務報表上,(Bradley, 1997),。,可以知道公司維持績效的關鍵因素，可以與公司的經營策略相結合,(,例：,KCC),研究領域只是在發展初期，各種研究方法也極為多元，需要建立一個共通的標準和定義,6,緒論,-,研究目的,透過文獻探討和系統整理，了解本領域的發展和研究趨勢，做為後續研究的基礎。,7,文獻探討,-,知識的分類與定義,知識觀念性的認知層級：,符號：一種約定記號，由社會或個人建立起來，且獲得成員約定或共享的標準意義，例如：抽取式衛生紙,資料：某段時間內，一群符號的集合，例：抽衛年營業額,資訊：將資料有目的的整理，找出前後脈絡，並藉以傳遞某種訊息。例如，抽衛銷售額成長曲線圖,知識：藉由分析資訊來掌握先機的能力，利用資訊應用在特定的活動領域裡，例如，抽衛經營計畫報告。,智慧,：以知識為根基，運用個人的應用能力、實踐能力來創造價值，例如參照各種計畫評估報告書後，進行最後的判斷和執行,8,文獻探討,-,知識的分類與定義,知識的分類：,呈現方式,:,顯性、隱性,儲存方式：個別 、社群,(,組織,),現象了解和使用目的：敘述性、程序性、因果性、情境性、關係性,抽象層次：實務性、理論性,9,文獻探討,-,知識的分類與定義,知識的定義：透過有形或無形的資訊認知，讓擁有者可以知所進退，進而創造價值。,(Jeff,2005/4/29),10,文獻探討,-,知識資本的定義,狹義智慧財產權：工業產權與著作權,(,法律賦予,),廣義智慧財產權：稱為智慧資本、知識資本、非財務資產、無形資產、隱藏資產、不可見資產,Edvinsson,及,Malone(1997),。,本研究所探討之對象，知識資本乃指上述廣義的智慧財產權而言，在本研究報告中，知識資本、智慧資本和無形資產，會交互使用。,11,文獻探討,-,知識資本的定義,知識資本的組成元素,人力資本：員工能力,內部結構資本：企業制度、組織結構、流程和創新,等等,外部結構資本：客戶、供應商、合作夥伴、產業環境,.,等等,社會資本：人與人、組織與組織之間的關係,(,唐太宗,),12,文獻探討,-,知識資本價值評估探討,綜合了,29,種與知識資本有關的評價架構和方法，並且將其歸類成四大類,計分卡法,(S: Scorecard ),直接評價法,(DIC: Direct Intellectual Capital ),市值法,(MC: Market Capitalization ),資產效益法,(ROA: Return on Assets ),13,文獻探討,-,知識資本價值評估探討,Technology Broker,IVM,AFTF,TVC,The Value Explorer,Citation Weighted,patend,HRCA,HR statement,組織整體,單位個體,Intellectual Asset Valuation,Market-to-Book Value,Cost Method,EVA,Knowledge Capital Earning,Calculated Intangible Value,VAIC,Business IQ,IC-Index,Skandia,Navigator,Knowledge Audit Cycle,IC-Rating,Value Chain Scoreboard,Intangible Assets Monitor,Balanced Score card,Danish,Guideliness,Meritum,Guidelines,Human Capital Intelligence,NPV,非錢幣評價,錢幣評價,Tobin Q,IAMV,14,文獻探討,-,知識資本價值評估探討,(S),斯堪地亞,(,Skandia,),智慧資本評估法瑞典保險金融公司,(,Edvinsson,& Malone,，,1997),五大指標：財務、客戶、人力、創新、流程；,112,衡量項目；組織智慧資本,=,iC,(i,：代表效率係數；,C,：智慧資本絕對測度值,),評論：,結合實務與產業特色；組織日常管理指標,指標的選擇性和代表性很不容易標準化和一致化；無法有效認定指標與各項智慧資本之間的相關性；無法預估未來,15,文獻探討,-,知識資本價值評估探討,(S),平衡計分卡,(Kaplan & Norton, 1996),財務、顧客、流程、學習與成長,評論：,不同績效指標之因果關係，相互平衡；集中企業重點；指標全面性,權重取捨，主觀性高；外界影響，獎酬制度,16,文獻探討,-,知識資本價值評估探討,(S),無形資產監測法,Sveiby,(1997),員工勝任能、內在結構及外在結構；衡的指標為成長,/,新指標、 效指標 以及穩定指標,評論：,監控全面性,指標與價值難以衡量,17,文獻探討,-,知識資本價值評估探討,(DIC),成本法,(Stewart,，,1997),歷史成本；重置成本,評論：,會計觀點，溝通容易,與未來產出之市場價值無關 ；參考比價,(,獨特,),十分困難；不可分割,18,文獻探討,-,知識資本價值評估探討,(DIC),智慧資產價值評估,(Sullivan,，,1998),價值萃取為中心，有效地運用智慧財產來產生價值，各種智慧資本最後終將形成智慧的結晶就是智慧財產，如專利、版權等。,評論：,衡量指標可以立即以金錢來表達,但對於內隱文化面的部份，則著墨較少，是屬於功利導向的模式,19,文獻探討,-,知識資本價值評估探討,(DIC),科技仲介法,(Brooking,，,1996),市場資產、以人為主體的資產、智慧財產權資產和基礎設施資產；衡量重點稽核，三種方法來計算智慧資本的價值。,(1),成本法,(2),市價法,(3),收益法,評論：,有計劃性的稽核制度；建立了一個良好的循環體系。,評價法多元，主觀性高,20,文獻探討,-,知識資本價值評估探討,(DIC),現金流量折現法,NPV=(I1-O1)/(1+r),1,+. +(It-Ot)/(1+r),t,評論：,可明確計算；觀念易於溝通,長期的折現率、收入和支出不容易預測；無法考慮未來的風險。,21,文獻探討,-,知識資本價值評估探討,(MC),市場餘額法,(Stewart,，,1997),無形資產,=,公司整體之市價,(MV)-,有形淨資產之帳面價值,(BV),評論：,計算容易,不針對個別的無形資產評價；股票尚未上市,(,櫃,),者，難以衡量；影響股價的經濟因素很多，不一定與公司的價值有關,22,文獻探討,-,知識資本價值評估探討,(MC),Tobin,的,Q,係數法,(James Tobin,，,1999),Tobin,的,Q,係數,=,市場價值重置成本,(,帳上價值,),評論：,計算簡單，取用容易,無法表達無形資產的組成要素 ；機器老舊，,Q,值會變大，但與無形資產毫無關聯,23,文獻探討,-,知識資本價值評估探討,(ROA),經濟價值增益模式,(Stewart,，,1997),EVA=,稅後營業淨利,- ,加權平均之資金成本率 *,(,總資產,-,流動負債,),評論：,計算容易,不針對個別的無形資產評價 ；總資產為帳上價值與市場價值有所差異,24,文獻探討,-,知識資本價值評估探討,(ROA),人力資源損益法,(,Johanson,，,1996),將人力資源對公司的貢獻和必須付出的成本轉成人力資源損益表，附在一般財報上，提供利害關係人參考,評論：,計算容易,價值評估不應只重視個人的效益和成本，應包含知識的分享和移轉，甚至應該涵蓋團隊合作的意願和能力。,25,文獻探討,-,知識資本價值評估探討,評價架構,-,計分卡法,(S),利用衡量知識資本構成要素之重要指標，產生報表或圖形，做為傳統財報之附件，原則上並不計算金錢價值。,優點：看法較全面性，而且可以作為日常績效管理的重點。,缺點：通常與公司的背景情境有關，資料和指標過於多元化，主觀意識濃厚，不易以傳統的財會觀念溝通。,適用於績效目標管理、非營利事業、和一般財報的附件。,26,文獻探討,-,知識資本價值評估探討,評價架構,-,直接評價法,(DIC),只要構成要素確認，就可以利用此種方法個體分別直接評價或匯總出整體效益和價值，可以和計分卡法合併應用。,優點：可以評估單一的構成要素，並且容許包含非錢幣衡量指標，其利用全面性的觀點來查看公司的無形資產價值。,缺點：通常與公司的背景情境有關，不同公司間很難比較，風險係數不易預估。,適用於隱藏價值的萃取、智慧資產專利的評價和未來淨現值的投資計算。,27,文獻探討,-,知識資本價值評估探討,評價架構,-,市值法,(MC),計算市場價值與帳面價值之差。,優點：取得容易、計算容易，同一產業比較也容易。,缺點：過於粗略和膚淺，因為即使同一產業，公司的背景情境也不一定相同，一些未上市公司、非營利機關和公司內部單位，皆難以使用此種方法。,此種方法適用於購併時的參考。,28,文獻探討,-,知識資本價值評估探討,評價架構,-,資產效益法,(ROA),利用收益與成本求出資產回收效益。,優點：產業標竿取得容易，計算方法與傳統會計相當，觀念溝通容易。,缺點：未包含無形資產構成要素，所以資訊較為片段，而且資金成本及通膨率十分敏感，風險計算不易。,此種方法適用於購併時的參考。,29,結論與未來研究方向,知識資本評價隨不同產業分類,人力資本價值評估的重新思考,知識資本的本質和變異的認知,30,結論與未來研究方向,31,後話,AHP,模糊理論,AHP,灰色系統模糊理論,AHP,32,