资源描述
,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,Click to edit Master title style,LOGO,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,Click to edit Master title style,*,基金理财讲座,投资有风险 决策需谨慎,什么是基金,?,风险共担,收益共享,基金的概念,基金,是一种,利益共享、风险共担,的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者手中的资金，由基金托管人（银行）托管，由基金管理人管理和运用资金，以获得投资收益和资本增值的投资方式。,投资有风险 决策需谨慎,证券投资基金,投资者,基金资产,股票、债券、银行存款、其它投资工具,将社会分散资金集中起来,组合投资,证券监管机构,管理人：基金管理公司,负责运作基金资产,托管人：银行,负责保管基金资产,专家理财的优势,资产安全有保障,基金的特点,1、投资门槛低。最低只需1000元即可投资，定投更低200元即可；,2、分散投资，降低风险。进行组合投资，大大分散了风险；,3、专业投资，提高收益。专家操盘，投研团队支 持，发挥专业优势，收益更高；,4、手续简便，买卖轻松；,5、合法节税。,基金是比较适合普通居民的投资工具。,投资有风险 决策需谨慎,开放式基金是你投资的“鸡精”,男女老少皆适宜,金额大小不计较,时间长短任决定,市场涵盖最宽广,保守积极合您意,投资有风险 决策需谨慎,基金的种类,按基金发行总额是否固定划分 封闭式投资基金,开放式投资基金,按投资对象划分 股票型,债券型,货币型,按投资目标划分 收入型投资基金,平衡型投资基金,成长型投资基金,根据基金单位变现方式,封闭式基金,与,开放式基金,的区别,封闭式基金,有固定的规模和存续期，,开放式基金,无。,封闭式基金,不能赎回基金券，,开放式基金,则可以随时追加投资和赎回基金券,封闭式基金,的价格受市场供求影响，,开放式基金,的价格由基金资产净值决定,基金相关名词解释,认购,是投资者在基金发行期内的购买行为,申购,在基金成立后进入存续期的购买行为,赎回,是投资者在基金存续期的抛售行为,开放期,进入自由申购阶段,封闭期,基金在成立后可安排最长不超过3个月的,封闭期，这个期限内只接受申购，不办理,赎回,投资有风险 决策需谨慎,基金交易特点,未知价交易,什么是未知价交易,投资人在进行基金申购、赎回时价格未知,基金认购时，认购面值及认购费率已知，可以推算出认购价格,为什么采用未知价法交易,国际惯例,防止投机/保证公平,投资人交易参考,投资人交易时以公布的前一开放日基金单位资产净值作参考,基金交易特点,非实时交易,什么是非实时交易,投资人当日只提交交易申请，但不能得知交易确认结果,为什么采用非实时交易,基金交易时价格未知,业务流程,包含申请与确认两个过程,基金交易特点,业务的不可逆性,什么是不可逆,申请一经确认不得取消与更改,不能以原价格反向交易（认购）,基金资产净值变化，会给投资人带来损失,业务要求,申/认购金额、赎回数量必须要录入准确,那类基金适合你,货币式基金(华安增利,南方货币),资金投向：主要是央行票据、短期债券、债券回 购及同业存款和现金。,适应人群：对风险特别害怕，资金闲置的时间无法确定，希望获得稳定收益。,风险系数：,获利指数：,那类基金适合你,债券型基金(富国天利,工银强债),资金投向：资产配置中以债券品种为主（超过50%）。,适应人群：对资金安全性要求较高，希望收益比较稳定的人。,风险系数：,获利指数：,那类基金适合你,保本型基金(南方避险),资金投向；资产配置中以债券为主，兼有一定比例的股票投资。,适应人群：对本金的安全性要求特别高的人。,风险系数：,获利指数：,那类基金适合你,配置型基金(广发聚富,广发稳健),资金投向：资产配置中包括股票、债券和现金等，分配比例可以根据市场灵活调整。,适应人群：具有适度的风险承受能力，希望获得一定的超额收益。,风险系数：,获利指数：,那类基金适合你,股票型基金(工银核心,华安A股),资产配置：资产配置中以股票为主。,适应人群：愿意承担较高风险，希望获得高收益的人。,风险系数：,获利指数：,基金配置的步骤,需要配置的,资产金额,紧急预备,金3个月支出,年内,短期,目标需求,2-5,年中期,目标需求,债券,短债,货币,5-20,年中长期目标,平衡基金,20,年以上长期目标,股票,基金,如何进行基金投资？,理念重于技术,心态决定操作,坚持长期,持有,基金是,投资,工具而不是,投机,工具，购买基金是一个理财方式而不是发财的渠道，长期持有才能获得收益并降低风险。,投资投机,如何进行基金投资？（一）,投资有风险 决策需谨慎,坚持长期投资,2006年收益率超过100的基金达到了78只，但年收益率超过100的,基金投资者,不到10；,基金短线操作成本太高（2）；,对市场进行短期预测十分困难，短线操作可能导致,“,高买低卖,”,，在牛市中出现亏损；,国际成熟市场统计数据表明，具备10年以上业绩的基金更受青睐；,充分利用货币的,“,复利效应,”,。,投资有风险 决策需谨慎,如何进行基金投资？（二）,选择优秀基金公司的基金,选择经历了熊市和牛市两个阶段洗礼的基金。景顺长城、广发、易方达、嘉实、富国、南方、工银瑞信、汇添富等优秀基金公司的多只基金经历了洗礼，值得信赖。,选择坚持自己投资风格的基金。如果一只基金为了追市场热点而放弃自己的投资风格，不停的调仓，与赌博无异。,关注基金的长期盈利能力，不以短期基金净值来选择基金。,如何进行基金投资？（三）,分散投资，构建基金投资组合（鸡蛋不要放在同一个篮子里，但也不要每个篮子里只放一个鸡蛋）,1、不要将资金只投在一只基金或一家基金公司上；,2、不要将资金只投在一种风格的基金上；,3、分散投资不是持有过多的基金，以35只为宜；,如何进行基金投资？（四）,保持平和的心态，设定合理的预期收益率，快乐投资,。,1、,“,手中有基金、心中无净值,”,，不要时时刻刻都挂念着股市的涨跌，影响工作、影响生活；投资是一件快乐的事情，如果把它做成了痛苦的事情，不如不做。,2、合理确定用于投资的资产比例，不负债投资基金和股票，大比例投资和负债投资会让自己,“,只能赢不能输,”,，影响投资心态，从而影响投资行为；,3、,“,我的眼里只有你,”,，千万不要,“,一山望着一山高,”,；,基金投资方法（一）,一次性购买法,把所有资金一次性购买一只基金，长期持有,简单省事，但受购买时机限制，可能出现较大亏损,基金投资方法（二）,固定比例投资法,按固定的投资比例分散买进几只不同种类的基金，定期进行调整。,当某类基金价格涨得较高时,卖出该基金，补进价格下跌的基金品种,保持低成本状态，使投资者真正拥有赚来的钱,分散投资，避免单一基金的投资风险,基金投资方法（三）,平均成本投资法,每隔一段固定的时间（如一个月或半年）以固定的金额去购买某种基金。,当价格较低时，可以买到较多的基金份额；而当价格较高时，只能买到较少的份额，长此以往可以降低所购买基金的单位平均成本,要求：持之以恒并具有长期稳定的资金来源要求,定额定期投资,根据市场情况和个人风险偏好来决定：,如果市场处于上升过程中，老基金比新基金净值增长快； 如果市场处于下跌或回调过程中，新基金比老基金安全； 如果市场处于高位震荡，则需根据自己的风险偏好来决定：看重收益选老基金，看重安全选新基金。,投资基金的技术性问题（一）,新基金好还是老基金好？,基金低净值,低风险,？,基金低净值,高成长,?,对于开放式基金的投资而言，不管目前净值是高还是低，风险只存在一种，即基金的价值会否在未来走低，换句话说就是基金未来的收益水平会怎么样。,两张一元的人民币一张二元的人民币,买基金最应注重的是基金本身的品质而不是基金的净值。基金净值高往往代表着它背后有一只非常专业和优秀的团队。,投资基金的技术性问题（二）,投资基金的技术性问题（三）,何时进场？,经济复苏,投资股票型基金最合适,经济不景气,增加债券或货币基金比重,开放式基金募集额度一路飙升,谨慎,基金进入平淡期,可能提供最好的回报机会,基金营销优惠期,关注,投资基金的技术性问题（四）,1、何时退出？（1）对近期股市看淡，可赎回，逢低再进。（2）你所选的基金与同类基金相比，收益较小，并且他的半年收益，季收益的确不如人意。（3）收益达到目标了吗？（4）确实需要钱吗？）,2、确定资金的投资期限。若投入的资金在一段时间后需要变现，建议至少半年前就关注市场以选择最佳时机。,3、清楚个人理财目标后再赎回。如果因市场一时波动而冲动赎回，赎回后资金又不知如何运用白白增加成本还有可能错过上涨机会。,4、获利了结时可考虑分批赎回或转换至固定收益基金。,证券市场,2007年证券市场大幅上涨,基金的净值节节升高,即怕踏空又怕套牢，该如何投资基金？,投资有风险 决策需谨慎,证券市场,广发聚丰基金的净值走势,持有的客户觉得净值很高了，,赎回！,没有申购的客户在等待，他们,认为净值会,“,回调,”,！,1.0993,02-06,上证指数：,1287.63,投资有风险 决策需谨慎,证券市场,广发聚丰基金的净值走势,没赎回的客户觉得,“,亏大,”,了！,没有申购的客户说,“,我说会回调吧，,它还会掉！,”,1.0993,1.0665,02-06,上证指数：,1287.63,03-09,上证指数：,1245.17,证券市场,广发聚丰基金的净值走势,赎回的客户在后悔！,没有申购的客户说：,“,我不信它不回头！,”,1.0993,1.0665,1.2044,02-06,上证指数：,1287.63,03-09,1245.17,03-31,1298.30,证券市场,广发聚丰基金的净值走势,没有买的客户在不知所措,“,净值这么高，怎么好？,”,1.0993,1.0665,1.2044,1.7008,02-06,03-09,03-31,06-30,1.8,懒人投资计划，,基金定投,风靡全球的投资方式,踏空套牢两不忧！,什么是基金定投？,定投是定期定额投资的简称，即每隔相同的时间投入相同的金额购买基金的投资行为。,1、每个月投入固定的资金购买基金，一般为3年5年和8年，类似零存整取，但可随时终止；,2、比较适合上班族，自动扣划卡上资金，勿需操心，投资起点较低，,200,元即可；,3、符合在低位多买、高位少买的价值投资理念，能有效摊低成本。,投资有风险 决策需谨慎,平均成本法,平均成本法例证(Dollar Averaging),假设每月投资1,000元,只在一月买进的投资人,追高套牢,第一季末仍未解套,每月分批,买进,的投资人,成本逐渐摊低,第一季末仍有盈余,定投的魔力 - 时间,A、B先生的理财比较,30岁,开始,￥ 47.55万,35岁,开始,每月500元,设年均收益率8%,基金定投,只晚5年,算错了吧?!,每月500元,设年均收益率8%,基金定投,到,了,60,岁,￥74.5万,wow!,即使按5%的年均收益率来计算，每月投资500元，投资20年，可积累20.55万元；,注：1991年-2007年，全球股票基金平均收益约为12%,基金定投适合那些投资者？,想降低投资风险的人,风险偏好较低的投资者,长期理财规划的人,准备子女教育金、养老金,没有时间理财的人,上班族,强迫自己储蓄的人,年青人、控制消费支出,不了解股市的人,几乎所有人,如果你现在每月定投1000元，假设年平均收益率为8，坚持投资20年，到时将有近60万元。,投资有风险 决策需谨慎,定投的三大优点,无需选时，不怕基金净值下跌,获得良好的回报,省时又省力，更省心,定投因为每隔一段固定时间，不论市场行情如何波动，都会定期买入固定金额的基金。,优点一：,无需选时，不怕基金净值下跌,当基金价格走高时，买进的单位数较少；而在基金价格走低时买进的单位数较多，长期累积下来，成本及风险自然会摊低。,优点一：,无需选时，不怕基金净值下跌,单位净值,申购金额,获得份额,第1期,1.50,300元,200,第2期,1.00,300元,300,第3期,0.5,300元,600,合计：,900元,1100份,盈亏点： 00 / 00 =,0.818元,每月300元的定投，3个月内大幅下跌,只需要等基金净值回升到,0.818,元就可以回本，,涨回到,1.00,元就可以赚,22%,。可见基金定投的魔力。,一个简单的例子,假设一年中某基金表现如下：,定投获得的份额,10,月,1,日为,60585,份,赚钱,9053,元。,如果在,6,月,1,日一次性投资,10,万元，到,10,月,1,日份额为,54720,份,除手续费,-2%,实际亏,2000,元。与定投差,11053,元,.,时间,6月1日,7月1日,8月1日,9月1日,10月1日,基金净值,1.80元,1.60元,1.40元,1.60元,1.80元,定投2万元获得份额,（前端收费）,10944份,12313份,14071份,12313份,10944份,模拟案例,广发聚富,净值日期,单位,净值,前端收费后,获得份额,第1期,2005-4-5,1.0682,1844.22,第2期,2005-5-9,1.0365,1900.63,第3期,2005-6-6,0.925,2129.73,第4期,2005-7-5,0.9652,2041.03,第5期,2005-8-5,1.0154,1940.12,第6期,2005-9-5,1.0299,1912.81,第7期,2005-10-10,1.0265,1919.14,第8期,2005-11-7,1.0014,1967.25,第9期,2005-12-5,0.9832,2003.66,平均投资成本（元）：,1.0057,定期定投获得的总份额：,17658.59份,真实的案例,事实说明,：,基金定投 无需担心基金下跌,无需为何时买基金而烦恼,优点二：,获得良好的回报,当市场,一路上涨,定投的回报率比一次性投资,略差。,当市场,一路下跌,定投的回报率一定比一次性,投资好。,当市场,先跌后升,定投的回报率大大高于一次,性投资。,当市场,波动频繁,定投的回报率也可能比一次,性投资高。,定投的回报率不比一次性投资差,投资有风险 决策需谨慎,51,投资稳步上扬，单位价格由,1,.00,元上升至1,.30,。,每期投资额,=,10,000,投资期,=,2,5,购入单位总数,= 21875,0,平均成本價,= 1,.,143,定期定投回报,= 28,.,43,万,（,13.72%,）,一次性投资获利,=32.00,万,（,28.5%,）,0,.5,0.,6,0.,7,0.,8,0.,9,1,.0,1,.1,1,.2,1,.3,1,.4,1,.5,1,4,7,10,13,16,19,22,24,0.,7,0.,8,0.,9,1,.0,1,.1,基金净值,获得份额,（万份）,基金份额净值,每期获得份额,投资有风险 决策需谨慎,52,投资一路下跌，单位价格由,1,.60,元下跌至,1.30,。,每期投资额,=,10,000,投资期,=,2,5,购入单位总数,=,170564,平均成本價,=,1.4494,定期定投回报,=,22.06,万,（,-11.75%,）,一次性投资获利,=20.00,万,（,-20.00%,）,0,.,7,0.8,0.9,1.0,1.1,1.2,1.3,1,.,4,1,.,5,1,.,6,1,.,7,1,4,7,10,13,16,19,22,24,0.5,0.6,0.7,0.8,0.9,基金净值,获得份额,（万份）,基金份额净值,每期获得份额,投资有风险 决策需谨慎,53,每期投资额,=,10,00,0,投资期,= 25,购入单位总数,=,173548,平均成本价,=,1.4272,定期定投回报,= 27.6,万,（,10.25%,）,一次性投资获利,=24.6,万,（,-1.5%,）,0.,6,0.8,1.0,1.2,1.4,1,.,6,1,.,8,1,4,7,10,13,16,19,22,25,0.6,0.7,0.8,基金净值,份额,（万份）,基金份额净值,每期获得份额,投资先跌后升，,由1,.60,元先跌至,1.24,元再回升至,1.60,元。,投资有风险 决策需谨慎,54,每期投资额,= 10,000,投资期,= 25,购入单位总数,=,276685,平均成本价,=,0.89,定期定投回报,= 27.7,万,（,10.8%,）,一次性投资获利,=,20.5,万,（,-18%,）,基金净值,份额,（万份）,0,0.4,0.6,0.8,1.0,1.,2,1.,4,1,4,7,10,13,16,19,22,25,0,0.5,1,.0,基金份额净值,每期获得份额,投资波动频繁，单位价格,由1,.20,元波动跌至,1.00,元。,事实说明：,基金定投无需担心基金下跌，只要基金长期持有，就能稳获良好的回报,。,优点三：,省时省力，更省心,银行自动扣款，不仅省去了舟车劳顿的辛苦，也节省您的办理时间，,方便又有效率。,投资优秀的基金公司旗下的基金，专家替你理财，坐享基金净值增,长。,股票市场涨跌变化快速，一般大众或投资新手可能没有足够的时间,每日观盘，更没有足够的专业知识来分析判断市场高点低点，因此,常无法正确掌握市场走势。,基金定投可以让你轻松理财，无须担忧股市的涨跌。,投资有风险 决策需谨慎,个人见解,定期定额与每月,“,定额储蓄,“,仍有一定区别，您可以活用各种弹性的投资策略，提高投资效率。,一、搭配长、短期目标选择不同的基金；,二、依财务能力调整投资金额；,三、达到预设目标后需重新考虑投资组合内容只要长线前景看好，短期处于空头行情的市场最值得开始定期定额投资。只要能坚守长期扣款原则，选择波动幅度较大的基金其实较能提高获利，而且风险较高基金的长期报酬率，应该胜过风险较低的基金，因此如果较长期的理财目标如五年以上至十年、二十年，不妨选择波动较大的基金，而如果是五年内的目标，还是选绩效较平稳的基金为宜。,投资有风险 决策需谨慎,不是每只基金都适合定期定额投资,定期定投需要注意的两大问题,1,、投资的基金需要有一定的弹性，固定收益率基金就,不宜做定投。,2,、要选择具有长期增长能力的优秀基金。,定期定投需要注意的两大问题,赎回时点非常重要,1,、投资前要注意客户的资金流动性。,2,、在客户需要赎回基金前两个月就应该开始注意基金净值，以便在一个较好的点位赎回。,基金定投品种,基金定投品种代码：,361计划,601计划,961计划,（第一期）定投品种：,广发聚富基金 （270001）,申万巴黎盛利精选 （310308）,华安上证180指数基金 （040002）,南方稳健成长基金 （202001）,国联安德盛稳健基金 （255010）,融通深证100指数基金 （161604）,基金定投品种,（第二期）定投品种：,广发稳健基金 （270002）,工银瑞信核心价值 （481001）,融通蓝筹成长基金 （040002）,诺安平衡基金 （320001）,博时精选股票 （050004）,南方宝元债券基金 （202101）,基金定投品种,（第三期）基金定投品种：,宝盈泛沿海区域增长基金 （213002）,东吴嘉禾优势精选基金,（,580001）,富国天惠精选成长基金 （161005）,工银瑞信精选平衡基金 （483003）,广发聚丰基金 （270005）,国投瑞银核心企业基金 （121003）,汇添富优势精选基金 （519008）,景顺长城新兴成长基金 （260108）,南方积极配置基金 （160105）,诺安股票基金 （320003）,鹏华行业成长基金 （206001）,融通巨潮100指数基金 （161607）,申万巴黎新动力基金 （310328）,易方达价值精选基金 （110009）,中银国际中国精选基金 （163801）,基金定投品种,（第四期）基金定投品种：,博时主题行业 （160505）,博时平衡配置,（,050007）,富国天瑞强势地区精选（100022）,富国天益价值 （100020）,广发小盘成长股票型 （162703）,广发策略优选混合型 （270006）,嘉实服务增值行业 （070006）,嘉实沪深300指数 （160706）,嘉实成长收益 （070001）,德盛小盘精选 （257010）,华安宝利配置 （040004）,基金定投品种,（第四期）基金定投品种：,景顺长城内需增长 （260104）,南方稳健成长贰号 （202002）,鹏华普天收益 （160603）,鹏华中国50 （,160605,）,融通新蓝筹证券投资基金 （161601）,申万巴黎强化配置 （310318）,万家180指数 （519180）,兴业可转债 （340001）,易方达50指数 （110003）,易方达策略成长 （110002）,怎样选基金,选基金实际上就是选管家(基金公司)。,好的理财管家：,为您带来更高的收益；,值得信赖，把投资的烦恼全部交给他；,您可以专心做您的事业。,投资快乐！,生活快乐！,谢谢,天津信诚通资产管理有限公司,大安总部,
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