每股收益课件

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,0,学习目标,熟练掌握每股收益的概念、表述公式及其分子项、分母项的具体内容,理解每股收益指标的重要作用。,熟悉基本每股收益分子项、分母项及其在不同情况下的不同表现，理解我 国企业会计准则与证券监督管理部门对此指标的不同要求。,第1页/共132页,学习目标熟练掌握每股收益的概念、表述公式及其分子项、分母项的,1,熟练掌握在各种条件下基本每股收益的计算过程及其表述方式。,掌握潜在普通股、稀释性潜在普通股的含义，熟练掌握稀释每股收益的计算公式及其基本运算过程。,第2页/共132页,熟练掌握在各种条件下基本每股收益的计算过程及其表述方式。第2,2,熟练掌握可转换公司债券、认股权证和股票期权、企业承诺的回购股份合同几种潜在普通股稀释每股收益的计算过程。,熟练掌握在多项潜在普通股情况下稀释每股收益的计算程序和计算要求。,第3页/共132页,熟练掌握可转换公司债券、认股权证和股票期权、企业承诺的回购股,3,理解在合并财务报表中每股收益的计算与列示方式。,掌握每股收益在计算、列报方面的具体要求，了解企业会计准则与证券监督管理部门对每股收益的不同计算要求。,第4页/共132页,理解在合并财务报表中每股收益的计算与列示方式。第4页/共13,4,13.1,每股收益及其重要意义,13.1.1,每股收益及其构成内容,第5页/共132页,13.1 每股收益及其重要意义 13.1.1 每股收益及,5,每股收益，即,EPS,，又称每股盈余、每股税后利润等,它是股份有限公司某一时期净利润与股份数的比率。,它能够提供每股价值的基础数据，是综合反映公司获利能力的关键指标，在测定股票投资价值方面发挥着重 要作用。,每股收益的含义,第6页/共132页,每股收益，即 EPS，又称每股盈余、每股税后利润等,它是股份,6,该指标反映了每一股份创造的税后利润，数据越高，表明公司所创造的 利润就越多。,从计算指标的角度分析问题，每股收益的最原始表现形式为：,第7页/共132页,该指标反映了每一股份创造的税后利润，数据越高，表明公司所创造,7,普通股的基本特点是其投资收益（股息和分红）不是在购买时 约定，而是事后根据股票发行公司的经营业绩来确定。,普通股股东享受的权利一般为：选举表决权，亦称参与经营权；剩余资产分配权；优先认股权和收益分配权。,优先股及其与,普通股之间的,关系,第8页/共132页,普通股的基本特点是其投资收益（股息和分红）不是在购买时 约定,8,而优先股的权利主要为：优先获得固定股息，优先分配公司剩余财产和有限的股东权益。,一般认为优先股不会影响每股收益，也不用计算每股收益，只有普通股才计算每股收益。,第9页/共132页,而优先股的权利主要为：优先获得固定股息，优先分配公司剩余财产,9,每股收益对普通股的计算还有特定要求，即不同 的普通股类型又可形成不同的每股收益概念：,如果分母项的普通股只是公司发行 在外的普通股，计算的每股收益即为基本每股收益；,每股收益中,的普通股,第10页/共132页,每股收益对普通股的计算还有特定要求，即不同 的普通股类型又可,10,若分母项的普通股是发行在 外的普通股与假定稀释性潜在普通股转换为已发行普通股之和，则计算的每股收 益就是稀释每股收益。,受普通股发行时间及其计算每股收益的时间要求，每股收益的分母项要计算每股收益的加权平均数。,第11页/共132页,若分母项的普通股是发行在 外的普通股与假定稀释性潜在普通股转,11,每股收益中的收益额就是公司的净利润。,在合并财务报表之中，每股收益中的净利润应当是归属于母公司普通股股东的当期合并净利润；,在母公司个别的财务报表中，每股收益中的净利润则应是以母公司个别财务报表中归属于母公司全部普通股股东的当期净利润。,每股收益中,的收益额,第12页/共132页,每股收益中的收益额就是公司的净利润。 每股收益中第12页/共,12,13.1.2,每股收益的重要作用,第13页/共132页,13.1.2 每股收益的重要作用第13页/共132页,13,每股收益是股份公司最重要的财务指标。它反映了企业某会计年度内平均每一普通股所获得的收益，是衡量普通股持有者获得报酬水平的重要依据。,每股收益经常被用来进行公司之间的比较 。,公司股票价格制定的最重要依据 。,第14页/共132页,每股收益是股份公司最重要的财务指标。它反映了企业某会计年度内,14,13.2,基本每股收益,13.2.1,基本每股收益及其表述公式,第15页/共132页,13.2 基本每股收益 13.2.1 基本每股收益,15,如果公司只有普通股，没有优先股等，那么公司将当期取得的税后净利润与全部发行在外的股份数相比的相对数指标，就是基本每股收益。,基本每股收益的计算公式即可简单地表述为 ：,基本每股收益,=,第16页/共132页,如果公司只有普通股，没有优先股等，那么公司将当期取得的税后净,16,根据这一公式，我们可将基本每股收益的特点描述为：,它只包括发行在外的普通股股数，不考虑潜在普通股的影响；,它只限于本报告期普通股股东应享有的 净利润，不考虑少数股东的情况。,第17页/共132页,根据这一公式，我们可将基本每股收益的特点描述为：第17页/共,17,13.2.2,基本每股收益的具体内容解析,第18页/共132页,13.2.2 基本每股收益的具体内容解析第18页/共132页,18,如果发布每股收益的公司是一个只有单一普通股、没有其他股份的公司，那 么，其分子项的内容就是利润表中的净利润额。,基本每股收益,分子项内容解说,第19页/共132页,如果发布每股收益的公司是一个只有单一普通股、没有其他股份的公,19,如果发布每股收益的公司除占控股地位的普通股股东外，还有优先股股东，那么，其分子项的内容就是利润表中的净利润额减去优先股应享受的股息额之差。,而当发布每股收益的财务报 表为合并财务报表时，分子项的内容则是合并利润表 ”归属于母公司所有者的净利润“中普通股股东应享有的部分。,第20页/共132页,如果发布每股收益的公司除占控股地位的普通股股东外，还有优先股,20,每股收益的分子项是指归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润，视二者孰低而定。,第21页/共132页,每股收益的分子项是指归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常,21,基本每股收,益分母项内,容解说,式中，报告期时间一般是指年度的天数，或者是简化为,12,个月；已发行时间和已回购时间，则指发行或回购后的实际天数，或者是简化为月份数。,第22页/共132页,基本每股收式中，报告期时间一般是指年度的天数，或者是简化为1,22,按照全面摊薄法计算每股收益时对分母项的要求为”年度末普通股股份总数“；,而按照加权平均法计算每股收益时对分母项的要求则是 “加权平均普通股股份数”。,第23页/共132页,按照全面摊薄法计算每股收益时对分母项的要求为”年度末普通股股,23,基本每股收益,分母项内容解说,每一普通股当年可获得的净收益数额，亦即每一股普通股在当年应得的净利润的份额。,这一数据在企业进行投资决策时有很重要的作用。,第24页/共132页,基本每股收益每一普通股当年可获得的净收益数额，亦即每一股普通,24,13.2.3,基本每股收益的计算举例,第25页/共132页,13.2.3 基本每股收益的计算举例第25页/共132页,25,例,13-1,某公司当年归属于普通股股东的净利润为,50000,万元。该公司年初发行在外的普通股股数为,80000,万股，,7,月,31,日新发行普通股,30000,万股，,10,月,1,日回购普通股股份,6000,万股,(,准备用于股票期权,),。请计算当年的基本每股收益。,第26页/共132页,例13-1第26页/共132页,26,分子项,:,当年的净利润数额,=50000(,万元,),分母项,:,发行在外普通股加权平均数,=80000,12/12+300005/12-60003/12=80000+12500-1500=91000(,万股,),发行在外普通股加权平均数,=80000,7/12+1100002/12+1040003/12=91000 (,万股,),基本每股收益,=50000/91000=0.55(,元,/,股,),计算结果表明，某公司每股面值,1,元的普通股每股可得到的当期净利润数额为,0.55,元 。,第27页/共132页,分子项:当年的净利润数额=50000(万元)分母项:发行在,27,13.3,稀释每股收益,13.3.1,稀释每股收益及其计算公式调整,第28页/共132页,13.3 稀释每股收益 13.3.1 稀释每股,28,稀释每股收益与,稀释性潜在普通,股,潜在普通股是指赋予其持有者在报告期或以后期间享有取得普通股权利的一种金融工具或其他合同，包括可转换公司债券、认股权证、股份期权等；,而稀释性潜在普通股则指假设当期转换为普通股会减少 每股收益的潜在普通股。,第29页/共132页,稀释每股收益与潜在普通股是指赋予其持有者在报告期或以后期间享,29,稀释每股收益是以基本每股收益为基础，假设企业所有发行在外的稀释性潜在普通股均已转换为普通股，从而分别调整归属于普通股股东的当期净利润以及发行在外普通股的加权平均数计算而得到的每股收益。,第30页/共132页,稀释每股收益是以基本每股收益为基础，假设企业所有发行在外的稀,30,稀释每股收益的,算式及其调整,对分子项的调整，主要是两项内容，即应当根据下列事项对归属于普通股股东的当期净利润进行调整：,当期已确认为费用的稀释性潜在普通股的利息；,稀释性潜在普通股转换时产生的收益或费用。,第31页/共132页,稀释每股收益的对分子项的调整，主要是两项内容，即应当根据下列,31,对于分母项的调整，主要考虑的内容：,一是当期发行在外普通股的 加权平均数应为计算基本每股收益时普通股的加权平均数与假定稀释性潜在普通股转换为已发行普通股而增加的普通股股数的加权平均数之和。,二是假定稀释性潜在普通股转换为已发行普通股时，以前期间发行的稀释性潜在普通股，应当假定在当期期初转换,当期发行的稀释性潜在普通股，应当假设在发行日转换。,第32页/共132页,对于分母项的调整，主要考虑的内容：第32页/共132页,32,13.3.2,可转换公司债券,第33页/共132页,13.3.2 可转换公司债券第33页/共132页,33,对于可转换公司债券，计 算稀释每股收益时，分子的调整项目为可转换公司债券当期已确认为费用的利息 等的税后影响额；,分母的调整项目为假定可转换公司债券当期期初或发行日转换为普通股的股数加权平均数 。,可转换公司债,券的一般转换,要求,第34页/共132页,对于可转换公司债券，计 算稀释每股收益时，分子的调整项目为可,34,例,13-2,某公司当年归属于普通股股东的净利润为,40000,万元。该公司年初发行在外的普通股股数为,80000,万股，年内普通股股数未发生其他变化。该公司,7,月,1,日按面值发行,60000,万元的,3,年期可转换公司债券，每张债券,可转换公司债,券形成稀释每股,收益的计算举例,第35页/共132页,例13-2可转换公司债第35页/共132页,35,的面值为,1000,元，固定票面利率为,1.5%,，每半年支付利息一次，自发行日结束,6,个月后即可转换为公司股票，即转股期为发行,6,个月后至债权到期日。转换价格为每股,5,元，即每张债券可转换为,200,股面值为,1,元的普通股。,第36页/共132页,的面值为1000元，固定票面利率为1.5%，每半年支付利息一,36,该债券的利息支付计入当期财务费用,该公司的所得税税率为,25%,。,计算过程如下,:,基本每股收益,=,假设转换增加的净利润,=40000,1.5%,（,1-25%,）,=450,（万元）,假设,转换增加的普通股股数,=60000/5=12000,（万股）,增量股的每股收益,=450/12000=0.04,（元,/,股）,第37页/共132页,该债券的利息支付计入当期财务费用,该公司的所得税税率为25%,37,增量股的每股收益小于基本每股收益，可转换公司债券具有稀释作用。,稀释每股,收 益,第38页/共132页,增量股的每股收益小于基本每股收益，可转换公司债券具有稀释作用,38,例,13-3,承例,13-2,假设市场上其他债券的利率为,3%,，该公司在发行债券时将可转换公司债券中的负债和权益成分进行了分拆。按照上述条件，该公司应进行的会计处理如下，,债券每年应支付的利息,=60000,1.5%,=900,（万元）,债券中负债成分,的公允价值,=57454.25,（万元）,第39页/共132页,例13-3第39页/共132页,39,债券中权益成分的公允价值,=60000-57454.25,=2545.75,（万元）,假设转换增加的净利润,=57454.25,3%(1-25%),=1292.72,（万元）,假设转换增加的普通股股数,=60000/5,=12000(,万股,),增量股的每股收益,=1292.72/12000=0.11(,元,/,股,),第40页/共132页,债券中权益成分的公允价值=60000-57454.25第40,40,增量股的每股收益小于基本每股收益,可转换公司债券具有稀释作用,稀释每股收益,=(40000+1292.72)/(80000+12000),=0.45(,元,/,股,),第41页/共132页,增量股的每股收益小于基本每股收益,可转换公司债券具有稀释作用,41,由上述计算结果可知，虽然稀释每股收益低于基本每股收益，但若可转换公司债券的持有者及时将持有的债券转换为普通股股份，就可获得,0.44,元,/,股,(,或,0.45,元,/,股,),的收益额。,应当说，这样的收益水平比单纯持有债券要高得多。,可转换公司债,券形成稀释每股,收益的决策意义,第42页/共132页,由上述计算结果可知，虽然稀释每股收益低于基本每股收益，但若可,42,13.3.3,认股权证和股份期权,第43页/共132页,13.3.3 认股权证和股份期权第43页/共132页,43,认股权证是指股票上市公 司增发股票时可凭以认购股份的一种凭证，表示的是持有者可以在一定期限内 购买发行公司新发行股票的权利，通常是普通股认股权证；,认股权证和,股份期权的,特征概述,第44页/共132页,认股权证是指股票上市公 司增发股票时可凭以认购股份的一种凭证,44,股份期权则是指股份公司授予持有人在未来一定期限内以预先约定的价格和一定的约束条件购买一定数量股份的权利。,第45页/共132页,股份期权则是指股份公司授予持有人在未来一定期限内以预先约定的,45,认股权证和股份期权,特征均为,:,买方在向卖方支付一定的费用后，取得了在一定时期内按照一定价格买入或卖出约定数量金融工具的权利；,卖方在收取了一定的费用后则承担了按照一定价格卖出或买入约定数量金融工具的责任；,如果买方决定放弃执行期权，卖方不能要求其执行。,第46页/共132页,认股权证和股份期权特征均为:第46页/共132页,46,行使认股权证和股份期权一般不会有净利润的变动额，不需要进行分子项的调整,.,因此，认股权证和股份期权在进行转换时主要是进行分母项的调整。,按照我国企业会计准则的要求，在计算稀释每股收益时,增加的普通股股数。计算公式为：,认股权证和,股份期权的,一般转换要求,第47页/共132页,行使认股权证和股份期权一般不会有净利润的变动额，不需要进行分,47,增加的普通股股数,在计算认股 权证和股份期权的稀释每股收益时，可以省略增量股份是否具有稀释性的判断， 而直接计算稀释每股收益。,在计算稀释每股收益时，也不用再考虑所得税 的影响因素。,第48页/共132页,增加的普通股股数,48,例,13-4,某公司今年归属于普通股股东的净利润为,40000,万元。该公司年初发行在外的普通股股数为,80000,万股，该普通股平均每股市场价格为,11,元。年内普通 股股数未发生其他变化。该公司去年,1,月,1,日发行,12000,万份认股权证，该认股权证允许,认股权证和,股份期权所,形成稀释每,股收益的计,算举例,第49页/共132页,例13-4认股权证和第49页/共132页,49,持有者于明年,7,月,1,日按,10,元的价格认购该公司,1,股新发行的普通股。该公司在今年年末应当计算基本每股收益和稀释每股收益。,计算过程如下：,基本每股收益,=40000/80000=0.50(,元,/,股,),调整增加的普通股股数,=12000-10,12000/11=1090.91(,万股,),稀释每股收益,=40000/(80000+1090.91),=0.49(,元,/,股,),第50页/共132页,持有者于明年7月1日按10元的价格认购该公司1股新发行的普通,50,13.3.4,企业承诺的回购股份合同,第51页/共132页,13.3.4 企业承诺的回购股份合同第51页/共132页,51,若公司有承诺的回购股份合同。应当根据股份合同价与股份平均市场价的实际情况来确定其是否具有稀 释性。,若是回购股份合同中规定的回购价格高于当期普通股市场平均价格。应当考虑其稀释性；,反之，则具有反稀释性。,回购股份合同,的一般转换要,求,第52页/共132页,若公司有承诺的回购股份合同。应当根据股份合同价与股份平均市场,52,按照企业会计准则的要求，计算稀释每股收益时，增加的普通股股数按下列 公式计算：,增加的普通股股数,-,承诺回购的普通股股数,第53页/共132页,按照企业会计准则的要求，计算稀释每股收益时，增加的普通股股,53,例,13-5,某公司今年归属于普通股股东的净利润为,40000,万元。该公司年初发行在外的普通股股数为,80000,万股，该普通股平均每股市场价格为,10,元。年内普通股股数未发生其他变化。该公司与部分股东签署了一份远期回购合同，承诺将于一年后,企业承诺的回购,其股份合同所形,成稀释每股收益,的计算举例,第54页/共132页,例13-5企业承诺的回购第54页/共132页,54,按每股,11,元的价格回购本公司发行在外的普通股,12000,万股。该公司在 今年年末应当计算基本每股收益和稀释每股收益。,计算过程如下：,基本每股收益,=40000/80000=0.50(,元,/,股,),调整增加的普通股股数,=12000-10,12000/11=1090.91(,万股,),稀释每股收益,=40000/(80000+1090.91),=0.49(,元,/,股,),第55页/共132页,按每股11元的价格回购本公司发行在外的普通股12000万股。,55,13.3.5,多项潜在普通股,第56页/共132页,13.3.5 多项潜在普通股第56页/共132页,56,稀释性潜在普通股应当按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。,企业有多项潜,在普通股时的,转换要求,第57页/共132页,稀释性潜在普通股应当按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股,57,将企业发行在外的各种潜在普通股全部列示。计算分子项的数据变化情况。,计算分母项的数据变化情况。,计算各潜在普通股的增量股每股收益。,分步骤计算稀释每股收益。,多项潜在普通,股所形成稀释,每股收益的计,算程序,第58页/共132页,将企业发行在外的各种潜在普通股全部列示。计算分子项的数据变化,58,例,13-6,某公司当年归属于普通股股东的净利润为,40 000,万元。该公司年初发行在外的普通股股数为,80 000,万股，年内发行的潜在普通股情况为：,(1),发行认股权证,6 000,万份，每份认股权证可以在行权日按照,10,元的价格认购,1,股本公司新发行的股票。,多项潜在普通股,所形成稀释每股,收益的计算举例,第59页/共132页,例13-6多项潜在普通股第59页/共132页,59,(2),按面值发行,3,年期可转换公司债券,30 000,万元，债券面值为,1 000,元，票面年利率为,1.5%,，每张债券可转换为,125,股面值为,1,元的普股，即转换价格为每股,8,元。,(3,）按面值发行,5,年期可转换公司债券,40 000,万元，债券面值为,1 000,元，票面利率为,1.2%,，每张债券可转换为,111,股面值为,1,元的普通股，即转换价格为每股,9,元。当期普通股平均市场价格为每股,12,元，所得税税率为,25%,，票面利率等于市场利率，年内普通,第60页/共132页,(2)按面值发行3年期可转换公司债券30 000万元，债券面,60,股没有发生实际变动和其他变动。请据此资料计算该公司的稀释每股收益。计算过程如下,:,（,1,）计算基本每股收益。,(2),计算稀释每股收益。,按照前述的多项潜在普通股稀释每股收益的计算程序,我们将计算的过程分为以下两个步骤,:,首先，假设潜在普通股转换为普通股，计算增量每股收益并排序。,第61页/共132页,股没有发生实际变动和其他变动。请据此资料计算该公司的稀释每股,61,1),认股权证的股数增加数,=6000-,2)3,年期债券转股增加的净利润,=30000,1.5%(1-25%)=337.5(,万元,),3)3,年期债券转股增加的股数,=,4)3,年期债券转股的增量每股收益,=,第62页/共132页,1)认股权证的股数增加数第62页/共132页,62,5) 5,年期债券转股增加的净利润,=40000,1.2%(1-25%)=360(,万元,),6) 5,年期债券转股增加的股数,=,7) 5,年期债券转股的增量每股收益,=,通过计算可知,3,年期债券的增量每股收益为,0.09,元,/,股，,5,年期债券的增量每股收益为,0.08,元,/,股。按照增量股每股收益越小稀释性越大的原理，,3,年期债券的稀释性大，而,5,年期债券的稀释性小。,第63页/共132页,5) 5年期债券转股增加的净利润第63页/共132页,63,因此，按稀释程度从大到小的排序要求，我们将,5,年期债券排列在前，,3,年期债券排列在后。排列结果见 表,13-1.,第64页/共132页,因此，按稀释程度从大到小的排序要求，我们将5年期债券排列在前,64,然后,分步计入稀释每股收益,得出最终的稀释每股收益,.,1),基本每股收益,=,2),考虑认股权证的稀释每股收益,=,3),考虑,5,年期债券的稀释每股收益,=,第65页/共132页,然后,分步计入稀释每股收益,得出最终的稀释每股收益.第65页,65,4),考虑,5,年期债券的稀释每股收益,=,第66页/共132页,4)考虑5年期债券的稀释每股收益第66页/共132页,66,根据计算结果得知，每股收益的数值仍在减少，因此计算得出的最小每股收益，即,0.46,元,/,股，就是本例得到的稀释每股收益。,第67页/共132页,根据计算结果得知，每股收益的数值仍在减少，因此计算得出的最小,67,例,13-7,承例,13-6,，假设该公司按面值发行,3,年期可转换公司债券,20000,万元，债券面值为,1000,元，票面年利率为,1%,，每张债券可转换为,100,股面值为,1,元的普通股，即转股价格为每股,10,元。按面值发行,5,年期可转换公司债券,60000,万元，债券面值为,1000,元，票面利率为,4%,，每张债券可转换为,55,股面值为,1,元的普通股，即转股价格为每股,18.18,元，要求据此资料计算稀释每股收益。,第68页/共132页,例13-7第68页/共132页,68,基本每股收益的计算见例,13-6,认股权证的股数增加数,=6000-(6000,10,)/12=1000(,万股,)3,年期债券转股增加的净利润,=2000,1%(1-25%)=150(,万元,)3,年期债券转股增加的股数,=20000/10=2000(,万股,)3,年期债券转股的增量每股收益,=150/2000=0.08(,元,/,股,)5,年期债券转股增加的净利润,=60000,4%(1-25%)=1800(,万元,)5,年期债券转股增加的股数,=60000/18.18=3300(,万股,)5,年期债券转股的增量每股收益,=1800/3300=0.55 (,元,/,股,),第69页/共132页,基本每股收益的计算见例 13-6认股权证的股数增加数 =6,69,由于计算结果是,3,年期债券的增量每股收益最小，将例,13-6,中的排列顺序变为,3,年期债券在前，而,5,年期债权在后。见表,13-3,。,第70页/共132页,由于计算结果是3年期债券的增量每股收益最小，将例13-6中的,70,再进行稀释每股收益的计算,如表,13-4.,第71页/共132页,再进行稀释每股收益的计算,如表 13-4.第71页/共132,71,由于,5,年期债券的再计算结果是稀释每股收益大于,3,年期债券时的情况，具有了反稀释的效用，因此应停止计算，将,3,年期债券计算的结果，即,0.48,元,/,股作为稀释每股收益。,第72页/共132页,由于5年期债券的再计算结果是稀释每股收益大于3年期债券时的情,72,13.3.6,合并财务报表中的潜在普通股及其每股收益,第73页/共132页,13.3.6 合并财务报表中的潜在普通股及其每股收益第73页,73,在合并财务报表中计算基本每股收益时，分子为归属于母公司普通股股东的合并净利润，分母为母公司发行在外普通股的加权平均数。,子公司等发行潜,在普通股与合并,财务报表之间的,关系,第74页/共132页,在合并财务报表中计算基本每股收益时，分子为归属于母公司普通股,74,例,13-8,A,公司当年归属于普通股股东的净利润为,40000,万元，年初发行在外的普 通股股数为,80000,万股。该公司持有,B,公司,60%,的普通股股权。,B,公司当年归 属于普通股股东的净利润为,18000,万元，发行,潜在普通,股、稀释每,股收益在合,并财务报表,中的反映举,例,第75页/共132页,例13-8潜在普通第75页/共132页,75,在外的普通股加权平均数为,38000,万元，普通股平均价格为,5,元。本年年初，,B,公司对外发行,5000,万股的普通股认股权证，行权价格为每股,4,元，,A,公司持有认股权证的,5%,，即,250,万份。,A,公司和,B,公司没有其他内部交易。,B,公司相关数据的账面价值与其公允价值一 致。要求，据此资料说明母子公司财务报表对每股收益的披露情况。,(1),计算,B,公司的每股收益。,B,公司基本每股收益,=,第76页/共132页,在外的普通股加权平均数为38000万元，普通股平均价格为5元,76,B,公司因转换而,增加的普通股,B,公司稀释,每股收益,第77页/共132页,B公司因转换而第77页/共132页,77,(2),计算合并财务报表中的基本每股收益,.,A,公司归属于普通股股东的净利润,=40000(,万元,),A,公司合并财务报表每股收益中应含有子,公司净利润,=18000,60%=10800(,万元,),A,公司,合并财务报,表中的基本每股收益,第78页/共132页,(2) 计算合并财务报表中的基本每股收益.第78页/共132,78,(,3),计算合并财务报表中的稀释每股收益,.,B,公司归属与合并财务报表内基本每股收益的净利润,=0.39,3800060%,=8892(,万元,),B,公司净利润中归属于认股权证并由,A,公司享有的部分,=0.397600250/5000,=148.2(,万元,),A,公司合并财务报表中的稀释每股收益,=(40000+8892+148.2)/80000,=0.61(,元,/,股,),第79页/共132页,(3) 计算合并财务报表中的稀释每股收益.第79页/共132,79,在 公司对外披露的合并财务报表中，应当按照,0.61,元披露合并财务报表中的稀释每股收益。,第80页/共132页,在 公司对外披露的合并财务报表中，应当按照0.61元披露,80,13.4,每股收益列报,13.4.1,每股收益的计算、列报的要求,第81页/共132页,13.4 每股收益列报 13.4.1 每股收益的,81,对每股收益计算方面的要求 ：,“发行在外普通股或潜在普通股的数量因派发股票股利、公积金转增资本、拆股而增加或因并股而减少，不影响所有者权益金额的，应当按调整后的股数重新计算各列报期间的每股收益。上述变化发生于资产负债表日至财务报告批准报出日之间的，应当以调 整后的股数重新计算各列报期间的每股收益。”,“对以前年度损益进行追溯调整的”应当重新计算各列报期间的每股收益”。,第82页/共132页,对每股收益计算方面的要求 ：第82页/共132页,82,对每股收益披露与解释方面的要求 ：,“企业应当在利润表中单独列示基本每股收益和稀释每股收益 ”。,“企业应当在附注中披露与每股收益有关的 下列信息：,1,基本每股收益和稀释每股收益分子、分母的计算过程。,2,列报期间不具有稀释性但以后期间很可能具有稀释性的潜在普通股。,3,在资产负债表日至财务报告批准报出日之间，企业发行在外普通股或潜在普通股股数发生重大变化的情况。 ”,第83页/共132页,对每股收益披露与解释方面的要求 ：第83页/共132页,83,13.4.2,每股收益的重新计算,第84页/共132页,13.4.2 每股收益的重新计算第84页/共132页,84,企业派发股票股利、 公积金转增股本、拆股或并股等，会增加或减少其发行在外普通股或潜在普通股的数量，但不影响所有者权益总额，也不改变企业的盈利能力。,企业应当在相关报批手续全部完成后，按调整后的股数重新计算各列报期间的每股收益 。,对于派发股票股,利、公积金转增,股本、拆股和并,股的重新计算要,求,第85页/共132页,企业派发股票股利、 公积金转增股本、拆股或并股等，会增加或,85,例,13-9,某公司去年和今年归属于普通股股东的净利润分别是,36000,万元和,40000,万元，该公司去年年初发行在外的普通股为,80000,万股，去年,6,月,1,日按市价新发行普通股,24000,万股。今年,5,月,1,日派发股票股利，以去年年底的,100000,万股为基数，每,10,股送,3,股，没有其他变动因素。在今年年末的利润表中，每股收益指标要进行以下计算：,第86页/共132页,例13-9第86页/共132页,86,今年发行在外普通股加权平均数,=104000+30000,8/12=124000(,万股,),去年发行在外普通股加权平均数,=80000+24000,7/12=94000(,万股,),今年的基本每股收益,=40000/124000,=0.32(,元,/,股,),去年的基本每股收益,=36000/94000,=0.38(,元,/,股,),第87页/共132页,今年发行在外普通股加权平均数=104000+300008/,87,企业当期发生配股的情况下，计算基本每股收益时，应当考 虑配股中包含的送股因素，据以调整各列报期间发行在外普通股的加权平均数。,计算公式如下：,对于配股的重新,计算要求,第88页/共132页,企业当期发生配股的情况下，计算基本每股收益时，应当考 虑配股,88,每股理论除权价格,=(,行权前发行在外普通股的公允价值,+,配股收到的款项,)/,行权后发行在外普通股的股数,调整系数,因配股重新计算的,上年度基本每股收益,第89页/共132页,每股理论除权价格第89页/共132页,89,存在非流通股的企业可以采用简化的计算方法，不考虑配股中内含的送股因素，而将配股视为发行新股处理 。,第90页/共132页,存在非流通股的企业可以采用简化的计算方法，不考虑配股中内含的,90,例,13-10,某公司今年归属于普通股股东的净利润为,40000,万元，该公司在年初发行在外的普通股为,80000,万股。当年,5,月,12,日发布增资配股公告，向截至,5,月,31,日,(,股权登记日,),所有登记在册的老股东配股,配股比例为,10,股配,3,股，配股价格为每股,8,元，除权交易基准日为,7,月,1,日。设行权前一日的市价为每股,10,元。设去年的基本每股收益为,0.45,元,/,股，在今年年末的利润表中，每股收益指标要进行以下计算。,第91页/共132页,例13-10第91页/共132页,91,每股理论,除权价格,调整系数,因配股重新计算的,上年度基本每股收益,年末基本,每股收益,第92页/共132页,每股理论第92页/共132页,92,如果企业对以前年度损益进行过追溯调整或追溯重述，并且有净利润或者普通股数额的变动等，应当及时重新计算各列报期间的每股收益。,以前年度损益的,追溯调整,重述,第93页/共132页,如果企业对以前年度损益进行过追溯调整或追溯重述，并且有净利润,93,13.4.3,每股收益的列报,第94页/共132页,13.4.3 每股收益的列报第94页/共132页,94,我国新会计准则和证券监督管理机构，均要求披露每股收益信息，在新会计准则发布以后，每股收益成了利润表中最后一项的构成内容,。,每股收益在,利润表中的,列示,第95页/共132页,我国新会计准则和证券监督管理机构，均要求披露每股收益信息，在,95,第96页/共132页,第96页/共132页,96,根据本章内容可知，,A,公司披露的每股收益既有基本每股收益，又有稀释每股收益 。,第97页/共132页,根据本章内容可知，A 公司披露的每股收益既有基本每股收益，又,97,第98页/共132页,第98页/共132页,98,可以看出,B,公司披露的每股收益只有基本每股收益，没有稀释每股收益。其原因就在于,B,公司没有潜在性稀释普通股 。,第99页/共132页,可以看出B公司披露的每股收益只有基本每股收益，没有稀释每股收,99,与每股收益在利润表中直接列示不同的是，每股收益在财务报表附注中的解释根据各自的特点而有所区别 。,每股收益在,财务报表附,录的解释,第100页/共132页,与每股收益在利润表中直接列示不同的是，每股收益在财务报表附注,100,案例,13-1(,续,),前述,A,公司在财务报表附注中对每股收益的解释如下,:,基本每股收益和稀释每股收益的计算过程,.,基本每股收益,:1,归属于公司普通股股东的净利润,5188572,期末股数,783800,万股基本每股收益,=,归属于公司普通股股东的净利润,/,期末股数,=518857/ 783800=0.662,元,/,股稀释每股收益,:(1),归属于公司普通股股东的净利润,:518857,万元,第101页/共132页,案例13-1(续)前述A公司在财务报表附注中对每股收益的解,101,(2),期初股份总数,: 783800,万股,(3),可转债认股权证总数,: 72750,万股,(4),增加的普通股股数,: 14281,万股,(5),本期总天数,: 360,天,(6),本期可转债认股权证存续天数,: 360,天,(7),认股权证普通股利加权平均数,:14281,万元,(8),稀释后股数,: 798081,万股,第102页/共132页,(2)期初股份总数:,102,(9),稀释每股收益,=,归属于公司普通股股东的 净利润,/,稀释后股数,=518857/798081,=0.650(,元,/,股,),第103页/共132页,(9)稀释每股收益=归属于公司普通股股东的 净利润/稀释后股,103,第104页/共132页,第104页/共132页,104,第105页/共132页,第105页/共132页,105,第106页/共132页,第106页/共132页,106,第107页/共132页,第107页/共132页,107,第108页/共132页,第108页/共132页,108,第109页/共132页,第109页/共132页,109,上述数据采用以下计算公式计算而得：,全面摊薄净资产收益率,=,其中,P,为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；,E,为归属于公司普通股股东的期末净资产 。,第110页/共132页,上述数据采用以下计算公式计算而得：第110页/共132页,110,加权平均净,资产收益率,其中，,P,分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；,NP,为归属于公司普通股股东的净利润；,E,0,为归属于公司普通股股东的期初净资产,E,i,为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股,第111页/共132页,加权平均净第111页/共132页,111,股东的净资产；,E,j,为报告期回购或现金分红等减少的、归属 于公司普通股股东的净资产；,M,0,为报告期月份数；,M,i,为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数；,M,j,为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数；,E,k,为因其他交易或事项引起的净资产增减变动,M,k,为发生其他净资产增减变动下一月份起至报告期期末的月份数。,第112页/共132页,股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属 于公,112,其中，,P,为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；,S,为发行在外的普通股加权平均数；,S,0,为期初股份总数；,第113页/共132页,第113页/共132页,113,S,1,为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；,S,i,为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；,S,j,为报告期因回购等减少股份数；,S,k,为报告期缩股 数；,M,0,为报告期月份数；,M,i,为增加股份下一月份起至报告期期末的月份数；,M,j,为减少股份下一月份起至报告期期末的月份数。,第114页/共132页,S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si,114,稀释每股收益,=P+(,已确认为费用的稀释性,潜在普通股利息,-,转换费用）,(1-,所得税率,),/,（,+,+ +,认,股权证、股份期权、可转换,公司债券等增加的普通股加,权平均数）,第115页/共132页,稀释每股收益=P+(已确认为费用的稀释性第115页/共13,115,思考题,什么是每股收益？ 以什么样的计算公式表示？ 算式中的分子项和分母项各自的内容是什么？,每股收益有何重要作用？我国企业会计准则与国外等的情况对每股收益的要求怎样？,第116页/共132页,思考题什么是每股收益？ 以什么样的计算公式表示？ 算式中,116,什么是基本每股收益？ 基本每股收益的前提要求是什么？ 其分子项的内 容在不同情况下有何要求？ 其分母项呢？ 我国企业会计准则与证券监督管理部门对此指标有何不同要求？ 为什么？,什么是潜在普通股？ 什么是稀释性潜在普通股？ 什么是稀释每股收益？与基本每股收益的关系如何？,第117页/共132页,什么是基本每股收益？ 基本每股收益的前提要求是什么？ 其,117,可转换公司债券、认股权证和股份期权稀释、企业承诺的回购股份合同每股收益的计算过程如何？ 它们之间的联系和区别何在？,企业存在多项潜在普通股情况下稀释每股收益的计算程序是怎样的？,第118页/共132页,可转换公司债券、认股权证和股份期权稀释、企业承诺的回购股份合,118,在合并财务报表中对每股收益的计算要求是怎样的？,每股收益的重新计算及其对外披露的会计准则要求是怎样的？ 其在财务报表、财务报表附注中的列示方式是怎样的？,第119页/共132页,在合并财务报表中对每股收益的计算要求是怎样的？第119页/共,119,练习题,1,某公司当年归属于普通股股东的净利润为,20000,万元。该公司年初发行在外的普通股股数为,40000,万股，,7,月,31,日新发行普通股,10000,万元，,10,月,1,日回购普通股股份,5000,万股 （准备用于股票期权）。,要求：计算该公司当年的基本每股收益。,第120页/共132页,练习题1某公司当年归属于普通股股东的净利润为20000万元。,120,2,某公司当年归属于普通股股东的净利润为,20000,万元。该公司年初发行 在外的普通股股数为,40000,万股，年内普通股股数未发生其他变化。该公司,7,月,1,日按面值发行,20000,万元的,3,年期可转换公司债券， 每张债券的面值为,1000,元，固定票面利率为,2%,，每年年末支付利息一次，自发行日结束,6,个月后 即可转换为公司股票，即转股期为发行,6,个月后至债权到期日。转换价格为每股,8,元，即每张债券可转换为,125,股面值,第121页/共132页,2 某公司当年归属于普通股股东的净利润为20000万元。该公,121,为,1,元的普通股。该债券的利息支付计入 当期财务费用，该公司的所得税税率为,25%,。,要求：计算该公司当年的稀释每股收益。,第122页/共132页,为1元的普通股。该债券的利息支付计入 当期财务费用，该公司的,122,3,某公司当年归属于普通股股东的净利润为,20000,万元。该公司年初发行 在外的普通股股数为,40000,万股，该普通股平均每股市场价格为,10,元,/,股。年内普通股股数未发生其他变化。该公司去年,1,月,1,日发行,5000,万份认股权证， 将于明年,7,月,1,日按每股,8,元的价格认购本公司新发行的普通股。,要求：计算当年年末该公司的基本每股收益和稀释每股收益。,第123页/共132页,3 某公司当年归属于普通股股东的净利润为20000万元。该公,123,4,某公司当年归属于普通股股东的净利润为,20000,万元。该公司年初发行 在外的普通股股数为,40000,万股，该普通股平均每股市场价格为,10,元，年内普通股股数未发生其他变化。该公司与部分股东签署了一份远期回购合同，承诺将于一年后按每股,12,元的价格回购本公司发行在外的普通股,5000,万股。,要求：计算当年年末该公司的基本每股收益和稀释每股收益。,第124页/共132页,4 某公司当年归属于普通股股东的净利润为20000万元。该公,124,5,某公司当年归属于普通股股东的净利润为,20000,万元。该公司年初发行在外的普通股股数为,40000,万股，年内发行的潜在普通股情况为,(1),发行认股权证,5000,万份，每份认股权证可以在行权日按照每股,8,元的价格认购本公司 新发行的股票。,(2),按面值发行,3,年期可转换公司债券,10000,万元，债券面值 为,1000,元，票面年利率为,2%,，每张债券可转换为,125,股面值为,1,元的普通股， 即转股价格为每股,8,元。,(3),按面值发行,5,年期可转换公司债券,20000,万元， 债券面值为,1000,元，票面利率为,1.5%,，每张债券可转换为,100,股面值为,1,元,第125页/共132页,5某公司当年归属于普通股股东的净利润为20000万元。该公司,125,的普通股，即转股价格为每股,10,元。当期普通股平均市场价格为每股,12,元，所得税税率为,25%,，债券票面利率等于市场利率， 年内的普通股没有发生其他变动。,要求：根据上述资料计算该公司的稀释每股收益。,第126页/共132页,的普通股，即转股价格为每股10元。当期普通股平均市场价格为每,126,6,甲公司当年归属于普通股股东的净利润为,20000,万元，年初发行在外的 普通股股数为,40000,万股。该公司持有乙公司,70%,的普通股股权。乙公司当年归属于普通股股东的净利润为,10000,万元，发行在外的普通股加权平均数为,22000,万元，普通股平均价格为,8,元。本年年初,B,公司对外发行,4000,万股的普通股认股权证，行权价格为每股,5,元，甲公司持有认股权证的,25%,，即,1000,万份。甲公司和乙公司没有其他内部交易。乙公,第127页/共132页,6 甲公司当年归属于普通股股东的净利润为20000万元，年初,127,司资产和负债的账面价值与其公允价值一致。,要求：据此资料说明母子公司财务报表对每股收益的披露情况。,第128页/共132页,司资产和负债的账面价值与其公允价值一致。第128页/共132,128,7,某公司去年和今年归属于普通股股东的净利润分别是,18000,万元和,20000,万元，该公司在去年年初发行在外的普通股为,40000,万股，去年,6,月,1,日按市价新发行普通股,12000,万股。今年,5,月,1,日派发股票股利，以去年年底的,50000,万股为基数，每,10,股送,2,股，没有其他变动因素。,要求：在今年年末的利润表中，重新计算每股收益指标。,第129页/共132页,7 某公司去年和今年归属于普通股股东的净利润分别是 1800,129,8.,某公司今年归属于普通股股东的净利润为,20000,万元，该公司在年初发 行在外的普通股为,40000,万股。当年,6,月,10,日发布增资配股公告，向截止到,6,月,30,日,(,股权登记日,),所有登记在册的老股东配股，配股比例为,10,股配,2,股， 配股价格为每股,5,元，除权交易基准日为,8,月,1,日。设行权前一日的市价为每股,8,元。设去年的基本每股收益为,0.48,元,/,股。要求：在今年年末的利润表中，重新计算每股收益指标。,第130页/共132页,8. 某公司今年归属于普通股股东的净利润为20000万元，该,130,谢谢诸位！,第131页/共132页,谢谢诸位！第131页/共132页,131,谢谢您的观看！,第132页/共132页,谢谢您的观看！第132页/共132页,132,