案例分析七：利率敏感性缺口管理课件

案例分析：利率敏感性缺口管理哈尔滨商业大学金融学院李国义1 1A A案例分析：利率敏感性缺口管理哈尔滨商业大学金融学院1A一、基本事件2008年12月23日，我国银行存贷款利率进行调整。存款基准利率调整：活期存款利率维持不变，3个月储蓄存款年利率由1.98%下调为1.71%，6个月由2.25%下调为1.98%，1年期由2.52%下调为2.25%，2年期由3.06%下调为2.79%，3年期由3.60%下调为3.33%，5年期由3.87%下调为3.60%。2 2A A一、基本事件2008年12月23日，我国银行存贷款利率进行调贷款调整：6个月内（含）由5.04%下调到4.86%，1年（含）由5.58%下调到5.31%，1-3年（含）由6.67%下调到5.40%，3-5年（含）由5.94%下调到5.76%，5年以上由6.12%下调到5.94%。3 3A A贷款调整：6个月内（含）由5.04%下调到4.86%，1年某银行存贷款余额如下：1年期定期储蓄存款0.5亿元，1年期贷款余额0.6亿元；3年期定期储蓄存款0.3亿元，3年期贷款余额0.3亿元；5年期定期储蓄存款0.1亿元，5年期贷款余额0.2亿元。4 4A A某银行存贷款余额如下：4A二、分析1、分析银行利率敏感性缺口状况2、分析利率调整对银行收入的影响3、利率调整后，银行应该如何进行缺口管理？5 5A A二、分析1、分析银行利率敏感性缺口状况5A三、提示1 1、利率敏感性缺口的定、利率敏感性缺口的定、利率敏感性缺口的定、利率敏感性缺口的定义义义义利率敏感性缺口是指利率敏感性利率敏感性缺口是指利率敏感性利率敏感性缺口是指利率敏感性利率敏感性缺口是指利率敏感性资产资产资产资产与利率敏感与利率敏感与利率敏感与利率敏感性性性性负债负债负债负债的差的差的差的差额额额额，反映，反映，反映，反映银银银银行行行行资资资资金的利率金的利率金的利率金的利率风险风险风险风险暴露情暴露情暴露情暴露情况况况况2 2、表示方法、表示方法、表示方法、表示方法常常常常见见见见：资资资资金缺口金缺口金缺口金缺口利率敏感性缺口利率敏感性缺口利率敏感性缺口利率敏感性缺口=利率敏感性利率敏感性利率敏感性利率敏感性资产资产资产资产-利率敏感性利率敏感性利率敏感性利率敏感性负负负负债债债债利率敏感性比率利率敏感性比率利率敏感性比率利率敏感性比率=利率敏感性利率敏感性利率敏感性利率敏感性资产资产资产资产/利率敏感性利率敏感性利率敏感性利率敏感性负负负负债债债债100%100%6 6A A三、提示1、利率敏感性缺口的定义6A3、银行资金状况的判断 资产资产资产资产敏感敏感敏感敏感（正缺口）（正缺口）（正缺口）（正缺口）负债负债负债负债敏感敏感敏感敏感（负负负负缺口）缺口）缺口）缺口）资产负债资产负债资产负债资产负债匹匹匹匹配（零缺口）配（零缺口）配（零缺口）配（零缺口）备备注注资资资资金缺口大金缺口大金缺口大金缺口大于于于于0 0资资资资金缺口小金缺口小金缺口小金缺口小于于于于0 0资资资资金缺口金缺口金缺口金缺口=0=0利率敏感性利率敏感性利率敏感性利率敏感性比率大于比率大于比率大于比率大于1 1利率敏感性利率敏感性利率敏感性利率敏感性比率小于比率小于比率小于比率小于1 1利率敏感性利率敏感性利率敏感性利率敏感性比率等于比率等于比率等于比率等于1 17 7A A3、银行资金状况的判断资产敏感（正缺口）负债敏感（负缺口）4、利率敏感性缺口、利率变动与银行净利息收入之间关系缺口缺口缺口缺口值值值值 利率利率利率利率净净净净利息利息利息利息收入收入收入收入缺口缺口缺口缺口值值值值 利率利率利率利率净净净净利息利息利息利息收入收入收入收入正正正正上升上升上升上升上升上升上升上升负负负负下降下降下降下降上升上升上升上升正正正正下降下降下降下降下降下降下降下降负负负负上升上升上升上升下降下降下降下降零零零零上升上升上升上升不不不不变变变变零零零零下降下降下降下降不不不不变变变变8 8A A4、利率敏感性缺口、利率变动与银行净利息收入之间关系缺口值5、利率敏感性缺口管理策略（1）进进取性策略取性策略利用利率利用利率变动变动主主动获动获利。利。利率上升利率上升利率上升利率上升时扩时扩时扩时扩大大大大资产资产资产资产敏感缺口（增加利率敏感型敏感缺口（增加利率敏感型敏感缺口（增加利率敏感型敏感缺口（增加利率敏感型资产资产资产资产或减少利率敏感性或减少利率敏感性或减少利率敏感性或减少利率敏感性负债负债负债负债，如出售，如出售，如出售，如出售长长长长期期期期证证证证券并券并券并券并购购购购入短期入短期入短期入短期证证证证券、券、券、券、发发发发放浮放浮放浮放浮动动动动利率利率利率利率贷贷贷贷款、款、款、款、发发发发行行行行长长长长期大期大期大期大额额额额可可可可转让转让转让转让的的定期存的的定期存的的定期存的的定期存单单单单、置、置、置、置换换换换同同同同业业业业拆入拆入拆入拆入资资资资金、利金、利金、利金、利用金融衍生工具用金融衍生工具用金融衍生工具用金融衍生工具调节资产负债结调节资产负债结调节资产负债结调节资产负债结构）构）构）构）利率下降利率下降利率下降利率下降时时时时减少减少减少减少资产资产资产资产敏感缺口敏感缺口敏感缺口敏感缺口规规规规模（延模（延模（延模（延长长长长固定利固定利固定利固定利率率率率资产资产资产资产的期限，减少可的期限，减少可的期限，减少可的期限，减少可变变变变利率的利率的利率的利率的资产资产资产资产量，避免吸量，避免吸量，避免吸量，避免吸入固定利率的入固定利率的入固定利率的入固定利率的长长长长期期期期资资资资金）。金）。金）。金）。9 9A A5、利率敏感性缺口管理策略（1）进取性策略9A（2）防御性策略（免疫策略）保持利率敏感性保持利率敏感性资产资产与利率敏感性与利率敏感性负债负债之之间间的平衡，使的平衡，使资资金缺口金缺口值为值为零或很小。零或很小。利率利率变变化无常化无常难难以把握以把握时时采用防御性策略采用防御性策略世界大多数世界大多数银银行主行主张张：敏感性比率：敏感性比率应应控制控制在在95%-105%之之间间。1010A A（2）防御性策略（免疫策略）保持利率敏感性资产与利率敏感性负四、解题利率敏感性缺口利率敏感性缺口=利率敏感性利率敏感性资产资产-利率敏利率敏感性感性负债负债=（0.6+0.3+0.2）-（0.5+0.3+0.1）=0.2其中：其中：1年期缺口年期缺口0.1,3年期缺口年期缺口为为0；5年期缺口年期缺口为为0.11111A A四、解题利率敏感性缺口=利率敏感性资产-利率敏感性负债=（0影响（假设新增存贷款规模和结构不变）：缺口值为正，利率下调，净利息收入下降。其中：1年期净利息收入变动额：存款利息少支出=50000000（2.52%-2.25%）=135000元贷款利息少收入=60000000（5.58%-5.31%）=162000元净利息收入下降=162000-135000=27000元1212A A影响（假设新增存贷款规模和结构不变）：12A5年期：存款利息少支出=10000000（3.87%-3.60%）=27000元贷款利息少收入=20000000（6.12%-5.94%）=36000元净利息收入下降=36000-27000=9000元总计下降=27000+9000=36000元1313A A5年期：13A管理：管理：利率下降利率下降时时减少减少资产资产敏感缺口敏感缺口规规模模1414A A管理：14A