证-券公司投资产品介绍课件

投资产品简介 介绍的投资品种类别投资品种1、股票2、基金和理财产品3、债券4、权证股票知识简介股票是热闹的，升也闹，降也闹，红红绿绿好不热闹现在就让我们来认识一下这个让人又现在就让我们来认识一下这个让人又爱又恨的东西吧！爱又恨的东西吧！股票指数股票指数风险风险价值、价格价值、价格作用作用分类分类概念概念股票股票什么是股票？股票是股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。公司所有权公司资本构成可转让可转让可抵押可抵押长期信长期信用工具用工具股票股票的分类按上市地域分B股H股A股S股N股境内境外按股东权力分普通股普通股优先股优先股无期性权责性流通性风险性股票的特性股票的特性收益性股票的作用一、对上市公司来说：二、对投资者来说：上市公司吸收大众资金增加经营自由度规范企业经营投资者利于股票流通分红收益 价差收益获得经营资料股票的面值股票的票面金额发行依据表面占比作用作用股票净值股票净值股票净值每股净资产评估和分析上市公司净值总额总股本作用股票发行价股票发行价 股票发行合理估值综合定价发行上市买方卖方成交成交价市价市价股票市价股票市价实时变动股票的风险较大股票的风险较大股票风险系统性风险非系统性风险系统性风险系统性风险系统性风险政治风险政治风险经济风险经济风险心理风险心理风险市场风险市场风险非非系统性风险系统性风险非系统性风险金融风险经营风险 流动性风险操作风险我国的股票指数我国的股票指数上证指数沪深300指数上证180指数深圳综合指数股价平均数的计算简单算术股价平均数修正的股份平均数加权股价平均数股价指数的计算(1)相对法(2)综合法(3)加权法股票是一种高收益的投资品股票是一种高收益的投资品种，需要投资者具有相当的种，需要投资者具有相当的专业金融知识。只有了解了专业金融知识。只有了解了股票，才能更好的理解证券股票，才能更好的理解证券市场。市场。基金与集体理财产品基 金基基金金特征特征分类分类策略策略四大特征四大特征两大分类两大分类两大策略两大策略产品产品九大产品九大产品概念概念概 念：信用托付关系：信用托付关系 ：信用托付关系：信用托付关系 ：分工协作、：分工协作、相互监督关系相互监督关系：代理关系：代理关系 ：买卖关系：买卖关系四四大大特特征征专家运作专家运作 间接投资间接投资组合投资组合投资门槛较低门槛较低开放式与封闭式基金的区别开放式基金开放式基金 封闭式基金封闭式基金 买卖价格买卖价格 基金资产净值决定基金资产净值决定市场供求决定市场供求决定买卖费用买卖费用 申购申购 认购认购 赎回赎回 转换转换 红利再投资红利再投资费费交纳一定比例交纳一定比例的手续费及证的手续费及证券交易税券交易税 期限不同期限不同没有固定期限没有固定期限 随随时申购或赎回时申购或赎回期限固定，一期限固定，一般为般为10101515年年对基金经对基金经理的约束理的约束 业绩不好业绩不好-赎回赎回-很强的约束很强的约束 收取固定管理收取固定管理费费-约束不是约束不是很强很强 广发九大基金产品九九 大大 产产 品品广广发发聚聚富富广广发发稳稳健健广广发发小小盘盘广广发发货货币币广广发发聚聚丰丰广广发发优优选选广广发发大大盘盘广广发发强强债债广广发发核核心心操操作作策策略略一次一次 性性 买买 入入定定 期期 定定 额额 买买 入入基金定投基金定投基金定投定义定义三大特征三大特征适合人群适合人群三大金律三大金律定义固定时间固定时间固定金额固定金额投资投资指定指定开放开放基金基金银行银行零存零存整取整取三三 大大 特特 征征分批投资，摊低成本，降低风险分批投资，摊低成本，降低风险长期投资，复利增长，积少成多长期投资，复利增长，积少成多 自动扣款，专家理财，省心省力自动扣款，专家理财，省心省力 适适合合人人群群未来某一时点有资金需求者未来某一时点有资金需求者月月 光光 族族不喜欢投资过大风险者不喜欢投资过大风险者三三大大金金律律越早投资越早投资 效果越好效果越好股市下跌时不能停止定投股市下跌时不能停止定投三年以上选择后端收费三年以上选择后端收费集合理财集集合合理理财财特征特征产品产品费用费用三大特征三大特征两大产品两大产品参与参与 退出退出比较比较集合理财集合理财vs人民币理财人民币理财概念概念定 义集合集合资产资产管理管理计划计划投投 资资 者者券券 商商委委托托资金资金股票股票 债券债券等金融产品等金融产品特特 点点业绩包含提成业绩包含提成投资门槛较高投资门槛较高券商本金投入券商本金投入限定性限定性不得低于不得低于5万万非限定性非限定性不得低于不得低于10万万中中投投汇汇盈盈核核心心优优选选集集合合资资产产管管理理计计划划中投集合理财品种中投集合理财品种中中投投汇汇盈盈债债券券优优选选集集合合资资产产管管理理计计划划中中投投汇汇盈盈产产业业优优选选集集合合资资产产管管理理计计划划券商集合理财产品券商集合理财产品基金和人民币理财产品基金和人民币理财产品流流动动性性收收益益性性集合理财产品集合理财产品向投资者承诺向投资者承诺了一个高于人了一个高于人民币理财产品民币理财产品的稳定收益率的稳定收益率 基金产品无封闭基金产品无封闭期，随时进出，期，随时进出，集合理财产品不集合理财产品不能在任何时间段能在任何时间段买卖进出，只是买卖进出，只是到点开放、到期到点开放、到期分红时才可办理分红时才可办理VSVS券商集合理财产品券商集合理财产品基金和人民币理财产品基金和人民币理财产品债 券 简 介主要内容主要内容 债 券交易及费用收益计算定义分类风险购买原因购买渠道税收票面要素债券的定义 债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。债券的票面要素票面价值票面价值到期期限到期期限票面利率票面利率发行者名称发行者名称票票 面面 要要 素素按债券发行按债券发行主体分类主体分类债债 券券按按债券的债券的形态分类形态分类按债券付息按债券付息方式分类方式分类公司债券(企业债券)金金融融债债券券政政府府债债券券息息票票累累积积债债券券付付息息债债券券零零息息债债券券记记帐帐式式债债券券凭凭证证式式债债券券实实物物债债券券债券的分类债券的分类债券几种特殊的公司债券公司债券一般的公司债券可转换的公司债券附权证的可分离公司债券可交换公司债券债券可转换公司债券的定义 指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。债券可转换公司债券转换价格与转换比例是可转换公司债券的另外两个要素。转换比例可转换债券面值转换价格债券可转换公司债券转换比例确定例：如果某可转换债券面额为1000元，规定其转换价格为25元，求转换比例?1000/25=40 即1000元债券可按25元/股的价格转换为40股某股票 债券可转换公司债券转换价值确定例：如果某面值1000元的可转换债券其市场价格为1200元，转换价格为25元，目前该股票市价？元之上才有转换价值？转换价值=可转换债券市场价格/转换比例转换比例=1000/25=40即:1200/40=30(元)债券附权证的可分离公司债券该债券附有认购权证,权证的数量以认购债券的总额按一定的比例折算附送,并同时上市且分离交易。注意要点：权证的行权价、行权比例、行权日期、权证交易的终止日期 债券可交换的公司债券发行主体：上市公司的股东（大股东）可交换股票的比例影响债券价格变动的内部因素(风险)因 素 条 件 风 险债券的期限 越 长 越 大债券的票面利率 越 低 越 大债券的提前赎回 有 越 大债券的税收待遇 无 越 大债券的流通性 越 低 越 大债券的信用级别 越 低 越 大 影响债券价格变动的外部因素影响债券价格变动的外部因素(风险风险)外外 部部 因因 素素基础利率基础利率市场利率市场利率其他因素其他因素购买债券的原因风险相对较小实现资产的保值,尽可能抵御通胀的风险资产配置的需要 例如:保守型70%以上的投资资产配置债券 稳健型40%60%投资资产配置债券 进取型30%以下的投资资产配置债券 债券的购买渠道实物债券:主要通过各银行的储蓄网点购买凭证式债券:通过各银行的储蓄网点和财政部门国债服务部面向社会发行记帐式债券:通过深沪证券交易所的电脑网络购买 债券的税收优惠购买政府债券所获得的收益,可以享受免税待遇购买公司债券的利息所得,按20%的税率征收买卖债券的差价目前暂不收资本利得税 债券的交易与费用债券以1张为一单位，每张为100元面值,交易必须为1手(1000元面值)为整数倍国债现券交易实行国债现券交易实行“T+1”T+1”资金交收，即投资者在资金交收，即投资者在成交后的第二个交易日办理资金交割手续与股票成交后的第二个交易日办理资金交割手续与股票相同。但与股票不同的是国债可做相同。但与股票不同的是国债可做“T+0”-T+0”-即债即债券可以进行回转交易，投资者买入的债券经交易券可以进行回转交易，投资者买入的债券经交易主机确认成交后，可以在当日全部卖出或部分卖主机确认成交后，可以在当日全部卖出或部分卖出。但只可正向操作，即先买后卖，不可反向先出。但只可正向操作，即先买后卖，不可反向先卖后买，否则视为卖空。卖后买，否则视为卖空。债券发行时认购无须交纳费用，在二级市场上买债券发行时认购无须交纳费用，在二级市场上买卖，按成交金额的卖，按成交金额的0.02%0.02%收取佣金，起点为收取佣金，起点为5 5元。元。债券的结算价格的计算目前交易所除了可转换债券外,其余都按净价进行申报和成交，以成交价格和应计利息额之和作为结算价格 例:李四08年7月1日以105元买入某债券1手(当年1月1日发行、3年期、年利率8%、派息一次/年）,请问该债券的结算价格如何计算?(剔除佣金因素)结算价格:105+100*0.08/2=109元债券的收益计算例:张三某年的9月16日认购正在发行的某国债1000元,其期限2年、5%/年;同日小军又认购了正在发行的某公司债券1000元,其期限2年、7%/年;并持有到期还本付息。第三年8月13日小军又在市场上以102元买入50张的金发科技债券(5年期8.2%),并于9月16日以107元卖出。请问期间以（单利计算）张三共收益多少?国债收益=1000*0.05*2=100元公司债券收益=1000*0.07*2-1000*0.07*2*20%=112元金发债收益=(107-102)*50-(102*50+107*50)*0.1%=239.55元 共451.55元 债券是投资组合中必不可少的部分 权证知识简介操作方法操作方法风险风险交易规则交易规则分类分类价值价值概念概念权证权证什么是权证？什么是权证？股票买卖权力证券化权证期权概念：具体讲它是发行人赋予持有者可于特定的到期日，以特定的行使价，购入或卖出相关资产的一种权利。权证的价值权证的价值权证价值时间价值内在价值+股票股票的价格与履约价格两者之间的差额权证按持有人权力分类认购权证：认购权证：认沽权证：认沽权证：持有人有权利在某段期间内以预先约定的价格向发行人购买特定数量的标的证券持有人有权利在某段期间内以预先约定的价格向发行人出售特定数量的标的证券按行权时间分类欧式权证美式权证百慕大式权证权证的交易规则权证的交易规则权证交易规则T+0交易涨跌幅不是10%涨幅价格=权证前一日收盘价格（标的证券当日涨幅价格标的证券前一日收盘价）125行权比例跌幅价格=权证前一日收盘价格（标的证券当日涨幅价格标的证券前一日收盘价）125行权比例例子例子宝钢JTB1的涨幅限制价格=0.688+(5.08-4.62)125%1=1.263元宝钢JTB1的跌幅限制价格 0.688+(4.62-4.16)125%1=0.113元权证的魅力风险对冲交易方便以小博大套利交易短线获利 T+0权证的风险价格波动风险价外风险行权风险T+0风险 权证风险极大，请小心投资！权证如何操作权证如何操作权证操作方法权证操作方法充分认识风险参考正股走势活用技术分析不能当股票炒影响权证价格的因素高低认沽权证标的股价行权价格续存期限标的波动利率变化认股权证以小博大杠杆投资的案例张先生选择投资正股深发展A（000001），当时价格为6元，买入500股，成本为3000元。李先生选择投资该股的认购权证，该权证的行权价格为6元，有效杠杆比率为10倍，当时权证价格为0.5元，投资3000元，买入6000份。两位先生同时进场，1个星期后，深发展A上涨0.3元或5%。如撇开时间因素，两者具体情况如下：张先生李先生投资类别 500股深发展A6000份深发展A的认购权证买入价6元0.5元卖出价6.3元0.75元盈利500 x0.3=150（0.75-0.5）x6000=1500投资成本 3000元3000元回报率5%50%低 投资收益 高高 投资风险 低债券基金股票权证中投证券是一个投资品种齐全的证券超市 中投证券欢迎你中投证券欢迎你!