财务决策课程设计教学课件

投资项目决策分析投资项目决策分析 经济与管理学院经济与管理学院经济与管理学院经济与管理学院 财务决策课程设计财务决策课程设计投资项目决策分析的程序投资项目决策分析的程序投资项目决策分析的程序投资项目决策分析的程序（一）分析和估算投资项目的财务数据（包括（一）分析和估算投资项目的财务数据（包括建设期和生产经营期的财务数据）建设期和生产经营期的财务数据）（二）编制财务基本报表（二）编制财务基本报表（三）计算分析财务效益指标（三）计算分析财务效益指标（四）进行不确定性分析（四）进行不确定性分析（五）得出投资项目决策分析的最终结论（五）得出投资项目决策分析的最终结论第一部分第一部分 投资估算与资金筹措投资估算与资金筹措项目财务基础数据项目财务基础数据项目财务基础数据项目财务基础数据建设期建设期建设期建设期生产经营期生产经营期生产经营期生产经营期生产经营期生产经营期生产经营期生产经营期总成本费用总成本费用总成本费用总成本费用销售收入销售收入销售收入销售收入各项税金及附加各项税金及附加各项税金及附加各项税金及附加利润总额及其分配利润总额及其分配利润总额及其分配利润总额及其分配项目总投资项目总投资项目总投资项目总投资安装工程费设备购置费建筑工程费土地征用及补偿费勘查设计费联合试运转费土地使用权技术转让费其他费用生产职工培训费工程监理费开办费涨价预备费基本预备费流动资金建设期利息建设项目总投资建设投资工程费用工程建设其他费用预备费无形资产其他资产流动资产固定资产一、预备费用的估算一、预备费用的估算一、预备费用的估算一、预备费用的估算(1)(1)(1)(1)基本预备费（不可预见费）基本预备费（不可预见费）基本预备费（不可预见费）基本预备费（不可预见费）基本基本基本基本建筑建筑建筑建筑设备及工器设备及工器设备及工器设备及工器安装安装安装安装工程建设工程建设工程建设工程建设基本预备基本预备基本预备基本预备预备费预备费预备费预备费工程费工程费工程费工程费具购置费具购置费具购置费具购置费工程费工程费工程费工程费其他费用其他费用其他费用其他费用费率费率费率费率=+(2)(2)(2)(2)涨价预备费（价差预备费）涨价预备费（价差预备费）涨价预备费（价差预备费）涨价预备费（价差预备费）基本预备费：由于自然灾害造成的损基本预备费：由于自然灾害造成的损基本预备费：由于自然灾害造成的损基本预备费：由于自然灾害造成的损失及设计、施工中需要增加的费用失及设计、施工中需要增加的费用失及设计、施工中需要增加的费用失及设计、施工中需要增加的费用;涨价预备费：考虑建设期间物价可能涨价预备费：考虑建设期间物价可能涨价预备费：考虑建设期间物价可能涨价预备费：考虑建设期间物价可能涨价，而在投资中增加的费用涨价，而在投资中增加的费用涨价，而在投资中增加的费用涨价，而在投资中增加的费用.预备费用预备费用预备费用预备费用第一节第一节 投资估算投资估算涨价预备费，由下式计算：涨价预备费，由下式计算：涨价预备费，由下式计算：涨价预备费，由下式计算：式中式中式中式中 P PFF涨价预备费；涨价预备费；涨价预备费；涨价预备费；nn建设期年数；建设期年数；建设期年数；建设期年数；I Itt建设期中第建设期中第建设期中第建设期中第t t年的工程费用；年的工程费用；年的工程费用；年的工程费用；ff年投资价格上涨指数。年投资价格上涨指数。年投资价格上涨指数。年投资价格上涨指数。二、建设期利息的估算二、建设期利息的估算估算建设期利息，无论是按年还是按季、按估算建设期利息，无论是按年还是按季、按月计息，均简化为按年计息，将名义年利率折算月计息，均简化为按年计息，将名义年利率折算为有效年利率。为有效年利率。R有效年利率有效年利率r名义年利率名义年利率m每年计息次数每年计息次数为了简化计算，通常假定借款均在每年的为了简化计算，通常假定借款均在每年的年中支付，借款当年按半年计算，其余各年份年中支付，借款当年按半年计算，其余各年份按全年计算，计算公式为：按全年计算，计算公式为：各年应计利息（年初借款本息累计本年借各年应计利息（年初借款本息累计本年借款额）款额）有效年利率有效年利率三、流动资金的估算三、流动资金的估算（一）流动资金的构成（一）流动资金的构成（一）流动资金的构成（一）流动资金的构成投入投入资金资金生产生产领域领域流通流通领域领域储备资金储备资金结算资金结算资金成品资金成品资金生产资金生产资金货币资金货币资金存存 货货应收帐款应收帐款现金及存款现金及存款流动流动资产资产流动负债流动负债流动负债流动负债=应付帐款应付帐款应付帐款应付帐款+预收帐款预收帐款预收帐款预收帐款 流动资金流动资金流动资金流动资金 =流动资产流动资产流动资产流动资产-流动负债流动负债流动负债流动负债（二）流动资金的使用：（二）流动资金的使用：.按生产负荷投入；按生产负荷投入；.一般先使用自有流动资金，后使用贷款；一般先使用自有流动资金，后使用贷款；.流动资金贷款利息计入当年的财务费用；流动资金贷款利息计入当年的财务费用；.项目计算期末收回全部流动资金。项目计算期末收回全部流动资金。第二节第二节 资金筹措资金筹措项目的筹资来源可分为两大类：项目的筹资来源可分为两大类：一是投资者自有资金，可作为资本金投入；一是投资者自有资金，可作为资本金投入；二是外部筹资，形成债务资金。二是外部筹资，形成债务资金。项目资本金项目资本金资本金是投资者进行直接投资的本钱。投资项资本金是投资者进行直接投资的本钱。投资项目资本金，是指在项目投资总额中由投资者认缴的目资本金，是指在项目投资总额中由投资者认缴的出资额，是项目的非债务性资金。出资额，是项目的非债务性资金。根据国家有关规定，项目资本金可以用货币出根据国家有关规定，项目资本金可以用货币出资，也可以用实物、工业产权、非专利技术、土地资，也可以用实物、工业产权、非专利技术、土地使用权作价出资。对于后者，必须经过有资格的资使用权作价出资。对于后者，必须经过有资格的资产评估机构依照法律、法规评估作价。产评估机构依照法律、法规评估作价。资资本本金金占占总总投投资资的的比比例例，根根据据项项目目所所在在行行业业的的不不同同和和项项目目的的经经济济效效益益等等因因素素确确定定。其其中中，交交通通运运输输、煤煤炭炭项项目目，资资本本金金比比例例为为35%35%及及以以上上；钢钢铁铁、邮邮电电、化化肥肥项项目目，资资本本金金比比例例为为25%25%及及以以上上；电电力力、机机电电、建建材材、石石油油加加工工、有有色色金金属属、轻轻工工、纺纺织织、商商贸贸及及其其他他行业的项目，资本金比例为行业的项目，资本金比例为20%20%及以上。及以上。第二部分第二部分 财务基础数据估算财务基础数据估算项目财务基础数据项目财务基础数据项目财务基础数据项目财务基础数据建设期建设期建设期建设期生产经营期生产经营期生产经营期生产经营期生产经营期生产经营期生产经营期生产经营期总成本费用总成本费用总成本费用总成本费用销售收入销售收入销售收入销售收入各项税金及附加各项税金及附加各项税金及附加各项税金及附加利润总额及其分配利润总额及其分配利润总额及其分配利润总额及其分配项目总投资项目总投资项目总投资项目总投资建建建建设设设设期期期期可可可可按按按按投投投投资资资资项项项项目目目目的的的的合合合合理理理理建建建建设设设设工工工工期期期期或或或或预预预预计计计计的的的的建建建建设进度确定。设进度确定。设进度确定。设进度确定。生生生生产产产产经经经经营营营营期期期期是是是是项项项项目目目目从从从从建建建建成成成成投投投投产产产产年年年年份份份份起起起起至至至至项项项项目目目目报报报报废废废废为为为为止止止止所所所所经经经经历历历历的的的的时时时时间间间间。生生生生产产产产经经经经营营营营期期期期是是是是指指指指综综综综合合合合折折折折旧旧旧旧寿寿寿寿命命命命期期期期，一一一一般般般般工工工工业业业业项项项项目目目目的的的的生生生生产产产产期期期期应应应应根根根根据据据据项项项项目目目目的的的的产产产产品品品品寿寿寿寿命命命命期期期期、主主主主要要要要工工工工程程程程和和和和设设设设备备备备的的的的使使使使用用用用寿寿寿寿命命命命期期期期、主主主主要要要要技技技技术术术术的的的的寿寿寿寿命命命命期期期期等等等等因因因因素素素素综综综综合合合合考考考考虑虑虑虑确确确确定定定定。一一一一般般般般情情情情况况况况下下下下，项项项项目目目目的的的的计计计计算算算算期期期期不超过不超过不超过不超过20202020年。年。年。年。第一节第一节第一节第一节 生产经营期的估算生产经营期的估算生产经营期的估算生产经营期的估算项目计算期项目计算期项目计算期项目计算期建设期建设期建设期建设期生产经营期生产经营期生产经营期生产经营期投产期（试产期）投产期（试产期）投产期（试产期）投产期（试产期）达产期达产期达产期达产期一、生产成本费用含义及分类一、生产成本费用含义及分类 生生产产成成本本费费用用系系指指项项目目在在生生产产经经营营期期内内支支出出的各种费用。的各种费用。第二节第二节第二节第二节 总成本费用的估算总成本费用的估算总成本费用的估算总成本费用的估算按成按成本计算范围可划分为本计算范围可划分为:单位产品成本单位产品成本 总成本费用总成本费用 按财务评估的特定要按财务评估的特定要求可划分为求可划分为:总成本费用总成本费用 经营成本经营成本 按成本与产量的关系可划分为按成本与产量的关系可划分为:固定成本固定成本 可变成本可变成本 总成本费用（直接材料费直接燃料动力费直总成本费用（直接材料费直接燃料动力费直总成本费用（直接材料费直接燃料动力费直总成本费用（直接材料费直接燃料动力费直接工资其他直接支出制造费用管理费用财接工资其他直接支出制造费用管理费用财接工资其他直接支出制造费用管理费用财接工资其他直接支出制造费用管理费用财务费用销售费用）务费用销售费用）务费用销售费用）务费用销售费用）二、总成本费用估算二、总成本费用估算 A A A A、以生产成本为基础的计算方法：、以生产成本为基础的计算方法：、以生产成本为基础的计算方法：、以生产成本为基础的计算方法：总成本总成本费用费用生产成本生产成本直接支出直接支出制造费用制造费用直接材料费直接材料费直接工资直接工资其他直接支出其他直接支出销售费用销售费用管理费用管理费用财务费用财务费用利息净支出利息净支出汇兑净损失汇兑净损失总成本费用（外购原材料外购燃料动力工资总成本费用（外购原材料外购燃料动力工资总成本费用（外购原材料外购燃料动力工资总成本费用（外购原材料外购燃料动力工资及福利修理费折旧费维简费摊销费财务及福利修理费折旧费维简费摊销费财务及福利修理费折旧费维简费摊销费财务及福利修理费折旧费维简费摊销费财务费用其他费用）费用其他费用）费用其他费用）费用其他费用）B B B B、以生产费用要素为基础的计算方法：、以生产费用要素为基础的计算方法：、以生产费用要素为基础的计算方法：、以生产费用要素为基础的计算方法：总成本费用总成本费用=生产成本十期间费用生产成本十期间费用=生产成本十销售费用十管理费用十财务费用生产成本十销售费用十管理费用十财务费用=外购原材料外购原材料+外购燃料及动力外购燃料及动力+工资及福利费工资及福利费+折旧折旧费费+维简费维简费+摊销费摊销费+修理费修理费+利息支出利息支出+其他费用其他费用1 1、外购原材料、外购原材料 产品外产品外产品外产品外购原材料费购原材料费购原材料费购原材料费主要外购原材主要外购原材主要外购原材主要外购原材料消耗定额料消耗定额料消耗定额料消耗定额其他外购其他外购其他外购其他外购原材料费原材料费原材料费原材料费单价单价单价单价 2 2、外购燃料动力、外购燃料动力 产品外产品外产品外产品外购燃料动力费购燃料动力费购燃料动力费购燃料动力费主要外购燃料主要外购燃料主要外购燃料主要外购燃料动力消耗定额动力消耗定额动力消耗定额动力消耗定额其他外购其他外购其他外购其他外购燃料动力费燃料动力费燃料动力费燃料动力费单价单价单价单价3 3、工资及相关费用、工资及相关费用按照职工工资总额的一定比例计算按照职工工资总额的一定比例计算按照职工工资总额的一定比例计算按照职工工资总额的一定比例计算职工福利费职工福利费职工福利费职工福利费及五险及五险及五险及五险一金等，一般可按一金等，一般可按一金等，一般可按一金等，一般可按50%50%50%50%计算。计算。计算。计算。工资相关费用工资相关费用工资相关费用工资相关费用=年工资成本年工资成本年工资成本年工资成本(1+50%)(1+50%)(1+50%)(1+50%)年工资成本年工资成本年工资成本年工资成本=年人均工资额年人均工资额年人均工资额年人均工资额全厂职工定员数全厂职工定员数全厂职工定员数全厂职工定员数4 4、修理费、修理费修理费修理费=固定资产原值固定资产原值计提比率计提比率()修理费修理费=固定资产折旧额固定资产折旧额计提比率计提比率()工作量法工作量法工作量法工作量法直线折旧法直线折旧法直线折旧法直线折旧法平均年限法平均年限法平均年限法平均年限法加速折旧法加速折旧法加速折旧法加速折旧法双倍余额递减法双倍余额递减法双倍余额递减法双倍余额递减法年数总和法年数总和法年数总和法年数总和法5 5、折旧费、折旧费平均年限法：平均年限法：年折旧率年折旧率=1预计净残值率预计净残值率折旧年限折旧年限100%100%年折旧额年折旧额=固定资产原值固定资产原值年折旧率年折旧率预计净残值率一般为预计净残值率一般为35%固定资产原值固定资产原值建设投资无形资产递延资产建设期借款利息建设投资无形资产递延资产建设期借款利息矿山维简费（或油田维护费）一般按出矿量和国家或矿山维简费（或油田维护费）一般按出矿量和国家或矿山维简费（或油田维护费）一般按出矿量和国家或矿山维简费（或油田维护费）一般按出矿量和国家或行业规定的标准提取。计算公式是：行业规定的标准提取。计算公式是：行业规定的标准提取。计算公式是：行业规定的标准提取。计算公式是：矿山维简费矿山维简费 出矿量出矿量计提指标（元吨）计提指标（元吨）6 6、维简费、维简费 摊销费包括无形资产和其他资产的摊销费用。无形资产摊销按规定期限分期平均摊销；没有规定期限的，按不少于10年分期摊销。其他资产中的开办费按不少于5年的期限分期摊销。7 7、摊销费、摊销费 利息支出是指项目在生产经营期内发生的建设利息支出是指项目在生产经营期内发生的建设投资贷款和流动资金借款的利息。投资贷款和流动资金借款的利息。（1 1）建设投资贷款在生产期的利息支出应根）建设投资贷款在生产期的利息支出应根据不同的还款方式和条件采用不同的计息方法。据不同的还款方式和条件采用不同的计息方法。每年应计利息每年应计利息=年初借款本息累计年初借款本息累计年利率年利率 （2 2）流动资金借款利息按每年年初的借款余）流动资金借款利息按每年年初的借款余额和预计的年借款利率计算。额和预计的年借款利率计算。流动资金借款利息年初借款余额流动资金借款利息年初借款余额年利率年利率 8 8、财务费用、财务费用财务费用财务费用财务费用财务费用利息支出汇兑损失银行手续费利息支出汇兑损失银行手续费利息支出汇兑损失银行手续费利息支出汇兑损失银行手续费表表1 1 借款还本付息计算表（利率为借款还本付息计算表（利率为10%10%）单位：万元）单位：万元长期长期长期长期贷款利息的计算贷款利息的计算贷款利息的计算贷款利息的计算 1 1）最大能力偿还方式）最大能力偿还方式2 2）等额还本付息方式）等额还本付息方式A=P(A/P,i,n)=50000.2374=1187A=P(A/P,i,n)=50000.2374=1187A=P(A/P,i,n)=50000.2374=1187A=P(A/P,i,n)=50000.2374=11873 3）等额还本利息照付方式）等额还本利息照付方式 其他费用系指上述费用之外的，应计入生产总成本费用的其他所有费用。一般可按上述费用之和或工资总额的一定比例进行测算。9 9、其他费用、其他费用其他费用总成本费用（其他费用总成本费用（1 1 8 8）百分比率百分比率或：或：其他费用工资总额其他费用工资总额百分比率百分比率 1010、总成本费用、总成本费用经营成本总成本费用一折旧费一维简费一摊销费经营成本总成本费用一折旧费一维简费一摊销费 一利息支出一利息支出总成本费用（外购原材料外购燃料动力工资总成本费用（外购原材料外购燃料动力工资及福利折旧费维简费修理费及福利折旧费维简费修理费摊销费利息支出其他费用）摊销费利息支出其他费用）总成本费用等于第总成本费用等于第总成本费用等于第总成本费用等于第1 1 1 1项到第项到第项到第项到第9 9 9 9项之和项之和项之和项之和:1111、经营成本、经营成本 可变成本（外购原材料外购燃料动力计件工可变成本（外购原材料外购燃料动力计件工可变成本（外购原材料外购燃料动力计件工可变成本（外购原材料外购燃料动力计件工 资及福利）资及福利）资及福利）资及福利）固定成本（计时工资及福利折旧费修理固定成本（计时工资及福利折旧费修理固定成本（计时工资及福利折旧费修理固定成本（计时工资及福利折旧费修理 费摊销费利息支出其他费用）费摊销费利息支出其他费用）费摊销费利息支出其他费用）费摊销费利息支出其他费用）1212、可变成本、可变成本 1313、固定成本、固定成本 第三节第三节第三节第三节 销售收入的估算销售收入的估算销售收入的估算销售收入的估算一、销售收入估算应考虑的因素一、销售收入估算应考虑的因素 项目评估中，销售收入是指项目销售产品或项目评估中，销售收入是指项目销售产品或项目评估中，销售收入是指项目销售产品或项目评估中，销售收入是指项目销售产品或提供劳务取得的主营业务收入。估算拟建项目的提供劳务取得的主营业务收入。估算拟建项目的提供劳务取得的主营业务收入。估算拟建项目的提供劳务取得的主营业务收入。估算拟建项目的销售收入主要考虑销售收入主要考虑销售收入主要考虑销售收入主要考虑产品销售单价产品销售单价产品销售单价产品销售单价和和和和产品年销售量产品年销售量产品年销售量产品年销售量两大因素。两大因素。两大因素。两大因素。在项目评估中，假设当年生产出来的产品当在项目评估中，假设当年生产出来的产品当在项目评估中，假设当年生产出来的产品当在项目评估中，假设当年生产出来的产品当年全部销售，亦即项目的销售量等于项目的产量。年全部销售，亦即项目的销售量等于项目的产量。年全部销售，亦即项目的销售量等于项目的产量。年全部销售，亦即项目的销售量等于项目的产量。二、销售收入的估算方法二、销售收入的估算方法 销售收入产品销售单价销售收入产品销售单价销售收入产品销售单价销售收入产品销售单价产品年销售量（产量）产品年销售量（产量）产品年销售量（产量）产品年销售量（产量）在在在在项项项项目目目目财财财财务务务务评评评评估估估估过过过过程程程程中中中中涉涉涉涉及及及及的的的的税税税税费费费费主主主主要要要要指指指指税税税税金金金金及及及及附附附附加加加加、增增增增值值值值税税税税、所所所所得得得得税税税税等等等等，税税税税金金金金及及及及附附附附加加加加又又又又包包包包括括括括资资资资源源源源税税税税、消消消消费费费费税税税税、城市维护建设税和教育费附加等。城市维护建设税和教育费附加等。城市维护建设税和教育费附加等。城市维护建设税和教育费附加等。第四节第四节第四节第四节 各项税费的估算各项税费的估算各项税费的估算各项税费的估算一、税金及附加的估算一、税金及附加的估算一、税金及附加的估算一、税金及附加的估算 (一一一一)消费税的估算消费税的估算消费税的估算消费税的估算 以以特特定定的的消消费费品品(如如烟烟、酒酒、化化妆妆品品、护护肤肤品品、珠珠宝宝首首饰饰、摩摩托托车车、轿轿车车、汽汽油油、柴柴油油等等1111种种商商品品)作作为为课课税税对对象象，按按其其销销售售额额或或销售量征收的一种税。销售量征收的一种税。从价定率：应纳消费税税额销售额从价定率：应纳消费税税额销售额从价定率：应纳消费税税额销售额从价定率：应纳消费税税额销售额税率税率税率税率 从量定额：应纳消费税税额销售量从量定额：应纳消费税税额销售量从量定额：应纳消费税税额销售量从量定额：应纳消费税税额销售量单位税额单位税额单位税额单位税额 消费税采取从价定率和从量定额及其复合三种计税方法消费税采取从价定率和从量定额及其复合三种计税方法消费税采取从价定率和从量定额及其复合三种计税方法消费税采取从价定率和从量定额及其复合三种计税方法(二二二二)资源税的估算资源税的估算资源税的估算资源税的估算 是以各种自然资源为课税对象的一种税。是以各种自然资源为课税对象的一种税。目前我国仅目前我国仅目前我国仅目前我国仅限于对矿产品和盐征收资源税限于对矿产品和盐征收资源税限于对矿产品和盐征收资源税限于对矿产品和盐征收资源税.应纳资源税税额应纳资源税税额应纳资源税税额应纳资源税税额=产量产量产量产量(课税数量课税数量课税数量课税数量)单位税额单位税额单位税额单位税额 (三三三三)城市维护建设税和教育费附加城市维护建设税和教育费附加城市维护建设税和教育费附加城市维护建设税和教育费附加 是是以以纳纳税税人人实实际际缴缴纳纳的的增增值值税税和和消消费费税税税税额额为计税依据乘以相应的税率计算的。为计税依据乘以相应的税率计算的。城市维护建设税实行地区差别比例税率，市区为城市维护建设税实行地区差别比例税率，市区为城市维护建设税实行地区差别比例税率，市区为城市维护建设税实行地区差别比例税率，市区为7 7 7 7，城镇为，城镇为，城镇为，城镇为5 5 5 5，乡村为，乡村为，乡村为，乡村为1 1 1 1；教育费附加的费率为教育费附加的费率为教育费附加的费率为教育费附加的费率为3 3 3 3 .应纳城市维护应纳城市维护应纳城市维护应纳城市维护建设税税额建设税税额建设税税额建设税税额 =纳税人实际缴纳纳税人实际缴纳纳税人实际缴纳纳税人实际缴纳 的增值税、的增值税、的增值税、的增值税、消费税税额消费税税额消费税税额消费税税额 税率税率税率税率教教教教育育育育费费费费附附附附加加加加=纳纳纳纳税税税税人人人人实实实实际际际际缴缴缴缴纳纳纳纳的的的的增增增增值值值值税税税税、消消消消费费费费税税税税税税税税额额额额 费率费率费率费率 应纳增值税税额销项税额应纳增值税税额销项税额应纳增值税税额销项税额应纳增值税税额销项税额进项税额进项税额进项税额进项税额 销项税额销售额（不含税）销项税额销售额（不含税）销项税额销售额（不含税）销项税额销售额（不含税）税率税率税率税率进项税额外购原材料、燃料费进项税额外购原材料、燃料费进项税额外购原材料、燃料费进项税额外购原材料、燃料费（不含税）（不含税）（不含税）（不含税）税率税率税率税率 二、增值税的估算二、增值税的估算二、增值税的估算二、增值税的估算 增增增增值值值值税税税税实实实实行行行行两两两两档档档档比比比比例例例例税税税税率率率率，即即即即基基基基本本本本税税税税率率率率（17171717）和和和和低税率（低税率（低税率（低税率（13131313）.第五节第五节第五节第五节 利润总额及其分配的估算利润总额及其分配的估算利润总额及其分配的估算利润总额及其分配的估算一、利润总额的估算一、利润总额的估算利润总额利润总额=主营业务收入主营业务收入-税金及附加税金及附加-总成本费用总成本费用投资项目评估中简化的利润总额计算公式为：投资项目评估中简化的利润总额计算公式为：二、所得税的估算二、所得税的估算二、所得税的估算二、所得税的估算 是是按按应应纳纳税税所所得得额额乘乘以以所所得得税税税税率率计计算算。在在项项目目财财务务评评价价中中的的应应纳纳税税所所得得额额可可以以按按照照利利润润总总额额扣扣除除投投产产初初期期五五年年内内允允许许弥弥补补企企业业以以往发生的亏损额进行计算。往发生的亏损额进行计算。应纳所得税税额应纳所得税税额应纳所得税税额应纳所得税税额=(=(=(=(利润总额利润总额利润总额利润总额弥补亏损弥补亏损弥补亏损弥补亏损)税率税率税率税率 净利润的分配顺序：净利润的分配顺序：净利润的分配顺序：净利润的分配顺序：l l l l被被被被没没没没收收收收财财财财物物物物损损损损失失失失，违违违违反反反反税税税税法法法法规规规规定定定定支支支支付付付付的的的的滞滞滞滞纳纳纳纳金金金金和和和和罚罚罚罚款款款款(此此此此项在项目评估中不予考虑项在项目评估中不予考虑项在项目评估中不予考虑项在项目评估中不予考虑)。2 2 2 2弥补企业以前年度亏损。弥补企业以前年度亏损。弥补企业以前年度亏损。弥补企业以前年度亏损。3 3 3 3提提提提取取取取法法法法定定定定盈盈盈盈余余余余公公公公积积积积金金金金(为为为为税税税税后后后后利利利利润润润润的的的的10101010)，其其其其累累累累计计计计额额额额达达达达到到到到项项项项目目目目法法法法人人人人资资资资本本本本金金金金的的的的50505050以以以以上上上上时时时时可可可可不不不不再再再再提提提提取取取取，超超超超出出出出部部部部分分分分可可可可转转转转增增增增资资资资本本本本金。金。金。金。4 4 4 4提提提提取取取取公公公公益益益益金金金金(由由由由董董董董事事事事会会会会决决决决定定定定提提提提取取取取比比比比例例例例)，可可可可按按按按当当当当年年年年净净净净利利利利润润润润的的的的5 5 5 5-10-10-10-10提取，主要用于企业职工的集体福利设施支出。提取，主要用于企业职工的集体福利设施支出。提取，主要用于企业职工的集体福利设施支出。提取，主要用于企业职工的集体福利设施支出。5 5 5 5向向向向投投投投资资资资者者者者分分分分配配配配利利利利润润润润，项项项项目目目目当当当当年年年年无无无无利利利利润润润润，则则则则不不不不向向向向投投投投资资资资者者者者分分分分配配配配利润，企业上年度未分配的利润可以并入当年向投资者分配。利润，企业上年度未分配的利润可以并入当年向投资者分配。利润，企业上年度未分配的利润可以并入当年向投资者分配。利润，企业上年度未分配的利润可以并入当年向投资者分配。6 6 6 6利润用于上述分配后剩余部分为未分配利润。利润用于上述分配后剩余部分为未分配利润。利润用于上述分配后剩余部分为未分配利润。利润用于上述分配后剩余部分为未分配利润。三、净利润分配的估算三、净利润分配的估算 净利润利润总额所得税净利润利润总额所得税净利润利润总额所得税净利润利润总额所得税第三部分第三部分 财务效益评价财务效益评价 第一节第一节第一节第一节 财务效益评价基本报表财务效益评价基本报表财务效益评价基本报表财务效益评价基本报表一、利润表一、利润表一、利润表一、利润表二、现金流量表二、现金流量表二、现金流量表二、现金流量表1 1 1 1、现金流量表（全部投资）、现金流量表（全部投资）、现金流量表（全部投资）、现金流量表（全部投资）2 2 2 2、现金流量表（自有资金）、现金流量表（自有资金）、现金流量表（自有资金）、现金流量表（自有资金）三、资金来源与运用表三、资金来源与运用表三、资金来源与运用表三、资金来源与运用表五、五、五、五、借款还本付息计算表借款还本付息计算表借款还本付息计算表借款还本付息计算表四、四、四、四、资产负债表资产负债表资产负债表资产负债表返回返回返回返回返回返回返回返回返回返回返回返回返回返回返回返回返回返回返回返回返回返回返回返回 第二节第二节第二节第二节 财务效益分析指标财务效益分析指标财务效益分析指标财务效益分析指标一、财务效益分析指标的分类一、财务效益分析指标的分类一、财务效益分析指标的分类一、财务效益分析指标的分类1 1 1 1、按是否考虑货币时间价值因素，可分为静态指标和动态指标、按是否考虑货币时间价值因素，可分为静态指标和动态指标、按是否考虑货币时间价值因素，可分为静态指标和动态指标、按是否考虑货币时间价值因素，可分为静态指标和动态指标财务评价指标财务评价指标静态评价指标静态评价指标动态评价指标动态评价指标静态投资回收期静态投资回收期借款偿还期借款偿还期投资利润率投资利润率投资利税率投资利税率资本金利润率资本金利润率资产负债率资产负债率流动比率流动比率速动比率速动比率动态投资回收期动态投资回收期财务净现值财务净现值财务内部收益率财务内部收益率财务换汇（节汇）成本财务换汇（节汇）成本财务外汇净现值财务外汇净现值2 2 2 2、按指标性质，可分为时间性指标、价值性指标和比率性指标、按指标性质，可分为时间性指标、价值性指标和比率性指标、按指标性质，可分为时间性指标、价值性指标和比率性指标、按指标性质，可分为时间性指标、价值性指标和比率性指标财务评价指标财务评价指标时间性指标时间性指标比率性指标比率性指标资本金利润率资本金利润率静态投资回收期静态投资回收期动态投资回收期动态投资回收期借款偿还期借款偿还期速动比率速动比率财务外汇净现值财务外汇净现值财务净现值财务净现值价值性指标价值性指标投资利润率投资利润率投资利税率投资利税率财务内部收益率财务内部收益率资产负债率资产负债率流动比率流动比率财务换汇（节汇）成本财务换汇（节汇）成本 3 3 3 3、按财务效益分析的目标，可分为反映盈利能力的指、按财务效益分析的目标，可分为反映盈利能力的指、按财务效益分析的目标，可分为反映盈利能力的指、按财务效益分析的目标，可分为反映盈利能力的指标、反映清偿能力的指标和反映外汇平衡能力的指标。标、反映清偿能力的指标和反映外汇平衡能力的指标。标、反映清偿能力的指标和反映外汇平衡能力的指标。标、反映清偿能力的指标和反映外汇平衡能力的指标。财务评价指标财务评价指标盈利能力指标盈利能力指标外汇平衡能力指标外汇平衡能力指标资本金利润率资本金利润率静态投资回收期静态投资回收期动态投资回收期动态投资回收期借款偿还期借款偿还期速动比率速动比率财务外汇净现值财务外汇净现值财务净现值财务净现值清偿能力指标清偿能力指标投资利润率投资利润率投资利税率投资利税率财务内部收益率财务内部收益率资产负债率资产负债率流动比率流动比率财务换汇（节汇）成本财务换汇（节汇）成本财务外汇净现值财务外汇净现值财务换汇（节汇）成本财务换汇（节汇）成本二、反映项目盈利能力的指标二、反映项目盈利能力的指标二、反映项目盈利能力的指标二、反映项目盈利能力的指标（一）静态指标的计算与分析（一）静态指标的计算与分析（一）静态指标的计算与分析（一）静态指标的计算与分析静态投资回收期静态投资回收期静态投资回收期静态投资回收期=7-1+165.9/212.77=6.78=7-1+165.9/212.77=6.78=7-1+165.9/212.77=6.78=7-1+165.9/212.77=6.78（年）（年）（年）（年）（二）动态指标的计算与分析（二）动态指标的计算与分析（二）动态指标的计算与分析（二）动态指标的计算与分析财务净现值财务净现值财务净现值财务净现值若若若若FNPV0FNPV0FNPV0FNPV0，说明从财务角度考虑，项目是可行的。，说明从财务角度考虑，项目是可行的。，说明从财务角度考虑，项目是可行的。，说明从财务角度考虑，项目是可行的。若若若若FNPV=0FNPV=0FNPV=0FNPV=0，说明从财务角度考虑，项目是可以考虑接受的。，说明从财务角度考虑，项目是可以考虑接受的。，说明从财务角度考虑，项目是可以考虑接受的。，说明从财务角度考虑，项目是可以考虑接受的。若若若若FNPV0FNPV0FNPV0FNPV0，说明从财务角度考虑，项目是不可行的。，说明从财务角度考虑，项目是不可行的。，说明从财务角度考虑，项目是不可行的。，说明从财务角度考虑，项目是不可行的。财务内部收益率（财务内部收益率（财务内部收益率（财务内部收益率（FIRRFIRRFIRRFIRR）动态投资回收期动态投资回收期动态投资回收期动态投资回收期=10-1+172.65/332.5=9.52=10-1+172.65/332.5=9.52=10-1+172.65/332.5=9.52=10-1+172.65/332.5=9.52（年）（年）（年）（年）三、反映项目清偿能力的指标三、反映项目清偿能力的指标三、反映项目清偿能力的指标三、反映项目清偿能力的指标（一）借款偿还期（一）借款偿还期（一）借款偿还期（一）借款偿还期 借款偿还期是指用项目投产后可用于偿还借款的资金来源，借款偿还期是指用项目投产后可用于偿还借款的资金来源，借款偿还期是指用项目投产后可用于偿还借款的资金来源，借款偿还期是指用项目投产后可用于偿还借款的资金来源，还清建设投资借款本息所需要的时间，借款偿还期可利用还清建设投资借款本息所需要的时间，借款偿还期可利用还清建设投资借款本息所需要的时间，借款偿还期可利用还清建设投资借款本息所需要的时间，借款偿还期可利用“贷贷贷贷款还本付息估算表款还本付息估算表款还本付息估算表款还本付息估算表”的有关数据进行计算。其计算公式为：的有关数据进行计算。其计算公式为：的有关数据进行计算。其计算公式为：的有关数据进行计算。其计算公式为：偿还借款本金的资偿还借款本金的资金来源大于年初借金来源大于年初借款本息累计的年份款本息累计的年份借款偿还期借款偿还期=开始借款开始借款的年份的年份年初借款本息累计年初借款本息累计当年实际偿还借款当年实际偿还借款本金的资金来源本金的资金来源 如果项目的借款偿还期小于贷款机构要求的期限，则认为如果项目的借款偿还期小于贷款机构要求的期限，则认为如果项目的借款偿还期小于贷款机构要求的期限，则认为如果项目的借款偿还期小于贷款机构要求的期限，则认为项目有足够的偿债能力；否则，认为项目的偿债能力不足，即项目有足够的偿债能力；否则，认为项目的偿债能力不足，即项目有足够的偿债能力；否则，认为项目的偿债能力不足，即项目有足够的偿债能力；否则，认为项目的偿债能力不足，即项目从偿债能力角度考虑是不可行的。项目从偿债能力角度考虑是不可行的。项目从偿债能力角度考虑是不可行的。项目从偿债能力角度考虑是不可行的。采用实际能力偿还方式偿还建设投资借款的项目，计算采用实际能力偿还方式偿还建设投资借款的项目，计算采用实际能力偿还方式偿还建设投资借款的项目，计算采用实际能力偿还方式偿还建设投资借款的项目，计算借款偿还期指标。借款偿还期指标。借款偿还期指标。借款偿还期指标。表表1 1 借款还本付息计算表（利率为借款还本付息计算表（利率为10%10%）单位：万元）单位：万元借款偿还期借款偿还期借款偿还期借款偿还期=6-1+32.6/80=5.4=6-1+32.6/80=5.4=6-1+32.6/80=5.4=6-1+32.6/80=5.4（年）（年）（年）（年）对于预先设定借款偿还期的项目，即采用等额还本付对于预先设定借款偿还期的项目，即采用等额还本付对于预先设定借款偿还期的项目，即采用等额还本付对于预先设定借款偿还期的项目，即采用等额还本付息和等额还本利息照付方式偿还建设投资借款的项目，计息和等额还本利息照付方式偿还建设投资借款的项目，计息和等额还本利息照付方式偿还建设投资借款的项目，计息和等额还本利息照付方式偿还建设投资借款的项目，计算利息备付率和偿债备付率指标。算利息备付率和偿债备付率指标。算利息备付率和偿债备付率指标。算利息备付率和偿债备付率指标。利息备付率是指在借款偿还期内的息税前利润利息备付率是指在借款偿还期内的息税前利润利息备付率是指在借款偿还期内的息税前利润利息备付率是指在借款偿还期内的息税前利润(EBIT)(EBIT)(EBIT)(EBIT)与当年应付利息的比值，它从付息资金来源的充裕性角度与当年应付利息的比值，它从付息资金来源的充裕性角度与当年应付利息的比值，它从付息资金来源的充裕性角度与当年应付利息的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映支付债务利息的能力。计算公式如下：反映支付债务利息的能力。计算公式如下：反映支付债务利息的能力。计算公式如下：反映支付债务利息的能力。计算公式如下：（二）利息备付率（已获利息倍数）（二）利息备付率（已获利息倍数）（二）利息备付率（已获利息倍数）（二）利息备付率（已获利息倍数）利息备付率利息备付率利息备付率利息备付率息税前利润息税前利润息税前利润息税前利润应付利息额应付利息额应付利息额应付利息额 利息备付率至少应当大于利息备付率至少应当大于利息备付率至少应当大于利息备付率至少应当大于1 1 1 1，一般不宜低于，一般不宜低于，一般不宜低于，一般不宜低于2 2 2 2，并结合，并结合，并结合，并结合债权人的要求确定。利息备付率高，说明利息支付的保证债权人的要求确定。利息备付率高，说明利息支付的保证债权人的要求确定。利息备付率高，说明利息支付的保证债权人的要求确定。利息备付率高，说明利息支付的保证度大，偿债风险小。度大，偿债风险小。度大，偿债风险小。度大，偿债风险小。（三）偿债备付率（三）偿债备付率（三）偿债备付率（三）偿债备付率 偿债备付率是从偿债资金来源的充裕性角度反映偿付债务偿债备付率是从偿债资金来源的充裕性角度反映偿付债务偿债备付率是从偿债资金来源的充裕性角度反映偿付债务偿债备付率是从偿债资金来源的充裕性角度反映偿付债务本息的能力，是指在债务偿还期内，可用于计算还本付息的资本息的能力，是指在债务偿还期内，可用于计算还本付息的资本息的能力，是指在债务偿还期内，可用于计算还本付息的资本息的能力，是指在债务偿还期内，可用于计算还本付息的资金与当年应还本付息额的比值。可用于计算还本付息的资金是金与当年应还本付息额的比值。可用于计算还本付息的资金是金与当年应还本付息额的比值。可用于计算还本付息的资金是金与当年应还本付息额的比值。可用于计算还本付息的资金是指息税折旧摊销前利润（指息税折旧摊销前利润（指息税折旧摊销前利润（指息税折旧摊销前利润（EBITDAEBITDAEBITDAEBITDA，息税前利润加上折旧和摊销），息税前利润加上折旧和摊销），息税前利润加上折旧和摊销），息税前利润加上折旧和摊销）减去所得税后的余额；当年应还本付息金额包括还本金额及计减去所得税后的余额；当年应还本付息金额包括还本金额及计减去所得税后的余额；当年应还本付息金额包括还本金额及计减去所得税后的余额；当年应还本付息金额包括还本金额及计入总成本费用的全部利息。入总成本费用的全部利息。入总成本费用的全部利息。入总成本费用的全部利息。偿债备付率偿债备付率偿债备付率偿债备付率息税折旧摊销前利润所得税息税折旧摊销前利润所得税息税折旧摊销前利润所得税息税折旧摊销前利润所得税应还本付息额应还本付息额应还本付息额应还本付息额 偿债备付率至少应当大于偿债备付率至少应当大于偿债备付率至少应当大于偿债备付率至少应当大于1 1 1 1，一般不宜低于，一般不宜低于，一般不宜低于，一般不宜低于1.31.31.31.3，并结，并结，并结，并结合债权人的要求确定。偿债备付率低，说明偿付债务本息合债权人的要求确定。偿债备付率低，说明偿付债务本息合债权人的要求确定。偿债备付率低，说明偿付债务本息合债权人的要求确定。偿债备付率低，说明偿付债务本息的资金不充足，偿债风险大。的资金不充足，偿债风险大。的资金不充足，偿债风险大。的资金不充足，偿债风险大。（四）资产负债率、流动比率和速动比率（四）资产负债率、流动比率和速动比率（四）资产负债率、流动比率和速动比率（四）资产负债率、流动比率和速动比率1 1、资产负债率可接受的比率为、资产负债率可接受的比率为100%100%及以下。国际公认的较好的指标是及以下。国际公认的较好的指标是60%60%。2 2、流动比率通常为、流动比率通常为1.21.22.02.0较适宜。国际公认的标准比率是较适宜。国际公认的标准比率是200%200%。3 3、速动比率通常为、速动比率通常为1.01.01.21.2较适宜。国际公认的标准比率是较适宜。国际公认的标准比率是100%100%。项目财务效益评估中应注意的几个问题：项目财务效益评估中应注意的几个问题：项目财务效益评估中应注意的几个问题：项目财务效益评估中应注意的几个问题：一、利息计算一、利息计算一、利息计算一、利息计算 1 1 1 1、建设期利息计算、建设期利息计算、建设期利息计算、建设期利息计算 2 2 2 2、生产经营期利息计算：三种方式、生产经营期利息计算：三种方式、生产经营期利息计算：三种方式、生产经营期利息计算：三种方式 （1 1 1 1）最大能力偿还法）最大能力偿还法）最大能力偿还法）最大能力偿还法 （2 2 2 2）等额本息偿还法）等额本息偿还法）等额本息偿还法）等额本息偿还法 （3 3 3 3）等额本金偿还法）等额本金偿还法）等额本金偿还法）等额本金偿还法 3 3 3 3、流动资金借款利息计算、流动资金借款利息计算、流动资金借款利息计算、流动资金借款利息计算二、固定资产折旧及相关计算二、固定资产折旧及相关计算二、固定资产折旧及相关计算二、固定资产折旧及相关计算 1 1 1 1、固定资产原值、固定资产原值、固定资产原值、固定资产原值 2 2 2 2、固定资产残值、固定资产残值、固定资产残值、固定资产残值 3 3 3 3、固定资产余值、固定资产余值、固定资产余值、固定资产余值=原值原值原值原值-已提折旧已提折旧已提折旧已提折旧三、增值税的处理三、增值税的处理三、增值税的处理三、增值税的处理 计算销售收入和经营成本时均按不含增值税计算。若计算计算销售收入和经营成本时均按不含增值税计算。若计算计算销售收入和经营成本时均按不含增值税计算。若计算计算销售收入和经营成本时均按不含增值税计算。若计算时为含税价格，则变为不含税价，即将含税价除以（时为含税价格，则变为不含税价，即将含税价除以（时为含税价格，则变为不含税价，即将含税价除以（时为含税价格，则变为不含税价，即将含税价除以（1+1+1+1+增值税增值税增值税增值税率）。如果没有特别说明都为不含增值税。率）。如果没有特别说明都为不含增值税。率）。如果没有特别说明都为不含增值税。率）。如果没有特别说明都为不含增值税。四、流动资金回收四、流动资金回收四、流动资金回收四、流动资金回收 现金流量表中在计算期末全部回收现金流量表中在计算期末全部回收现金流量表中在计算期末全部回收现金流量表中在计算期末全部回收五、清偿能力指标计算五、清偿能力指标计算五、清偿能力指标计算五、清偿能力指标计算 1 1 1 1、借款偿还期、借款偿还期、借款偿还期、借款偿还期 2 2 2 2、利息备付率和偿债备付率、利息备付率和偿债备付率、利息备付率和偿债备付率、利息备付率和偿债备付率 两率应分年计算，分别计算在债务偿还期内各年的指标。两率应分年计算，分别计算在债务偿还期内各年的指标。两率应分年计算，分别计算在债务偿还期内各年的指标。两率应分年计算，分别计算在债务偿还期内各年的指标。六、全部投资现金流量表与自有资金现金流量表的区别六、全部投资现金流量表与自有资金现金流量表的区别六、全部投资现金流量表与自有资金现金流量表的区别六、全部投资现金流量表与自有资金现金流量表的区别 1 1 1 1、全部投资现金流出、全部投资现金流出、全部投资现金流出、全部投资现金流出 （1 1 1 1）建设投资）建设投资）建设投资）建设投资 （2 2 2 2）流动资金）流动资金）流动资金）流动资金 2 2 2 2、自有资金现金流出、自有资金现金流出、自有资金现金流出、自有资金现金流出 （1 1 1 1）自有资金（含自有流动资金）自有资金（含自有流动资金）自有资金（含自有流动资金）自有资金（含自有流动资金）（2 2 2 2）借款本金偿还）借款本金偿还）借款本金偿还）借款本金偿还 （3 3 3 3）借款利息支付）借款利息支付）借款利息支付）借款利息支付第四部分第四部分 不确定性分析不确定性分析1 1、盈亏平衡分析是在一定的市场、生产能力及经营、盈亏平衡分析是在一定的市场、生产能力及经营、盈亏平衡分析是在一定的市场、生产能力及经营、盈亏平衡分析是在一定的市场、生产能力及经营管理条件下，研究项目投产运行后正常生产年份的成本管理条件下，研究项目投产运行后正常生产年份的成本管理条件下，研究项目投产运行后正常生产年份的成本管理条件下，研究项目投产运行后正常生产年份的成本与收益平衡关系的分析方法。与收益平衡关系的分析方法。与收益平衡关系的分析方法。与收益平衡关系的分析方法。2 2、在盈亏平衡点、在盈亏平衡点、在盈亏平衡点、在盈亏平衡点(BEP)(BEP)，总收入，总收入，总收入，总收入=总成本总成本总成本总成本。3 3、根据盈亏平衡分析的基本原理，当用实物产量来、根据盈亏平衡分析的基本原理，当用实物产量来、根据盈亏平衡分析的基本原理，当用实物产量来、根据盈亏平衡分析的基本原理，当用实物产量来表示盈亏平衡点时，基本的假设可包括在下列方程式中表示盈亏平衡点时，基本的假设可包括在下列方程式中表示盈亏平衡点时，基本的假设可包括在下列方程式中表示盈亏平衡点时，基本的假设可包括在下列方程式中第一节第一节 项目的盈亏平衡分析项目的盈亏平衡分析 产品销售收入产品销售收入产品销售收入产品销售收入=产品生产总成本产品生产总成本产品生产总成本产品生产总成本+销售税金及附加销售税金及附加销售税金及附加销售税金及附加=固定成本固定成本固定成本固定成本+单位可变成本单位可变成本单位可变成本单位可变成本 销售数量销售数量销售数量销售数量+单位产品销售税金及附加单位产品销售税金及附加单位产品销售税金及附加单位产品销售税金及附加 销售数量销售数量销售数量销售数量 产品销售收入产品销售收入产品销售收入产品销售收入=产品销售数量产品销售数量产品销售数量产品销售数量 单位产品销售价格单位产品销售价格单位产品销售价格单位产品销售价格则可得到盈衡平衡时产量：则可得到盈衡平衡时产量：则可得到盈衡平衡时产量：则可得到盈衡平衡时产量：同样，根据以上关系式，由项目的设计生产能力，同样，根据以上关系式，由项目的设计生产能力，同样，根据以上关系式，由项目的设计生产能力，同样，根据以上关系式，由项目的设计生产能力，可以推出用生产能力利用率表示的盈亏平衡点，即可以推出用生产能力利用率表示的盈亏平衡点，即可以推出用生产能力利用率表示的盈亏平衡点，即可以推出用生产能力利用率表示的盈亏平衡点，即生产能力利用率生产能力利用率生产能力利用率生产能力利用率=盈亏平衡产量盈亏平衡产量盈亏平衡产量盈亏平衡产量 设计生产能力设计生产能力设计生产能力设计生产能力则则则则如果按项目的设计生产能力进行生产和销售，则可如果按项目的设计生产能力进行生产和销售，则可如果按项目的设计生产能力进行生产和销售，则可如果按项目的设计生产能力进行生产和销售，则可以推出用保本价格表示的盈亏平衡点，即以推出用保本价格表示的盈亏平衡点，即以推出用保本价格表示的盈亏平衡点，即以推出用保本价格表示的盈亏平衡点，即第五部分第五部分 课程设计要求课程设计要求编写一个完整的投资项目决策分析案例，要求：编写一个完整的投资项目决策分析案例，要求：编写一个完整的投资项目决策分析案例，要求：编写一个完整的投资项目决策分析案例，要求：1 1、总投资使用计划与资金筹措表、销售收入和销、总投资使用计划与资金筹措表、销售收入和销、总投资使用计划与资金筹措表、销售收入和销、总投资使用计划与资金筹措表、销售收入和销售税金及附加估算表、总成本费用估算表、利润表、借售税金及附加估算表、总成本费用估算表、利润表、借售税金及附加估算表、总成本费用估算表、利润表、借售税金及附加估算表、总成本费用估算表、利润表、借款还本付息计划表、现金流量表（全部投资和资本金两款还本付息计划表、现金流量表（全部投资和资本金两款还本付息计划表、现金流量表（全部投资和资本金两款还本付息计划表、现金流量表（全部投资和资本金两种形式）必须编制，其他报表根据需要选择编制；种形式）必须编制，其他报表根据需要选择编制；种形式）必须编制，其他报表根据需要选择编制；种形式）必须编制，其他报表根据需要选择编制；2 2、评价投资项目的盈利能力和偿债能力，并进