谈谈金融涉及的领域教学课件

谈谈金融涉及的领域4我们所涉及的领域外外汇及外及外汇汇率率汇率制度率制度外外汇业务外外汇风险管理管理国国际金融市金融市场对外外贸易短期信易短期信贷中中长期信期信贷银行体系行体系货币体系体系国国际收支收支 第一章 国际收支第一第一节1 概念概念:外外汇的入与出的表的入与出的表现。狭狭义的概念是指以外的概念是指以外汇收支收支为交易交易对象，建立象，建立在在现金基金基础上的交易行上的交易行为。广广义的概念是指一个国家在一定的概念是指一个国家在一定时 期内在期内在政治、政治、经济、文化等个方面所、文化等个方面所 产生的生的经济关系的有系关系的有系统的的货币记录。2 对该概念理解所概念理解所应注意的注意的问题居民：居民：强调居民与非居民之居民与非居民之间的的经济交易。交易。(居民居民与非居民划定以从事生与非居民划定以从事生产、消、消费等等经济活活动和交和交易的所在地易的所在地,期限期限须在一年以上在一年以上为划分的划分的标准准)定期：一年向定期：一年向IMF报表。表。第二第二节 国国际收支平衡表收支平衡表1 含含义2 关于国关于国际收支的收支的顺差和逆差差和逆差问题3 平衡表的主要内容平衡表的主要内容 （1）经常常项目目 贸易收支、易收支、劳务收支、收支、转移收支移收支 （2）资本本项目目 长期期资本、短期本、短期资本本 （3）结算与平衡算与平衡项目目 错误与与遗漏、特漏、特别提款提款权SDRs、官方、官方储备4 国国际收支平衡表的分析收支平衡表的分析 第三第三节 国国际收支的收支的调节1 自主性交易与自主性交易与调节性交易性交易2 国国际收支的平衡与不平衡收支的平衡与不平衡3 国国际收支不平衡的原因收支不平衡的原因 周期性不平衡、周期性不平衡、结构上不平衡、收入性不平构上不平衡、收入性不平 衡、衡、货币性不平衡、偶性不平衡、偶发性因素性因素4 国国际收支不平衡的影响收支不平衡的影响(逆差和逆差和顺差所造成的差所造成的 影影响响)5 调节国国际收支不平衡的措施收支不平衡的措施 外外汇政策、政策、财政政策、政政策、货币政策、政策、汇率政策、直率政策、直接管制接管制第四第四节 国国际收支的收支的调节理理论1 自自动平衡理平衡理论(物价物价现金流金流动机制机制)顺差差-黄金流入黄金流入-货币供供给增加增加-物价上物价上 升升-出口成出口成本上升本上升-出口减少出口减少-逆差逆差2 弹性分析理性分析理论第二章 外汇与汇率制度 第一第一节 国国际贸易中易中货币的使用的使用 货币的分的分类：1 自由自由兑换货币 2 有限度有限度兑换货币 3 非非兑换货币 第二节 外汇与外汇汇率1外外汇 （1）含）含义 （2）外）外汇必必须具具备的三个特征的三个特征 （3）外）外汇的分的分类 2 外外汇汇率率 （1）汇率的含率的含义 （2）汇率的率的标价方法：价方法：直接直接标价法：以固定数量的外价法：以固定数量的外币=若干本若干本币 间接接标价法：以固定数量的本价法：以固定数量的本币=若干外若干外币 1USA=7.8975/7.8978RMB3汇率的种率的种类第三节 汇率制度1 概念：也称概念：也称汇率安排，是指一国率安排，是指一国货币当局当局对本本国国货币汇率率变动的基本方式所作的基本安排和的基本方式所作的基本安排和规定。（比价确定的基定。（比价确定的基础、调节的机制、是固定的机制、是固定汇率率还是浮是浮动汇率、是率、是单一一汇率率还是复是复汇率等）率等）2 类型：固定型：固定汇率制、浮率制、浮动汇率制率制3 固定与浮固定与浮动汇率制的主要率制的主要优缺点缺点4 汇率制度的率制度的选择 第四节 汇率决定的基础1金本位制度下的外金本位制度下的外汇汇率率 决定决定汇率的基率的基础是是铸币平价，黄金平价，黄金输送点是金本送点是金本位下位下汇率波率波动的上下界限。的上下界限。2纸币制度下的外制度下的外汇汇率率 两国两国纸币的金平价是决定的金平价是决定汇率的依据。率的依据。第五节 影响汇率变化的因素及 汇率变动对经济的影响1影响影响汇率率变化的因素化的因素 （1）财政政经济状况是影响的基本因素状况是影响的基本因素 （长期影响）期影响）（2）国）国际收支状况是影响的直接因素收支状况是影响的直接因素 （主（主导因素）因素）（3）利率水平）利率水平 （4）汇率政策率政策 （5）货币政策政策 （6）国）国际政治因素政治因素 （7）交易商）交易商对汇率率 走走势的的预期期 （8）投机因素）投机因素 2 汇率率变动对经济的影响的影响 A 对国国际收支的影响收支的影响 （1）对贸易收支的影响易收支的影响 （2）对非非贸易收支的影响易收支的影响 （3）对一国一国资本流出入的影响本流出入的影响 （4）对官方官方储备的影响的影响 B 对国内国内经济的影响的影响 （1）对国内物价的影响国内物价的影响 （2）对国民收入与就国民收入与就业的影响的影响 C 对国国际经济的影响的影响 （1）影响国）影响国际贸易的正常易的正常发展展 （2）促）促进国国际货币多元化的形成多元化的形成 （3）加）加剧国国际金融市金融市场的的动荡 3 制制约汇率率发挥作用的基本条件作用的基本条件 （1）一国）一国对外开放的程度外开放的程度 （2）一国商品生）一国商品生产是否多是否多样化化 （3）与国）与国际金融市金融市场的的联系程度系程度 （4）通）通货的的兑换性性第六节 西方国家汇率决定理论1国国际收支理收支理论2购买力平价理力平价理论第七节汇率政策1什么是什么是汇率政策？率政策？2汇率政策追求的目率政策追求的目标3实现汇率政策目率政策目标的政策手段的政策手段 法定法定贬值、法定升、法定升值、本、本币高估、本高估、本币 低估、低估、钉住政策住政策4干干预外外汇市市场5联合干合干预第三章 外汇业务 金融市金融市场：外：外汇市市场、资本市本市场、黄金市、黄金市 场、货币市市场 第一第一节 外外汇市市场的概述的概述 1外外汇市市场的概念的概念 2关于关于银行行业务的几个概念：的几个概念：空空头、多、多头、平平头 3外外汇市市场的构成：的构成：外外汇银行、外行、外汇经纪人、中央人、中央银行行4外外汇市市场的的类型：型：（1）按市）按市场参加者不同分参加者不同分为零售和批零售和批发；（2）按市）按市场组织形式不同分形式不同分为有形和无有形和无 形；形；（3）按政府）按政府对市市场的干的干预程度分程度分为官方、官方、自由和黑市；自由和黑市；（4）按外）按外汇买卖交割期限不同分交割期限不同分为即即 期、期、远期、套期、套汇、掉期、期、掉期、期货、期、期权 第二第二节 即期外即期外汇市市场1含含义：外：外汇买卖成交之后两天之内成交之后两天之内办理理 交割的外交割的外汇业务。2种种类：电汇、信、信汇、票、票汇3报价：美元价：美元报价价 （1）只）只报点数点数 （2）只）只报卖价价,点数点数 HK：S：USD/HKD，卖：7.8030，点，点数数25点，点，问若某商人若某商人进口美元口美元100万，万，应付多付多少港少港币？若某商人出口美元若某商人出口美元110万，万，应换多少港多少港币？第三第三节 远期外期外汇交易交易1含义：买卖双方先签定合约，在合同中规定货币的品种、金额、比价、交割时间、地点，在将来某时间进行交割。2目的：保值+投机3报价方法：（1）直接报价 （2）升贴水报价 （3）掉期报价 问:纽约市场,某出口商预计三个月后能收回法郎 10万，如何做远期进行保值？jinrongnet 火线互联网金融社区 hui33ai8we 4 远期期汇率与利率：率与利率：基差原理：在正常情况下，假如影响基差原理：在正常情况下，假如影响汇率的率的其它因素不其它因素不变，而且各国又没有外，而且各国又没有外汇管制，管制，则一般利率一般利率较高的高的货币其其远期表期表现为贴水，利率水，利率较低的低的货币其其远期表期表现为升水，两地的利差即升水，两地的利差即为两国两国货币的折年率。的折年率。F-S=S（r-r）*n/12 问：1,London9%，NY7%，英，英镑/美元美元S：1.8420/1.8460,纽约市市场某商人投某商人投资3 个月美元个月美元10万万,试问F3?2,伦敦市敦市场利率利率9.5%,纽约市市场利率利率7%,纽 约市市场即期英即期英镑兑美元美元:1.6355/1.6365,F3 为107/79,问理理论上的上的F3和和实际的的F3。第四节 套汇交易1含含义：利用不同市：利用不同市场，不同种，不同种类的的货币在在汇价上价上贱买贵卖，赚取中取中间差差额。2种种类：直接套：直接套汇和和间接套接套汇3例例题:(1)HK 100美元美元=778.07港港币,NY 100美元美元=775.07港港币,如何做套如何做套汇?(2)伦敦敦 100英英镑=200美元美元,法法兰克福克福100英英镑=380马克克,纽约100美元美元=193马克克,如何做三角套如何做三角套汇?第五节 掉期交易1含含义：在即期外：在即期外汇市市场上上买（卖）一种）一种货币，在，在另一市另一市场上上卖（买）相同的）相同的货币。2特点：特点：币种、数种、数额相同，相同，时间不同不同3类型：即期型：即期-远期；即期期；即期-即期；即期；远期期-远期期4目的：投机目的：投机+保保值5问题：纽约市市场：英：英镑兑美元美元1.9600/1.9620,某人需求英某人需求英镑100万，如何做万，如何做3个月的掉期？个月的掉期？(F30/40)第六节 期货交易1含含义2期期货交易的特点交易的特点3交易的目的交易的目的4与与远期交易的比期交易的比较5套期保套期保值第七节期权交易1 含含义2 特点特点3 交易的内容交易的内容4 交易的交易的类型型5 问题：美商从日本：美商从日本进口口货物，物，4个月后支付日元个月后支付日元1200万万为保保值。该商人商人购入一笔美元入一笔美元卖权，协定价定价1美元美元=120日日元，期元，期权保保费为合同金合同金额的的1%，即日元，即日元12万，万，4个月后可个月后可能会出能会出现以下三种情况（以下三种情况（1）1美元美元=110日元；（日元；（2）1美美元元=130日元；（日元；（3）1美元美元=120日元，如何做期日元，如何做期权交易？交易？第八第八节 汇率的折算与率的折算与进出口出口报价价 1 已知：已知：1单位甲位甲币=7.8050乙乙币 求求:1单位乙位乙币=?甲甲币 2 已知：已知：1单位甲位甲币=7.8020/7.8050乙乙币 求求:1单位乙位乙币=?甲甲币 3 已知：已知：1单位甲位甲币=7.8030乙乙币中中间价价 1单位甲位甲币=1.7620丙丙币中中间价价 求求:1单位乙位乙币=?丙丙币;1单位丙位丙币=?乙乙币 4 已知已知:1单位甲位甲币=5.5420/5.5440乙乙币 1单位甲位甲币=1.7620/1.7630丙丙币 求求:1单位乙位乙币=?丙丙币 5 进出口出口报价价:本本币 外外币;外外币 本本币;外外币 外外币 第四章 外汇风险管理1概念概念2外外汇风险的构成因素的构成因素3外外汇风险的种的种类4外外汇风险管理的一般方法管理的一般方法5外外汇风险管理的基本方法管理的基本方法第五章第五章 国国际金融市金融市场 第一第一节 国国际金融市金融市场概概论1 概念概念2国国际金融市金融市场的的类型型3国国际金融市金融市场的的发展展4国国际金融市金融市场的构成的构成5国国际金融市金融市场的作用的作用 jinrongnet 火线互联网金融社区 hui33ai8we 第二节 欧洲货币市场1 概念概念2 形成形成3 欧洲欧洲货币市市场与离岸金融中心与离岸金融中心4 欧洲欧洲货币市市场的构成的构成第六章 国际信贷 第一第一节 短期信短期信贷1 含含义2 形式形式3 出口商信出口商信贷4 进口商信口商信贷5 保理保理业务 jinrongnet 火线互联网金融社区 hui33ai8we 第二节 中长期信贷1 含含义2 特点特点3 方式方式:(1)卖方信方信贷与与买方信方信贷 (2)形式形式4 福福费廷廷 第七章 国际货币体系1国国际货币体系的概念体系的概念2国国际货币体系的演体系的演进3布雷布雷顿森林体系森林体系4国国际货币体系改革体系改革 jinrongnet 火线互联网金融社区 hui33ai8we 谢谢！61、奢侈是舒适的，否则就不是奢侈。CocoChanel62、少而好学，如日出之阳；壮而好学，如日中之光；志而好学，如炳烛之光。刘向63、三军可夺帅也，匹夫不可夺志也。孔丘64、人生就是学校。在那里，与其说好的教师是幸福，不如说好的教师是不幸。海贝尔65、接受挑战，就可以享受胜利的喜悦。杰纳勒尔乔治S巴顿