企业日常财务管理课件

企业日常财务管理企业日常财务管理1一、筹一、筹资管理管理总资产=负债+所有者所有者权益益161662亿=1=1624亿+38亿214214亿=361=361亿+（-147-147亿）资产 负债及及所有者所有者权益益流流动资产流流动负债长期投期投资长期期负债 固固定定资产 所所有有者者权益益无形及其它无形及其它资产 资产总计 负债及及所所有有者者权益益总计一、筹资管理总资产=负债+所有者权益21 1、所有者、所有者权益与益与负债 所所有有者者权益益，是是指指所所有有者者在在企企业资产中中享享有有的的经济利利益益，其金其金额为资产减去减去负债后的余后的余额。总资产80008000万元，万元，负债24002400万元，万元，所有者所有者权益益为56005600万元。万元。所有者所有者权益益实收收资本（股本）本（股本）（股（股东权益）益）资本公本公积（净资产）盈余公盈余公积未分配利未分配利润留存收益留存收益1、所有者权益与负债3实收收资本：是指企本：是指企业实际收到投收到投资者者投入的投入的资本。本。一般一般应与企与企业在工商行在工商行政管理部政管理部门登登记的注册的注册资本一致。在股本一致。在股份公司称份公司称为股本，我国每股面股本，我国每股面值为一元。一元。公司法公司法规定，开定，开办公司必公司必须达到最达到最低注册低注册资本要求。投本要求。投资者可以以者可以以现金、金、实物、无形物、无形资产作作为出出资形式。投形式。投资者者一般按出一般按出资比例分享利比例分享利润和承担和承担责任。任。实收资本：是指企业实际收到投资者投入的资本。一般应与企业4盈余公盈余公积：是从税后利：是从税后利润中提取的中提取的积累累资金。包括：法定盈余公金。包括：法定盈余公积（按税后（按税后利利润的的10%10%提取）、任意盈余公提取）、任意盈余公积（按（按股股东大会决大会决议提取）、法定公益金（按提取）、法定公益金（按税后利税后利润的的5%-10%5%-10%提取）提取）未分配利未分配利润：留于以后年度分配的利：留于以后年度分配的利润或待分配的利或待分配的利润。盈余公积：是从税后利润中提取的积累资金。包括：法定盈余公积5利利润总额100100万元万元所得税所得税-33-33税后利税后利润6767法定盈余公法定盈余公积金金-6.7-6.7公益金公益金-3.3513.4-3.3513.4任意盈余公任意盈余公积金金-3.35-3.35可分配利可分配利润53.653.6向股向股东分配分配-40-40未分配利未分配利润13.613.6利润总额100万元6资本本公公积包包括括资本本（或或股股票票）溢溢价价、接接受受捐捐赠资产、拨款款转入入、外外币资本本折折算差算差额等。等。资本溢价：甲、本溢价：甲、乙、乙、丙、丙、丁丁 100100 100100 100100？1/41/4 三年后留存收益三年后留存收益150150万元。万元。(1)(1)财产重估增重估增值(2)(2)无形无形资产价价值(3)(3)未来盈利能力未来盈利能力资本公积包括资本（或股票）溢价、接受捐赠资产、拨款转入7丁出丁出资180180万元，万元，实收收资本本100100万元，万元，资本公本公积8080万元。万元。股股本本750750，000000 股股东权益益 资本本公公积 371371，77777711，121121，777777盈余公盈余公积未分配利未分配利润发行前每股行前每股净资产=1.50=1.50元元丁出资180万元，实收资本100万元，8发行价格行价格=（0.41+0.61+0.340.41+0.61+0.34）33 15=6.8015=6.80筹筹资总额=3=3亿股股（6.80-0.0996.80-0.099）=2=2，010010，312312千元千元 股本：股本：750,000+300,000750,000+300,000=1,050,000=1,050,000资本公本公积：371,777+1,710,312371,777+1,710,312=2,082,089=2,082,089发行后每股行后每股净资产=2.98=2.98元元 发行价格=（0.41+0.61+0.34）315=6.89负债：是是指指过去去的的交交易易、事事项形形成成的的现时义务，履履行行该义务预期期会会导致致经济利益流出企利益流出企业。包括：。包括：流流动负债：一年内：一年内偿还的的债务。长期期负债：一年以后：一年以后偿还的的债务。负债：是指过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务预期会10北北京京水水泥泥厂厂债转股股，原原资产负债率率80%80%，年年利利息息1.31.3亿元元，每每年年亏损1.11.1亿元元。债转股股后后资产负债率率降降为30%30%，年年利利息息降降为0.250.25亿元元，每每年年盈盈利利0.20.2亿元。元。利息利息+利利润=1.3+=1.3+（-1.1-1.1）=0.2=0.2利息利息+利利润=0.25+0.2=0.45=0.25+0.2=0.45北京水泥厂债转股，原资产负债率80%，年利息1.3亿元，每年11渝汰白渝汰白9292年投年投资一一项目，目，9797年年报在建在建工程工程8.28.2亿元，其中利息元，其中利息为3.33.3亿元。元。该项目目9595年完工，年完工，进行行试生生产。9696年、年、9797年的利息年的利息费用合用合计1.61.6亿元不能元不能进入工程入工程项目的成本，目的成本，应计入当年的入当年的财务费用。用。渝汰白92年投资一项目，97年报在建工程8.2亿元，其中利息122 2、资金成本金成本资 金金使用使用费资金成本率金成本率=筹筹资总额-筹筹资费用用100012%100012%资金金成成本本率率=12.5%=12.5%1000100040402、资金成本13收益收益100100万元，如付万元，如付1010万元的利息万元的利息则100109033%=60.3100109033%=60.3如付如付1010万元的股息，万元的股息，则10010033%10=5710010033%10=5712.5%12.5%（133%133%）=8.375%=8.375%收益100万元，如付10万元的利息则14资金来源金来源金金额资金成本率金成本率银行借款行借款2008%2008%发行行债券券30010%30010%股股东投入投入50015%50015%合合计10001000？加加权平均平均资金成本金成本=（2008%+30010%+50015%2008%+30010%+50015%）/1000/1000=12.1%=12.1%资金来源金额资金成本率153 3、资金金结构构总投投资100100万万元元，预计每每年年息息税税前前利利润为2020万元。万元。（1 1）股股东投投入入100100万万元元，20%20%（2 2）股股东投入投入5050万元万元 借借 入入 5050万万 元元，年年 利利 率率 10%10%30%30%（3 3）股股东投入投入2020万元万元 借入借入8080万元，年利率万元，年利率10%10%60%60%3、资金结构总投资100万元，预计每年息税前利润为20万元16如果如果预计每年息税前利每年息税前利润为8 8万元。万元。（1 1）股股东投投入入100100万万元元，8%8%（2 2）股）股东投入投入5050万元万元 借借 入入 5050万万 元元，年年 利利 率率 10%10%6%6%（3 3）股）股东投入投入2020万元万元 借入借入8080万元，年利率万元，年利率10%10%00如果预计每年息税前利润为8万元。17当息税前利当息税前利润率率 利息率利息率时，负债经营是有利的，因是有利的，因为它能提高股它能提高股东的收益，的收益，产生生财务杠杆的正作用；反之，当息杠杆的正作用；反之，当息税前利税前利润率率 利息率时，负债经营是有利的，因为它能提高股东18二、投二、投资管理管理1 1、资金金时间价价值资金金时间价价值是指是指资金金经历一段一段时间的投的投资与再投与再投资后所增加的价后所增加的价值。它是。它是在没有在没有风险和没有通和没有通货膨膨胀条件下的社条件下的社会平均会平均资金利金利润率。率。二、投资管理1、资金时间价值19现金流量金流量图横横轴表示表示时间，垂直，垂直线代表不同代表不同时点的点的现金流量，箭金流量，箭头向上表示向上表示现金流入，箭金流入，箭头向下表示向下表示现金流出。金流出。几个概念：几个概念：11、现值（P）F 2、终值（F）0 1 2 n P现金流量图横轴表示时间，垂直线代表不同时点的现金流量，箭头向20单利：利：F=P（1+i n）复利：复利：F1=P+P i=P（1+i）F2=F1+F1i=F1（1+i）=P（1+i）2 F=P（1+i）n P=F/（1+i）n单利：F=P（1+in）21应用用举例例购买设备，一次性付款，一次性付款还是分期付款是分期付款0000123123100100404040404040设利率利率为10%10%，分期付款的分期付款的现值=40/(1+10%)+40/(1+10%)=40/(1+10%)+40/(1+10%)2 2+40/(1+10%)+40/(1+10%)3 3=99.48=99.48100100分期付款有利分期付款有利应用举例购买设备，一次性付款还是分期付款22购买商品房，一次性付款商品房，一次性付款还是是银行按揭行按揭 00 00 11 22 180180370000370000 120000120000 21602160 21602160 2160216000 00 11 22 180180250000250000 21602160 21602160 21602160按揭按揭贷款的利率款的利率=6.57%=6.57%企业日常财务管理课件23买保保险设岁的人，投保的人，投保100,000100,000元元,分年分期付款，每年交保分年分期付款，每年交保费57415741元元,如果活到如果活到岁去世。去世。1000010000 1000010000 1000035000010000350000 2020 2121 2222 2323 3838 3939 687068705741574157415741574157415741574157415741574157417070岁时：5.89%405.89%40岁时：10.2%10.2%企业日常财务管理课件242 2、投、投资项目目财务评价方法价方法投投资项目的目的现金流量金流量由由一一个个投投资项目目引引起起的的、在在未未来来一一定定期期间内内所所发生生的的现金金支支出出与与现金金收收入入的数量。包括的数量。包括现金流出量金流出量现金流入量金流入量净现金流量金流量2、投资项目财务评价方法投资项目的现金流量25税前税前营业净现金流量金流量=营业收入收入 付付现成本成本=税前利税前利润+折旧折旧税后税后营业净现金流量金流量=营业收入收入 付付现成本成本 所得税所得税=税后利税后利润+折旧折旧税前营业净现金流量2630000400004000030000200003000040000400003000020000 00 11 22 33 45451000001000003000040000427（11）投）投资回收期回收期(payback period)投投资回回收收期期是是指指以以投投资项目目的的各各年年净现金金流流量量来来回回收收该项目目的的原原始始投投资额所所需需的的时间（年年数数）。若若预计的的投投资回回收收期期比比要要求求的的投投资回回收收期期短短，则负担担的的风险程程度度就就比比较小小，项目目可可行行；若若预计的的投投资回回收收期期比比要要求求的的投投资回回收收期期长，则负担担的的风险程程度就比度就比较大，大，项目不可行。目不可行。投投资回收期回收期=2+(100000-70000)/40000=2.75=2+(100000-70000)/40000=2.75年年（1）投资回收期(paybackperiod)28（2 2）净现值(net present value)净现值就是将投就是将投资项目投入使用后的目投入使用后的净现金流量按金流量按资金成本或基准收益率折算金成本或基准收益率折算为现值，减去投，减去投资额现值以后的余以后的余额。（2）净现值(netpresentvalue)29如果如果净现值大于零，大于零，说明投明投资项目的目的投投资报酬率除达到酬率除达到资金成本或基准收益金成本或基准收益率外率外还有剩余，即投有剩余，即投资项目的投目的投资报酬酬率大于率大于资金成本或基准收益率，金成本或基准收益率，项目可目可行；如果行；如果净现值小于零，小于零，说明投明投资项目目的投的投资报酬率没有达到酬率没有达到资金成本或基准金成本或基准收益率，即投收益率，即投资项目的投目的投资报酬率小于酬率小于资金成本或基准收益率，金成本或基准收益率，项目不可行。目不可行。如果净现值大于零，说明投资项目的投资报酬率除达到资303000030000 4000040000 4000040000净 现 值=+1+10%1+10%（1+10%1+10%）22（1+10%1+10%）3 3 3000030000 2000020000 +-100000-100000（1+10%1+10%）44（1+10%1+10%）5 5 =123,260-=123,260-100,000=23,260100,000=23,260（元）（元）3000031（3 3）内内 含含 报 酬酬 率率(internal rate of return)内含内含报酬率是指使投酬率是指使投资项目目净现值等于等于零的折零的折现率。也就是率。也就是说，根据，根据这个折个折现率率对投投资项目的目的净现金流量金流量进行折行折现，使未来使未来报酬的酬的总现值正好等于正好等于该项目投目投资额的的总现值。当内含。当内含报酬率大于酬率大于资金金成本或基准收益率，成本或基准收益率，说明明项目可行；反目可行；反之，之，则不可行。不可行。（3）内含报酬率(internalrateofretu32尝试法：折法：折现率率19%19%时，净现值=510=510折折现率率20%20%时，净现值=-1590=-1590净现值510510 019%19.24%20%019%19.24%20%折折现率率15901590内含内含报酬率酬率=19.24%=19.24%尝试法：折现率19%时，净现值=510333、对外投外投资对外投外投资是指企是指企业用用现金、金、实物、无形物、无形资产或或购买股票、股票、债券等有价券等有价证券方式券方式对其他其他单位的投位的投资。对外投外投资包括短期投包括短期投资和和长期投期投资。长期投期投资分分为长期股期股权投投资和和长期期债权投投资。股。股权投投资是指使投是指使投资企企业拥有被有被投投资企企业的部分或全部股的部分或全部股权，成，成为被投被投资企企业所有者的投所有者的投资。债权投投资是指投是指投资企企业与被投与被投资企企业形成形成债权债务关关系的投系的投资。3、对外投资对外投资是指企业用现金、实物、无形资产或购买34长期期股股权投投资依依据据对被被投投资单位位产生生的的影影响响，分分为以以下下四种四种类型：型：（1 1）控控制制，是是指指有有权决决定定一一个个企企业的的财务和和经营政政策策，并能据以从并能据以从该企企业的的经营活活动中中获取利益。取利益。（2 2）共共同同控控制制，是是指指按按合合同同约定定对某某项经济活活动所所共共有有的控制。的控制。（3 3）重重大大影影响响，是是指指对一一个个企企业的的财务和和经营政政策策有有参参与决策的与决策的权力，但并不决定力，但并不决定这些政策。些政策。（4 4）无控制、无共同控制且无重大影响。）无控制、无共同控制且无重大影响。长期股权投资依据对被投资单位产生的影响，分为以下四种类型：35一汽一汽轿车 30603060（51%51%）4900049000（21.6%21.6%）上海浦上海浦东一汽一汽财务 少数股少数股东权益：益：15271527千元千元上上 海海 浦浦 东 公公 司司 股股 东 权 益益：1527/49%=31161527/49%=3116一一 汽汽 轿 车 公公 司司 股股 东 权 益益：311651%=1589311651%=158936一汽一汽轿车 15891589（51%51%）4900049000（21.6%21.6%）上海浦上海浦东一汽一汽财务 一汽一汽轿车公司公司长期股期股权投投资：49,000+1,589=50,58949,000+1,589=50,589合并合并报表表长期股期股权投投资：49,00049,000 37少数股少数股东损益：益：-583-583千元千元上海浦上海浦东公司利公司利润=-583/49%=-1190=-583/49%=-1190一汽一汽轿车公司承担公司承担=-119051%=-607=-119051%=-607上海浦上海浦东公司年初股公司年初股东权益：益：3116+1190=43063116+1190=4306千元，按千元，按51%51%计为430651%=2196430651%=2196千元，一汽千元，一汽轿车公司出公司出资30603060千元，千元，除投除投资18601860千元千元货币资金外，金外，还以以专用技用技术作价作价12001200千元千元出出资。股。股权投投资差差额为3060-2196=8643060-2196=864千元千元。一汽一汽轿车公司当年投公司当年投资收益收益=37+5259+=37+5259+（-607-607）+（-864-864）=3825=3825少数股东损益：-583千元384 4、企、企业并并购企企业并并购是兼并与收是兼并与收购的的简称。企称。企业并并购是指一家企是指一家企业通通过取得其他企取得其他企业的部的部分或全部分或全部产权，从而，从而获得其他企得其他企业控制控制权的投的投资行行为。其中取得控制。其中取得控制权的企的企业称称为并并购企企业，被控制的企，被控制的企业成成为目目标企企业。按并。按并购的出的出资方式，可分方式，可分为出出资购买资产式、出式、出资购买股票式、以股票股票式、以股票换取取资产式、以股票式、以股票换取股票式。取股票式。4、企业并购企业并购是兼并与收购的简称。企业并购是指一家企39按行按行业相互关系，可分相互关系，可分为横向并横向并购、纵向并向并购、混合并、混合并购。企企业并并购的的主主要要动机机是是扩大大经营规模模，实现规模模经济；加加强企企业对销售售和和采采购的的控控制制，实现产销一一体体化化及及生生产组织上上的的协作作化化及及专业化化；谋求求管管理理及及经营协同同效效应，产生生1+11+1 2 2的的效效果果；实现战略略重重组，开开展展多多样化化经营；获得得税税收收及及贷款上的款上的优惠。惠。按行业相互关系，可分为横向并购、纵向并购、混合并购。40在企在企业并并购谈判中，核心是目判中，核心是目标企企业的价的价值评估。所估。所谓价价值评估，是指估，是指买卖双方双方对标的（股的（股权或或资产）作出的价）作出的价值判断。通判断。通过一定的方法一定的方法评估估标的的对自己自己的价的价值，可以，可以为买卖是否可行提供价格是否可行提供价格基基础。企。企业一般可以使用以下方法一般可以使用以下方法对目目标企企业进行价行价值评估：估：在企业并购谈判中，核心是目标企业的价值评估。所谓价值41（1 1）资产价价值基基础法法。是是指指通通过对目目标企企业所所有有资产进行行估估价价的的方方式式来来评估估企企业价价值的方法。的方法。（2 2）收收益益法法。是是指指根根据据目目标企企业的的收收益益和和市市盈盈率率确确定定其其价价值的的方方式式，也也称称市市盈盈率模型。率模型。（3 3）贴现现金金流流量量法法。是是指指根根据据目目标企企业被被并并购后后所所产生生的的现金金流流量量的的现值来来评估目估目标企企业价价值的方法。的方法。（1）资产价值基础法。是指通过对目标企业所有资产进行估价的方42新新设合并：合并：A+B=C，如戴姆勒如戴姆勒-奔奔驰与克莱斯勒合并与克莱斯勒合并组成成戴姆勒戴姆勒-克莱斯勒。克莱斯勒。合并前，戴姆勒合并前，戴姆勒-奔奔驰每股价每股价值为11001100亿DM/5.83亿股股=188.55=188.55DM。克莱斯勒每股价克莱斯勒每股价值为823823亿DM/6.9亿股股=119.26=119.26DM。合并后，戴姆勒合并后，戴姆勒-奔奔驰公司原股公司原股东按按1 1：1 1换股，克莱斯勒原股股，克莱斯勒原股东按按1 1：0.63250.6325换股。股。吸收合并；吸收合并；A+B=A+，如清如清华同方吸收合并山同方吸收合并山东鲁颖电子。子。山山东清清华同方同方鲁颖电子有限公司子有限公司为清清华同方下属公司。同方下属公司。新设合并：A+B=C，如戴姆勒-奔驰与克莱斯勒合并组成戴姆勒43合并方式：定向增合并方式：定向增发新股新股+以股以股换股股按成本价按成本价值加成法确定折股比例。加成法确定折股比例。折折股股比比例例=（3.32/2.493.32/2.49）（1+35%1+35%）=1.8=1.8双双赢之之局局：清清华同同方方不不花花一一分分钱（如如购买需需68006800万万元元），得得到到一一个个电子子元元器件生器件生产基地。基地。鲁颖电子摘牌前股价子摘牌前股价6.836.83元，元，设资金金成本成本10%10%，3 3年后持股成本年后持股成本9.099.09元，按元，按1.81.8：1 1折股，折股，3 3年后持股成本年后持股成本16.3616.36元。元。合并方式：定向增发新股+以股换股44新力集新力集团收收购万家万家乐：万家万家乐集集团57.37%27.57%57.37%27.57%（3 3）转让股份股份29.8%29.8%（1 1）剥离）剥离1010家家 新力集新力集团万家万家乐股份公司股份公司（2 2）注入）注入3 3家家每股每股转让价格价格为1.871.87元。元。企业日常财务管理课件45三、利三、利润管理管理1 1、利、利润规划划（1 1）成本）成本习性。是指成本性。是指成本总额对业务量量的依存关系。的依存关系。固定成本是指固定成本是指总额在一定在一定时期和一定期和一定业务量范量范围内不受内不受业务量增减量增减变动影响而影响而固定不固定不变的成本；的成本；变动成本是指成本是指总额随随业务量量变动而成正比例而成正比例变动的成本，如的成本，如直接材料、直接人工等。直接材料、直接人工等。三、利润管理1、利润规划46（2 2）本本量量利利关关系系。是是指指成成本本、业务量量和利和利润之之间的关系。的关系。利利润=销售收入售收入-总成本成本=单价价 销量量-（单位位变动成本成本 产量量+固定成本）固定成本）假假设产量和量和销量相等，量相等，则有有利利润=（单价价-单位位变动成本）成本）销量量-固定成本固定成本根据本量利关系，在根据本量利关系，在给定定销量量时，可，可计算出算出预期利期利润；在；在给定目定目标利利润时，可，可计算出算出应达到的达到的销量或量或应控制的成本水控制的成本水平。平。（2）本量利关系。是指成本、业务量和利润之间的关系。47例例如如，固固定定成成本本200,000200,000元元，单价价100100元元，单位位变动成成本本6060元，当元，当销售量售量为10,00010,000件件时，利利润=（100-60100-60）10,000-200,00010,000-200,000=200,000=200,000（元）（元）如要如要实现利利润100100万元，万元，则销售量售量=（200,000+1,000,000200,000+1,000,000）/（100-60100-60）=30,000=30,000（件）（件）例如，固定成本200,000元，单价100元，单位变动成本648（3 3）盈盈亏平平衡衡分分析析。亦亦称称保保本本分分析析，它它主主要要研研究究如如何何确确定定盈盈亏平平衡衡点点、有有关关因因素素变动对盈盈亏平平衡衡点点的的影影响响等等问题。并并可可以以为决决策策提提供供在在何何种种业务量量下下企企业将将盈盈利利，以以及及在在何何种种业务量下企量下企业将将亏损等信息。等信息。固定成本固定成本盈盈亏平衡点平衡点销售量售量=单价价 单位位变动成本成本（3）盈亏平衡分析。亦称保本分析，它主要研究如何确定盈亏平衡49（4 4）经营安安全全性性分分析析。是是指指企企业经营上上发生生亏损的的可可能能性性，它的大小用安全它的大小用安全边际率反映。率反映。正常正常销售量（售量（额）盈盈亏平衡点平衡点销售量（售量（额）安全安全边际率率=100%100%正常正常销售量（售量（额）安全安全边际率率40%40%以上以上30%-40%20%-30%10%-20%10%30%-40%20%-30%10%-20%10%以下以下安安全全等等级 很很安安全全 安安全全 较安安全全 值得得注意注意危危险安全安全边际率率=（8000-50008000-5000）/8000=37.5%/8000=37.5%（4）经营安全性分析。是指企业经营上发生亏损的可能性，它的大502 2、企、企业利利润的构成的构成主主营业务利利润=主主营业务收收入入 主主营业务成本成本 主主营业务税金及附加税金及附加在交在交纳增增值税的企税的企业，主，主营业务收入收入是指不含税收入；主是指不含税收入；主营业务成本是指不成本是指不含税成本。含税成本。2、企业利润的构成主营业务利润=主营业务收入主营业务成本51如如进货100100万万元元，进货成成本本为100/100/（1+17%1+17%）=85.47=85.47万万 元元，进 项 税税=85.4717%=14.53=85.4717%=14.53万万元元；这批批货卖出出120120万万元元，销售售收收入入=120/=120/（1+17%1+17%）=102.56=102.56万万元元，销项税税=102.5617%=17.44=102.5617%=17.44万元。万元。应交增交增值税税=（102.56-85.47102.56-85.47）17%=17.44-17%=17.44-14.53=2.9114.53=2.91万元。万元。完全成本法与制造成本法。完全成本法与制造成本法。主主营业务税金及附加是指税金及附加是指营业税、消税、消费税、城市税、城市维护建建设税、税、资源税、土地增源税、土地增值税、教育税、教育费附加附加等。等。如进货100万元，进货成本为100/（1+17%）=85.452营业利利润=主主营业务利利润+其其它它业务利利润 营业费用用 管管理理费用用 财务费用用其其它它业务利利润是是指指主主营业务以以外外的的利利润，如如材材料料销售售，技技术转让、代、代购代代销、包装物出租等、包装物出租等业务所取得的利所取得的利润。营业费用用是是指指企企业销售售商商品品和和商商品品流流通通企企业在在购入入商商品品等等过程中程中发生的生的费用。用。管管理理费用用是是指指企企业为组织和和管管理理企企业生生产经营所所发生生的的各各种种费用。用。财务费用是指企用是指企业为筹集生筹集生产经营所需所需资金而金而发生的生的费用。用。营业利润=主营业务利润+其它业务利润营业费用管理费用财53利利润总额=营业利利润+投投资收收益益+营业外外收入收入 营业外支出外支出投投资收收益益是是指指企企业对外外投投资所所取取得得的的收益扣除其收益扣除其发生的生的损失以后的失以后的净收益。收益。营业外收入和外收入和营业外支出是指企外支出是指企业发生的与其生生的与其生产经营无直接关系的各无直接关系的各项收入和支出。收入和支出。利润总额=营业利润+投资收益+营业外收入营业外支出54净利利润=利利润总额 所得税所得税所得税所得税=应纳税所得税所得额所得税率所得税率 应纳税税所所得得额是是在在利利润总额的的基基础上上经过调整后得出的。整后得出的。超超标准支出准支出税前利税前利润弥弥补亏损投投资收益中已收益中已纳税部分或免税部税部分或免税部分分 净利润=利润总额所得税553 3、企、企业税后利税后利润的分配的分配顺序序（1 1）弥）弥补以前年度的以前年度的亏损；（2 2）提取法定盈余公）提取法定盈余公积金；金；（3 3）提取公益金；）提取公益金；（4 4）向投）向投资者分配利者分配利润。3、企业税后利润的分配顺序（1）弥补以前年度的亏损；56深科技：深科技：净利利润27,54027,540万元，提取万元，提取10%10%法定盈余公法定盈余公积金金2,7542,754万元；提取万元；提取5%5%公公益金益金1,3771,377万元；提取万元；提取7.876%7.876%任意盈余任意盈余公公积金金2,1692,169万元。万元。总股本股本26,55026,550万股，万股，1010送送6 6转增增4 4派派2 2，即送，即送红股股15,93015,930万元，万元，派派现金金5,3105,310万元，另将万元，另将资本公本公积金金10,62010,620万元万元转增股本增股本10,62010,620万股。万股。深科技：净利润27,540万元，提取10%法定盈余公积金2,57股本股本26,55026,550+15,930+10,620+15,930+10,620资本公本公积-10,620-10,620盈余公盈余公积+2,754+1,377+2,169+2,754+1,377+2,169未分配利未分配利润+27,540+27,540-2,754-2,754-1,377-1,377-2,169-2,169-15,930-15,930-5,310-5,310股本26,550+15,930+58股利宣告日：股利宣告日：5 5月月1212日。日。股股权登登记日：日：5 5月月1818日。日。56.8056.80除息除除息除权日：日：5 5月月1919日。日。31.1331.13股股利利支支付付日日：红股股、转增增股股5 5月月2323日日，现金股利金股利5 5月月2626日。日。除息除除息除权报价价=（56.80-0.2056.80-0.20）/2=28.30/2=28.30股价股价变动率率=（31.13-28.3031.13-28.30）/28.30=10%/28.30=10%股利宣告日：5月12日。59四、四、财务报表分析表分析1 1、资产负债表表总括反映企括反映企业在某一特定日期在某一特定日期资产、负债和和所有者所有者权益及其构成情况的益及其构成情况的报表。它是以表。它是以“资产=负债+所所有者有者权益益”的会的会计恒等式恒等式为基基础编制的，主要从两个方面制的，主要从两个方面反映了企反映了企业财务状况的状况的时点指点指标：一方面反映企：一方面反映企业某一特某一特定日期所定日期所拥有的有的资产规模及其分布，另一方面反映企模及其分布，另一方面反映企业这一日期的一日期的资金来源及其金来源及其结构。构。四、财务报表分析1、资产负债表602 2、损益表益表反反映映企企业在在一一定定时期期经营成成果果的的报表表。它它是是以以“利利润=收收入入 费用用”为基基础编制制的的，表表明明了了企企业报告告期可供分配的利期可供分配的利润。损益表：益表：权责发生制生制凡是当期已凡是当期已经实现的收入和已的收入和已经发生或生或应当当负担的担的费用，不用，不论款款项是否收付，都是否收付，都应作作为当期的收入和当期的收入和费用用处理；凡是不属于当期的收入和理；凡是不属于当期的收入和费用，即使款用，即使款项已已经在当期收付，都不在当期收付，都不应作作为当期的收入和当期的收入和费用用处理。理。2、损益表613 3、现金流量表金流量表 反反映映企企业在在一一定定时期期内内有有关关现金金和和现金金等等价价物物的的流流入入和和流流出出信信息息的的报表表。它它包包括括经营活活动产生生的的现金金流流量量、投投资活活动产生生的的现金金流流量量和和筹筹资活活动产生的生的现金流量等三个部分。金流量等三个部分。现金流量表：收付金流量表：收付实现制制以以实际现金的收付金的收付时间作作为流入和流出的流入和流出的时间，而不，而不论其是否其是否应归属当期的收入和属当期的收入和费用。用。3、现金流量表6220012001年度：年度：经营活活动现金金流流入入：3,803,5043,803,504经营活活动现金金流流出出：3,534,1203,534,120经营活活动现金流量金流量净额：269,384269,384投投资活活动现金金流流入入：3030投投资活活动现金金流流出出：120,788120,788投投资活活动现金流量金流量净额：-120,758-120,7582001年度：63筹筹资活活动现金流入：金流入：2,0002,000筹筹资活活动现金流出：金流出：161,911161,911筹筹资活活动现金流量金流量净额：-159,911-159,911汇率率变动对现金的影响：金的影响：-1,018-1,018现金金净增加增加额：-12,303-12,303货币资金金20012001年初年初2,225,7482,225,748货币资金金20012001年末年末2,213,4452,213,44520002000年年货币资金增加金增加2,213,445-2,225,748=-12,3032,213,445-2,225,748=-12,303筹资活动现金流入：2,000644 4、财务报表分析表分析 有有比比较分分析析法法、比比率率分分析析法法、综合合财务分分析析法法。财务比比率率分分析析的的指指标主主要要分分为四四类：第第一一类是是偿债能能力力比比率率；第第二二类是是营运运能能力力比比率率；第三第三类是盈利能力比率。是盈利能力比率。4、财务报表分析65（1 1）偿债能力指能力指标流流动比率比率=流流动资产/流流动负债速速动比率比率=速速动资产/流流动负债资产负债率率=负债总额/资产总额（1）偿债能力指标66（2 2）营运能力指运能力指标总资产周周转率率=销售收入售收入/平均平均资产总额存存货周周转率率=销售成本售成本/平均存平均存货应收收账款周款周转率率=销售收入售收入/平均平均应收收账款款（2）营运能力指标67（3 3）盈利能力指盈利能力指标净资产收益率收益率=净利利润/平均平均净资产总资产报酬率酬率=（利（利润总额+利息支出）利息支出）/平均平均资产总额销售利售利润率率=销售利售利润/销售收入售收入（3）盈利能力指标68财务比比率率 19961996年年 19971997年年 19981998年年 19991999年年 20002000年年20012001年年流流动比比率率 0.970.97 2.272.27 3.413.41 4.383.684.074.383.684.07速速动比比率率 0.070.07 1.411.41 2.132.13 3.212.603.193.212.603.19资产负债率率%6262 3333 2121 161818161818总资产周周转次次数数 2.052.05 1.341.34 0.760.76 0.720.530.540.720.530.54存存货周周转次次数数 7.697.69 7.957.95 6.676.67 5.223.823.555.223.823.55应收收账款款周周转次次数数 69.0969.09 36.9436.94 13.8713.87 10.8710.87 8.168.788.168.78净资产收收益益率率%25.8825.88 18.6018.60 11.8011.80 11.2211.22 5.840.725.840.72总资产报酬酬率率%21.4521.45 14.7514.75 10.1910.19 10.7110.71 5.971.345.971.34销售售利利润率率%6.976.97 9.119.11 13.3213.32 14.5314.53 11.722.7511.722.75财务比率1996年1997年69