投资基金课件

第一章第一章证证券投券投资资基金概述基金概述2024/6/201.第一章证券投资基金概述2023/7/281.第一第一节 证券投券投资基金的概念与特点基金的概念与特点一、基金（一、基金（Fund）的含）的含义 1.在在资金关系金关系上，基金是指上，基金是指专门用于某种特定用于某种特定目的并目的并进行独立核算的行独立核算的资金。金。2.在在组织性性质上，基金是指管理和运作上，基金是指管理和运作专门用用于某种特定目的并于某种特定目的并进行独立核算的行独立核算的资金的机金的机构或构或组织。3.在在组织关系关系上，基金（或基金公司）有上，基金（或基金公司）有时是是指机构；有指机构；有时是指由两个以上机构形成的是指由两个以上机构形成的资金委托金委托代理关系。代理关系。4.在在证券市券市场上，基金上，基金专指指“证券投券投资基金基金”。2024/6/202.第一节 证券投资基金的概念与特点一、基金（Fund）的含义证证券投券投资资基金的概念基金的概念证券投券投资基金基金通通过发售基金售基金份份额，将众多投，将众多投资者的者的资金集金集中起来，形成独立中起来，形成独立资产，由基，由基金托管人托管，基金管理人管金托管人托管，基金管理人管理，以投理，以投资组合的方法合的方法进行行证券投券投资的一种利益共享、的一种利益共享、风险共担的集合投共担的集合投资方式。方式。2024/6/203.证券投资基金的概念证券投资基金通过发售基金份额，将众多投基基 金金基金管理人基金管理人基金托管人基金托管人证券券A 证券券B证券券C投投资者者A 投投资者者C 投投资者者B 2024/6/204.基 金基金管理人基金托管人证券A 证券B证券C投资者A 投资称称谓谓基金是一种大众化的信托投基金是一种大众化的信托投资工具，在不同工具，在不同的国家和地区有不同的叫法。的国家和地区有不同的叫法。美国美国共同基金共同基金(Mutual Fund)英国和香港英国和香港单位信托基金位信托基金(Unit Trust)日本和台湾日本和台湾证券投券投资信托基金信托基金(The Securities Investment Trusts)中国大中国大陆证券投券投资基金基金2024/6/205.称谓基金是一种大众化的信托投资工具，在不同的国家和地区有不同二、二、证证券投券投资资基金的特点基金的特点1.集合理集合理财、专业管理管理2.组合投合投资、分散、分散风险3.利益共享、利益共享、风险共担共担4.严格管理、信息透明格管理、信息透明5.独立托管、保障安全独立托管、保障安全2024/6/206.二、证券投资基金的特点集合理财、专业管理2023/7/286三、三、证券投券投资基金与其他金融工具的比基金与其他金融工具的比较（一）基金与股票、（一）基金与股票、债券的区券的区别1.反映的关系不同。反映的关系不同。2.所筹所筹资金的投向不同。金的投向不同。3.投投资收益与收益与风险大小不同。大小不同。（二）基金与（二）基金与银行行储蓄存款的差异蓄存款的差异1.性性质不同不同2.收益与收益与风险特征不同特征不同3.信息披露程度不同信息披露程度不同2024/6/207.三、证券投资基金与其他金融工具的比较（一）基金与股票、债券的第二第二节 证券投券投资基金市基金市场的参与主体的参与主体一、一、证券投券投资基金当事人基金当事人1基金份基金份额持有人持有人2基金管理人基金管理人3基金托管人基金托管人二、二、证券投券投资基金市基金市场服服务机构机构1基金基金销售机构售机构2注册登注册登记机构机构3律律师事事务所和会所和会计师事事务所所4基金投基金投资咨咨询公司与基金公司与基金评级机构机构三、基金的行政三、基金的行政监管与自律管理管与自律管理1基金基金监管机构管机构2证券交易所券交易所3基金行基金行业自律自律组织2024/6/208.第二节 证券投资基金市场的参与主体一、证券投资基金当事人2证券投券投资基金运作关系基金运作关系图监 管管 机机 构构管理人管理人 中介或代理机构中介或代理机构托管人托管人持有人持有人基金基金 监督监督监督监督委托服务保管购买管理2024/6/209.证券投资基金运作关系图监 管 机 构管理人 中介或代理机构托第三第三节 证券投券投资基金的法律形式基金的法律形式契契约型基金和公司型基金型基金和公司型基金一、一、契契约型基金型基金指把投指把投资者、管理人、托管人者、管理人、托管人三者作三者作为基金的当事人，通基金的当事人，通过签订基金契基金契约的形的形式式发行受益凭行受益凭证而而设立的一种基金。立的一种基金。二、二、公司型基金公司型基金在法律上具有独立法人地位的在法律上具有独立法人地位的股份投股份投资公司。公司。公司型基金的特点：公司型基金的特点：1.基金公司的基金公司的设立程序立程序类似于一般股份公司，基金似于一般股份公司，基金公司本身依法注册公司本身依法注册为法人。法人。2.基金公司的基金公司的组织结构与一般股份公司构与一般股份公司类似。似。2024/6/2010.第三节 证券投资基金的法律形式契约型基金和公司型基金202三、契三、契约型基金与公司型基金的比型基金与公司型基金的比较区区别：1 法律形式不同法律形式不同信托信托财产；公司法人公司法人资本本2 投投资者的地位不同者的地位不同受益人受益人；股股东3 基金的运基金的运营依据不同依据不同基金契基金契约；公司章程公司章程 我国的基金我国的基金为契契约型基金型基金2024/6/2011.三、契约型基金与公司型基金的比较区别：2023/7/2811第四第四节 证券投券投资基金的运作方式基金的运作方式封封闭式基金和开放式基金式基金和开放式基金一、一、封封闭式基金式基金基金份基金份额在基金合同期在基金合同期限内固定不限内固定不变，基金份，基金份额可以在依法可以在依法设立立的的证券交易所交易，但基金份券交易所交易，但基金份额持有人不持有人不得申得申请赎回的一种基金运作方式。回的一种基金运作方式。二、二、开放式基金开放式基金基金份基金份额不固定，基金不固定，基金份份额可以在基金合同可以在基金合同约定的定的时间和和场所所进行申行申购或或赎回的一种基金运作方式。回的一种基金运作方式。2024/6/2012.第四节 证券投资基金的运作方式封闭式基金和开放式基金202三、封三、封闭式基金与开放式基金的区式基金与开放式基金的区别 1.期限不同期限不同2.份份额限制不同限制不同3.交易交易场所不同所不同4.价格形成方式不同价格形成方式不同5.激励激励约束机制与投束机制与投资策略不同策略不同2024/6/2013.三、封闭式基金与开放式基金的区别 1.期限不同2023/7/开放式基金的开放式基金的优势：市市场选择性性强。流流动性好。性好。透明度高。透明度高。便于投便于投资。什么人适合投什么人适合投资开放式基金开放式基金 把把证券投券投资作作为副副业，又没有，又没有时间关关顾的投的投资者者 有意有意进行行证券投券投资，但缺乏，但缺乏证券知券知识的投的投资者者 风险能力承受能力能力承受能力较低的低的证券投券投资者者 期望期望获取取较为长期期稳定收益、不追求暴富的投定收益、不追求暴富的投资者者 2024/6/2014.开放式基金的优势：市场选择性强。2023/7/2814