国内保理咨询建议书课件

尊敬的客户：应贵公司的邀请，我行对贵公司财务报表进行了分析，建议采用国内保理产品进行融资。我行现针对贵公司就国内保理产品的相关咨询提供咨询建议书。若贵公司同意以该授信产品在我行进行融资，我行还将根据贵公司的特定情况及特定需求进行债务人选择、产品期限、交易对手等结构设计并提供国内保理业务相关咨询顾问服务。客户签收:0 0 尊敬的客户：0国内保理业务咨询建议书国内保理业务咨询建议书投资银行中心投资银行中心国内保理业务咨询建议书投资银行中心1 12 2一、宏观经济分析二、国内保理业务介绍 -应收账款保理 -应收租金保理三、企业国内保理业务需求四、国内保理业务操作流程目录2一、宏观经济分析目录2 2世界经济环境全球经济增长将明显放缓。全球经济增长将明显放缓。新兴市场遭遇发展阵痛。新兴市场遭遇发展阵痛。十年黄金增长美景难以再现，发展模式转型艰难。中国经济增长困难空前。中国经济增长困难空前。保增长、控通胀、调结构，政策陷入两难。世界经济增长再涉险滩世界经济增长再涉险滩 3 3世界经济环境世界经济增长再涉险滩 34 4世界经济环境世界经济动荡的根源是什么？世界经济动荡的根源是什么？全球经济增长放慢已成定局！全球经济增长放慢已成定局！发达国家高负债-高消费经济模式走向尽头，发展中国家依靠大量产品和资源输出换取美元，再买美国国债的模式走向了尽头。大部分发达国家经济是贫血的，老龄化也会导致公共债务增加。美主权债一旦违约，特别是降级，将成为世界经济分水岭。欧债危的多米诺骨牌效应，3-5年难以平息。国际金融体系功能修复将经历一个较长过程。世界经济难以再现过去十年的辉煌，增长速度下行是必然趋势。4世界经济环境世界经济动荡的根源是什么？全球经济增长放慢已成4 45 5一、宏观经济分析二、国内保理业务介绍 -应收账款保理 -应收租金保理三、企业国内保理业务需求四、国内保理业务操作流程目录5一、宏观经济分析目录5 5应收账款指企业因销售商品、材料、提供劳务等，应向购货单位收取的款项。应收账款是伴随企业的销售行为发生而形成的一项债权，作为企业资金管理的一项重要内容，直接影响到企业营运资金的周转和经济效益。应收账款概念资产资产负债负债流动资产流动负债 应收账款非流动负债非流动资产所有者权益所有者权益6 6应收账款应收账款概念资产负债流动资产流动负债 应收账款非流一、商业竞争。n商业竞争是发生应收账款的主要原因。在市场经济的条件下，存在着激烈的商业竞争。竞争机制的作用迫使企业以各种手段扩大销售。除了依靠产品质量、价格、售后服务、广告等外，赊销也是扩大销售的手段之一。n对于同等的产品价格、类似的质量水平、一样的售后服务，实行赊销的产品或商品的销售额将大于现金销售的产品或商品的销售额。n这是因为顾客将从赊销中得到好处。出于扩大销售的竞争需要，企业不得不以赊销或其他优惠方式招揽顾客，于是就产生了应收账款。由竞争引起的应收账款，是一种商业信用。应收账款形成原因7 7一、商业竞争。应收账款形成原因7二、销售和收款的时间差。n商品成交的时间和收到货款的时间经常不一致，这也导致了应收账款。在现实生活中现金销售是很普遍的，特别是零售企业更常见。不过就一般批发和大量生产企业来讲，发货的时间和收到货款的时间往往不同。这是因为货款结算需要时间的缘故。n结算手段越是落后，结算时间就越长，销售企业只能承认这种现实，并承担由此引起的资金垫支。由于时间差而造成的应收账款不属于商业信用。应收账款形成原因8 8二、销售和收款的时间差。应收账款形成原因8n一方面是由于市场竞争的激烈，企业为了扩大销售，增加企业的竞争力，这些因素常常迫使企业不得不采用赊销即发放信用的方式去争取客户，扩大市场占有率，而很多企业又故意拖欠账款，市场信用体制又不健全。n另一方面是由于企业自身的问题。从主观上我国企业管理者普遍只重销售而忽视包括应收账款管理在内的内部管理，而客观上他们对于应收账款管理无论是经验还是理论都十分缺乏。企业应收账款通常普遍占流动资产的较大比例。应收账款普遍居高不下的原因9 9一方面是由于市场竞争的激烈，企业为了扩大销售，增加企业的竞争10n 基本概念基本概念国内保理业务，指我行与卖方签署合同，卖方将在国内采用延期收款的方式销售商品或提供劳务所形成的应收债权转让给我行，由我行为其提供应收账款融资或商业资信调查、应收账款管理的银行服务。n 应收账款保理业务的当事人应收账款保理业务的当事人-卖方（债权人）：以赊销方式出售商品或提供服务-买方（债务人）-保理商（在国内通常是商业银行）应收账款保理业务简介10 基本概念应收账款保理业务简介101011n 保理业务分类保理业务分类n 根据供应商与保理商签订保理协议后，是否立即将保理商受让应收账款债权的事实通知债务人，国内保理业务可以分为明保理和暗保理。n 根据债务人未能按期支付应收账款时保理商是否对供应商绝对享有追索权，国内保理业务可分为有追索权保理和无追索权保理。n 国内保理业务按照额度是否可循环分为非循环额度的国内保理和循环额度的国内保理。应收账款保理业务简介11 保理业务分类应收账款保理业务简介1111企业保理业务的会计处理企业会计准则23号金融资产转移-判断标准：与应收债权有关的风险、报酬实质上是否已经发生转移-有追索权保理的会计处理与以应收债权为质押取得借款时的会计处理相同，所以出售应收债权的企业不能实现表外融资。-无追索权保理的会计处理，对于出售应收债权的企业来说，可以实现表外融资。有追索权保理与应收账款质押贷款的区别？1212企业保理业务的会计处理企业会计准则23号金融资产转移应收账款保理对企业的好处n盘活表内资产n将应收账款等债权转变为现金，最大程度降低资金占压，加快资金周转速度，提高资金的使用效率。n将远期应收债权提前确认收入，并在损益表中直接反映出来，扩大公司当期经营成果。n优化财务报表-无追索权的保理在不增加企业资产负债表中负债金额的情况下获得资金支持，改善公司的财务状况和清偿能力，使资产负债表的质量得到明显改观1313应收账款保理对企业的好处盘活表内资产13应收账款保理对企业的好处n提升信用等级n降低企业资产负债率，提高流动比率、速动比率，从而有利于提高公司的信用等级，使公司在进一步的融资活动中处于有利地位。n 增加业务机会，增强对下游企业的控制能力-卖方企业可通过延期付款条件向买方提供融资支持-有利于卖方企业扩大销售，并加速实现销售收入。1414应收账款保理对企业的好处提升信用等级14债权人二重德阳债务人唐钢不锈1 1、签订销售合同、签订销售合同2 2、货物发运、货物发运3 3、签订保理合同、签订保理合同4 4、通知应收账款债权转让、通知应收账款债权转让5 5、支付转让对价、支付转让对价6 6、到期支付应收账款、到期支付应收账款中信银行有追索权明保理结构图表示现金流方向实际操作中会遇到的情况：n销售合同分阶段付款n销售合同约定债权转让的前提条件n债务人付款账户不能变更n债务人付款延期问题7 7、追索、追索1515债权人债务人1、签订销售合同2、货物发运3、签订保理合同4、中信银行债务人5 5、委托收款、委托收款4 4、支付转让对价、支付转让对价债权人1 1、商商务务合合同同2 2、货货物物发发运运7 7、转付款项、转付款项3 3、签订保理合同、签订保理合同6 6、到期到期支付支付应收应收账款账款暗保理融资结构图1616中信银行债务人5、委托收款4、支付转让对价债权人1、2、7、暗保理需要注意的问题采用暗保理的方式进行应收账款保理虽可以在不通知债务人的情况下将应收账款转让给银行，但同时对债权人也提出了更高的要求：n 要求债权人信誉优良，在业内具有极佳的口碑。n 要求债权人具有良好的应收账款管理能力，能够充分履行收账代理人的义务n 由于在暗保理方式下，银行面临的风险更大，需要债权人提供第三方担保或抵（质）押等银行认可的担保方式。1717暗保理需要注意的问题采用暗保理的方式进行应收账款保理虽可以在商品商品n从银行控制风险的角度讲n当上游企业是供应链中核心企业时，适宜开展有追索权的保理业务-上游企业利用其自身信用，以赊销的方式销售产品，缓解下游企业付款压力，达到对下游企业控制的目的；-上游企业通过与银行开展保理业务，盘活表内资产，获得融资n当下游企业供应链中核心企业时，适宜开展明保理业务-下游企业利用其自身信用，帮助上游企业获得融资，达到对上游企业控制的目的；企业国内保理业务需求资金资金下游企业下游企业买方买方上游企业上游企业卖方卖方1818商品从银行控制风险的角度讲企业国内保理业务需求资金下游企业上1919一、宏观经济分析二、国内保理业务介绍 -应收账款保理 -应收租金保理三、企业国内保理业务需求四、国内保理业务操作流程目录19一、宏观经济分析目录1919国内最早开展租赁业务的银行n1979年，中国国际信托投资公司在北京成立，成为我国利用外资的主要窗口之一。荣毅仁董事长提出创办国际租赁业务，开辟利用外资的新渠道。n1980年4月，由中信公司与日本东方租赁公司合资成立了中国东方租赁有限公司，这是国内第一家中外合资的租赁公司。n1981年7月，由中信公司与原国家物资总局联合组建了中国租赁有限公司，这是国内第一家全国性的金融租赁公司。n1987年2月，中信银行（当时的名称为中信实业银行）成立租赁部，直接办理融资租赁业务。n20世纪80年代，中信公司或中信银行还先后参股了西南国际租赁有限公司、上海国际租赁有限公司、黄河国际租赁有限公司、信德电信国际合作有限公司等融资租赁企业。2020国内最早开展租赁业务的银行1979年，中国国际信托投资公司在n租赁的概念-租赁，是指在约定的期间内，出租人将资产使用权让与承租人，以获取租金。-租赁的主要特征是在租赁期内出租人向承租人转移资产的使用权，而不是转移资产的所有权，这种转移是有偿的，承租人取得资产使用权要以支付租金为代价。n租赁的分类-按租赁结构的不同，租赁可分为直接租赁、供应商融资租赁、售后回租、转租赁、租赁分成、杠杆租赁等；-按承租人会计处理结果的不同，租赁可分为融资租赁和经营租赁。基本概念2121租赁的概念基本概念21n融资租赁，指实质上出租人转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。其所有权最终可能转移，也可能不转移。n经营租赁，指除融资租赁以外的其他租赁。摘自企业会计准则第21号租赁融资租赁与经营租赁的概念2222融资租赁，指实质上出租人转移了与资产所有权有关的全部风险和报n 租赁期届满时资产所有权是否转移如果在租赁协议中已经约定，或者根据其他条件在租赁开始日就可以合理地判断，租赁期届满时出租人会将资产的所有权转移给承租人，那么该项租赁应当认定为融资租赁。n 租赁期届满时承租人是否会行使留购选择权如果在租赁协议中约定承租人在租赁期届满时有购买租赁资产的选择权，而购买价格预计远低于承租人行使选择权时租赁资产的公允价值，因而在租赁开始日就可以合理地确定承租人将会行使这种选择权，那么该项租赁应当认定为融资租赁。区别融资租赁与经营租赁的五条标准2323区别融资租赁与经营租赁的五条标准23n 租赁期占租赁资产使用寿命的比例如果租赁期占租赁开始日租赁资产使用寿命的75%以上，那么该项租赁应当认定为融资租赁。n 租赁开始日最低租赁付款额的现值大小如果在租赁开始日承租人最低租赁付款额的现值相当于租赁资产公允价值的90%以上,那么该项租赁应当认定为融资租赁。n 租赁资产性质是否特殊如果租赁资产性质特殊,如果不做较大修整，只有承租人才能使用，那么该项租赁应当认定为融资租赁区别融资租赁与经营租赁的五条标准2424区别融资租赁与经营租赁的五条标准24对客户的好处低成本融资+优化负债结构+灵活的资金用途n满足客户低成本融资需求由于银行的资金成本以SHIBOR作为定价基础，可大幅降低客户融资成本n优化客户负债结构，提高资金稳定性一些客户短期贷款占比过重，存在短贷长用的情况下半年随着宏观经济的不确定性及各行信贷规模收紧，存在资金链断裂的风险n资金用途不受限制资金可用于资本金不受银监会“三个办法一指引”对贷款资金支付管理的限制2525对客户的好处低成本融资+优化负债结构+灵活的资金用途满足直接租赁结构设计出租人出租人承租人承租人供应商供应商收款专用账户收款专用账户8.支付租金1.租赁协议3.维修服务协议2.购货协议5.支付货款中信银行中信银行4.应收租金转让协议7.支付转让对价9.收取租金6.债权转让通知2626直接租赁结构设计出租人承租人供应商收款专用账户8.支付租金1出租人出租人供应商供应商（承租人）（承租人）收款专用账户收款专用账户1.售后回租协议3.债权转让通知中信银行中信银行2.应收租金转让协议5.支付货款4.支付转让对价7.收取租金6.偿还租金售后回租模式与直接租赁最主要的区别在于供应商和承租人合二为一，租赁协议和购买协议可以为两个协议，也可整合为一个售后回租协议。租赁的目的主要是置换承租人的固定资产，在短期内增加其现金流，在长期内根据租赁方式选择的不同，融资租赁情况下计入其资产，经营租赁情况下实现国内保理。售后回租结构设计2727出租人供应商收款专用账户1.售后回租协议3.债权转让通知中信售后回租经营性租赁对企业的好处n有效回避短期借款每年借新还旧的流动性风险n与抵押贷款相比，企业可以租赁资产全价获得融资资金n盘活表内固定资产，融资资金可用于其它项目资本金n属表外融资，可优化财务报表n租金直接计入损益，加速折旧期内，可有效抵扣所得税n灵活设定租金偿付计划2828售后回租经营性租赁对企业的好处有效回避短期借款每年借新还旧的国内开展应收租金保理业务最活跃的银行我行开展有追索权应收租金保理项目额度统计表（我行开展有追索权应收租金保理项目额度统计表（20082008年年-2010-2010年年7 7月月1515日）日）编号编号公司名称公司名称开展有追索权含（回购型）应收租金保理（亿元）开展有追索权含（回购型）应收租金保理（亿元）1工银金融租赁有限公司75 2民生金融租赁股份有限公司40 3招银金融租赁有限公司30 4国银金融租赁有限公司15 5建信金融租赁股份有限公司10 6交银金融租赁有限责任公司10 7华融金融租赁股份有限公司108中国外贸金融租赁有限公司4 9河北省金融租赁有限公司4 10江苏金融租赁有限公司2 11山西金融租赁有限公司2 12新疆长城金融租赁有限公司2 合计合计200 200 2929国内开展应收租金保理业务最活跃的银行我行开展有追索权应收租金4.转让对价2.签署应收租金保理合同1.形成租金债权租赁公司中信银行承租人3.通知债务人债权转让5.支付租金现金流法律关系有追索权应收租金保理融资结构1.租赁公司与承租人开展租赁业务，并形成对承租人的应收租金债权；2.我行与租赁公司签署应收租金保理合同，以有追索权的方式受让租赁公司的应收租金债权；3.租赁公司与我行将债权转让事宜通知承租人；4.在通知承租人后，我行向租赁公司支付对价；5.承租人支付每期租金由我行扣收。6.如我行未按时、足额收到租金，向租赁公司追索6.追索30304.转让对价2.签署应收租金保理合同1.形成租金债权租赁公司4.转让对价2.签署应收租金保理合同1.形成租金债权租赁公司中信银行承租人3.通知债务人债权转让5.回购剩余债权现金流法律关系回购型应收租金保理融资结构1.租赁公司与承租人开展租赁业务，并形成对承租人的应收租金债权；2.我行与租赁公司签署应收租金保理合同，以买入返售的方式受让租赁公司的应收租金债权；3.租赁公司与我行将债权转让事宜通知承租人；4.在通知承租人后，我行向租赁公司支付对价；5.一年后，租赁公司回购债权。31314.转让对价2.签署应收租金保理合同1.形成租金债权租赁公司优势互补合作共赢 中信银行 金融租赁n客户资源l大型国有企业l跨国企业l优质民营企业n雄厚的资金支持n对租赁的深刻理解n专业经验l人才l融资方案l风险控制n租赁牌照n金融租赁公司优势互补、合作共赢3232优势互补 中信银行 金融租赁客户资源雄厚的资金支持专业经验优成功案例及业务创新n2001年中信银行为北电网络（中国）有限公司（母公司在北美上市）安排了国内第一单有限追索的应收账款转让业务，通过结构设计完全符合中国及北美的法律和会计要求，领先于国内同业。n2002年，借信托法出台之际，中信银行采用信托结构为北电网络（中国）有限公司设计并推出应收账款信托融资模式，再开国内银行之先河。n2003年，中信银行根据国际会计准则的特殊要求，为爱立信（中国）有限公司设计并推出了供应链租赁的表外融资模式，满足了该公司应收账款表外融资的需求。n2003年，中信银行与新世纪国际租赁有限公司一起向中国联通提供了手机租赁转租赁融资，解决了联通开展“预存话费送手机”活动面临的收入与支出不匹配的财务困境。n2004年，中信银行与本行在香港的财务公司合作，为思科系统（中国）有限公司设计了经营租赁与融资租赁相结合的表外融资模式，解决了思科对中国网通的应收账款表外融资需求。n2005年，中信银行向中兴通讯股份有限公司推出出口应收债权融资业务，把应收账款融资与出口信贷相结合，在满足客户融资需求的同时，使客户提前实现了销售收入并结汇，避免了汇率损失。3333成功案例及业务创新2001年中信银行为北电网络（中国）有限公成功案例及业务创新n2006年，中信银行作为财务顾问及担保人，为江苏吴中集团剥离BT项目政府回购款，涉及了以BT项目政府回购款为基础资产的资产支持受益凭证专项资产管理计划。该专项资产管理计划于2006年8月在深交所大宗商品交易市场发行成功，标志着我行表外业务中取得了新的进展。n2007年，中信银行为诺基亚的主要供应商金长科设计了电子证据的应收债权表外融资业务，解决了非签署电子签名的电子邮件效力的认定问题，扫清了电子邮件在应收账款保理融资中作为证据的真实性、合法性、有效性等方面的障碍，为表外融资业务在电子商务时代背景下提供了发展的动力。n2007年，中信银行将人民币信托理财产品与应收租金保理相结合设计了售后回租租金债权准资产证券化方案，帮助云铜股份股份有限公司有效实现了低成本融资。n2008年，与中国外贸金融租赁公司、新世纪国际租赁有限公司、河北省金融租赁有限公司和卓越国际租赁有限公司合作为中国移动各省级子公司提供经营性设备租赁融资服务，开发与国电电力发展股份有限公司等电力公司设备销售回租的应收租金债权保理项目。n2008年，与银行系租赁公司合作开展回购型应收租金债权保理业务模式，为中国大唐集团的间接控股公司、中国华能集团公司的子公司、陕西煤业化工集团有限责任公司的间接控股公司、武汉钢铁（集团）公司、中国长江航运集团、河南神火铝业股份有限公司等大型企业集团及下属公司提供了超过30亿元租赁融资服务。3434成功案例及业务创新2006年，中信银行作为财务顾问及担保人，成功案例及业务创新n20092009年年，中信银行无追索权的买入民生租赁以8艘船舶为租赁物的应收租金债权，开启了中信银行在船舶租赁融资领域的首次尝试。n20092009年年，中信银行设计了电信运营商提供担保的分别针对个人消费者的“宽带电脑租赁”和针对宾馆酒店的“数码E房租赁”，充分体现了中信银行在国内保理业务的创新能力。n20092009年年，中信银行积极响应扩大内需的国家政策，围绕国家基础设施建设，为中交二局、中铁二十局等优质施工企业设计了投标保证金、履约保证金、工程质保金等保证金类应收债权的保理结构。n20092009年年，中信银行围绕3G项目建设，为南京爱立信、神州数码、诺基亚西门子等通讯设备商设计了设备终验前有限追索权保理业务结构。n20092009年年，中信银行设计开发了以国内三甲医院为债务人购买GE医疗设备的“进口开证进口押汇国内保理”一站式金融服务方案，进一步拓展了中信银行国内保理业务的市场空间。3535成功案例及业务创新2009年，中信银行无追索权的买入民生租赁3636一、宏观经济分析二、国内保理业务介绍 -应收账款保理 -应收租金保理三、企业国内保理业务需求四、国内保理业务操作流程目录36一、宏观经济分析目录3636企业国内保理业务需求n大型优质企业：-低成本融资（与金融租赁公司开展的有追索权的应收租金保理）-优化财务报表（与企业开展的无追索权应收账款保理）-盘活表内资产，如应收账款、长期应收款、其他应收款、固定资产（应收账款保理、售后回租）-购进大型机械设备（直接租赁）3737企业国内保理业务需求大型优质企业：37企业国内保理业务需求n中小企业：获得贷款难度增加，可通过国内保理借助产业链核心企业信用获得融资，亦可在融资结构中引入国内信用保险，对其融资提供外部信用增级。n租赁公司：随着2010年第二批银行系租赁公司的陆续成立，我行与租赁公司开展回购型应收租金保理业务的空间也将进一步扩大。3838企业国内保理业务需求中小企业：获得贷款难度增加，可通过国内保3939一、宏观经济分析二、国内保理业务介绍 -应收账款保理 -应收租金保理三、企业国内保理业务需求四、国内保理业务操作流程目录39一、宏观经济分析目录3939国内保理业务操作流程与双边贷款操作流程的区别n授信调查报告环节，在贷款调查报告的基础上增加：1、买方信息；2、交易结构设计；3、交流流程描述。n审批环节n签约环节：签订国内保理业务合同/债权转让合同n放款环节4040国内保理业务操作流程与双边贷款操作流程的区别404141414141