建筑装饰行业及其典型企业分析报告课件

introductionintroduction引言预测forecastforecast观察observationobservation建筑装饰行业及其典型企业分析建筑装饰行业及其典型企业分析introduction引言预测forecast观察obse1一、建筑装饰行业概述1.1行业定义1.2行业位置1.3行业细分1.4行业上下游关系1.5行业结构1.6行业历史二、建筑装饰行业发展特点2.1永续发展2.2快速发展2.3行业集中度低2.4资质、资金是发展关键2.5受房地产与政策拉动明显2.6季节性区域性2.7行业壁垒显著目录三、建筑装饰行业典型企业分析3.1金螳螂3.2亚夏股份3.3广田股份3.4洪涛股份3.5瑞和股份3.6宝鹰股份3.8东易日盛3.9江河创建四、建筑装饰行业发展趋势4.1专业化细分市场4.2绿色装饰4.3信息化应用4.4拥抱资本4.5国际化4.6工业化4.7智能化4.8科技创新一、建筑装饰行业概述二、建筑装饰行业发展特点目录三、建筑装饰2一、建筑装饰行业概述1.1建筑装饰行业定义建筑装饰是指为保护建筑物建筑物的主体结构、完善建筑物的使用功能和美化建筑物，采用装饰装修材料材料或饰物，对建筑物的内外表层及空间进行的各种处理处理过程。建筑物原材料处理设计施工建筑装饰材料配套产品产业上游产业环节一、建筑装饰行业概述1.1建筑装饰行业定义建筑物原材料处3一、建筑装饰行业概述1.2建筑装饰行业的行业位置主管部门：住建部及各地建委（国家质检总局管理材料质量）行业自律：中国建筑装饰协会1996年幕墙单独成为专业承包资质种类。一、建筑装饰行业概述1.2建筑装饰行业的行业位置主管部门41.3建筑装饰行业的细分一、建筑装饰行业概述“公装”=“工装”公建装饰+精装修+幕墙“工装”建筑工程装修建筑装饰业指对建筑工程后期的装饰、装修和清理活动，以及对居室的装修活动。1.3建筑装饰行业的细分一、建筑装饰行业概述“公装”=“51.4建筑装饰行业上下游关系一、建筑装饰行业概述1.4建筑装饰行业上下游关系一、建筑装饰行业概述61.5行业结构（1）企业结构。根据中国建筑装饰协会统计显示，2012年建筑装饰行业企业总数为15万家，民营企业占主体，约占总数的90%以上。其中，从事公装的企业有4万家，占总数的26.67%；从事家装的企业约有11万家，占行业企业总数的73.33%。2015年，中国建筑装饰行业的企业总数力争保持在12万家左右中低端市场由于资质要求低、地域化特征明显，竞争日趋白热化、无序化、低质化，企业利润低；高端市场的资质要求、专业性要求高，行业壁垒高，竞争性相对低，企业利润高。（2）人员结构。在装饰行业从业人员中，一线操作工人为1，100万人，从事材料流通服务人员为250万人；从事市场中介人员为60万人，从事企业管理与技术研发人员为90万人。一、建筑装饰行业概述劳动密集型产业1.5行业结构（1）企业结构。根据中国建筑装饰协会统计显71.6行业历史一、建筑装饰行业概述一、80年代行业起步，政府主导。二、90年代民营兴起，流金岁月。三、10年代国退民进，做大做强。1.6行业历史一、建筑装饰行业概述一、80年代行业起8国退民进，是指国有资本退出竞争性的行业，由民营企业进入。“国退民进”兴起于1996年，其时国家经贸委提出“抓大放小”战略，6月，国家体改委印发关于加快国有小企业改革的若干意见，鼓励国有小企业改革形式不拘一格、大胆实践。1997年，亚洲金融危机爆发，为提振内需，1998年，这项工作全面推进。1999年，十五届四中全会通过了中共中央关于国有企业改革和发展若干重大问题的决定,吹响了深化国有企业改制的号角。中国企业所有制格局发生了重大的变化和调整。改革开放后诞生的建筑装饰业，国企所背负的包袱并不像传统行业那样沉重，成为国企改制较成功和较彻底的行业之一。国退民进，是指国有资本退出竞争性的行业，由民营企业进入。“国92.1永续发展建筑装饰行业位于建筑业整体链条的末端，具有进一步完善和美化建筑物和构筑物、提高其质量和功能的作用。与土木建筑业、设备安装业等一次性完成工程业务不同，每个建筑物在其整个使用寿命内，需要进行多次装饰和装修。公共建筑一般6-8年更新一次，民用建筑一般不超过10年更新一次。因此，建筑装饰行业是一个永续发展的行业，未来市场空间不仅包括新建房屋建筑的增量市场，也包括再装修的房屋建筑物的存量市场。二、建筑装饰行业发展特点2.1永续发展建筑装饰行业位于建筑业整体链条10（1）历史发展绝对值方面：我国的建筑装饰行业从1979年起步，改革开放前建筑装饰行业还没有从建筑行业中独立出来；1978年后，以酒店装饰业务发展为龙头快速发展。1978年建筑装饰行业的年工程总产值只有150亿元，而到2012年，建筑装饰行业的年工程总产值已经达到了2.63万亿元，产值提高了170多倍。（数据来源：中国建筑装饰协会）相对值方面：我国建筑装饰行业总产值从2003年的7650亿元提升至2012年的26300亿元，年复合增长率达到14.61%，高于同期GDP实际年增长率（10.47%）约4个百分点。其中：2012年比2011年增长了11.91%，超出国民经济增长速度近3个百分点；家装全年共实现工程产家装全年共实现工程产值约值约1212，200200亿元亿元，比2011年增长了10.91%左右；公装全年实现工程产值约14，100亿元（其中公共空间内装市场规模7300亿，住宅精装修4500亿，幕墙2200亿。），比2011年增长12.80%左右。（数据来源：中国建筑装饰协会）2.2快速发展二、建筑装饰行业发展特点（1）历史发展2.2快速发展二、建筑装饰行业发展特点11据中国建筑装饰行业“十二五”发展规划纲要预测，2015年我国建筑装饰工程产值将达到3.8万亿元，比2010年增长1.7万亿元，总增长率为81，年平均增长率为12.3左右。其中：公装（包括公装、精装修和幕墙）争取达到2.6万亿元，比2010年增长1.5万亿元，增长幅度在136左右，年平均增长率为18.9左右；其中建筑幕墙要达到4000亿元，比2010年增长2500亿元，增长幅度在167左右，年平均增长率为21.3左右。家装争取达到1.2万亿元，比2010年增长2500亿元，增长幅度在26.3左右，年平均增长速度为4.9左右。海外工程产值力争达到5000亿元，比2010年增长3000亿元，增长幅度在150左右，年平均增长速度在20左右。据中国建筑装饰行业“十二五”发展规划纲要预测，2015年12建筑装饰行业从上世纪80年代酒店业公装起步，经过上世纪90年代建筑装饰行业“黄金岁月”得以迅速发展、细分。1997年前/19982006年/2007年2010年/2011年后1997年前，住宅未私有化，行业以公装为主；19982006，房改激发家装市场迅速成长，家装市场份额高于公装；20072010年，为应对全球金融危机实施的4万亿救市计划及相继举办奥运会、亚运会、大运会的推动下，公装市场呈爆发式增长，4年间产值翻一番多；同时家装市场受经济危机影响增速缓慢，约3万家住宅装修企业退出市场，同时住宅精装修比例提升。（2）细分市场的变动二、建筑装饰行业发展特点建筑装饰行业从上世纪80年代酒店业公装起步，经过上世纪90年132.3行业集中度低二、建筑装饰行业发展特点目前我国建筑装饰企业的市场集中度水平相对较低，呈现出“大行业，小企业”的局面，从2004-2012年中国建筑装饰协会评选的建筑装饰百强企业工程结算收入来看，2004年实现工程结算收入358亿元，占建筑装饰行业总产值的3.62%；2012年实现工程结算收入约1，588亿元，占装饰装修行业总产值的6.04%。(数据来源：中国建筑装饰协会)同期的百强房企市场占有率从2003年的13.52%增长至2011年的28.05%，2015年已突破40%。根据我国建筑装饰行业“十二五”规划，行业集中度将在十二五期间进一步提高:2015年，中国建筑装饰行业的企业总数力争保持在12万家左右，比2010年减少3万家，减少幅度约为20%。2.3行业集中度低二、建筑装饰行业发展特点目14从公装细分市场来看，酒店、商业物业公装需求在行业中所占份额较大，预计2017年主要细分市场领域公装市场规模约为9071亿元。前瞻产业研究院数据显示，2013-2017年我国主要公装细分市场容量预计如下：图表122：2013-2017年公装市场容量预测（单位：亿元）就酒店市场来看，该部分细分市场是公装领域较大的需求来源。2012年以来虽然经济增长、就业等下降，但是旅游需求仍在上升，酒店业的入住率和平均房价等没有受到明显影响，有所上升。随着旅游业发展，对休闲度假饭店的需求也将有成倍的增长。未来酒店业将持续快速发展。截至2012年，我国共有星级饭店超过12000家。大量的新建酒店和现存酒店规模是公共装饰行业的巨大需求市场。各个细分领域的装修成本中，酒店的装修成本是最高的，尤其三星级及以上酒店装修需求带动了公装行业市场规模的增长。公共建筑装饰产值在行业中占比整体上升，近几年均在50%以上。同时公装市场发展竞争较为激烈，2012年公装行业百强企业市场产值占比仅为10.17%。从公装细分市场来看，酒店、商业物业公装需求在行业中所15受宏观经济下行，房地产新开工、投资增速下滑影响，装饰行业需求大幅恶化，竞争加剧，预计4季度和2016年行业仍将持续低迷随着经济增速放缓、房地产市场进入白银时代，未来五年（十三五）传导至建筑装饰行业，将是行业洗牌的五年，可预见的场景是：中小型和地方性企业生存愈发困难，将逐渐退出市场或被收购兼并；千亿级企业将浮现。地产金融化，资本市场联系紧密调结构，一二三四线推手和拿地策略细分市场、细分客户整合产业链营销渠道兼并重组受宏观经济下行，房地产新开工、投资增速下滑影响，装饰行业需求162.4资质、资金是发展的关键二、建筑装饰行业发展特点我国对建筑装饰工程施工、设计企业实行资质等级制度。建筑装饰企业取得营业执照后，应取得建筑业企业资质证书后方可在资质许可的范围内从事建筑施工活动。建筑装修装饰工程专业承包资质、建筑装修装饰设计专项资质、建筑幕墙工程专业承包资质、建筑幕墙设计专项资质、电子与智能化工程专业承包资质、建筑智能化设计专项资质等；家装工程由于单订单金额小、进入门槛低、管理界限模糊等原因，资质混乱。无资质经营、资质出多头：中国室内装饰协会、资质管理规定更新快（乱）。资金实力是建筑装饰企业发展的关键要素之一。建筑装饰企业在项目招投标阶段通常需要支付投标保证金，在工程前期需要垫付前期材料款，在施工过程中需要支付履约保证金、安全保证金，项目运作需要大量的流动资金。2.4资质、资金是发展的关键二、建筑装饰行业发展特点171、行业主要资质一览金螳螂施工资质建筑装修装饰工程专业承包一级建筑幕墙工程专业承包一级金属门窗工程专业承包一级建筑智能化工程专业承包一级城市园林绿化企业一级资质园林古建筑专业承包一级机电设备安装工程专业承包一级安防系统工程专业承包一级全国具备装饰施工专项壹级、装饰设计专项甲级、幕墙施工专项壹级与幕墙设计专项甲级资质的企业数量情况如下：关于行业资质设计资质建筑装饰工程设计专项甲级建筑幕墙工程设计专项甲级建筑智能化系统设计专项甲级风景园林专项工程设计甲级1、行业主要资质一览全国具备装饰施工专项壹级、装饰设计专项甲182、行业管理“归口”建设部。3、资质管理规定1989年建筑业企业资质等级标准建筑装饰施工企业资质等级标准（4级）2001年建筑业企业资质等级标准2001年/2007年建筑装饰装修工程专业承包企业资质等级标准（3级）2015年建筑业企业资质标准建筑装修装饰工程专业承包资质标准（2级）2、行业管理“归口”建设部。19建筑装修装饰工程专业承包资质标准（2015最新）1、资质标准（1）一级资质标准：企业资产：净资产1500万元以上。企业主要人员：（1）建筑工程专业一级注册建造师不少于5人。（2）技术负责人具有10年以上从事工程施工技术管理工作经历，且具有工程序列高级职称或建筑工程专业一级注册建造师（或一级注册建筑师或一级注册结构工程师）执业资格；建筑美术设计、结构、暖通、给排水、电气等专业中级以上职称人员不少于10人。（3）持有岗位证书的施工现场管理人员不少于30人，且施工员、质量员、安全员、材料员、造价员、劳务员、资料员等人员齐全。（4）经考核或培训合格的木工、砌筑工、镶贴工、油漆工、石作业工、水电工等中级工以上技术工人不少于30人。企业工程业绩：近5年承担过单项合同额1500万元以上的装修装饰工程2项，工程质量合格。建筑装修装饰工程专业承包资质标准（2015最新）1、资质20（2）二级资质标准：企业资产：净资产200万元以上。企业主要人员：（1）建筑工程专业一级注册建造师不少于3人。（2）技术负责人具有8年以上从事工程施工技术管理工作经历，且具有工程序列高级职称或建筑工程专业一级注册建造师（或一级注册建筑师或一级注册结构工程师）执业资格；建筑美术设计、结构、暖通、给排水、电气等专业中级以上职称人员不少于5人。（3）持有岗位证书的施工现场管理人员不少于10人，且施工员、质量员、安全员、材料员、造价员、劳务员、资料员等人员齐全。（4）经考核或培训合格的木工、砌筑工、镶贴工、油漆工、石作业工、水电工等中级工以上技术工人不少于15人。（5）技术负责人（或注册建造师)主持完成过本类别工程业绩不少于2项。（2）二级资质标准：212、承包工程范围（1）一级资质：可承担各类建筑装修装饰工程，以及与装修工程直接配套的其他工程的施工。（2）二级资质：可承担单项合同额2000万元以下的建筑装修装饰工程，以及与装修工程直接配套的其他工程的施工。新旧标准区别：一级提高、二级降低，准入门槛降低。旧标准是分为：一、二、三级，新资质标准只分为：一、二级，就这一点大大的提高了装饰装修企业的施工范围；此项资质主要是做施工方面的工程，如果涉及到设计方面工程需要办理装饰装修专项资质。名称方面：由建筑装饰装修工程专业承包企业资质等级标准变为：建筑装修装饰工程专业承包资质标准；企业资产方面：一级资质标准：由企业注册资本金1000万元以上，企业净资产1200万元以上变为：净资产1500万元以上；二级资质标准：由企业注册资本金500万元以上，企业净资产600万元以上变为：净资产200万元以上；三级资质标准：由企业注册资本金50万元以上，企业净资产60万元以上变为：无；运营状况方面：一级资质标准：由企业近3年最高年工程结算收入3000万元以上变为：无；二级资质标准：由企业近3年最高年工程结算收入1000万元以上变为：无；三级资质标准：由企业近3年最高年工程结算收入100万元以上变为：无；业绩要求方面：1、一级资质标准：由企业近5年承担过3项以上单位工程造价1000万元以上或三星级以上宾馆大堂的装修装饰工程施工，工程质量合格；变为：近5年承担过单项合同额1500万元以上的装修装饰工程2项，工程质量合格；2、二级资质标准：由企业近5年承担过2项以上单位工程造价500万元以上的装饰装修工程或10项以上单位工程造价50万元以上的装饰装修工程施工，工程质量合格；变为：无；3、三级资质标准：由企业近3年承担过3项以上单位工程造价20万元以上的装饰装修工程施工，工程质量合格；变为：无；2、承包工程范围新旧标准区别：一级提高、二级降低，准入门槛降224、关于家装资质问题【需要资质，但没有专类资质】（1）住宅室内装饰装修管理办法（原1997年的家庭居室装饰装修管理试行办法）2002年5月1日起施行至今（2011年部分修改）建设部。第二条在城市从事住宅室内装饰装修活动，实施对住宅室内装饰装修活动的监督管理，应当遵守本办法。本办法所称住宅室内装饰装修，是指住宅竣工验收合格后，业主或者住宅使用人(以下简称装修人)对住宅室内进行装饰装修的建筑活动。第四条国务院建设行政主管部门负责全国住宅室内装饰装修活动的管理工作。省、自治区人民政府建设行政主管部门负责本行政区域内的住宅室内装饰装修活动的管理工作。直辖市、市、县人民政府房地产行政主管部门负责本行政区域内的住宅室内装饰装修活动的管理工作。第二十二条承接住宅室内装饰装修工程的装饰装修企业，必须经建设行政主管部门资质审查，取得相应的建筑业企业资质证书，并在其资质等级许可的范围内承揽工程。第四十四条工程投资额在30万元以下或者建筑面积在300平方米以下,可以不申请办理施工许可证的非住宅装饰装修活动参照本办法执行。第四十五条住宅竣工验收合格前的装饰装修工程管理，按照建设工程质量管理条例执行。4、关于家装资质问题【需要资质，但没有专类资质】（1）住宅23（2）中国室内装饰协会轻工业部协会的性质：中国室内装饰协会（CIDA）是根据中华人民共和国国务院指示，由政府批准组建的室内装饰行业全国性组织。成立于1988年,是具有法人地位的社会经济团体和自律性行业管理组织。业务上受政府有关部门指导和监督，并受政府委托承担行业管理工作。协会的业务：开展行业调查研究，协调处理行业重大问题，提出行业发展规划和政策法规建议。受政府部门指导和委托，承担全国室内装饰（公建、住宅）企业资质、从业人员资格审查和颁发证书工作。制定行业标准和行规行约，倡导职业道德、规范行业行为。开展人才培训,组织学术交流，推介新产品新技术，促进企业素质与行业水平的提高。开展咨询服务,出版行业刊物,向会员提供国内外市场动态和技术经济信息。促进会员合作,组织行业展览,推动技术进步,帮助企业扩展国内外市场。发展与国外同行联系，接待国外来访团组，促进行业国际交流与合作。（2）中国室内装饰协会轻工业部24中国室内装饰协会是原轻工部下的装饰行业管理办公室转化而来，以前他们主要管理室内装饰饰品以及一些简单饰品安装，后来发展为也管理室内装饰工程的施工，并颁发资质，但其业务资格按建筑法来衡量应该是个违法协会，其及其下属各地方的协会以收钱为目的，从来不给企业服务，而且相应的质量标准、规范及管理条例、人员资质认定、考核与建设部的相比混乱得很，只要出钱，什么证都可以发，许多单位招标是不承认其自资质；建设部的资质符合建筑法的要求及执行主体资格，且配套管理法规、条例、规范、计价标准、人员资格认定、市场管理等齐全，是当前市场的主流。各方观点根据家庭居室装饰装修管理试行办法【已废，有判例2010年】规定，凡承接家庭居室装饰装修工程单位，应当持有建设行政主管部门颁发的具有建筑装饰装修工程承包范围的建筑业企业资质证书。对于承接家庭居室装饰装修工程的个体装饰装修从业者，应当持所在地乡镇以上人民政府有关主管部门开具的务工证明、本人身份证、暂时居住证，向工程所在地的建设行政主管部门或者其指定的机构登记备案，实行“登记注册、培训考核、技能鉴定、持证上岗”的制度。凡没有建筑业企业资质证书或者建设行政主管部门发放的个体装饰装修从业者上岗证书的单位和个人，不得承接家庭装饰装修工程。中国室内装饰协会是原轻工部下的装饰行业管理办公室转化而来，以252.5受房地产市场发展与经济刺激政策拉动明显二、建筑装饰行业发展特点建筑装饰业的市场主要分为增量市场与存量市场。存量市场。截至2010年已有超10万亿市场规模，按照10年翻新一次的速率，2020年开始每年将有超过1万亿的存量市场份额，具体数额将根据翻新率折算约30%（约年3000亿规模）。增量市场。（1）经济持续增长城市化率提高、消费水平提高，带动基础设施建设（交通运输、科教文卫体等）、旅游会展业、酒店餐饮等装饰需求。（2）家装市场与房地产行业发展（投资额、成交额，施工面积、竣工面积）正相关。（3）公装市场受房地产行业发展与经济政策双向拉动，经济政策影响更加明显。20062010亚洲金融危机4万亿和奥运会、世博会、亚运会、广运会等拉动扩大内需直接的场馆装饰，间接地星级酒店等带动，期间四星五星级酒店年增长20%以上。20132015欧洲金融危机一带一路发展海外市场特别是幕墙行业。2.5受房地产市场发展与经济刺激政策拉动明显二、建筑262.6季节性与区域性二、建筑装饰行业发展特点（1）区域性。建筑装饰的区域性明显，主要受房地产开发市场、建筑施工业早期的区域性影响，但这两大行业在经历数轮调控与行业洗牌，市场集中度在加大，中小型区域公司规模逐渐缩小，区域性也逐渐消失。（2）季节性。季节性主要体现在施工端和营销端，施工端受天气条件客观制约，营销端则受施工端营销，从房地产行业的发展情况来看，营销端的季节性正被逐渐打破，季节性将变得不那么明显。2.6季节性与区域性二、建筑装饰行业发展特点（1）区272.7行业壁垒显著二、建筑装饰行业发展特点建筑装饰行业的市场进入门槛低，行业内企业众多，但是如果要在行业中做大做强，仍然面临着较高的壁垒。（1）品牌壁垒。优势。目前家庭装饰行业已经形成了一定的品牌竞争格局，没有一定的品牌知名度，很难得到客户的认可。（2）专业资质。门槛。建筑装饰行业需要工程承包、设计、设备安装等专业资质，这些资质都是由国家住房和城乡建设部颁发，而住房和城乡建设部对资质的审查和管理非常严格，要求申报企业在规模、经营业绩、人员构成、设备条件等方面必须全部达到相应资质所要求的标准才能给予颁发。（3）设计水平。优势。随着经济水平的提升，公装和家装市场对个性化、专业性设计水平要求增强，没有高水平的设计能力，很难在激烈的竞争中脱颖而出。（4）成本与施工管理。优势。建筑装饰行业尤其是家装市场已成为充分竞争市场，在开源的同时能更好的节流，在关键环节（施工服务）保证质量并赢得口碑，不是一朝一夕功力的新晋企业能够做到的。2.7行业壁垒显著二、建筑装饰行业发展特点建282014年，金螳螂全年实现营业收入206.89亿元，同比增长12.35%；实现营业利润22.34亿元，比上年同期增长19.76%；实现归属母公司的净利润18.77亿元，比上年同期增长20.06%。继续领头装饰行业。从纵向比较来看，受房地产市场与宏观经济下行拖累,公司2014年业务营收增速放缓。其中，营业收入和归属上市公司股东净利润较2013年分别下降19.73和20.62个百分点。从业务结构来看，2014年公司装饰、幕墙、设计、家具业务营业收入同比增速分别为11.67%、13.6%、16.72%、46.35%，除家具业务外，其他业务增速较2013年均出现明显下滑。宏观环境的变化使传统业务（公装）保持高增长的经营压力，为此金螳螂积极拓展新增长点：传统业务通过开拓海外市场实现增长；拥抱互联网，发展互联网家装新市场；定制精装创新发展；发展供应链金融；通过兼并合作拓展业务，实现增长。主业：装饰（公装）82%，幕墙10%，设计8%。省内30%、省外70%。3.1金螳螂积极拓展新增长点三、建筑装饰行业典型企业分析2014年，金螳螂全年实现营业收入206.89亿元，29互联网家装“金螳螂家”。致力于将公司打造成上亿中国家庭和客户服务的电子商务公司。明年一季度，样板直营店以及搭配的建材配送中心将会开张。运维磨合需要半年到一年时间，之后便会逐步开始扩张。定制精装B2B2C。精装修装修公司与房地产开发商两方签署合同，消费者与开发商签署合同。定制精装区别在于业务深化，根据消费者需求提供个性化装修方案与菜单，合同关系不变。定制，但这也并非无限度，它同样被纳入到标准化体系中。“精装定制”地产商携手金螳螂针对每个房地产小区的业主特性，量身定制精装方案，用更精致的品质，更贴心的服务，为消费者提供更舒适的生活。可提升商品住宅的综合竞争力，实现公司、开发商、购房业主的三赢。海外市场。传统公装业务拓展海外市场，金螳螂以香港为依托，设立了澳门、俄罗斯、迪拜境外子公司。今年10月底，金螳螂拟以自有资金3，100万美元在塞班、柬埔寨投资设立公司，进一步开拓境外市场。供应链金融。2013年设立了全资子公司金螳螂资管，（1）针对上游业主，有利于锁定装饰业务，又增强了装饰工程资金回收的保障；（2）针对供应商及家装业主，保证了公司经营性现金流，并且计划推动小额家装贷款业务，实现互联网家装业务的金融创新。兼并合作。2015年10月8日，金螳螂以现金出资1，000万元与中电建建筑集团有限公司合资设立中电建金螳螂建筑装饰工程有限公司，拓展收入来源，充分彰显业务模式创新。互联网家装“金螳螂家”。致力于将公司打造成上亿中国家庭和客30二、公司简史金螳螂的历史最早可以追溯到1993年。江苏省苏州市吴县建筑装潢园林工程公司（以下简称“吴县园林公司”）与一家叫韩国联合贸易商社（以下简称“韩国商社”）的韩资企业联合成立了一家中外合资企业，这家合资企业就是金螳螂公司的前身苏州金螳螂建筑装饰有限公司。据金螳螂公司公开的资料显示，金螳螂有限公司成立的准确日期是1993年1月6日，在国家工商行政管理局注册，最初的注册资金为35万美元。吴县园林公司共出资25万美元，其中以材料、交通工具及部分机械设备、办公设施作价20.4万美元，现金投入相当于4.6万美元的等值人民币，韩国商社以10万美元现金出资，双方的出资比重是47.43%：28.57%。经过一系列的增资扩股和股权转让后，2004年4月，金螳螂有限公司整体变更为股份有限公司，即金螳螂建筑装饰股份有限公司。2006年11月2日，金螳螂公司向社会公开发行人民币普通股股票2,400万股，发行后公司注册资本增至9,400万元。2006年11月20日，公司股票在深圳证券交易所挂牌交易，股票简称“金螳螂”，证券代码为“002081”，成为建筑装饰行业上市第一股。二、公司简史31（一）中韩合资企业家族企业首次增资。1993年2月15日，也就是金螳螂有限公司成立仅一个多月，公司就进行了首次增资，将注册资本由最初的35万美元增至100万美元。这次增资由吴县园林公司和韩国商社以现金的方式等比例增资，其中吴县园林公司增资46.43万美元，以等值人民币现金投入，韩国商社增资18.57万美元，以美元现汇投入。因此，首次增资后，中韩双方在公司的股权比例不变。第二次增资。经过了三年多的运作后，到1995年6月，金螳螂有限公司决定再次增资，将注册资本由100万美元增至138万美元。但本次增资不在是等比例增资，而是将公司增资后的股权结构调整为中方占60%，韩方占40%。这样以来，吴县园林公司和韩国商社分别增资11.37万美元和26.63万美元。第一次股权转让。1998年，是金螳螂有限公司发展历史上重要的一个年份。2月9日，公司董事会一致同意韩国商社将其所持有金螳螂公司的全部股权（40%）转让于美国美瑞德实业投资有限公司。需要特别指出的是，美国美瑞德是一家个人公司，公司唯一的股东就是朱兴良。该公司由朱兴良于1998年1月5日在美国佐治亚州亚特兰大市成立，注册资本仅500美元。这是一家壳公司，其成立的目的就是为了规避国内政策风险，将金螳螂有限公司的股权向朱兴良家族转移。当这个壳公司完成其使命后，就会马上被注销。根据金螳螂公布的资料，美国美瑞德于1998年12月28日注销。这是金螳螂有限公司由朱兴良家族首次获得股权。（一）中韩合资企业家族企业32第二次股权转让。同年1998年10月12日，在金螳螂有限公司进行第一次股权转移之后不久，公司的股权结构再次进行了调整。美国美瑞德持有金螳螂有限公司的全部40%的股权转让给英属维尔京群岛金羽有限公司，作价55.20万美元。金羽公司是由朱兴良全额出资成立的公司，注册资本1美元，是一家用于资本运作的壳公司。将美国美瑞德公司持有的股权转让给金羽公司，实际上是将朱兴良所拥有金螳螂有限公司的股权从左手转到右手。朱兴良之所以在英属维尔京群岛注册金羽公司，大概是出于避税等方面的考虑。众所周知，英属维京群岛是世界上企业避税的天堂，国内有很多企业的领导人（如蒙牛集团的牛根生）在这个地方成立壳公司，然后再控制国内的实体公司，从而达到避税等目的。第三次股权转让。同年1998年10月28日，第二次股权转让后不到一周，金螳螂有限公司再次决定进行股权转让，将吴县园林公司持有的全部股权（60%）转让给苏州工业园区美瑞德建筑装饰有限公司，作价82.80万美元。第四次股权转让。2001年4月18日，将苏州美瑞德持有的60%股权转让给苏州金螳螂企业投资发展有限公司，作价6,854,018.40元人民币。第二次股权转让。同年1998年10月12日，在金螳螂有限公司33第三次增资。同年2001年6月18日，金螳螂有限公司决定第三次对公司进行增资，由原股东按原出资比例增资。第三次增资后，公司注册资本由138万美元增至200万美元。第四次增资。2003年4月12日，金螳螂有限公司进行上市之前的最后一次增资，将注册资本由200万美元增至400万美元。本次新增注册资本200万美元，由原股东按原出资比例增资。第五次股权转让。2003年11月25日，金螳螂有限公司的股权进行第五次转让。金螳螂投资公司（2003年6月更名为苏州金螳螂企业（集团）有限公司）将所持有公司的股权转让出去5%，受让股权的是苏州工业园区金月金属制品有限公司、苏州市锦联经贸有限公司、昆山市沪昆市场投资开发建设管理有限公司，三者分别受让3%、1%和1%的股权。上市。2004年4月，金螳螂有限公司整体变更为股份公司，为上市做准备。金螳螂有限公司以其2003年11月30日经审计的账面净资产70,512,862.46元，在提取了512,862.46元现金股利后，余额7,000万元按1：1的比例折合为7,000万股，由各股东按原各自持股比例持有，原金螳螂有限公司的债权、债务和资产全部进入股份公司。2004年4月30日，公司在江苏省工商行政管理局完成工商变更登记手续，并领取了企业法人营业执照，注册资本为7,000万元人民币。2006年11月20日，金螳螂公司的股票在深圳证券交易所上市，成为我国建筑装修装饰行业第一股。第三次增资。同年2001年6月18日，金螳螂有限公司决定第34建筑装饰行业及其典型企业分析报告课件35三、建筑装饰行业典型企业分析2014年，亚夏股份全年实现营业收入129.17亿元，同比增长6.38%；实现营业利润12.45亿元，比上年同期增长18.44%；实现归属于上市公司股东的净利润10.33亿元，比上年同期增长15.42%。继续稳坐第二把交椅。大力推进企业并购，加快布局智能家居、互联网家装、建筑3D打印等新蓝海领域。加快搭建电商平台，构建了“外装、内装、安装、家装、软装”的全产业链专业总承包模式，营造大装饰格局。主业：装饰（公装）60%，幕墙35%，幕墙占比逐年上升，建筑智能化。业务集中在华东60%，中西部比例增大25%。3.2亚夏股份三、建筑装饰行业典型企业分析2014年，亚夏股份全36“全产业链”格局。贯通“内装、外装、安装、智装、家装”产业链，在大型公共建筑装修、高端星级酒店装修和高档住宅精装修领域独占鳌头。电商平台“蘑菇+”。今年7月份，亚厦股份与中大地产联合提高公司在长江流域各大城市家装市场份额，助推互联网家装“蘑菇+”落地。2015年第一阶段有14家位于长三角的运营商开工装修110多个客户；2016年第二个阶段开始异地规模化扩张，审核通过了300家加盟商，第一批70多家认证完，16年第一批会开始做订单，从几百家供应商筛选了十几家建材商（软装、硬装），选择中外运第三方做建材配送；公司的投入仓储（杭州）、工业化的工厂配套等，目前的人员可以做到10个多亿的规模，预计16年公司家装业务可以看到放量。智能家居、3D建筑打印等新领域。汲取优势资源及技术专长，抢占产业升级制高点。产融结合新业务。10月13日，亚厦控股与万向信托达成战略合作伙伴关系并签署了签署了战略合作框架协议共同携手拓展产融结合的创新业务领域。“全产业链”格局。贯通“内装、外装、安装、智装、家装”产业372014年，公司实现营业收入97.88亿元，比上年同期增长12.62%；实现营业利润6.4亿元，比上年同期增长3.31%；实现归属于上市公司股东的净利润5.37亿元，比上年同期增长2.6%。蝉连中国建筑装饰百强企业第三名。公司积极践行“平台化转型”战略，深化事业部改革，全力把握“互联网+传统产业”机遇，进军互联网家装和智能家居等新兴市场，为公司转型发展奠定了坚实基础。定制精装。主业：装饰（绿色装饰）98%。业务较分散且平均，东北、西北业务少。3.3广田股份发展互联网家装、定制精装、智能家居三大新业务三、建筑装饰行业典型企业分析2014年，公司实现营业收入97.88亿元，比上年同38互联网家装“过家家”。聚焦8090后新一代白领，从今年6月开始，“过家家”订单从20单上升至9月份100多单，目前其正在施工的客户有120家（均在深圳），供应商有50多家。规划5年后互联网家装与公装相等，公司以后会采用合伙人制实现异地扩张。定制精装。已与8家合作方签署103亿元装饰框架协议，与房产开发商共同推进定制精装服务。目前已完成安徽砀山县荣联房地产“荣联尚东城”项目、嘉兴佳源集团优优花园和东方都市项目。智能家居“图灵猫”。广田股份子公司广田智能的“图灵猫”今年9月发布后，50个楼盘样板房要求安装图灵猫，美的主动提出合作，地产商要求明年6月交货（交房时），2016年图灵猫或放量。认购恒大淘宝，与恒大地产合作家装、定制精装、智能家居；与淘宝合作互联网家装与智能家居；目标客户一致；推进体育场馆装修。互联网家装“过家家”。聚焦8090后新一代白领，从今年6月开392014年，公司实现营业收入33.93亿元，比上年同期下降4.32%；实现营业利润3.5亿元，比上年同期增长3.26%；实现归属于上市公司股东的净利润2.95亿元，比上年同期增长5.7%。一方面在传统优势细分市场（酒店、剧院会场、写字楼、图书馆、医院、体育场馆等公装市场）精耕细作，不断拓展经营的广度和深度；另外一方面通过并购战略积极主动拥抱互联网，从产业升级角度布局职业教育、装饰材料电商、家装电商等，力求在装饰行业多个环节的互联网化过程中寻求新的盈利点和增长点。主业：公装装饰：98%。分布较分散，华东40%左右。3.4洪涛股份全面转型职业教育三、建筑装饰行业典型企业分析2014年，公司实现营业收入33.93亿元，比上年同40职业教育。并购跨考教育之后，以2.96亿元收购以培训建造师、造价师、造价员消防工程师、建筑现场八大员为主的职业教育机构学尔森85%股权，另外还收购金英杰20%股权、筑龙伟业15%股权。之前还收购了中装新网、筑龙伟业。洪涛通过一系列的并购，逐步打造了较为完整的职业教育培训板块，迅速跻身A股教育领先企业行列。今年全面放开二胎后，势必会极大影响儿童教育等产业的发展，公司目前虽无早教等相关课程，但拥有众多相关资源，不排除未来会大力涉足。互联网家装“优装美家”。洪涛股份及旗下优装美家在北京举办发布会，宣布为用户提供快时尚、轻奢选择的B2B2C互联网家装平台优装美家正式上线，首推“装修管家”团队，开辟互联网家装蓝海，并发布了一款智能环保硬件产品U+布局智能化领域。职业教育。并购跨考教育之后，以2.96亿元收购以培训建造师、412014年，公司实现营业收入15.21亿元，同比增长0.91%；全年实现归属于上市公司股东的净利润比上年同期下降了32.34%。连续12年稳居全国建筑装饰行业百强企业前十。定制精装O2O平台。投资3亿元建设定制精装O2O平台及营销网络升级项目，采用B2B、B2C模式，提供装修咨询、定制精装、智能报价、售后服务等多项相关业务为一体的一站式、平台式服务。光伏产业。投资5800万元建设金寨县白塔畈信义100MWp光伏并网电站、光伏建筑一体化研发中心项目，正式进军光伏电站建设运营。在今年5月份公司已与信义光能（香港）有限公司共同就光伏新能源发电等领域进行投资合作。主业：装饰（公装、家装）99%。分布均匀。3.5瑞和股份布局光伏产业三、建筑装饰行业典型企业分析2014年，公司实现营业收入15.21亿元，同比增长422014年，公司实现营业收入53.82亿元，比上年同期增长44.43%；实现营业利润3.67亿元，比上年同期增长24.83%；实现归属于上市公司股东的净利润2.69亿元，比上年同期增长22.23%。紧跟“一带一路”国家战略，深度积极拓展海外业务。印尼宝鹰的成立使得宝鹰股份有了践行“一带一路”的市场主体，公司控股股东、实际控制人古少明先生辞去公司所有职务出任印尼宝鹰的董事总裁，亲自主抓海外市场，践行中国政府的“一带一路”战略，为公司实现“二次创业、二次腾飞”的宏伟目标而奋斗。印尼宝鹰为项目业主方提供了该项目咨询、规划、设计、施工等个性化的开发建设整体解决方案，未来，上述海外业务运营模式将会成为公司开拓海外市场的主要模式。主业：装饰：98%。分布较分散。3.6宝鹰股份积极发展海外业务三、建筑装饰行业典型企业分析2014年，公司实现营业收入53.82亿元，比上年同43收购高文安设计。并有高文安的加盟，非常有助于宝鹰建设实现“设计带动施工”的发展策略，在迅速提升公司整体设计水平的同时，有利于增强公司对施工订单的吸获能力；同时高文安在境内、港澳台、欧美华人区及东南亚诸国都具有较高的知名度和影响力。收购中建南方。中建南方的业务涉及哈萨克斯坦、中东等地方，且海外施工业务能力强、经验丰富，借助一带一路政策的推动，能够为公司业绩作出较多贡献。印尼宝鹰。今年3月印尼宝鹰获得10亿元大订单，并借助印尼基建投资大力发展及2018年举办亚运会的契机，参股方熊氏集团有望继续导流商业项目。开拓美洲市场。今年9月宝鹰集团副总裁古朴一行出访美国，积极探索开拓美洲市场；印尼宝鹰与地产大亨Ciputra集团就雅加达中心区的一个城市综合体项目的建设与装修工程达成了合作意向，为宝鹰的国际化发展之路又迈出了一大步。收购高文安设计。并有高文安的加盟，非常有助于宝鹰建设实现“设442014年2月上市，实现营业收入18.8亿元，比上年同期增长18.09%；作为家装行业领军者，定位高端，公司从生活方式出发，专注于提供“有机整体住宅装饰”解决方案，涵盖个人家装与精装修两大部分。个人家装。针对不同层次客户个性化要求较高的别墅客户、一般客户和刚需改善性客户分别设立“睿筑”、“东易日盛A6”、“速美”三大品牌，迄今已为超过10万个家庭提供高品质整体家装服务，通过品牌分层、互联网家装推进渠道扩张，自营主导扩大管理半径。精装修B2B。大力发展地产整体精装修业务。开拓互联网金融业务。采取直营+特许加盟的商业模式拓展市场。主业：家装95%，业务主要在华北、华东地区。精装修业务萎缩，公装逐渐增大。3.7东易日盛深耕家装三、建筑装饰行业典型企业分析2014年2月上市，实现营业收入18.8亿元，比上年45互联网家装品牌“速美超级家”。与百度钱包建立战略合作关系，未来双方有望在支付结算、大数据应用等诸多场景中展开合作，解决互联网家装行业中流量落地困难的痛点。速美家装业务为公司新拓展业务，主要满足中端客户的中小户型住宅装饰需求，利用规模化、减少个性化需求、增加标准化产品来降低成本，未来将打造成为公司垂直电商平台业务。供应链管理。供应链管理是互联网家装难点之一，公司在供应链和供需链多个层次进行有针对性整合，保证物资供需整合效率，提高供应链整合中资源与时间的匹配；仓储物流方面投入得到公司大力支持，2016年建立五个区域仓下辖15个中心仓覆盖100个城市的物流仓储网络；WMS等管理系统目前正在搭建中，在信息化基础上完成数据库搭建，进行物流订单配送。互联网金融。公司通过参与设立上海易日升金融服务有限公司以及上海汇付互联网金融信息服务创业股权投资中心开拓互联网金融相关领域业务，易日升金融以家装信贷业务为核心，逐步拓展其他消费信贷业务，配合公司业务发展战略，完善金融配套服务，满足客户消费多样化体验。互联网家装品牌“速美超级家”。与百度钱包建立战略合作关系，未46（1）需求旺盛，市场容量大。2015年家装行业总产值达1.43万亿元：其中家装增量产值（含新建住宅装修和二手房交易装修）1.14万亿，存量（存量住宅翻修）产值0.29万亿。新装、换装、变装的总和，成就家装市场持续旺盛的需求。（2）竞争格局更加复杂，行业加速进入洗牌期。家装行业集中度低、行业壁垒低，行业内各品牌企业通过打造差异化、标准化抢夺市场；行业外企业通过跨界整合，强势进入家装市场：上游房地产企业拓展精装业务、下游家居卖场依靠成熟的供应链整合资源发动逆袭、传统公装企业也通过互联网跨界到家装市场、互联网企业借助互联网技术抢占了流量入口跨界做家装在线上资源配置中占得先机。新的进入者虽不能颠覆整个行业，却具备利用新的技术手段对行业实现重构的机会，行业整合将如火如荼的展开。如此低的行业集中度，叠加新模式对行业强势介入，可以预见家装行业整合期将很快到来。这种整合将不仅是横向的兼并重组，更是纵向的模式与业务要素的重构（如营销能力、成本控制能力、标准化体系、市场细分等）。家装行业的发展趋势（1）需求旺盛，市场容量大。2015年家装行业472014年，公司实现营业收入159.04亿元，比上年同期增长33.63%；主要系合并港源装饰和梁志天设计的影响。实现归属于上市公司股东的净利润2.77亿元，比上年同期减少4.79%。2014年公司实现中标额186亿元，较2013年同比下降14.28%。其中幕墙业务98亿元，同比降低28.47%，主要是海外市场业务收缩，国内市场加强控制中标质量所致。内装业务88亿元，同比增长10%，主要是加大内装业务开拓力度以及澳门市场业务增长所致。目前公司已形成幕墙、内装两大产业集群，旗下江河幕墙、承达集团、港源装饰、港源幕墙、梁志天设计等五大产业单位，幕墙、内饰和装饰设计齐头并进，跨越式协同发展优势明显。大力发展医疗产业，8.42亿现金收购澳洲连锁眼科医院VISION，积极寻求并购标的。主业：幕墙：60%，内装40%。大陆75%，海外25%。3.8江河创建大力发展医疗健康产业，双轮驱动三、建筑装饰行业典型企业分析2014年，公司实现营业收入159.04亿元，比上年48江河创建在医疗布局上目前有三个动作：布局顺义产业基金、投资北控医疗以及收购澳洲连锁眼科医院VISION。VISION对公司价值在于其医疗服务方面的运营经验以及医疗人员培训体系以及对于公司继续并购和扩张医疗标的示范和协同作用。澳大利亚的总人口相仅有2400万相当于上海市的常住人口，如果能将VISION的医疗技术以及医疗运营经验嫁接到中国，市场潜力非常巨大。未来有有望利用VISION的经验对国内的医疗机构进行培训，以及派遣技术指寻等相关交流江河创建在医疗布局上目前有三个动作：布局顺义产业基金、投资北49四、建筑装饰行业发展趋势建筑装饰行业专业化分工将更明确，低初速度、高加速度的发展特征也会更明朗，如大剧院之于中孚泰，高铁站之于文业装饰，国际五星级酒店之于特艺达，专业化的力量让企业在激烈竞争中取胜，并成为专业领域的领头羊。建筑装饰行业竞争加剧，专业化是突破重围的利剑，实现规模拓张（国外、万科）。打破同质化竞争格局，形成做专、做精、做久的差异化发展新格局。只有通过在一个或几个专业领域建立绝对优势，企业才能拥有多元、综合发展的基础，才能在加速洗牌的市场中站稳脚跟，再逐步以成熟的商业模式延伸扩张，成为规模化的专业旗舰。4.1专业化细分市场异军突起四、建筑装饰行业发展趋势建筑装饰行业专业化分工将更明50酒店装饰工程专业承包商二十强苏州金螳螂建筑装饰股份有限公司深圳长城家俱装饰工程有限公司深圳市洪涛装饰股份有限公司浙江亚厦装饰股份有限公司深圳广田装饰集团股份有限公司深圳市特艺达装饰设计工程有限公司神州长城国际工程有限公司浙江银建装饰工程有限公司深圳市深装总装饰工程工业有限公司深圳市晶宫设计装饰工程有限公司深圳市建筑装饰（集团）有限公司深圳市中建南方装饰工程有限公司深圳市科源建设集团有限公司北京港源建筑装饰工程有限公司深圳市美芝装饰设计工程股份有限公司深圳市卓艺装饰设计工程有限公司深圳城市建筑装饰工程有限公司深圳市浪威装饰设计工程有限公司深圳市中装建设集团股份有限公司深圳市文业装饰设计工程有限公司办公行政装饰工程专业承包商二十强浙江亚厦装饰股份有限公司苏州金螳螂建筑装饰股份有限公司深圳市洪涛装饰股份有限公司深圳市建筑装饰（集团）有限公司深圳市美芝装饰设计工程股份有限公司深圳市晶宫设计装饰工程有限公司深圳市中装建设集团股份有限公司北京弘高建筑装饰工程设计有限公司深圳市宝鹰建设集团股份有限公司远洋装饰工程股份有限公司深圳市建艺装饰集团股份有限公司北京港源建筑装饰工程有限公司深圳市深装总装饰工程工业有限公司深圳广田装饰集团股份有限公司深圳市维业装饰集团股份有限公司北京丽贝亚建筑装饰工程有限公司深圳市科源建设集团有限公司深圳市中航装饰设计工程有限公司深圳市卓艺装饰设计工程有限公司山东富达装饰工程有限公司住宅精装修工程专业承包商二十强深圳广田装饰集团股份有限公司浙江亚厦装饰股份有限公司深圳中天精装股份有限公司远洋装饰工程股份有限公司苏州金螳螂建筑装饰股份有限公司神州长城国际工程有限公司北京弘高建筑装饰工程设计有限公司深圳市建筑装饰（集团）有限公司深圳市中建南方装饰工程有限公司深圳市建艺装饰集团股份有限公司深圳市深装总装饰工程工业有限公司深圳市美芝装饰设计工程股份有限公司北京港源建筑装饰工程有限公司深圳瑞和建筑装饰股份有限公司中标建设集团有限公司苏州美瑞德建筑装饰有限公司深圳市维业装饰集团股份有限公司深圳市科源建设集团有限公司深圳市时代装饰工程有限公司北京市高度国际工程装饰设计股份有限公司酒店装饰工程专业承包商二十强办公行政装饰工程专业承包商二十强51医疗建筑装饰工程专业承包商二十强北京北方天宇建筑装饰有限责任公司深圳市晶宫设计装饰工程有限公司北京雅林士博建筑工程有限公司广西三源装饰工程有限公司深圳市华剑建设集团有限公司苏州金螳螂建筑装饰股份有限公司广东爱得威建设（集团）股份有限公司北京弘高建筑装饰工程设计有限公司山东富达装饰工程有限公司深圳远鹏装饰设计工程有限公司北京港源建筑装饰工程有限公司深圳市安星装饰设计工程有限公司深圳市科源建设集团有限公司深圳市深装总装饰工程工业有限公司深圳市中深装建设集团有限公司深圳市卓艺装饰设计工程有限公司深圳市中装建设集团股份有限公司深圳市建筑装饰（集团）有限公司北京丽贝亚建筑装饰工程有限公司深圳城市建筑装饰工程有限公司文化建筑装饰工程专业承包商二十强深圳市洪涛装饰股份有限公司深圳市中孚泰文化建筑建设股份公司苏州金螳螂建筑装饰股份有限公司深圳广田装饰集团股份有限公司深圳市中装建设集团股份有限公司深圳市宝鹰建设集团股份有限公司浙江亚厦装饰股份有限公司深圳瑞和建筑装饰股份有限公司山东富达装饰工程有限公司北京清尚建筑装饰工程有限公司深圳市晶宫设计装饰工程有限公司深圳市建筑装饰（集团）有限公司深圳市建艺装饰集团股份有限公司深圳市维业装饰集团股份有限公司深圳市美芝装饰设计工程股份有限公司神州长城国际工程有限公司建峰建设集团股份有限公司苏州柯利达装饰股份有限公司深圳城市建筑装饰工程有限公司广东爱得威建设（集团）股份有限公司金融场所装饰工程专业承包商二十强苏州金螳螂建筑装饰股份有限公司浙江亚厦装饰股份有限公司深圳广田装饰集团股份有限公司建峰建设集团股份有限公司深圳市中装建设集团股份有限公司北京弘高建筑装饰工程设计有限公司深圳市建筑装饰（集团）有限公司深圳瑞和建筑装饰股份有限公司深圳市特艺达装饰设计工程有限公司深圳市建装业集团股份有限公司北京雅林士博建筑工程有限公司深圳市安星装饰设计工程有限公司深圳市深装总装饰工程工业有限公司山东福缘来装饰有限公司北京中建华腾装饰工程有限公司北京侨信装饰工程有限公司深圳市嘉信装饰设计工程有限公司山东省装饰集团总公司深圳市奇信建设集团股份有限公司深圳市晶宫设计装饰工程有限公司医疗建筑装饰工程专业承包商二十强文化建筑装饰工程专业承包商二52商业空间装饰工程专业承包商二十强深圳市卓艺装饰设计工程有限公司苏州金螳螂建筑装饰股份有限公司浙江亚厦装饰股份有限公司深圳广田装饰集团股份有限公司深圳市嘉信装饰设计工程有限公司深圳市建筑装饰（集团）有限公司深圳市宝鹰建设集团股份有限公司北京港源建筑装饰工程有限公司北京弘高建筑装饰工程设计有限公司建峰建设集团股份有限公司深圳瑞和建筑装饰股份有限公司重庆广建装饰股份有限公司深圳市维业装饰集团股份有限公司深圳市深装总装饰工程工业