股票技术分析切线理论课件

上升趋势线上升趋势线用直尺在逐浪上升用直尺在逐浪上升的两个依次上移的的两个依次上移的低点处画一条直线低点处画一条直线洪都航空洪都航空2005.2.14.32元元2005.4.306.48元元5/17/20241网络技术与应用网络技术与应用上升趋势线用直尺在逐浪上升的两个依次上移的低点处画一条直线洪下降趋势线下降趋势线用直尺在逐浪下降用直尺在逐浪下降的两个依次下移的的两个依次下移的高点处画一条直线高点处画一条直线舒卡股份舒卡股份5/17/20242网络技术与应用网络技术与应用下降趋势线用直尺在逐浪下降的两个依次下移的高点处画一条直线舒趋势线的作用趋势线的作用分析大盘或个股的走势分析大盘或个股的走势判断中长期走势判断中长期走势有非常重要的作用有非常重要的作用5/17/20243网络技术与应用网络技术与应用趋势线的作用分析大盘或个股的走势8/3/20233网络技术与不要与趋势抗衡不要与趋势抗衡 趋势是自然界一切事务发展方向的内在趋势是自然界一切事务发展方向的内在运行规律，是不以人们意志为转移的。运行规律，是不以人们意志为转移的。因势因势利导、顺势而为利导、顺势而为是人类认识自然，服从自然是人类认识自然，服从自然运行规律的必然选择。市场趋势有其自身的运行规律的必然选择。市场趋势有其自身的运行规律，仿佛始终被无形的力量所控制。运行规律，仿佛始终被无形的力量所控制。这就是趋势线分析之所以对股市的这就是趋势线分析之所以对股市的 走势判断有重要意义的道理所在！走势判断有重要意义的道理所在！5/17/20244网络技术与应用网络技术与应用不要与趋势抗衡 趋势是自然界一切事务发展方向的内趋势线的基本操作方法趋势线的基本操作方法(1)上升趋势线上升趋势线 上升趋势线揭示了股价或指数的运行趋势是向上升趋势线揭示了股价或指数的运行趋势是向上的，它对股价或指数的上升具有上的，它对股价或指数的上升具有支撑作用支撑作用，因而它又被称为因而它又被称为“上升支撑线上升支撑线”。只要不出现上升趋势线被有效突破的只要不出现上升趋势线被有效突破的 现象，即股价现象，即股价 或或 指数正处于上升趋指数正处于上升趋 势中，投资者尽可放心地一路看多势中，投资者尽可放心地一路看多5/17/20245网络技术与应用网络技术与应用趋势线的基本操作方法(1)上升趋势线8/3/20235网趋势线的基本操作方法趋势线的基本操作方法(2)下降趋势线下降趋势线 下降趋势线揭示了股价或指数的运行趋势是向下降趋势线揭示了股价或指数的运行趋势是向上的，它对股价或指数的上升具有上的，它对股价或指数的上升具有压制作用压制作用，因而它又被称为因而它又被称为“下降压力线下降压力线”。只要不出现下降趋势线被有效突破的只要不出现下降趋势线被有效突破的 现象，现象，即股价即股价 或或 指数正处于下降趋指数正处于下降趋 势中，投资者则应一路看空、做空。势中，投资者则应一路看空、做空。5/17/20246网络技术与应用网络技术与应用趋势线的基本操作方法(2)下降趋势线8/3/20236网另一种叫法另一种叫法：股票切线理论股票切线理论 P312P312切线理论是技术分析派指导实战操作的必切线理论是技术分析派指导实战操作的必 备武器。备武器。按照一定的方法和原则在股票价格的运动按照一定的方法和原则在股票价格的运动 轨迹图中画出一些直线，并根据这些直线轨迹图中画出一些直线，并根据这些直线 来来预测和研判股价运行的未来趋势。预测和研判股价运行的未来趋势。切线的主要作用是在股价运行过程中起支切线的主要作用是在股价运行过程中起支 撑和压力的作用，即充当撑和压力的作用，即充当支撑线支撑线和和压力线压力线。5/17/20247网络技术与应用网络技术与应用另一种叫法：股票切线理论 P312切线理论是技术分析派指切线的种类切线的种类 证券界的理论专家和市场人士发明了很多种切线，其证券界的理论专家和市场人士发明了很多种切线，其 中最有基础意义的：中最有基础意义的：趋势线趋势线 支撑线和压力线支撑线和压力线 轨道线轨道线 黄金分割线黄金分割线 百分比线百分比线 扇形线扇形线 速度线速度线 5/17/20248网络技术与应用网络技术与应用切线的种类8/3/20238网络技术与应用一、趋势基础一、趋势基础 P312P312 趋势：股票市场价格运动的方向趋势：股票市场价格运动的方向趋势的理论基础：趋势的理论基础：三大假设之一的三大假设之一的“价格沿着趋势运动价格沿着趋势运动”上升趋势上升趋势下降趋势下降趋势无趋势无趋势5/17/20249网络技术与应用网络技术与应用一、趋势基础 P312 趋势：股票市场价格运动的方向上升趋势和下降趋势上升趋势和下降趋势 上升趋势：上升趋势：在股价在股价K线图上每个峰和谷的位置都对应地比线图上每个峰和谷的位置都对应地比前面相邻的峰和谷的位置前面相邻的峰和谷的位置高高所形成的趋势。所形成的趋势。下降趋势：下降趋势：在股价在股价K线图上每个峰和谷的位置都对应地比线图上每个峰和谷的位置都对应地比前面相邻的峰和谷的位置前面相邻的峰和谷的位置低低所形成的趋势。所形成的趋势。5/17/202410网络技术与应用网络技术与应用上升趋势和下降趋势上升趋势：8/3/202310网络技术与二、上升趋势线二、上升趋势线威孚高科威孚高科000581上升趋势线上升趋势线后市继续看涨后市继续看涨5/17/202411网络技术与应用网络技术与应用二、上升趋势线威孚高科上升趋势线8/3/202311网络技术三、支撑线与压力线三、支撑线与压力线 P316P316 概念与作用概念与作用 当股价跌到某一较低的价位时，随即出现较强当股价跌到某一较低的价位时，随即出现较强的买盘，股价停止下跌，有时还会出现反弹；的买盘，股价停止下跌，有时还会出现反弹；当股价涨到某一较高价位时，马上出现较大的当股价涨到某一较高价位时，马上出现较大的卖单，股价随即停止上涨，或者转而下探。卖单，股价随即停止上涨，或者转而下探。支撑线：支撑线：一系列股价之一系列股价之谷谷的连线的连线 压力线：压力线：一系列股价之一系列股价之峰峰的连线的连线5/17/202412网络技术与应用网络技术与应用三、支撑线与压力线 P316概念与作用8/3/20231支撑线与压力线实例支撑线与压力线实例第二条压力线第二条压力线6.99元元支撑线支撑线5.25元元第一条压力线第一条压力线5/17/202413网络技术与应用网络技术与应用支撑线与压力线实例第二条压力线6.99元支撑线5.25元第一支撑线与压力线的转化支撑线与压力线的转化 当一个上升趋势要继续维持下去时，股价就必当一个上升趋势要继续维持下去时，股价就必须突破压力线的阻止制约须突破压力线的阻止制约 向上突破。向上突破。这种突破一旦确立，那么原来的压力线就转化这种突破一旦确立，那么原来的压力线就转化成为股价上升趋势在今后一段时间内的支撑线。成为股价上升趋势在今后一段时间内的支撑线。当一个下降趋势要继续下去时，股价就得向下当一个下降趋势要继续下去时，股价就得向下突破支撑线的抵抗制约突破支撑线的抵抗制约 向下突破。向下突破。这种突破一旦确立，则原来的支撑线就转化为这种突破一旦确立，则原来的支撑线就转化为股价在将来一段时间内的压力线。股价在将来一段时间内的压力线。实例实例5/17/202414网络技术与应用网络技术与应用支撑线与压力线的转化 当一个上升趋势要继续维持下去时，四、黄金分割线四、黄金分割线 P322P322 古希腊数学家古希腊数学家必答哥拉斯必答哥拉斯发现了发现了“勾股定理勾股定理”，将勾股定理运用于几何作图。，将勾股定理运用于几何作图。把单位长度的线段分为（把单位长度的线段分为（5 1）/2（约为（约为0.618）和（）和（3-5)/2(约为约为0.382）的两部分的）的两部分的方法，成为方法，成为“黄金分割法黄金分割法”。5/17/202415网络技术与应用网络技术与应用四、黄金分割线 P322黄金分割 8/3/202315网黄金分割线黄金分割线 古希腊哲学家古希腊哲学家柏拉图柏拉图认为认为0.618是一个有神奇作是一个有神奇作用的用的“黄金数字黄金数字”。运用：运用：维纳斯雕像，维纳斯雕像，金字塔，选美等。金字塔，选美等。5/17/202416网络技术与应用网络技术与应用黄金分割线8/3/202316网络技术与应用股市中的黄金分割线股市中的黄金分割线 将黄金分割律运用到股市中，提出了著名的将黄金分割律运用到股市中，提出了著名的“黄金黄金分割线分割线”。黄金分割线是一种技术分析切线，黄金分割线是一种技术分析切线，注重研究支撑注重研究支撑线和压力线所在的线和压力线所在的价位价位。但对分析什么时间达到这一价位则无能为力。但对分析什么时间达到这一价位则无能为力。黄金分割线的特殊数字：黄金分割线的特殊数字：0.382、0.618、1.382、1.6185/17/202417网络技术与应用网络技术与应用股市中的黄金分割线将黄金分割律运用到股市中，提出了著名的“具体运用具体运用（理论部分）（理论部分）（理论部分）（理论部分）确定股价基点确定股价基点 股价基点是一个既定趋势的转折点。股价基点是一个既定趋势的转折点。在一定范围内，当一个上升趋势（或下降趋势）已经完成在一定范围内，当一个上升趋势（或下降趋势）已经完成或暂时结束所形成的局部或暂时结束所形成的局部最高价位最高价位（或（或最低价位最低价位）。）。在这个股价基点的基础上，乘以在这个股价基点的基础上，乘以0.382、0.618等几个等几个“黄黄金数字金数字”，从而确定出几个价位。，从而确定出几个价位。在这几个价位处可以画出对应的几条黄金分割线，股价在在这几个价位处可以画出对应的几条黄金分割线，股价在这些线处可这些线处可获得支撑或遭遇压力获得支撑或遭遇压力。5/17/202418网络技术与应用网络技术与应用具体运用（理论部分）确定股价基点8/3/202318网络技具体运用具体运用（实例部分之一）（实例部分之一）（实例部分之一）（实例部分之一）股价转折点：股价转折点：9.03元元理论：第一反弹高度理论：第一反弹高度 0.3829.03元元(10.382)12.47元元实际：实际：2002.3.15日最高价日最高价12.50元元理论：第二反弹高度理论：第二反弹高度 0.6189.03元元(1+0.618)=14.61元元实际：实际：2002.9.13日日 最高价最高价15.60元元5/17/202419网络技术与应用网络技术与应用具体运用（实例部分之一）股价转折点：9.03元理论：第一反弹具体运用具体运用（实例部分之二）（实例部分之二）（实例部分之二）（实例部分之二）股价转折点股价转折点28元元第一反弹高度第一反弹高度0.382：38.7元元实际：实际：38.85元元第二反弹高度第二反弹高度0.618：45.30元元实际：实际：48.90元元第三反弹高度第三反弹高度1.382：66.7元元实际：实际：63.15元元5/17/202420网络技术与应用网络技术与应用具体运用（实例部分之二）股价转折点第一反弹高度第二反弹高度第具体运用具体运用（实例部分之三下降幅度）（实例部分之三下降幅度）（实例部分之三下降幅度）（实例部分之三下降幅度）参见课本P323图629.29元元0.6186.23元元0.382最高最高15.39元元0.618的理论位置应是的理论位置应是9.51元，获得支撑元，获得支撑5.87元元5/17/202421网络技术与应用网络技术与应用具体运用（实例部分之三下降幅度）参见课本P323图629.2 石开石开:一个成功散户的真实神话一个成功散户的真实神话 P109P109 一个散户的真实神话一个散户的真实神话:一年多时间，从一年多时间，从4.8万元升值到万元升值到40万元。万元。1999年初：年初：48，356元元 1999年年5月月19日：日：80，000元元 1999年年6月月30日：日：150，000元元 2000年年2月：月：400，000元元 时间跨度：时间跨度：13个月个月 上交税款：上交税款：10万元万元5/17/202422网络技术与应用网络技术与应用 石开:石开的风格：稳准狠，短平快石开的风格：稳准狠，短平快 专做短线：频繁操作，快进快出，一般只持股专做短线：频繁操作，快进快出，一般只持股3 5 天，每次赚一点，集少成多。天，每次赚一点，集少成多。不企望抓一匹黑马他认为那是偶然的。不企望抓一匹黑马他认为那是偶然的。资金不多，只有高速运转，才能让他迅速资金不多，只有高速运转，才能让他迅速 增值。增值。史记史记.货殖列传货殖列传“无息币无息币终成千金终成千金”。5/17/202423网络技术与应用网络技术与应用石开的风格：稳准狠，短平快专做短线：频繁操作，快进快出，一石开的七点石开的七点“秘诀秘诀”P112P112 石开在炒股的过程中，不断地探索、学习、总石开在炒股的过程中，不断地探索、学习、总结经验，最终抓住了市场跳动的脉搏，并总结结经验，最终抓住了市场跳动的脉搏，并总结出了七条操作策略：出了七条操作策略：策略一：策略一：“短、平、快短、平、快”的投资战术的投资战术 几乎每个交易日都有成交，资金快进、快出，几乎每个交易日都有成交，资金快进、快出，以快周转率换取资金规模扩张，追求资金效率以快周转率换取资金规模扩张，追求资金效率的极限。的极限。5/17/202424网络技术与应用网络技术与应用石开的七点“秘诀”P112石开在炒股的过程中，不断地探石开的七点石开的七点“秘诀秘诀”之二、之三之二、之三策略二：策略二：把握板块轮涨节奏把握板块轮涨节奏 策略三：策略三：紧密跟盘，时刻关注个股异动紧密跟盘，时刻关注个股异动 设立了设立了10的止损、止盈点的止损、止盈点 当他发现有些个股当他发现有些个股价量价量突然发生变化，庄家出突然发生变化，庄家出逃现象显现时，都会及时斩仓，避免被套牢。逃现象显现时，都会及时斩仓，避免被套牢。5/17/202425网络技术与应用网络技术与应用石开的七点“秘诀”之二、之三策略二：把握板块轮涨节奏8/3/价量突然发生变化实例之一价量突然发生变化实例之一2004.11.3价量突然变化价量突然变化中集集团中集集团（000039）5/17/202426网络技术与应用网络技术与应用价量突然发生变化实例之一2004.11.3中集集团8/3/2价量突然发生变化实例之二价量突然发生变化实例之二2004.11.1价量异动价量异动大商股份大商股份（600694）5/17/202427网络技术与应用网络技术与应用价量突然发生变化实例之二2004.11.1大商股份8/3/2石开的七点石开的七点“秘诀秘诀”之四之四策略四：策略四：利用技术分析结合个股的基本面，再用利用技术分析结合个股的基本面，再用自己的一套方式自己的一套方式 分析、整合、筛选有价值的信息，以此判别股票的质地分析、整合、筛选有价值的信息，以此判别股票的质地 是否优良。是否优良。如何选择新股如何选择新股 新股定位新股定位 流通盘大小流通盘大小 上市第一天前半个小时的换手率上市第一天前半个小时的换手率 换手率再换手率再520的股票要重点关注，的股票要重点关注，有主力有主力 在收集筹码。在收集筹码。5/17/202428网络技术与应用网络技术与应用石开的七点“秘诀”之四策略四：8/3/202328网络技术与苏宁电器：上市时的高换手率苏宁电器：上市时的高换手率上市时的换上市时的换手率手率5/17/202429网络技术与应用网络技术与应用苏宁电器：上市时的高换手率上市时的换手率8/3/202329苏宁电器：上市后股价一路走高苏宁电器：上市后股价一路走高5/17/202430网络技术与应用网络技术与应用苏宁电器：上市后股价一路走高8/3/202330网络技术与应石开的七点石开的七点“秘诀秘诀”之五、六之五、六策略五：策略五：关注资金流向，挖掘成交量背后的秘密。关注资金流向，挖掘成交量背后的秘密。策略六：策略六：实践实践“高效市场理论高效市场理论”股价会及时反映公司变化，市场会揭示问题的股价会及时反映公司变化，市场会揭示问题的实质。许多个股在利好、利空消息传出来之前，实质。许多个股在利好、利空消息传出来之前，股价早就开始攀升或下跌，市场已经反映出即股价早就开始攀升或下跌，市场已经反映出即将公开的消息。将公开的消息。股谚：利空出净是利好股谚：利空出净是利好5/17/202431网络技术与应用网络技术与应用石开的七点“秘诀”之五、六策略五：8/3/202331网络石开的七点石开的七点“秘诀秘诀”之七之七 策略七：策略七：利用利用、系数来判断个股投资风险大小系数来判断个股投资风险大小 系数：个股走势与大盘的背离程度系数：个股走势与大盘的背离程度 计算公式：计算公式：K (个股涨跌幅指数涨跌幅）个股涨跌幅指数涨跌幅）100 K的取值：的取值：指数涨幅在指数涨幅在1以上，以上，K为为0.9 指数涨幅在指数涨幅在1以内，以内，K为为1.0 既可以采用收市价来计算既可以采用收市价来计算系数，系数，也可以在交易过程中采用及时也可以在交易过程中采用及时股价来得出股价来得出系数。系数。系数系数越大，个股走势越强。用来选择强势股。越大，个股走势越强。用来选择强势股。5/17/202432网络技术与应用网络技术与应用石开的七点“秘诀”之七 策略七：利用、系数来判断个股投资 系数的计算2004.11.82004.11.8浪潮信息浪潮信息涨停涨停10大盘大盘下跌下跌5/17/202433网络技术与应用网络技术与应用 系数的计算2004.11.8浪潮信息大盘8/3/系数的计算 2004.11.82004.11.8K (个股涨跌幅指数涨跌幅）个股涨跌幅指数涨跌幅）100=K （10 （0.07）100 =K （0.1 （0.0007）=K 0.1007 100 =K 10.07 =10.07 (指数涨幅在指数涨幅在1以内，以内，K为为1.0)系数系数越大，个股走势越强。用来选择强势股。越大，个股走势越强。用来选择强势股。浪潮信息浪潮信息上涨上涨10大盘下跌大盘下跌0.075/17/202434网络技术与应用网络技术与应用系数的计算 2004.11.8K (个股涨跌幅浪潮信息的股价走势图浪潮信息的股价走势图2004.11.8涨停涨停5/17/202435网络技术与应用网络技术与应用浪潮信息的股价走势图2004.11.88/3/202335网2004.11.1 11.8日走势图日走势图2004.11.12004.11.85/17/202436网络技术与应用网络技术与应用2004.11.1 11.8日走势图2004.11.120我的方法是我的方法是理性投机理性投机石开说石开说 1）选准个股）选准个股 2）选准时机）选准时机 3）重仓出击）重仓出击 4）快速撤退）快速撤退 全年操作上百次，交易持平和赢利的次数占总全年操作上百次，交易持平和赢利的次数占总次数的次数的92，亏损占亏损占8。5/17/202437网络技术与应用网络技术与应用我的方法是理性投机石开说我之所以赚钱，可用四句话来概括：8.如何找强势股（如何找强势股（P123）均线系统判断，用均线系统判断，用5天天10天均线来判断天均线来判断 斜率越陡，庄稼越强。斜率越陡，庄稼越强。脉冲越大，势力越强。脉冲越大，势力越强。放量大的个股实力要大。放量大的个股实力要大。回档幅度越大，力量越强。回档幅度越大，力量越强。整体升幅越大，力量越强。整体升幅越大，力量越强。庄家控制的筹码越多，力量越强。庄家控制的筹码越多，力量越强。5/17/202438网络技术与应用网络技术与应用.如何找强势股（P123）只选强势股8/3/202338网络 其实我并不只做短线，有时我也做中线，而且其实我并不只做短线，有时我也做中线，而且中线收益也不错。中线收益也不错。去年（去年（1999年）到今年（年）到今年（2000年）最牛的股，叫年）最牛的股，叫000008（深景兴，现在的（深景兴，现在的ST亿安科技）亿安科技），我，我1999年年炒的第一只股票就是它。当时全仓买了炒的第一只股票就是它。当时全仓买了4800股，每股股，每股成本成本10元，元，2000年年2月份最高到了月份最高到了126元。我当时买也元。我当时买也没有想到会有这么大的涨幅，后来没有想到会有这么大的涨幅，后来13元卖出去了。很元卖出去了。很多人问我后悔不后悔，我认为：多人问我后悔不后悔，我认为：如果靠运气，就不踏实，如果靠运气，就不踏实，也不能锻炼自己的水平也不能锻炼自己的水平。5/17/202439网络技术与应用网络技术与应用 其实我并不只做短线，有看看看看126元的股票元的股票2000.2.17126.31元元5/17/202440网络技术与应用网络技术与应用看看126元的股票2000.2.178/3/202340网络126 6.355/17/202441网络技术与应用网络技术与应用126 6.358/3/202341网络技术与应用股市是什么股市是什么如果你喜欢他，你就带他去股市如果你喜欢他，你就带他去股市因为那里是天堂因为那里是天堂！如果你厌恶他，你就带他去股市如果你厌恶他，你就带他去股市因为那里是地狱！因为那里是地狱！5/17/202442网络技术与应用网络技术与应用股市是什么如果你喜欢他，你就带他去股市如果你厌恶他，你就带他“5.19”行情：行情：从从1047.83起反弹起反弹行情启动行情启动1999.5.195/17/202443网络技术与应用网络技术与应用“5.19”行情：从1047.83起反弹行情启动8/3/20中国股市的历史最高点中国股市的历史最高点2245.43行情见顶日行情见顶日2001年年6月月14日日5/17/202444网络技术与应用网络技术与应用中国股市的历史最高点2245.43行情见顶日8/3/2023本讲到此结束本讲到此结束 （第（第（第（第1212周）周）周）周）晚 安 Good night5/17/202445网络技术与应用网络技术与应用本讲到此结束 （第12周）8/3/202345网络技术与应股市股市6年一轮回年一轮回2005.5.17最低最低1082.145/17/202446网络技术与应用网络技术与应用股市6年一轮回2005.5.178/3/202346网络技术5/17/202447网络技术与应用网络技术与应用第13周艾略特波浪理论 8/3/202347网络技术与应用2006.12.6 沪市大幅震荡沪市大幅震荡(农历大雪季节农历大雪季节农历大雪季节农历大雪季节 )5/17/202448网络技术与应用网络技术与应用2006.12.6 沪市大幅震荡(农历大雪季节)8/32006.12.6沪市大幅震荡沪市大幅震荡 (单针探底单针探底单针探底单针探底)放出天量放出天量641亿亿5/17/202449网络技术与应用网络技术与应用2006.12.6沪市大幅震荡 (单针探底)放出天量8/32006.12.6沪市领涨板块沪市领涨板块3G通信通信网络游戏网络游戏5/17/202450网络技术与应用网络技术与应用2006.12.6沪市领涨板块3G8/3/202350网络技2006.12.6沪市涨幅榜沪市涨幅榜中国联通涨停中国联通涨停5/17/202451网络技术与应用网络技术与应用2006.12.6沪市涨幅榜中国联通涨停8/3/202351 （P327P327）第第第第1313周周周周一、理论基础一、理论基础波浪理论由美国人波浪理论由美国人艾略特艾略特（R.N.Elliott)首先发首先发 现并应用于股市（现并应用于股市（1939年前后）。年前后）。美国人美国人柯林斯柯林斯归纳成专著归纳成专著波浪理论波浪理论（70年年代）。代）。为了纪念这位伟大的创立者，把该理论称为为了纪念这位伟大的创立者，把该理论称为 “艾略特波浪理论艾略特波浪理论”。5/17/202452网络技术与应用网络技术与应用 波浪理论的三个基础部分波浪理论的三个基础部分经济周期经济周期道氏形态理论道氏形态理论费波纳奇费波纳奇(Fibinacci)数列数列1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144、233经济周期经济周期 社会经济大系统有一个经济周期现象，与大自然的潮汐一社会经济大系统有一个经济周期现象，与大自然的潮汐一样具有周而复始的周期循环的必然规律。由此，艾略特认样具有周而复始的周期循环的必然规律。由此，艾略特认为，为，股价的波动也具有一浪接着一浪周期循环的规律性。股价的波动也具有一浪接着一浪周期循环的规律性。股市是经济的晴雨表股市是经济的晴雨表。5/17/202453网络技术与应用网络技术与应用波浪理论的三个基础部分经济周期8/3/202353网络技术波段理论比道氏形态理论更好波段理论比道氏形态理论更好道氏形态理论道氏形态理论 股价运动趋势的划分和股价运动的形态（股价运动趋势的划分和股价运动的形态（道氏道氏形态理论形态理论）是分析波浪周期的基础。）是分析波浪周期的基础。波段理论波段理论比道氏形态理论更具有比道氏形态理论更具有准确性准确性和和可操可操作性作性，它不但找出了道氏原理的各种趋势，而，它不但找出了道氏原理的各种趋势，而且还能进一步地找出且还能进一步地找出这些趋势发生的这些趋势发生的时间和位时间和位置。置。5/17/202454网络技术与应用网络技术与应用波段理论比道氏形态理论更好道氏形态理论8/3/202354股市股市6 6 6 6年一轮回从终点又回到起点年一轮回从终点又回到起点1999.5.191109.06点点2005.5.131107.63点点去年今日此门中去年今日此门中人面桃花映面红人面桃花映面红人面不知何处去人面不知何处去桃花依旧笑春风桃花依旧笑春风5/17/202455网络技术与应用网络技术与应用股市6年一轮回从终点又回到起点1999.5.192005.5神奇的费波纳奇数列神奇的费波纳奇数列费波纳奇数列费波纳奇数列 用以确定波浪的数目和数法，完全来自于意大利数用以确定波浪的数目和数法，完全来自于意大利数学家学家费波纳奇费波纳奇发明的数列发明的数列（13世纪）。世纪）。1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144、233 神奇的规律性神奇的规律性 “神奇数列神奇数列”5/17/202456网络技术与应用网络技术与应用神奇的费波纳奇数列费波纳奇数列8/3/202356网络技术费波纳奇数列的神奇规律性费波纳奇数列的神奇规律性 任何相邻两个数字之和等于后面一个数字任何相邻两个数字之和等于后面一个数字 1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144、233 除了前面除了前面4 4个数字之外，个数字之外，任何一个数字与其后任何一个数字与其后第第2个数字之商，都约等于个数字之商，都约等于0.382 比如：比如：821 0.381，21550.382除了前面除了前面4 4个数字之外，个数字之外，任何一个数字与紧随任何一个数字与紧随其后的一个数字之商，都约等于其后的一个数字之商，都约等于0.618 比如：比如：813 0.615，13210.6195/17/202457网络技术与应用网络技术与应用费波纳奇数列的神奇规律性 任何相邻两个数字之和等于后面一个费波纳奇数列的神奇规律性费波纳奇数列的神奇规律性除了前面除了前面4 4个数字之外，个数字之外，任何一个数字与紧接其前任何一个数字与紧接其前的一个数字之商，都约等于的一个数字之商，都约等于1.618 1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144、233 比如：比如：1381.625，21131.615除了前面除了前面4 4个数字之外，个数字之外，任何一个数字与其前第二任何一个数字与其前第二个数字之商，都约等于个数字之商，都约等于2.618 比如：比如：2182.625，34132.615由此可见：由此可见：费波纳奇数列费波纳奇数列涵盖涵盖0.382，0.618等黄金数字等黄金数字5/17/202458网络技术与应用网络技术与应用费波纳奇数列的神奇规律性除了前面4个数字之外，任何一个数字二、基本思想二、基本思想 P329P329将一个大的股价波动周期，按照时间长短的不将一个大的股价波动周期，按照时间长短的不同划分为大的周期、小的周期和更小的周期。同划分为大的周期、小的周期和更小的周期。在一些大的周期之中，可以存在一些小的周期，在一些大的周期之中，可以存在一些小的周期，而一个小的周期，可以再分为更小的周期。而一个小的周期，可以再分为更小的周期。不管大的周期、小的周期还是更小的周期，其不管大的周期、小的周期还是更小的周期，其股价运动都是按照同一种模式来展开的。股价运动都是按照同一种模式来展开的。5/17/202459网络技术与应用网络技术与应用二、基本思想 P329将一个大的股价波动周期，按照时8个过程个过程大小周期的共同模式是依次进行的大小周期的共同模式是依次进行的8个过程：个过程：每个股价运动周期都是由上升的每个股价运动周期都是由上升的5个过程个过程 和下降的和下降的3个过程组成；个过程组成；只有当这只有当这8个过程完成后，才能说这个周个过程完成后，才能说这个周 期已经期已经 结结 束，将开始下一个新的周期。束，将开始下一个新的周期。上升上升5浪，下降浪，下降3浪浪 过程即波浪过程即波浪5/17/202460网络技术与应用网络技术与应用8个过程大小周期的共同模式是依次进行的8个过程：8/3/2上升上升5浪浪 下降下降3浪浪上升上升5浪浪 下跌下跌3浪浪5/17/202461网络技术与应用网络技术与应用上升5浪 下降3浪上升5浪 下跌3浪8/3/20236波浪理论的三大因素波浪理论的三大因素三大因素：三大因素：形态、比例、时间形态、比例、时间 形态形态：股价运动所形成的形态。它是波浪理论得以存股价运动所形成的形态。它是波浪理论得以存在的基础，是指波浪的形态和构造。在的基础，是指波浪的形态和构造。比例比例：在股价走势图形中各个股价高点与股价低点之在股价走势图形中各个股价高点与股价低点之间的相对位置。这种相对位置，是波浪理论中各个波间的相对位置。这种相对位置，是波浪理论中各个波浪的开始位置或结束位置。明确这些相对位置浪的开始位置或结束位置。明确这些相对位置,就能找就能找出各个波浪之间的比例关系，在行情研判中就可以预出各个波浪之间的比例关系，在行情研判中就可以预测股价波动中的支撑位和压力位。测股价波动中的支撑位和压力位。5/17/202462网络技术与应用网络技术与应用波浪理论的三大因素三大因素：形态、比例、时间8/3/202波浪理论的三大因素中的波浪理论的三大因素中的时间时间时间：时间：是指完成一个股价形态所经历的时间长短。是指完成一个股价形态所经历的时间长短。在波浪理论中，各个波浪之间在时间上是相互在波浪理论中，各个波浪之间在时间上是相互联系的，联系的，费波纳奇数列费波纳奇数列就是用来描述这种关系就是用来描述这种关系的。的。在运用中可以以时间来验证某一波浪形态是否在运用中可以以时间来验证某一波浪形态是否已经结束，已经结束，从而使我们能够预测某个大的趋势从而使我们能够预测某个大的趋势是否即将发生。是否即将发生。5/17/202463网络技术与应用网络技术与应用波浪理论的三大因素中的时间时间：是指完成一个股价形态所经历时间之窗：时间之窗：144从从04.4.7最高最高1783到到2004.11.9144个交易个交易日日 数列数列5/17/202464网络技术与应用网络技术与应用时间之窗：144从04.4.7 数列8/3/三、基本形态三、基本形态 P330P330不论是在多头市场中还是在空头市场中，一个完整不论是在多头市场中还是在空头市场中，一个完整的的股价波动周期股价波动周期都是一个都是一个8浪结构。浪结构。上升的上升的5浪和下降的浪和下降的3浪组成的浪组成的8浪结构，浪结构，成为波浪理成为波浪理论中股价运动的基本形态。论中股价运动的基本形态。012345abc0 1 第第1浪浪1 2 第第2浪浪2 3 第第3浪浪3 4 第第4浪浪4 5 第第5浪浪5 a a浪浪a b b浪浪b c c浪浪5/17/202465网络技术与应用网络技术与应用三、基本形态 P330不论是在多头市场中还是在多头市场多头市场与与空头市场空头市场浪不同浪不同 在多头市场中，第在多头市场中，第1、第、第3、第、第5浪是向上的，浪是向上的，称为称为上升主浪上升主浪，也叫推动浪。，也叫推动浪。而第而第2、第、第4浪分别是对第浪分别是对第1、第、第3浪进行的调整，浪进行的调整，被成为被成为调整浪调整浪。在这在这5浪完成之后，接着会出现一个浪完成之后，接着会出现一个3浪的向下浪的向下 调整，即调整，即a浪、浪、b浪和浪和c浪，其中浪，其中b浪又是对浪又是对a浪浪 所进行的调整。所进行的调整。多头市场是由上升多头市场是由上升5 5浪和下降浪和下降3 3浪组成的浪组成的8 8浪结构浪结构5/17/202466网络技术与应用网络技术与应用多头市场与空头市场浪不同多头市场8/3/202366网络技术多头市场多头市场与与空头市场空头市场浪不同浪不同在空头市场中，第在空头市场中，第1、第、第3、第、第5浪是向下的，称为浪是向下的，称为下降主下降主浪浪，亦称推动浪。，亦称推动浪。而第而第2、第、第4浪分别是对第浪分别是对第1、第、第3浪进行的调整，被成为浪进行的调整，被成为调调整浪整浪。同样，在这同样，在这5浪完成之后，接着会出现一个浪完成之后，接着会出现一个3浪的向浪的向上上调调整，即整，即a浪、浪、b浪和浪和c浪，其中浪，其中b浪又是对浪又是对a浪浪 所进行的调整。所进行的调整。空空头市场是由下降头市场是由下降5 5浪和上升浪和上升3 3浪组成的浪组成的8 8浪结构浪结构5/17/202467网络技术与应用网络技术与应用多头市场与空头市场浪不同空头市场8/3/202367网络技术波浪的层次：波浪的层次：浪中浪浪中浪 在一个股价运动周期中，其规模在一个股价运动周期中，其规模越大越大则波浪越大，波则波浪越大，波浪的层次也就浪的层次也就越高越高；其规模越小则波浪其规模越小则波浪越小越小，波浪的层次也就，波浪的层次也就越低越低；波浪的层次是一种相对的划分，某一层次的浪相对与波浪的层次是一种相对的划分，某一层次的浪相对与其他更高层次的浪来说就算小浪了，而对其他层次更其他更高层次的浪来说就算小浪了，而对其他层次更低的浪而言就算大浪了；低的浪而言就算大浪了；在研究一个股价运动周期的波浪时，将层次较低的小在研究一个股价运动周期的波浪时，将层次较低的小浪合并为层次较高的大浪，即：浪合并为层次较高的大浪，即：“浪中有浪浪中有浪”。5/17/202468网络技术与应用网络技术与应用波浪的层次：浪中浪 在一个股价运动周期中，其规模越大则波浪浪中有浪的例子浪中有浪的例子 P331 P331 P331 P331 图图图图67676767波浪的层次波浪的层次12(1)(2)(3)(4)(5)(a)(b)(c)12345 返回返回60返回返回705/17/202469网络技术与应用网络技术与应用浪中有浪的例子 P331 图67波浪的层次12(浪中有浪的划分浪中有浪的划分最高层次是第一大浪，包括最高层次是第一大浪，包括1和和2浪浪.1浪是上升主浪，推动浪；浪是上升主浪，推动浪；2浪是对浪是对1浪的调整，是调整浪；浪的调整，是调整浪；进一步细分：进一步细分：第第1浪可细分为：第（浪可细分为：第（1）、第（）、第（2）、第）、第（3）、第（）、第（4）和第（）和第（5）浪；）浪；第第2浪可细分为浪可细分为(a)、(b)、(c)等等3浪。浪。5/17/202470网络技术与应用网络技术与应用浪中有浪的划分最高层次是第一大浪，包括1和2浪.8完整的股价运动周期：完整的股价运动周期：8浪结构浪结构对于一个完整的股价运动周期，其股价运动的对于一个完整的股价运动周期，其股价运动的基本形态是相同的基本形态是相同的，即，即8浪结构；浪结构；在多头市场中：是上升的在多头市场中：是上升的5浪和下降的浪和下降的3浪浪 组成组成8浪结构；浪结构；在空头市场中：是下降的在空头市场中：是下降的5浪和上升的浪和上升的3浪浪 组成组成8浪结构。浪结构。5/17/202471网络技术与应用网络技术与应用完整的股价运动周期：8浪结构对于一个完整的股价运动周期，其艾略特波浪理论实战艾略特波浪理论实战第（第（1）主升浪：）主升浪：1259.43 1496.21第（第（2）浪：调整浪）浪：调整浪11月月1日结束日结束第（第（3）主升浪：）主升浪：11月月2日开始日开始 文章文章9月月14日日1259.43点点1496.21点点5/17/202472网络技术与应用网络技术与应用艾略特波浪理论实战第（1）主升浪：第（2）浪：调整浪第（3）艾略特波浪理论实战艾略特波浪理论实战自自9月月14日日1259点上升至点上升至9月月24日的最高位日的最高位1496点为牛点为牛市第市第(1)浪；浪；9月月24日日1496点开始，大盘展开第点开始，大盘展开第(2)浪的下调结构，浪的下调结构，至至10月下旬为止；月下旬为止；今年今年9月中旬的月中旬的“9.14秋季井喷秋季井喷”大牛市的第大牛市的第(3)主升浪主升浪自自11月月2日已经悄悄地展开了，日已经悄悄地展开了，第第(3)主升浪必将在今年主升浪必将在今年11月及月及12月向上突破第月向上突破第(1)浪的浪的浪顶浪顶1496点点，目标位就在，目标位就在1600点至点至1700点之间。点之间。明年的元月及明年的元月及2月份，大盘的第月份，大盘的第(5)浪则有望挑战浪则有望挑战1800点至点至2000点的高位。点的高位。5/17/202473网络技术与应用网络技术与应用艾略特波浪理论实战自9月14日1259点上升至9月24日的浪中浪的划分：大浪中的小浪浪中浪的划分：大浪中的小浪11月月2日日1290点点第第3 主升浪开始主升浪开始11月月4日日1338点点3浪浪11.83浪浪3浪浪开始了开始了 返回返回5/17/202474网络技术与应用网络技术与应用浪中浪的划分：大浪中的小浪11月2日1290点11月4日13主升浪中的第主升浪中的第3浪细分浪细分上证指数自上证指数自11月月2日日1290点开始启动第点开始启动第3主升浪主升浪其中其中1290点上升至点上升至11月月4日日1338点为点为3浪浪；1338点下跌至点下跌至11月月8日日1292点为点为3浪浪；本周一（本周一（11月月8日）开始，沪市大盘在成交量日）开始，沪市大盘在成交量明显放大的推动之下走出突破闷局的明显放大的推动之下走出突破闷局的3浪浪主主升浪；升浪；周四午后在上摸至周四午后在上摸至1379点之后开始出现幅度偏点之后开始出现幅度偏大的大的3浪浪下调波段。下调波段。浪结构浪结构5/17/202475网络技术与应用网络技术与应用主升浪中的第3浪细分上证指数自11月2日1290点开始启动四、浪的特征四、浪的特征 P332P332 一般出现在空头行情的末期，是一个一般出现在空头行情的末期，是一个8浪结构的股浪结构的股价运动初期的开始，有称价运动初期的开始，有称“初升浪初升浪”；上升的上升的5浪中最短的一浪；浪中最短的一浪；因为空头行情的末期，多头力量并不强大，空头仍因为空头行情的末期，多头力量并不强大，空头仍然有一定抛盘存在。然有一定抛盘存在。5/17/202476网络技术与应用网络技术与应用四、浪的特征 P332第一浪8/3/202376看看看看 第第2浪是对第浪是对第1浪所进行的调整；浪所进行的调整；第第2 2浪的跌幅不能跌到第浪的跌幅不能跌到第1 1浪的最低点；浪的最低点；在股价回档到第在股价回档到第1浪的最低价位附近时，市场惜售浪的最低价位附近时，市场惜售心里增强，成交量萎缩，第心里增强，成交量萎缩，第2浪的调整宣告结束；浪的调整宣告结束；经常会出现经常会出现道氏形态理论道氏形态理论中的头肩底、中的头肩底、W底等底底等底部部反转形态。反转形态。P595/17/202477网络技术与应用网络技术与应用看第2浪是对第1浪所进行的调整；P59第2浪特征8/3/.第第3浪通常是上升的浪通常是上升的5浪中最长的一浪，是整个浪中最长的一浪，是整个上涨行情中最具爆发力的波段，因而又称上涨行情中最具爆发力的波段，因而又称“主主升浪升浪”；各种技术指标都发出买入信号，市场人气大增，各种技术指标都发出买入信号，市场人气大增，成交量急剧放大，往往出现急拉股价的高开跳成交量急剧放大，往往出现急拉股价的高开跳空缺口；空缺口；第第3浪涨幅很大，持续时间较长，因此盘中经浪涨幅很大，持续时间较长，因此盘中经常出现股价回档和震荡情形，从而第常出现股价回档和震荡情形，从而第3浪出现浪出现延伸或者说放大现象。延伸或者说放大现象。5/17/202478网络技术与应用网络技术与应用.第3浪通常是上升的5浪中最长的一浪，是整个上涨行情中最具2004年的春季行情年的春季行情第第1浪浪第第2浪浪第第3浪浪第第4浪浪第第5浪浪从从03.11.13日日1307上涨上涨到到04.4.7日的日的1783.01点点5/17/202479网络技术与应用网络技术与应用2004年的春季行情第1浪第2浪第3浪第4浪第5浪从03.1看看看看第第4浪是对第浪是对第3浪大涨行情所进行的调整；浪大涨行情所进行的调整；是多空双方进行复杂斗争的一浪；是多空双方进行复杂斗争的一浪；其股价形态也多以三角形出现；其股价形态也多以三角形出现；第第4浪调整的深度，不能低于第浪的最高位；浪调整的深度，不能低于第浪的最高位；第第4浪经常是一些浪经常是一些弱势股票弱势股票上升行情的上升行情的“终结终结浪浪”。5/17/202480网络技术与应用网络技术与应用看第4浪特征8/3/202380网络技术与应用是一个是一个8浪结构的股价运动周期的上升波段的浪结构的股价运动周期的上升波段的末端，又称末端，又称“末升浪末升浪”；一般的，第一般的，第5浪的涨幅小于第浪的涨幅小于第3浪，而且它很少浪，而且它很少出现震荡的情形，股价经常创出新高；出现震荡的情形，股价经常创出新高；由于股价在主升浪后经调整而又再续升势，市由于股价在主升浪后经调整而又再续升势，市场往往还沉浸在牛市的乐观情绪之中，殊不知场往往还沉浸在牛市的乐观情绪之中，殊不知这时这时“只是近黄昏只是近黄昏”罢了。罢了。5/17/202481网络技术与应用网络技术与应用第5浪特征8/3/202381网络技术与应用调整调整3浪：浪：a浪、浪、b浪、浪、c浪浪a 浪：浪：是对前面上升是对前面上升5浪所进行的总调浪所进行的总调整的开始；是第一个下降浪；整的开始；是第一个下降浪；b浪：浪：是对下降的是对下降的a浪所进行的调整，浪所进行的调整，呈现上升趋势，成交量不大，股价上呈现上升趋势，成交量不大，股价上涨的情绪化色彩较浓，通常形成涨的情绪化色彩较浓，通常形成“多多头陷阱头陷阱”，有时甚至假性突破第，有时甚至假性突破第5浪浪的最高价位而创出新高以诱使多头跟的最高价位而创出新高以诱使多头跟进；进；c浪浪：最具杀伤力的下降浪，下跌幅最具杀伤力的下降浪，下跌幅度很大，延续时间较长，市场一片恐度很大，延续时间较长，市场一片恐慌，空方以排山倒海之势杀低股价。慌，空方以排山倒海之势杀低股价。5浪之后的浪之后的3浪调整浪调整012345abc5/17/202482网络技术与应用网络技术与应用调整3浪：a浪、b浪、c浪a 浪：是对前面上升5浪所进行的总C浪的杀跌幅度很大，时间很长浪的杀跌幅度很大，时间很长a浪浪b浪浪c浪浪5/17/202483网络技术与应用网络技术与应用C浪的杀跌幅度很大，时间很长a浪b浪c浪8/3/202383各浪之间蕴含着黄金分割率各浪之间蕴含着黄金分割率 从股价空间和时间长度上看，各浪之间大都蕴含着黄从股价空间和时间长度上看，各浪之间大都蕴含着黄金分割率；金分割率；第第2浪对第浪对第1浪的调整，通常使得第浪的调整，通常使得第2浪的长度达到第浪的长度达到第1浪长度的浪长度的0.618倍，有时甚至达到倍，有时甚至达到0.809倍；倍；第第3浪的长度常常为第浪的长度常常为第1浪的浪的1.618倍，甚至倍，甚至2.618倍；倍；第第1浪至第浪至第5浪的整个上升主浪的长度通常为第浪的整个上升主浪的长度通常为第1浪的浪的3.236倍；倍；c浪通常是浪通常是a浪浪 的的1.618倍或者以上。倍或者以上。5/17/202484网络技术与应用网络技术与应用各浪之间蕴含着黄金分割率8/3/202384网络技术与应用波浪理论的精髓波浪理论的精髓 8浪结构：在牛市中，上升浪结构：在牛市中，上升5浪，下降浪，下降3浪；浪；在熊市中，下降在熊市中，下降5浪，上升浪，上升3浪。浪。费氏浪数：一个完整的股价运动周期的波浪数目与费波纳奇费氏浪数：一个完整的股价运动周期的波浪数目与费波纳奇数列紧密联系；数列紧密联系；浪的数目为：浪的数目为：2、3、5、8、13、21、34“主调二分主调二分”：所有的波浪由两部分组成，即主浪和调整浪。：所有的波浪由两部分组成，即主浪和调整浪。任何一个浪，要么是主浪，要么是调整浪；任何一个浪，要么是主浪，要么是调整浪；“黄金分割黄金分割”：8 8浪结构中，各个浪之间，在股价运动的空浪结构中，各个浪之间，在股价运动的空间和时间上都可以依据黄金分割率来进行预测和推算！间和时间上都可以依据黄金分割率来进行预测和推算！浪的数目浪的数目5/17/202485网络技术与应用网络技术与应用波浪理论的精髓浪的数目8/3/202385网络技术与应用证券市场投资谚语证券市场投资谚语 谚语言简意胲，是事务规律的高度总结与概括，谚语言简意胲，是事务规律的高度总结与概括，是经验丰富的长者智慧的结晶，在指导我们行是经验丰富的长者智慧的结晶，在指导我们行为时有着独特的作用，经潜心体味，配合技术为时有着独特的作用，经潜心体味，配合技术分析的运用，往往能起到意想不到的效果。分析的运用，往往能起到意想不到的效果。5/17/202486网络技术与应用网络技术与应用证券市场投资谚语关于谚语8/3/202386网络技术与应用证券市场投资谚语证券市场投资谚语 老手多等待，股市心老手多等待，股市心 法中最难的就是等待。法中最难的就是等待。做股票切记不分春夏秋冬天天进场。做股票切记不分春夏秋冬天天进场。等待良好的进场时机进场，才是稳赚等待良好的进场时机进场，才是稳赚不赔的法则。不赔的法则。立冬不砍菜，必定受灾害。立冬不砍菜，必定受灾害。(我国股市冬季是空头行情为主，应我国股市冬季是空头行情为主，应持币观望持币观望)多头不死，下跌不止。多头不死，下跌不止。买卖股票的五大要诀是：买卖股票的五大要诀是：忍、等、稳、准、狠忍、等、稳、准、狠 小阳小阳，必有长阳。小阳小阳，必有长阳。暴涨必有暴跌，暴跌必有暴涨必有暴跌，暴跌必有 反弹。反弹。暴涨之后不买，暴跌之后暴涨之后不买，暴跌之后 不卖。不卖。横（盘整）有多长，竖有横（盘整）有多长，竖有 多高（拉升）。多高（拉升）。看不准、看不懂时，不做看不准、看不懂时，不做 进出操作。进出操作。甲子周期表甲子周期表5/17/202487网络技术与应用网络技术与应用证券市场投资谚语老手多等待，股市心 买卖股票的五大要诀是 证券市场投资谚语证券市场投资谚语行情总在绝望中新生，行情总在绝望中新生，在半信半疑中上涨，在半信半疑中上涨，在充满希望中毁灭，在充满希望中毁灭，在满怀憧憬中下跌。在满怀憧憬中下跌。5/17/202488网络技术与应用网络技术与应用 证券市场投资谚语8/3/202388网络技利好刺激利好刺激 两部委联合颁布相关通知两部委联合颁布相关通知 企业年金入市将启动企业年金入市将启动 关于企业年金基金证券投资有关问题的通知关于企业年金基金证券投资有关问题的通知 目前我国企业年金的规模有近目前我国企业年金的规模有近500亿元，亿元，再加上以年金名义销售的保险产品有再加上以年金名义销售的保险产品有430亿，亿，企业年金的存量规模有近企业年金的存量规模有近1000亿。有关权威亿。有关权威人士预计，年金市场全面推开后，每年的新人士预计，年金市场全面推开后，每年的新增规模应在增规模应在800亿到亿到1000