无形资产评估

无 形 资 产 评 估 无 形 资 产 评 估【 学 习 重 点 】 1.无 形 资 产 的 特 征 、 影 响 无 形 资 产 评 估价 值 的 因 素 2.收 益 法 在 无 形 资 产 评 估 中 运 用 （ 难点 及 重 点 ） 一 、 无 形 资 产 及 其 分 类 （ 一 ） 无 形 资 产 的 定 义 无 形 资 产 评 估 概 述（ 1） 非 实 体 性 决 定 了 无 形 资 产 只 存 在 无 形 损耗 ， 不 存 在 有 形 损 耗 。（ 2） 控 制 性（ 3） 效 益 性 （ 二 ） 无 形 资 产 功 能 特 性 无 形 资 产 评 估 概 述1.共 益 性2.积 累 性3.替 代 性 一 种 无 形 资 产 可 能 被 更 新 的 无形 资 产 所 取 代 。 （ 三 ） 影 响 无 形 资 产 的 评 估 价 值 的 因 素无 形 资 产 评 估 概 述取 得 的 成 本机 会 成 本收 益 因 素经 济 使 用 寿 命技 术 成 熟 程 度转 让 的 形 式市 场 供 需 情 况同 行 业 同 类 型 无 形 资 产 的 价 格 水 平 无 形 资 产 评 估 方 法收 益 法 成 本 法 市 场 法 收 益 法 在 无 形 资 产 评 估 中 的 应 用一 、 收 益 法 在 无 形 资 产 评 估 中 的 应 用 形 式 收 益 法 在 应 用 上 可 以 表 示 为 下 列 两 种 方 式 ： 1 (1 )n i ii RP r 1 (1 )n i ii RP r 最 低 收 费 额 无 形 资 产的 超 额 收益 二 、 收 益 法 应 用 中 各 项 参 数 指 标 的 确 定 （ 一 ） 无 形 资 产 超 额 收 益 的 确 定1.直 接 评 估 法 收 益 法 在 无 形 资 产 评 估 中 的 应 用 收 入 增 长 型收 益 法 在 无 形 资 产 评 估 中 的 应 用费 用 节 约 型 2 1R= P-P Q -T （ ） （ 1 ）2 1R= P-C Q -Q -T （ ） （ ） （ 1 ） 2 1R= C -C Q -T （ ） （ 1 ） 2.差 额 法 （ 与 行 业 平 均 水 平 比 较 ）收 益 法 在 无 形 资 产 评 估 中 的 应 用= - 无 形 资 产 带 来 的 超 额 收 益经 营 利 润 资 金 总 额 行 业 平 均 资 金 利 润 率 3.分 成 率 法收 益 法 在 无 形 资 产 评 估 中 的 应 用= - = - 超 额 收 益 销 售 利 润 销 售 利 润 分 成 率 （ 1所 得 税 率 ）销 售 收 入 收 入 分 成 率 （ 1所 得 税 率 ）= = 销 售 利 润收 入 分 成 率 销 售 利 润 分 成 率销 售 收 入销 售 利 润 率 销 售 利 润 分 成 率 = 100%追 加 利 润 现 值利 润 分 成 率 利 润 总 额 现 值利 润 分 成 率 的 计 算 方 法 -边 际 分 析 法 :收 益 法 在 无 形 资 产 评 估 中 的 应 用 利 润 分 成 率 的 计 算 方 法 -边 际 分 析 法【 案 例 】 华 源 评 估 有 限 责 任 公 司 于 2013年 6月 对 时 代 公 司 欲 转 让 的 一 项 LDD电 子 元 件 专有 技 术 进 行 评 估 ， 购 买 方 预 计 使 用 该 技 术每 年 能 生 产 100万 片 LDD元 件 ， 通 过 对 无 形资 产 边 际 贡 献 因 素 分 析 得 出 ， 在 该 技 术 剩余 经 济 寿 命 期 间 各 年 度 分 别 可 带 来 追 加 利润 240万 元 、 300万 元 、 200万 元 、 180万 元 ，分 别 占 当 年 利 润 总 额 的 50%、 40%、 25%、20%。 若 折 现 率 为 10%， 试 估 算 该 无 形 资 产的 利 润 分 成 率 是 多 少 ？ 1 2 3 41 2 3 4240 300 200 180= + + + =739.30+ % + % + % + %240 300 200 180= + + +50% + % 40% + % 25% + % 20% + %=2161.38 739.3=2161. 首 先 ， 计 算 追 加 利 润 现 值 总 额追 加 利 润 现 值 总 额 求 和 （ 万 元 ）（ 1 10 ） （ 1 10 ） （ 1 10 ） （ 1 10 ）其 次 ， 计 算 各 年 的 利 润 总 额 现 值利 润 总 额 现 值 求 和（ 1 10 ） （ 1 10 ） （ 1 10 ） （ 1 10 ）（ 万 元 ）无 形 资 产 利 润 分 成 率 100%=34.2%38 利 润 分 成 率 的 计 算 方 法 -约 当 投 资 分 析 法= + = += + 无 形 资 产 利 润 分 成 率无 形 资 产 约 当 投 资 额无 形 资 产 约 当 投 资 额 受 让 方 约 当 投 资 额无 形 资 产 约 当 投 资 额无 形 资 产 重 置 成 本 （ 1 转 让 方 适 用 成 本 利 润 率 ）受 让 方 约 当 投 资 额受 让 方 投 入 资 产 的 重 置 成 本 （ 1 受 让 方 适 用 的 成 本 利 润 率 ）利 润 分 成 率 的 计 算 方 法 -约 当 投 资 分 析 法 : 利 润 分 成 率 的 计 算 方 法 -约 当 投 资 分 析 法【 案 例 】 华 源 评 估 有 限 责 任 公 司 于 2014年 3月 对 大 华 公 司 拟 投 资 于 四 海 公 司 的 一 项 汽车 传 动 制 造 技 术 进 行 评 估 ， 该 技 术 重 置 成本 为 150万 ， 四 海 公 司 拟 投 入 合 营 资 产 的 重置 成 本 为 6000万 元 ， 大 华 公 司 无 形 资 产 成本 利 润 率 为 400%， 四 海 公 司 拟 投 入 合 营 的资 产 原 利 润 率 为 15%。 试 估 算 该 无 形 资 产 投资 的 利 润 分 成 率 。 利 润 分 成 率 的 计 算 方 法 -约 当 投 资 分 析 法= + % = + % =750= 100%=7.69%750+9000 答 案 ：无 形 资 产 约 当 投 资 额 150（ 1 400 ） 750（ 万 元 ）受 让 方 约 当 投 资 额 6000（ 1 15 ） 9000（ 万 元 ）无 形 资 产 利 润 分 成 率 4.要 素 贡 献 法 根 据 无 形 资 产 构 成 生 产 经 营 的 要 素 在 生 产 经营 中 的 贡 献 ， 从 正 常 利 润 中 粗 略 估 计 出 无 形 资 产带 来 的 收 益 。 我 国 理 论 界 通 常 采 用 三 分 法 ： 即 考 虑 资 本 、技 术 、 管 理 三 大 要 素 的 贡 献 。 该 方 法 只 能 够 粗 略 的 估 计 无 形 资 产 的 收 益 额 。收 益 法 在 无 形 资 产 评 估 中 的 应 用 （ 二 ） 无 形 资 产 评 估 中 折 现 率 的 确 定 1.由 无 风 险 收 益 率 和 风 险 报 酬 率 构 成 。 2.在 一 般 情 况 下 ， 无 形 资 产 的 折 现 率 要 大 于有 形 资 产 。收 益 法 在 无 形 资 产 评 估 中 的 应 用 （ 三 ） 无 形 资 产 收 益 期 限 的 确 定1.确 定 无 形 资 产 有 效 期 限 的 理 论 依 据收 益 法 在 无 形 资 产 评 估 中 的 应 用（ 1） 无 形 资 产 具 有 获 得 超 额 收 益 能 力 的 时 间才 是 真 正 的 无 形 资 产 有 效 期 限 。（ 2） 无 形 资 产 损 耗 的 价 值 量 ， 是 确 定 无 形 资产 有 效 期 限 的 前 提 。（ 3） 无 形 资 产 价 值 降 低 是 由 于 无 形 损 耗 形 成的 ， 即 由 于 社 会 科 学 技 术 进 步 而 引 起 价 值 减 少 。 2.影 响 无 形 资 产 有 效 期 限 具 体 情 形收 益 法 在 无 形 资 产 评 估 中 的 应 用（ 3） 依 托 的 产 品 产 量 骤 减（ 2） 共 益 面 太 大（ 1） 被 替 代 3.评 估 实 践 中 ,预 计 和 确 定 无 形 资 产 的 有 效 期 限的 方 法 （ 1） 按 照 法 定 有 效 期 限 与 受 益 年 限 孰 短 的 原则 确 定 。 （ 2） 可 按 照 受 益 年 限 确 定 。 （ 3） 按 预 计 受 益 期 限 确 定 。收 益 法 在 无 形 资 产 评 估 中 的 应 用4.一 般 而 言 ,无 形 资 产 的 有 效 期 限 要 比 它 们 的 法定 保 护 期 短 得 多 【 案 例 】 甲 、 乙 两 单 位 于 2008年 12月 31日 签 订 组建 新 企 业 的 协 议 ， 协 议 商 定 甲 单 位 以 其 拥 有的 一 项 实 用 新 型 专 利 A出 资 ,乙 单 位 以 货 币 资金 ， 总 投 资 为 3 800万 元 ， 合 作 期 20年 ， 新企 业 全 部 生 产 A专 利 产 品 ， 从 2009年 1月 1日正 式 开 工 建 设 ,建 设 期 2年 。 甲 单 位 拟 投 资 的专 利 A于 2004年 12月 31日 申 请 ， 2006年 12月31日 获 得 专 利 授 予 权 及 专 利 证 书 ， 并 且 按 时缴 纳 了 年 费 。 收 益 法 在 无 形 资 产 评 估 中 的 应 用 经 充 分 分 析 论 证 后 ， 预 计 新 企 业 投 产 后 第 一年 销 售 量 为 12万 件 ， 含 税 销 售 价 格 为 每 件 150元 ， 增 值 税 税 率 为 17%， 可 抵 扣 进 项 税 税 额 平 均 为 每项 件 6元 ,生 产 成 本 、 销 售 费 用 、 管 理 费 用 、 财 务费 用 为 每 件 80元 。 投 产 后 第 二 年 起 达 到 设 计 规 模 ，预 计 每 年 销 售 量 为 20万 件 ， 年 利 润 总 额 可 达 1100万 元 。 从 投 产 第 六 年 起 ， 为 保 证 市 场 份 额 ， 实 行降 低 价 格 销 售 ， 预 计 年 利 润 总 额 为 470万 元 。 企业 所 得 税 税 率 为 25%。 企 业 所 在 地 的 城 市 维 护 建设 税 税 率 为 7%， 教 育 费 附 加 为 3%。 假 设 技 术 的 净利 润 分 成 率 为 25%,折 现 率 为 10%， 评 估 基 准 日 为2008年 12月 31日 。 【 要 求 】 评 估 甲 单 位 拟 投 资 的 实 用 新 型 专 利 A的价 值 。收 益 法 在 无 形 资 产 评 估 中 的 应 用 收 益 法 在 无 形 资 产 评 估 中 的 应 用 1.确 定 收 益 期 ： 4年 2.专 利 技 术 投 产 后 第 一 年 的 收 益 （ 超 额 收 益 ） （ 1） 收 入 12 150/1.17 1538.46 （ 2） 城 建 税 教 育 附 加 费 （ 150 12/1.17） 17% 6 12 （ 7%3%） 18.95 （ 3） 利 润 总 额 1538.46 80 12 18.95 559.51 （ 4） 净 利 润 559.51 （ 1 25%） 419.63 （ 5） 专 利 技 术 超 额 收 益 419.63 25% 104.91 3.投 产 后 2 4年 超 额 收 益=1100 - % %=206.25 （ 1 25 ） 25（ 万 元 ） 3104.91P= +206.25 P/A,10%,3 P/F,10%,3+ % （ ） （ ）（ 1 10 ）=78.820+385.359=464.18（ 万 元 ） 成 本 法 在 无 形 资 产 评 估 中 的 应 用（ 一 ） 无 形 资 产 成 本 特 性 不 完 整 性弱 对 应 性 虚 拟 性 （ 象 征 ） （ 二 ） 成 本 法 在 无 形 资 产 评 估 中 的 应 用 成 本 法 在 无 形 资 产 评 估 中 的 应 用无 形 资 产 评 估 值 =无 形 资 产 重 置 成 本 （ 1-贬 值 率 ） 2.无 形 资 产 重 置 成 本 （ 或 称 重 置 完 全 成本 ） 估 算（ 1） 自 创 无 形 资 产 重 置 成 本 的 估 算 核 算 法 无 形 资 产 重 置 成 本 研 制 成 本 +资 金 成 本 +合 理 利 润成 本 法 在 无 形 资 产 评 估 中 的 应 用 成 本 法 在 无 形 资 产 评 估 中 的 应 用 倍 加 系 数 法 对 于 投 入 智 力 较 多 的 技 术 型 无 形 资 产 ， 考虑 到 科 研 劳 动 的 复 杂 性 和 风 险 ， 可 以 估 算 无 形资 产 重 置 成 本 ： 12 (1 )1C VP r 物 化劳 动 活 化劳 动 风 险系 数倍 加系 数 （ 2） 外 购 无 形 资 产 重 置 成 本 的 估 算 市 价 类 比 法 物 价 指 数 法成 本 法 在 无 形 资 产 评 估 中 的 应 用 3.无 形 资 产 贬 值 率 的 估 算（ 1） 专 家 鉴 定 法 （ 2） 剩 余 经 济 寿 命 预 测 法成 本 法 在 无 形 资 产 评 估 中 的 应 用= 100%+ 已 使 用 年 限贬 值 率 已 使 用 年 限 剩 余 使 用 年 限 专 利 权 和 专 有 技 术 评 估一 、 专 利 资 产 的 资 产 特 点 及 其 评 估 目 的 （ 一 ） 专 利 资 产 特 点 1.专 利 资 产 确 认 复 杂 2.收 益 能 力 有 一 定 的 不 确 定 性 3.专 利 资 产 除 具 有 无 形 资 产 的 基 本 特 性 外 ， 专利 资 产 还 具 有 自 身 特 征 。 时 间 性 地 域 性 （ 仅 在 申 请 国 或 确 定 范 围 内 有 效 ） 排 他 性 共 享 性 （ 二 ） 专 利 资 产 评 估 目 的 1.依 据 专 利 权 转 让 形 式 分 类 分 为 全 权 转 让 （ 所 有 权 转 让 ） 和 许 可 使 用 权转 让 。 2.依 据 许 可 使 用 权 转 让 中 的 要 素（ 1） 使 用 权 限 独 占 使 用 权 （ 只 有 一 个 使 用 者 ， 价 格 高 ） 排 他 使 用 权 （ 只 有 二 个 使 用 者 ） 普 通 使 用 权 （ 二 个 以 上 使 用 者 ）（ 2） 地 域 范 围（ 3） 时 间 期 限专 利 权 和 专 有 技 术 评 估 三 、 专 利 资 产 的 评 估 方 法1.收 益 法 的 运 用 收 益 额 、 折 现 率 和 收 益 期 限专 利 权 和 专 有 技 术 评 估 专 利 权 收 益 额 确 定 ： 我 国 评 估 人 员 认 为 利 润 分 成 率 25% 33%之 间较 合 适 。 综 合 评 价 法 确 定 分 成 率 （ MAUT） 原 理 ： 专 利 资 产 价 值 主 要 受 到 四 个 方 面 因 素的 影 响 ， 即 法 律 因 素 ， 技 术 因 素 ， 经 济 因 素 及 风险 因 素 ， 分 析 评 价 各 个 因 素 对 分 成 率 取 值 的 影 响度 ， 再 根 据 多 个 专 家 确 定 的 各 个 因 素 的 权 重 ， 最终 得 到 分 成 率专 利 权 和 专 有 技 术 评 估 专 利 技 术 折 现 率 的 估 测 专 利 资 产 的 风 险 系 数 主 要 由 以 下 四 项 之 和 构成 技 术 风 险 系 数 市 场 风 险 系 数 资 金 风 险 系 数 管 理 风 险 系 数专 利 权 和 专 有 技 术 评 估 【 案 例 】 北 京 某 科 技 发 展 公 司 5年 前 自 行 开 发 了一 项 大 功 率 电 热 转 换 体 及 其 处 理 技 术 ， 并 获 得 发明 专 利 证 书 ， 专 利 保 护 期 20年 。 现 在 ， 该 公 司 准备 将 该 专 利 技 术 出 售 给 京 郊 某 乡 镇 企 业 ， 现 需 要对 该 项 专 利 技 术 进 行 评 估 。 评 估 分 析 和 计 算 过 程如 下 ： 评 估 对 象 和 评 估 目 的 。 由 于 北 京 某 科 技 发展 公 司 系 出 售 该 项 专 利 ， 因 此 ， 转 让 的 是 专 利 技术 的 所 有 权 。专 利 权 和 专 有 技 术 评 估 专 利 技 术 确 认 。 该 项 技 术 已 申 请 专 利 ， 该 技术 所 具 备 的 基 本 功 能 可 以 从 专 利 说 明 书 以 及 有 关专 家 鉴 定 中 得 到 。 此 外 ， 该 项 技 术 已 在 北 京 某 科技 发 展 公 司 使 用 了 5年 ， 产 品 已 进 入 市 场 ， 并 深受 消 费 者 欢 迎 ， 市 场 潜 力 较 大 。 因 此 ， 该 项 专 利技 术 的 有 效 功 能 较 好 。 评 估 方 法 选 择 ， 该 项 专 利 技 术 具 有 较 强 的 获利 能 力 ， 而 且 ， 同 类 型 技 术 在 市 场 上 被 授 权 使 用情 况 较 多 ， 分 成 率 容 易 获 得 ， 从 而 为 测 算 收 益 额提 供 了 保 证 。 因 此 ， 决 定 采 用 收 益 法 进 行 评 估 。专 利 权 和 专 有 技 术 评 估 判 断 确 定 评 估 参 数 。 根 据 对 该 类 专 利 技 术 的 更新 周 期 以 及 市 场 上 产 品 更 新 周 期 的 分 析 ， 确 定 该专 利 技 术 的 剩 余 使 用 期 限 为 4年 。 根 据 对 该 类 技术 的 交 易 实 例 的 分 析 ， 以 及 该 技 术 对 产 品 生 产 的贡 献 性 分 析 ， 采 用 销 售 收 入 的 分 成 率 为 3%。 根 据 过 去 经 营 绩 效 以 及 对 未 来 市 场 需 求 的 分析 ， 评 估 人 员 对 未 来 4年 的 销 售 收 入 进 行 预 测 ，结 果 如 表 所 示 。专 利 权 和 专 有 技 术 评 估 预 期 销 售 收 入 测 算 结 果年 份 销 售 收 入 （ 万 元 ）第 1年 600第 2年 750第 3年 900第 4年 900专 利 权 和 专 有 技 术 评 估 根 据 当 期 的 市 场 投 资 收 益 率 ， 确 定 该 专 利 技 术 评估 中 采 用 的 折 现 率 为 10% 计 算 评 估 值 。 得 出 结 论 见 表 评 估 值 计 算 表 单 位 ： 万 元年 份 销 售 收 入 分 成 额 3% 收 益 现 值（ r 10%） 第 1年 600 18 16.36 第 2年 750 22.5 18.60 第 3年 900 27 20.29 第 4年 900 27 18.44 合 计 73.69 因 此 ， 该 专 利 技 术 转 让 价 的 评 估 值 为 73.69万 元 。 （ 二 ） 成 本 法 1.外 购 专 利 的 重 置 成 本 容 易 确 定 2.自 创 的 专 利 的 成 本 组 成 包 括 （ 1） 研 制 成 本 （ 2） 交 易 成 本 （ 3） 专 利 费专 利 权 和 专 有 技 术 评 估 【 案 例 】 某 实 业 有 限 公 司 因 为 管 理 不 善 ， 经 济 效益 不 佳 ， 亏 损 严 重 ， 将 要 被 同 行 的 利 达 有 限 公 司兼 并 ， 现 在 需 要 对 这 个 事 业 有 限 公 司 资 产 进 行 评估 ， 这 个 公 司 有 一 项 专 利 是 属 于 实 用 新 型 ， 两 年前 自 行 研 制 并 获 得 专 利 证 书 ， 对 这 个 要 兼 并 的 企业 专 利 进 行 鉴 定 ， 分 析 过 程 如 下 ： （ 1） 确 定 评 估 对 象 ， 这 个 专 利 确 实 是 公 司 自己 研 制 的 有 专 利 证 书 。 （ 2） 技 术 功 能 鉴 定 这 个 专 利 证 所 代 表 的 专 利 技 术 不 错 ， 该 专 利技 术 还 未 应 用 于 生 产 当 中 ， 技 术 有 改 完 善 ， 该 产品 的 售 价 成 本 参 数 难 以 得 到 ， 从 技 术 的 试 验 结 果看 ， 将 会 为 未 来 带 来 好 的 效 果 。 （ 3） 评 估 法 的 选 择 鉴 于 该 专 利 技 术 新 做 的 鉴 定 结 论 ， 应 用 成 本法 能 反 映 该 项 专 利 资 产 的 价 值 ， 因 为 收 益 法 、 市场 法 都 不 能 使 ， 所 以 选 用 成 本 法 。 （ 4） 各 项 评 估 参 数 的 估 算 。 具 体 资 料 如 下 ： 材 料 费 用 45000元 工 资 费 用 10000元 专 用 设 备 费 6000元 资 料 费 1000元 咨 询 鉴 定 费 5000元 培 训 费 2500元 差 旅 费 3100元 管 理 费 分 摊 2000元 非 专 用 设 备 折 旧 费 分 摊 9600元 专 利 费 用 及 其 他 3600元 合 计 87800元 根 据 专 利 技 术 开 发 的 过 程 分 析 ， 各 类 消 耗 仍按 过 去 实 际 发 生 定 额 计 算 ， 对 其 价 格 可 按 现 行 价格 计 处 。 根 据 考 察 、 分 析 和 测 算 ， 近 两 年 生 产 资料 价 格 上 涨 指 数 分 别 为 5%和 8%。 因 生 活 资 料 物 价指 数 资 料 难 以 获 得 ， 该 专 利 技 术 开 发 中 工 资 费 用所 占 份 额 很 少 ， 因 此 ， 可 以 将 全 部 成 本 按 生 产 资料 价 格 指 数 调 整 ， 即 可 估 算 出 重 置 完 全 成 本 。专 利 权 和 专 有 技 术 评 估 正 确 答 案 重 置 完 全 成 本 87800 （ 1 5%） （ 18%） 99565（ 元 ） 其 次 ， 确 定 该 项 专 利 技 术 的 贬 值 率 该 项 实 用 新 型 的 专 利 技 术 ， 法 律 保 护 期 限 为10年 ， 尽 管 还 有 8年 保 护 期 限 ， 但 根 据 专 家 鉴 定分 析 和 预 测 ， 该 项 专 利 技 术 的 剩 余 使 用 期 限 仅 为6年 ， 由 此 可 以 计 算 贬 值 率 为 ： 贬 值 率 （ 10 8） /（ 2 6） 100% 25% （ 5） 计 算 评 估 值 ， 做 出 结 论 。 评 估 值 99565 （ 1 25%） 74673.75（ 元 ） 最 后 ， 确 定 该 项 专 利 技 术 的 评 估 值 为 74674元 。 四 、 专 有 技 术 的 特 点（ 一 ） 专 有 技 术 存 在 ， 可 以 根 据 以 下 特 性 判 断 1.实 用 性 2.获 利 性 3.保 密 性 保 密 性 是 专 有 技 术 的 最 主 要 特 性 。专 利 权 和 专 有 技 术 评 估 （ 二 ） 专 有 技 术 与 专 利 技 术 的 区 别 1.专 有 技 术 具 有 保 密 性 ， 而 专 利 技 术 则 是 在专 利 法 规 定 范 围 内 公 开 的 。 2.专 有 技 术 的 内 容 范 围 很 广 ， 包 括 设 计 资 料 、技 术 规 范 、 工 艺 流 程 、 材 料 配 方 、 经 营 诀 窍 和 图纸 等 。 3.专 利 技 术 有 明 确 的 法 律 保 护 期 限 ， 专 有 技术 没 有 法 律 保 护 期 限 。 4.专 利 技 术 受 中 华 人 民 共 和 国 专 利 法 的保 护 ， 对 专 有 技 术 进 行 保 护 的 法 律 主 要 有 中 华人 民 共 和 国 合 同 法 、 中 华 人 民 共 和 国 反 不 正当 竞 争 法 等 。专 利 权 和 专 有 技 术 评 估 五 、 影 响 专 有 技 术 价 值 的 因 素 及 其 评 估 方 法 （ 一 ） 影 响 专 有 技 术 价 值 的 因 素 分 析 1.专 有 技 术 的 预 期 获 利 能 力 。 2.分 析 专 有 技 术 的 市 场 情 况 。 3.专 有 技 术 的 开 发 成 本 。 4.专 有 技 术 的 使 用 期 限 。 5.保 密 措 施 。专 利 权 和 专 有 技 术 评 估 【 案 例 】 某 企 业 现 有 不 同 类 型 工 业 图 纸 8万张 ， 需 要 进 行 评 估 ， 以 确 定 这 批 图 纸 的 价值 ， 估 算 过 程 如 下 ： 第 一 步 分 析 鉴 定 图 纸 的 情 况 。 评 估 人 员 根 据 图 纸 的 尺 寸 和 所 给 产 品的 种 类 ， 产 品 的 周 期 做 了 分 析 整 理 ， 经 分析 ， 将 这 8万 张 图 纸 分 了 四 大 类 ： （ 1） 活 跃 /当 前 型 一 共 有 6.2万 张 。专 利 权 和 专 有 技 术 评 估 （ 2） 半 活 跃 /当 前 型 ， 0.9万 张 ， 指 目 前 不 再 成批 生 产 了 ， 但 仍 可 以 定 货 ， 定 货 的 产 品 零 部 件 、组 合 件 的 工 程 图 纸 及 其 他 工 艺 文 件 。（ 3） 活 跃 /陈 旧 型 ： 0.7万 张 ， 计 划 停 止 生 产 ，但 目 前 还 可 以 销 售（ 4） 完 全 停 止 生 产 ， 而 且 不 再 销 售 了 ， 这 样 的零 件 一 共 有 0.2万 张 。 根 据 分 析 现 在 继 续 有 效 使 用 的 图 纸 合 计 7.1万 张 。专 利 权 和 专 有 技 术 评 估 第 二 步 ， 估 算 图 纸 的 重 置 完 全 成 本 。 根 据 图 纸 设 计 、 制 作 耗 费 及 其 现 行 价 格 确 定 ，这 批 图 纸 每 张 的 重 置 成 本 为 120元 。 由 此 可 以 计算 出 这 批 图 纸 的 重 置 完 全 成 本 。 图 纸 的 重 置 完 全 成 本 71000 1208520000（ 元 ） 。专 利 权 和 专 有 技 术 评 估 商 标 资 产 评 估一 、 商 标 资 产 评 估 对 象 的 确 认 （ 一 ） 商 标 及 其 分 类 1.定 义 2.商 标 的 分 类 （ 1） 按 照 商 标 是 否 具 有 法 律 保 护 的 专 用 权 ，分 为 注 册 商 标 和 未 注 册 商 标 。 一 、 商 标 资 产 评 估 对 象 的 确 认 （ 一 ） 商 标 及 其 分 类1.定 义2.商 标 的 分 类（ 1） 按 照 商 标 是 否 具 有 法 律 保 护 的 专 用 权 ， 分为 注 册 商 标 和 未 注 册 商 标 。（ 2） 按 商 标 的 构 成 ， 可 以 划 分 为 文 字 商 标 、 图 形 商 标 、 符 号 商 标 、 文 字 图 形组 合 商 标 、 色 彩 商 标 、 三 维 标 志 商 标商 标 资 产 评 估 （ 3） 按 商 标 的 不 同 作 用 分 类 商 品 商 标 、 服 务 商 标 、 集 体 商 标 和 证 明 商 标 等 。（ 二 ） 商 标 权 中 的 经 济 权 利 1.商 标 权 是 以 申 请 注 册 的 时 间 先 后 为 审 批 依 据 ，而 不 以 使 用 时 间 先 后 为 审 批 依 据 。 2.商 标 权 包 括 的 内 容 排 他 专 用 权 （ 或 独 占 权 ） 、 转 让 权 、 许 可 使 用权 、 继 承 权 等 。 商 标 资 产 评 估 二 、 影 响 商 标 权 价 值 的 因 素 （ 一 ） 商 标 的 法 律 状 态 （ 证 明 存 在 ） 1.商 标 注 册 情 况 只 有 注 册 商 标 的 才 具 有 经 济 价 值 ， 没 有 注 册的 商 标 ， 即 使 能 够 带 来 经 济 效 益 ， 其 经 济 价 值 也得 不 到 确 认 。商 标 资 产 评 估 2.商 标 权 的 失 效（ 1） 注 册 商 标 有 效 期 10年 ， 10年 届 满 没 有 申 请 续展 ， 则 商 标 的 注 册 将 被 注 销 ， 商 标 权 失 效 。（ 2） 以 下 几 种 情 况 可 能 导 致 商 标 权 的 无 效 自 行 改 变 注 册 商 标 的 ； 自 行 改 变 注 册 商 标 的 注 册 人 名 义 、 地 址 或者 其 他 注 册 事 项 的 ； 自 行 转 让 注 册 商 标 的 ； 连 续 3年 停 止 使 用 的 。商 标 资 产 评 估 3.商 标 权 的 续 展 商 标 注 册 人 按 期 提 出 续 展 申 请 ， 经 商 标 局 核准 ， 商 标 权 可 以 无 限 续 展 。4.商 标 权 的 地 域 性 。5.商 标 权 在 特 定 的 商 品 范 围 内 有 效 。 商 标 注 册 申 请 采 用 “ 一 类 商 品 、 一 个 商 标 、一 份 申 请 ” ， 超 出 注 册 范 围 的 商 品 使 用 商 标 带 来的 收 益 不 应 该 计 入 商 标 资 产 的 预 期 收 益 之 中 。商 标 资 产 评 估 四 、 商 标 权 评 估 方 法 1.商 标 资 产 转 让 的 评 估 【 案 例 】 某 企 业 有 一 种 已 经 使 用 10年 的 注 册商 标 。 根 据 历 史 资 料 ， 该 企 业 近 5年 使 用 这 一 商 标的 产 品 比 同 类 产 品 的 价 格 ， 每 件 高 0.7元 ， 该 企 业每 年 生 产 100万 件 。 该 商 标 目 前 在 市 场 上 有 良 好 趋势 ， 产 品 基 本 上 供 不 应 求 。 根 据 预 测 估 计 ， 如 果在 生 产 能 力 足 够 的 情 况 下 ， 这 种 商 标 产 品 每 年 生产 150万 件 ， 每 件 可 获 超 额 利 润 0.5元 ， 预 计 该 商标 能 够 继 续 获 取 超 额 利 润 的 时 间 是 10年 。 前 5年保 持 目 前 超 额 利 润 水 平 ， 后 5年 每 年 可 获 取 的 超 额利 润 为 32万 元 ， 评 估 这 项 商 标 权 的 价 值 。 （ 1） 首 先 计 算 其 预 测 期 内 前 5年 中 每 年 的 超 额 利润 ： 150 0.5 75（ 万 元 ）（ 2） 根 据 企 业 的 资 金 成 本 率 及 相 应 的 风 险 率 ，确 定 其 折 现 率 为 10%。（ 3） 确 定 该 项 商 标 权 价 值 ： 75 （ P/A， 10%， 5） 32 （ P/A， 10%，5） （ P/F， 10%， 5） 75 3.7907 32 2.3536 284.3 75.3167 359.6167（ 万 元 ） 由 此 确 定 商 标 权 转 让 评 估 值 为 359万 元 。 2.商 标 许 可 价 值 评 估 【 案 例 】 甲 自 行 车 厂 将 红 鸟 牌 自 行 车 的 注 册商 标 使 用 权 通 过 许 可 使 用 合 同 允 许 给 乙 厂 使 用 ，使 用 时 间 为 5年 。 双 方 约 定 由 乙 厂 每 年 按 使 用 该 商标 新 增 利 润 的 27%支 付 给 甲 厂 ， 作 为 商 标 使 用 费 ，试 评 估 该 商 标 使 用 权 价 值 。 评 估 过 程 如 下 ： 首 先 ， 预 测 使 用 期 限 内 新 增 利 润 总 额 取 决 于 每辆 车 的 新 增 利 润 和 预 计 产 量 。 对 于 产 量 的 预 测 ，应 根 据 许 可 合 同 的 有 关 规 定 及 市 场 情 况 进 行 。 如果 许 可 合 同 中 规 定 有 地 域 界 限 ， 在 预 测 时 必 须 予以 考 虑 。 否 则 就 可 能 导 致 预 测 量 过 多 ， 引 致 评 估值 失 实 。 根 据 评 估 人 员 预 测 ， 每 辆 车 可 新 增 净 利润 5元 ， 第 一 年 至 第 五 的 生 产 的 自 行 车 分 别 是 40万 辆 、 45万 辆 、 55万 辆 、 60万 辆 、 65万 辆 。 由 此确 定 每 年 新 增 净 利 润 为 ：商 标 资 产 评 估 第 一 年 ： 40 5 200（ 万 元 ）第 二 年 ： 45 5 225（ 万 元 ）第 三 年 ： 55 5 275（ 万 元 ）第 四 年 ： 60 5 300（ 万 元 ）第 五 年 ： 65 5 325（ 万 元 ） 其 次 ， 确 定 分 成 率 。 按 许 可 合 同 中 确 定 的 27%作 为 分 成 率 。 再 次 ， 确 定 折 现 率 。 假 设 折 现 率 为 14%。商 标 资 产 评 估 表 5 3每 年 新 增 净 利 润 折 现 值年 份 新 增 净 利 润额 （ 万 元 ） 折 现 系 数 折 现 值 （ 万元 ） 1 200 0.8772 175.442 2 225 0.7695 173.143 3 275 0.6750 185.634 4 300 0.5921 177.635 5 325 0.5194 168.810 合 计 880.66 最 后 ， 按 27%的 分 成 率 计 算 确 定 商 标 使 用 权 的 评估 值 为 ： 880.66 27% 237.78（ 万 元 ） 本 章 结 束谢 谢