价值管理与财务管理体系.ppt

企业成功的要素分为必不可少的四个层次清 晰 的 远景 目 标 及战 略合 理 的 组 织 结构 及 决 策 体 系 有 效 的 管 理 程 序优 秀 的 核 心经 营 程 序 说 明 站 长 素 材 SC.CHINAZ.COM严 格 的 内控 程 序 LEG990730BJ-GB 0 中 牟 看 牛 皮 癣 效 果 好 医 院 郑 州 华 柱 医 院 牛 皮 癣 诊 疗 中 心 电 话 :0371-55029838,QQ:318582990【 纯 中 药 专 利 治 疗 】 新 农 合 报 销 【 30%-70%】 !地 址 ： 郑 州 市 西 大 街 1号 (二 七 广 场 东 行 100米 路 北 )。济 源 治 疗 银 屑 病 医 院 http:/ 源 治 疗 银 屑 病 比 较 好 的 医 院 http:/ 源 治 疗 银 屑 病 最 好 的 医 院 http:/ 源 银 屑 病 权 威 医 院 http:/ 源 银 屑 病 专 科 医 院 http:/ 源 银 屑 病 专 科 医 院 http:/ 源 银 屑 病 正 规 医 院 http:/ 源 专 业 治 疗 银 屑 病 医 院 http:/ 阳 银 屑 病 医 院 http:/ 阳 治 疗 银 屑 病 比 较 好 的 医 院 http:/ 阳 治 疗 银 屑 病 最 好 的 医 院 http:/ 阳 最 好 的 银 屑 病 医 院 http:/ 阳 专 业 治 疗 银 屑 病 医 院 http:/ 阳 银 屑 病 专 科 医 院 http:/ 洛 阳 银 屑 病 正 规 医 院 http:/ 阳 银 屑 病 权 威 医 院 http:/ 阳 银 屑 病 医 院 http:/ 阳 银 屑 病 医 院 http:/ 阳 银 屑 病 医 院 哪 家 好 http:/ 阳 治 疗 银 屑 病 医 院 http:/ 今天将讨论的内容围绕财务管理，分别归属于不同的层次清 晰 的 远景 目 标 及战 略合 理 的 组 织 结构 及 决 策 体 系 有 效 的 管 理 程 序优 秀 的 核 心经 营 程 序 说 明以创造价值为导向的战略思想条理清晰的财务组织模式指导业务单元发展方向的规划程序指导业务单元日常经营活动的经营预算计划程序建立业绩至上企业文化的人才考核激励程序保证交易安全的客户资信管理程序保证资金安全和被有效利用的资金管理程序严 格 的 内控 程 序 LEG990730BJ-GB 1 今天将讨论的内容围绕财务管理，分别归属于不同的层次清 晰 的 远景 目 标 及战 略合 理 的 组 织 结构 及 决 策 体 系 有 效 的 管 理 程 序优 秀 的 核 心经 营 程 序 说 明以创造价值为导向的战略思想条理清晰的财务组织模式指导业务单元发展方向的规划程序指导业务单元日常经营活动的经营预算计划程序建立业绩至上企业文化的人才考核激励程序保证交易安全的客户资信管理程序保证资金安全和被有效利用的资金管理程序严 格 的 内控 程 序 LEG990730BJ-GB 2 麦肯锡的观点为什么关注价值？中国的公司必须转向价值创造的心态，从而吸引并有效地配置资本什么是以价值为基础的管理？以价值为基础的管理是一个综合的管理工具，它可以用来推动价值创造的观念深入到公司一线员工中去该观念如何用于中国？中国企业无论拥有怎样的所有制结构，无论是否是上市公司，都可以逐步设计 并引入以价值为基础的管理 LEG990730BJ-GB 3 市场经济中的资本流动工业金融 服务业企 业资本提供者股东国家，省级或地方政府雇员机构私人投资者债权人银行机构愿 意 提 供 资 本 为 公 司 成 长 融 资并 创 造 就 业 机 会但 期 望 获 得 高 于 投 资 成 本 或大 于 其 它 投 资 机 会 的 回 报 LEG990730BJ-GB 4 中国某集团似乎在创造价值销 售 收 入人 民 币 亿 元 资 料 来 源 ： 年 度 报 告 ； 麦 肯 锡 分 析 138 185 1011993 1994 1995 年 递 增 率=35% 净 利 润人 民 币 亿 元 18 27 171993 1994 1995 年 递 增 率=26%LEG990730BJ-GB 5 然而，传统的企业业绩衡量方法并不完善 不 能 提 供 财 务 业 绩 方 面 的 信 息 可 能 会 产 生 误 导 ； 在 亏 损 的 情 况 下 增 加 产 量 和 市场 份 额 反 而 会 破 坏 价 值 净 利 润 销 售 回 报 率 (ROS) 每 股 收 益 产 量 市 场 份 额 可 能 会 产 生 误 导 ， 只 注 重 利 润 忽 略 了 资 本 需 求 和 资 本 成 本衡 量 标 准 缺 陷 产 值 销 售 收 入 收 入 增 长 忽 略 了 生 产 成 本 ， 销 售 费 用 及 其 它 管 理 费 用 LEG990730BJ-GB 6 最高管理层对公司的价值创造负有责任投资资本回报(ROIC) 加权平均资本成本(WACC)以加权平均资本成本折现的现金流量研 究 开 发 生 产 营 销 销 售 最 高 管 理 层 资 本 投 资 者股东债权人资 本回 报利息支付股息支付股票价格上涨物 质 方 面的 投 资回 报收入现金流量零企 业 LEG990730BJ-GB7 该集团的投资资本回报较低 资 料 来 源 ： 年 度 报 告 ； 麦 肯 锡 分 析 -+ 税 项人 民 币 亿 元固 定 资 产 和 其 它营 业 资 产 人 民 币 亿 元1993 1994 199510% 5.0 6.6投 资 资 本 回 报百 分 比 23 23 35税 后 营 业 净 利 润人 民 币 亿 元230 461 530投 资 资 本人 民 币 亿 元 228 463 5142 -2 162 6 8 25 29 43 101 138 18576 109 142利 、 税 前 利 润人 民 币 亿 元营 运 资 本人 民 币 亿 元 销 售 收 入人 民 币 亿 元经 营 成 本人 民 币 亿 元LEG990730BJ-GB 8 该集团实际上在破坏价值 资 料 来 源 ： 年 度 报 告 ； 麦 肯 锡 分 析 经 济 利 润人 民 币 亿 元9.9 -12.0 -5.3 差 幅百 分 比4.3 -2.6 -1.0投 资 资 本人 民 币 亿 元230 461 530 投 资 资 本 回 报百 分 比10% 5.0 6.6资 本 成 本百 分 比5.7% 7.6 7.6 债 务 成 本百 分 比 4% 4 4权 重 =85% 67% 67%权 重 =15% 33% 33%股 权 成 本百 分 比 15% 15 15-X LEG990730BJ-GB 9 尽管仍有缺陷，以价值为基础的衡量方法是更好的管理工具 注 重 资 本 集 中 度 容 易 计 算 有 效 的 管 理 工 具 考 虑 资 本 投 资 者 的 要 求(WACC) 比 较 容 易 计 算 有 效 的 管 理 工 具 考 虑 长 期 投 资 的 时 间 价 值 可 以 适 用 于 非 上 市 公 司 完 全 透 明 化 容 易 计 算 资 产 回 报 率 (ROA) 投 资 资 本 回 报(ROIC) 差 幅 * 经 济 利 润 折 现 现 金 流 量 净 现 值 股 价 股 票 市 值 股 东 回 报 (RTS)衡 量 标 准 优 点 缺 点 忽 略 了 资 本 投 资 者 所 期 待的 回 报 (WACC) 难 以 对 风 险 不 同 的 行 业 进行 比 较 只 能 衡 量 一 年 的 情 况 ， 不能 反 映 多 年 的 现 金 流 量 难 以 作 为 公 司 日 常 经 营 的管 理 工 具 可 能 不 能 完 全 反 映 将 来 的现 金 流 量 只 能 衡 量 上 市 公 司* 差 幅 =投 资 资 本 回 报 (ROIC)加 权 平 均 资 本 成 本 (WACC) LEG990730BJ-GB10 中国公司必须开阔思路从只关注到 关 注 更 多 指 标 ， 包 括产量市场占有率销售收入净利润每股收益投资资本回报差幅经济利润折现现金流量价值股票市值(适用于上市公司)为 中 国 经 济 及 消 费 者 带 来 利 益 更 好 的 资 源 配 置 ， 将 有 限 的 资 源 投 入 到 最 好 的 投 资 上减 少 对 国 外 资 本 投 入 的 需 求创 造 更 多 的 财 富 LEG990730BJ-GB 11 麦肯锡的观点为什么关注价值？中国的公司必须转向价值创造的心态，从而吸引并有效地配置资本什么是以价值为基础的管理？以价值为基础的管理是一个综合的管理工具，它可以用来推动价值创造的观念深入到公司一线员工中去该观念如何用于中国？中国企业无论拥有怎样的所有制结构，无论是否是上市公司，都可以逐步设计 并引入以价值为基础的管理 LEG990730BJ-GB 12 价值管理是一个综合性的管理工具将整个公司的价值创造与一线工作小组和雇员的日常运作活动联系起来指导战略，资源配置及经营运作的决策提供共同的价值观和针对公司管理者及各工作单位的透明的业绩评估方法 推动公司业绩的迅速发展 LEG990730BJ-GB 13 驱 动 因 素 评 估 股 价 增长 及 股 息 支付 (RTS)经 营 单 位经 济 利 润(EP) 长 期 加 总 折 现 现 金流 量 值用 于 衡 量 各业 务 的 短 期总 体 效 益 评 估 、 比 较战 略 ： 用 于衡 量 /权 衡长 期 性 项 目 股 东 价 值价值管理将股东与管理者及一线工作小组联系起来 生 产 周 期 时 间 销 售 收 入 单 位 成 本 废 品 率 劳 动 生 产 率经 营 价 值 驱 动因 素 ， 例 如公 司 各 级 用来 制 订 目 标和 衡 量 业 绩 LEG990730BJ-GB 14 公司/企业的市场价值定 义 ：从 投 资 者 的 角 度 ，根 据 资 本 市 场 信 息或 企 业 内 部 信 息 ，对 某 一 个 企 业 今 后的 经 营 业 绩 ， 用 折现 现 金 流 量 的 方 法所 做 的 综 合 判 断 投 资 者 的 判 断 折 现 现 金 流 量 LEG990730BJ-GB 15 经 济 利 润 =(投 资 资 本 回 报 -加 权 平 均 资 本 成 本 )X投 资 资 本揝 Spread(差 幅 )ROIC = 投 资 资 本 回 报 率WACC = 加 权 平 均 资 本 成 本 率例 如 经 济 利 润 =(10%-8%)X1,000美 元 =20美 元界定什么是经济利润(EP) LEG990730BJ-GB 16 经 营 单 位 1经 营 单 位 3经 营 单 位 2经 济 利 润 Y5 经 营 单 位 1经 营 单 位 3经 营 单 位 2差 幅 5%经 营 单 位 1经 营 单 位 3经 营 单 位 2投 资 资 本 投 资 资 本 回 报20%加 权 平 均 资 本成 本 15%营 运 资 本固 定 资 产 Y80Y20 股 权 成 本 18%债 务 成 本 12%投 资 资 本经 营 利 润Y100 Y20Y100X - + +经济利润：更有效的经营单位业绩衡量工具LEG990730BJ-GB 17 与 价 值 管 理 的 框 架 相 一 致 未 来 全 部 经 济 利 润 的 现 值 与 折 现 现 金 流 量 值 相 等 年 度 总 体 业 务 绩 效 的 衡 量 手 段 ， 并 且 是 具 有 激 励 性 的 经营 方 案 的 潜 在 基 础 受 一 系 列 经 营 运 作 中 的 价 值 驱 动 因 素 的 影 响经 济 利 润 与 价 值 管 理 的 框 架 相 一 致 接 近 股 东 价 值 用 于 企 业 价 值 评 估 、 战 略 决 择 以 及 长 期 性 的 *投 资 决 策折 现 现 金流 量 * 或 任 何 单 独 一 个 时 期 经济利润与折现现金流量相辅相成LEG990730BJ-GB 18 关键业绩指标将一线工作小组与经营单位的经济利润即价值联系起来经 营 利 润资 本 利 用 率股 本 成 本债 务 成 本资 本 结 构 营 运 资 本固 定 资 产其 它 净 资 产 投 资 资 本回 报 率加 权 平 均 资本 成 本 率财 务 业 绩 衡 量 标 准 销 售 队 伍 生 产 率 设 备 利 用 率 生 产 周 期 时 间 交 货 成 本 /时 间 应 收 /应 付 款 变 化 产 出 率 单 位 产 品 成 本 劳 动 生 产 率 废 品 率关 键 业 绩 指 标 投 资 资 本 经 营 单位 经 济利 润 LEG990730BJ-GB 19 各层级的业绩指标举例：一家欧洲领先银行的分行零售业务预估业务量和人员需求量(各项职能) 各 分 行是 否以 较 低的 成 本提 供有 效的 服 务 分 行 的人 员 编 制是 否 有 效我 们 是 否在 有 效 率地 使 用资 源是 否 达到 了业 绩 标 准 员 工 是 否 在 富 有成 效 地 工 作长 期 雇 员 成 本是 否 在 控 制 中支 持 性 员 工 是 否 争 取了 足 够 的 重 点 潜 在 客 户分 行 成 本 是 否在 预 算 之 内是 否 最 大 程 度 地优 化 了 现 金 平 衡我 们 是 否 在控 制 “ 运 作 ” 亏 损是 否 保 持 了客 户 服 务 标 准分 行 是 否 在 积 极 地达 到 标 准 预 估 量 和 实 际 人 员 数 量 的 对 比将 实 际 的 小 时 数 分 解 为 全 职 、 兼 职 、 随 叫 随 到 和 加 班使 用 的 员 工 为 所 需 员 工 的 %每 笔 业 务 的 人 工 费 成 本员 工 争 取 的 重 点 潜 在 客 户 的 数 量 (结 合 销 售 信 息 )根 据 预 算 的 可 控 成 本平 均 所 持 现 金现 金 回 流 的 频 率现 金 短 缺 程 度 和 ” 误 差 “客 户 收 益 和 损 失客 户 满 意 度 的 衡 量 标 准平 均 、 最 大 的 排 队 次 数 和 时 间对 信 件 、 电 话 等 的 反 应 时 间误 差 率长 期 数 据 保 存 的 质 量 网 点 中的 各 工作 领 域战 略 议 题 /目 标 关 键 管 理 问 题 相 应 管 理 信息 各 网 点各 网 点 LEG990730BJ-GB 20 各层级的业绩指标举例：一家欧洲领先银行的零售“微市场”管理收入和支出 微 市 场运 作是 否增 创 了持 久 的价 值 微 市 场运 作 是 否有 盈 利微 市 场运 作是 否有 效 率我 们 是 否达 到 预 定的 质 量标 准 微 市 场 活 动 是 否 盈 利资 产 负 债 中 的 数 字 是 否在 按 计 划 增 长我 们 是 否 在 减 少 客 户 间 的交 叉 补 贴我 们 的 销 售 流 程 是 否 在增 创 价 值客 户 如 何 使 用 分 销 系 统我 们 是 否 在 有 效 率 地 运 作客 户 是 否 对 银 行 的 服 务水 平 感 到 满 意我 们 是 否 正 在 实 现内 部 设 定 的 标 准 成 本 /收 入 比风 险 调 整 后 的 资 本 收 益 率资 本 /负 债 增 长各 客 户 群 盈 利 能 力 情 况销 售 管 理 层 的 总 结 汇 报 (个 人 和 业 务 )各 网 点 成 本 情 况各 网 点 的 业 务 量 (包 括 ATM机 )资 源 效 率 总 结零 售 业 务 销 售 质 量 信 息 总 结业 务 质 量 信 息 总 结柜 台 人 员 服 务 质 量 信 息 总 结各 网 点 的 排 队 时 间 分 布误 差 率 实 际 与 预算 之 比战 略 议 题 /目 标 关 键 管 理 问 题 相 应 管 理 信息我 们 是 否在 微 市 场中 建 立 可持 久 发 展的 业 务 我 们 是 否 正 在 实 现 足 够 的市 场 渗 透 率 毛 利 率 分 析根 据 数 量 和 价 值 的 总 体 市 场 分 析交 叉 销 售 对 比竞 争 对 手 活 动 分 析客 户 盈 亏 分 析本 地 营 销 方 案 的 有 效 性销 售 效 率 总 结ATM机 的 可 获 取 程 度 包 括 增长 趋 势 LEG990730BJ-GB 21 价值管理在公司各层级均可奏效 设 计 公 司 战 略 以 使 整 个 公 司 价 值 最 大 化 评 估 企 业 投 资 /资 产 剥 离 的 决 策 (如 ： 合 并 、 收 购 及资 产 出 售 等 )公 司 总 部经 营 单 位 总经 理职 能 部 门 经 理 一 线 工 作 小 组 及雇 员 量 化 并 比 较 不 同 经 营 单 位 战 略 方 案 的 价 值 分 析 并 决 定 最 好 的 战 略 方 案 将 管 理 流 程 与 价 值 创 造 的 目 标 相 协 调 将 资 源 配 置 的 有 效 性 最 大 化 达 到 具 体 业 绩 标 准 ， 例 如 ： 客 户 服 务 水 平 、 质 量 、生 产 率组 织 单 位 角 色 LEG990730BJ-GB 22 将业绩标准与管理角色挂钩管 理 角 色 业 绩 指 标 个 人 经 营价 值 驱 动因 素 选 取 关 键 的 价值 驱 动 因 素 指标 ， 从 而 将 各级 职 能 部 门 的目 标 与 经 营 单位 的 价 值 创 造目 标 协 调 起 来经 营 单 位 经 理职 能 部 门 经 理一 线 工 作 小 组及 雇 员总 裁公 司 总 部 4 44 4 444444 收入增长市场占有率单位成本利、税前收入(EBIT)资本周转率投资资本回报经济利润股东回报股票市值折现现金流量4 LEG990730BJ-GB 23 价值管理为业绩文化提供共同价值观及流程 战 略 制 定 目 标 设 定 业 绩 衡 量 激 励 机 制需 要 管 理 流 程 /系 统以 价 值 为 导向 的 心 态 建 立 价 值 创造 的 文 化 最 终 的 经 营 目标 是 股 东 价 值的 最 大 化 股 东 可 以 是 政府 机 构 ， 并 不仅 指 公 开 上 市的 股 票 拥 有 者 以 行 动 为 取 向 创 业 精 神 激 励 性 LEG990730BJ-GB24 麦肯锡的观点为什么关注价值？中国的公司必须转向价值创造的心态，从而吸引并有效地配置资本什么是以价值为基础的管理？以价值为基础的管理是一个综合的管理工具，它可以用来推动价值创造的观念深入到公司一线员工中去该观念如何用于中国？中国企业无论拥有怎样的所有制结构，无论是否是上市公司，都可以逐步设计 并引入以价值为基础的管理 LEG990730BJ-GB 25 价值管理可以帮助中国企业平衡增长与投资资本回报目标价 值 管 理长 期 现 金 流 量 的最 大 化 提 高 投 资 资 本 回 报 平 衡+增 长 LEG990730BJ-GB 26 价值管理用于中国企业经 常 强 调 销 售 收 入 及 利 润 增长 ， 忽 略 资 本 生 产 率 的 重 要性资 源 (资 金 ， 优 秀 人 才 )稀 缺缺 乏 管 理 流 程 /系 统 ：战 略 规 划 经 营 规 划资 本 规 划 人 力 资 源 规 划信 息 不 足 /不 完 整 /不 精 确难 以 将 整 体 公 司 的 业 绩 与 一线 的 行 动 联 系 起 来 将 管 理 集 中 于 推 动 获 利 增 长 的 驱 动 因 素对 远 景 目 标 的 适 宜 性 进 行 评 估明 确 制 定 实 现 远 大 目 标 的 途 径 (例 如 ：将 投 资 进 行 优 先 性 排 序 )产 生 公 司 持 续 增 长 所 需 的 现 金了 解 管 理 及 业 绩 差 距提 供 机 会对 现 有 业 务 的 深 层 目 标 进 行 思 考 (重 点从 产 量 /利 润 转 向 现 金 流 量 )以 价 值 为 取 向 的 观 念 更 好 地 理 解 竞 争提 高 管 理 技 能提 升 能 交 付 良 好 结 果 的 管 理 者典 型 企 业 的 特 点 价 值 管 理 方 法 对 中 国 公 司 的 贡 献 LEG990730BJ-GB27 价值管理方法的实施结构 成 立 价 值 管 理 实 施 小 组 设 计 价 值 管 理 工 具 及 表 格 定 义 基 本 的 经 营 价 值 驱 动因 素 /关 键 业 绩 指 标 培 训 高 层 及 中 层 管 理 者 高 层 管 理 人 员计 划一 线 部 门 管 理 者 和 员 工1. 奠 定 基 础 激 励 员 工 创 造 价 值 加 大 业 绩 好 与 不 好 员 工 间 的 待 遇 差 距5. 薪 酬 待 遇 与 价 值 的 创 造 联 系 起 来 交 流 流 程2. 建 立 或 改 进 管 理 流 程 战 略 计 划 财 务 计 划 及 审 阅 人 力 资 源 计 划 将 公 司 的 注 意 力 集 中 于 业绩 不 好 的 单 位 轮 换 最 好 的 经 理 去 实 现 成长 机 会 或 改 造 不 良 单 位4. 集 中 于 经 营 业 绩 改 善 用 价 值 管 理 工 具 来 衡 量单 位 及 个 人 的 业 绩 公 布 结 果3. 衡 量 价 值 管 理 业 绩 LEG990730BJ-GB 28 价值管理的实施计划2.建 立 或 改 进 管 理 流 程 充 分 理 解 价值 管 理 的 概念 开 始 实 施基 本 的 价值 管 理 决策 流 程 追 踪 并 公布 价 值 管理 的 业 绩 最 好 的 人才 集 中 于关 键 的 机会 /挑 战 上 激 励 员 工创 造 价 值目 标 1.奠 定 基 础 3.衡 量 价 值 管 理 业 绩4.集 中 于 经 营 业 绩 改 善5. 薪 酬 待 遇 与 价 值 挂 钩第 一 年 第 二 年 第 三 年 LEG990730BJ-GB 29 价值管理方法成功实施的关键要素 公 司 高 层 管 理 者 积 极 投 入 并 全 面 支 持 ， 促 进 常 常 不 太情 愿 的 中 层 经 理 承 担 责 任 为 价 值 管 理 建 立 牢 固 的 基 础保 证 整 个 组 织 对 价 值 管 理 的 概 念 有 清 楚 的 理 解确 定 影 响 经 济 利 润 和 股 东 价 值 的 经 营 价 值 驱 动 因素 (关 键 业 绩 指 标 )培 养 公 司 内 部 的 价 值 管 理 专 家 来 推 动 改 革 项 目 将 价 值 管 理 看 作 改 革 的 管 理 工 具集 中 于 实 际 应 用 与 立 竿 见 影 的 结 果 上确 保 管 理 信 息 质 量 及 严 谨 性 LEG990730BJ-GB 30 今天将讨论的内容围绕财务管理，分别归属于不同的层次清 晰 的 远景 目 标 及战 略合 理 的 组 织 结构 及 决 策 体 系 有 效 的 管 理 程 序优 秀 的 核 心经 营 程 序 说 明以创造价值为导向的战略思想条理清晰的财务组织模式指导业务单元发展方向的规划程序指导业务单元日常经营活动的经营预算计划程序建立业绩至上企业文化的人才考核激励程序保证交易安全的客户资信管理程序保证资金安全和被有效利用的资金管理程序严 格 的 内控 程 序 LEG990730BJ-GB 31 管理组织结构和法律结构的区别是公司内部划分经营业绩的责任并对经营业绩进行管理的组织结构管理组织结构的控制是通过业务汇报线，业绩考核和关键岗位的任免机制实现的管 理 组 织 结 构 是根据公司内部法律上的资产拥有权和控制板面划分的组织结构法律结构的控制是通过股权利益和法律权力来实现的法 律 结 构总 公 司 业 务 单 元 1 业 务 单 元 2 业 务 单 元 3业 务 部 业 务 部 业 务 部 总 公 司二 级子 公 司 1 二 级子 公 司 2 二 级子 公 司 3三 级 子 公 司 三 级 子 公 司 三 级 子 公 司=/ LEG990730BJ-GB 32 业务单元财务部受总部财务部直接领导，总业务单元的间接领导 财 务 计 划 科 会 计 科 资 金 科 各 业 务 单元 财 务 部 业 务 部 门财 务 部 业 务 单 元 其 它 部 门 和业 务 单 元总 部 LEG990730BJ-GB 33 组织结构中主线、辅线的含义人员任免主 线 具有人员任免的提名权及决策权，以专业技能为主要根据考 核主线管理部门直接负责对人员的考核以专业方面的业绩为主要根据薪 酬 /福 利工资、奖金及其它各项福利由主线管理部门按考核结果确定费用按全部门平均水平统一分摊给各业务部门行 政 管 理人员编制属于主线管理部门辅 线 具有对人员任免的建议权，以行业知识、工作态度为主要根据 具有对人员任命的上诉权，若上诉无效，必须执行不可以用其他人员替代其工作辅线管理部门对人员考核有建议权，主要提供工作态度方面的输入辅线部门的业绩作为考核的一个指标工资、奖金及福利的制定应参考辅线管理部门的总体水平辅线管理部门提供如工会、党团组织关系、户口等的管理人员一般在辅线管理部门办公LEG990730BJ-GB34 财务总监的职位定义使命与职责在总裁的直接领导下，制定公司的财务目标、政策及操作方法确保公司财务体系的高效运作确保公司经营的充足资金供应，及最小的利息和税务支出确保公司最优的财务/资本结构及财务安全关 键 业 绩 指 标总融资费用及税务支出预算计划/程序的效用及效率，各种财务报告的及时性及准确性 对经营中财务问题揭示的及时性及准确性公司财务体系及队伍的建立及培养主 要 工 作具体领导制订公司的各项财务资金政策及操作方法，确保遵守国家及国际有关国家的财务及税务法规总体领导公司的年度经营/预算计划程序，确保预算计划及时、高质完成监督下属会计及财务计划部门的工作，确保及时、准确的月度/季度/年度财务报告跟踪、分析公司的各种财务指数，揭示潜在的经营问题，供高层决策参考主持资金委员会工作，制订有效的融资策略及计划建立、维持与主要股东及银行的良好关系，确保以最低、最合理的财务费用获得公司所需的资金监督下属资金部门的工作，以确保资金的有效使用及调度利用各种财务工程手段，确保公司最优的资本结构及财务安全培养、建立一支优秀的财务队伍，包括与人力资源部门协调制定财务部门人员的人事政策和福利规章 LEG990730BJ-GB 35 财务部门的使命与职责部门使命及职责财 务 部财 务 计 划 科会 计 科 资 金 科 确立公司的财务目标、政策和操作方法指导财务战略和行动计划，帮助实现公司的业绩目标提供公司所有的财务服务，包括工资计算、应付帐款、应收帐款和所有财务报表确保公司合理、安全的财务和资本结构，规避支付风险制订、管理和领导公司年度经营/预算计划程序及经营计划、财务预算的编制分析月度、季度和年度经营计划和财务预算完成状况，揭示改善效益的各项机会，及时向高层领导反馈为关键投资机会的评估提供技术支持保证精确完整的财务/管理会计制度及汇报制度，使之公正、及时、全面地反映公司的各项活动和业绩呈报公司过去的各项业绩，使之能协助管理层的各类决策确保符合法律和道德上的各项义务 执行公司资金、信贷政策管理公司的信用线的分配及使用确保以最低最合理的成本及时获得需要的资金高效率地管理公司的日常现金流动各 业 务 单 元财 务 部 执行公司的财务规定为公司的年度经营/预算计划提供输入以报表形式及时呈报公司的各项业务活动和业绩 LEG990730BJ-GB 36 今天将讨论的内容围绕财务管理，分别归属于不同的层次清 晰 的 远景 目 标 及战 略合 理 的 组 织 结构 及 决 策 体 系 有 效 的 管 理 程 序优 秀 的 核 心经 营 程 序 说 明以创造价值为导向的战略思想条理清晰的财务组织模式指导业务单元发展方向的规划程序指导业务单元日常经营活动的经营预算计划程序建立业绩至上企业文化的人才考核激励程序保证交易安全的客户资信管理程序保证资金安全和被有效利用的资金管理程序严 格 的 内控 程 序 LEG990730BJ-GB 37 三个管理程序对企业的业绩至关重要管 理 程 序 目 的战 略 规 划 制 定 公 司 以 及 各 业 务 单 元 未 来 三 年 的 战 略 发 展 目 标 ， 包括 在 哪 些 市 场 及 如 何 进 行 竞 争 ， 以 及 量 化 的 财 务 目 标 及资 源 需 求 预 测 公 司 领 导 通 过 对 各 业 务 单 元 战 略 规 划 的 严 格 质 询 ， 指 导业 务 单 元 的 战 略 发 展 方 向经 营 规 划 将 战 略 规 划 的 第 一 年 目 标 转 化 为 一 个 详 细 的 经 营 计 划以 及 相 应 的 财 务 预 算 计 划 ， 作 为 公 司 最 高 领 导 和 各 业务 单 元 领 导 之 间 的 “ 管 理 合 同 ” 。 这 个 合 同 同 时 被 用作 业 务 单 元 领 导 之 责 任 以 及 权 力 的 依 据 公 司 领 导 通 过 对 各 业 务 单 元 经 营 /预 算 计 划 的 严 格 质 询和 考 核 ， 指 导 各 业 务 单 元 的 经 营 运 作人 才 资 源 管理 (包 括 考核 及 薪 酬 、激 励 机 制 ) “ 前 100名 ” 管 理 者 的 业 绩 考 核 计 划 为 了 确 保 有 恰 到好 处 的 管 理 力 量 ， 可 成 功 地 实 施 集 团 战 略 并 发 展 未 来的 中 坚 力 量 有 效 的 薪 酬 及 激 励 系 统 是 吸 引 及 保 留 高 素 质 人 才 ， 发挥 员 工 积 极 性 ， 建 立 业 绩 至 上 的 企 业 文 化 的 重 要 保 证KPIR&L LEG990730BJ-GB38 战略规划程序目的制定公司以及各业务单元未来三年的战略发展目标，包括在哪些市场及如何进行竞争，以及量化的财务目标及资源需求预测公司领导通过对各业务单元战略规划的严格质询，指导业务单元的战略发展方向原 则战略规划是公司发展宏图的体现及细化，是对将来的展望公司总裁及业务单元负责人“拥有”各自的战略规划总裁及公司高层领导投入大量时间对各业务单元提出的战略 规划提出严格的质询，以确保目标的可行性及高度公司战略规划部门提供集团高层领导和业务单元在规划过程中的支持，而不是规划的批准者战略规划必需以严谨的市场及竞争形势分析为基础战略规划每年要进行审核及向前滚动修正，以适应市场变化的需要3. 总 部 批 准战 略 规 划2. 对 战 略计 划 进 行质 询 和 完善 1. 公 司 总 部制 定 /确 认 公 司战 略 战 略 议题 分 析及 解 决 主 要 内 容(以业务单元规划为例)1. 业务单元发展宏图及三年战略目标概述2. 宏观经济环境及行业发展分析，及对业务单元的影响分析3. 本 业 务 单 元 现 状 分 析4. 公司面临的主要竞争对手分析 (国内外竞争者)5. 本 公 司 三 年 战 略 (方 案 )6. 公 司 三 年 财 务 目 标 预 测7. 配合公司战略的主要资源需求预测8. 和前一年战略规划的差异及总结 LEG990730BJ-GB 39 业 务 单 元 制 定 部 门发 展 战 略 质 询 /批 准 /公 布 战略 规 划严格的战略规划程序流程战 略 会 议/质 询 会发 现 、 关 注 新 问 题 ；组 织 特 别 战 略 工 作 小组 深 入 调 查 或 解 决 重 新 评 价公 司 发 展宏 图 向 各 单 元 下达 公 司 战 略规 划 ； 建 议各 单 元 应 特别 关 注 和 解决 的 议 题 对 各 单 元 战 略 规 划逐 一 质 询 ， 提 供 方向 性 指 导 ； 最 终 批准 单 元 规 划公 司 最 高领 导 层 进 行 状 况 分析 ； 发 现 公司 战 略 新 问题 在 总 裁 领 导 下起 草 公 司 战 略规 划 ； 汇 总 、收 集 单 元 负 责人 意 见 参 与 质 询 会 ， 向 公司 领 导 提 供 分 析 及技 术 支 持总 部 战 略规 划 部 门 解 决 部 分战 略 问 题 质 询 、 修改 、 批 准公 司 规 划 为 单 元 的 战略 规 划 提 供必 要 的 建 议 发 现 、 关 注 与 单 元 业务 相 关 的 新 问 题 ； 组织 深 入 调 查 或 解 决 提 供 建 议 在 单 元 战 略 规 划 部 门的 支 持 下 ， 起 草 、 制定 单 元 的 战 略 规 划 陈 述 本 单 元 战 略 规划 ； 进 行 规 划 之 必要 修 正业 务 单 元负 责 人 进 行 现 状 分 析； 发 现 本 单 元战 略 新 问 题 提 供 技 术 分析 支 持 参 与 质 询 会 议 ， 提供 领 导 分 析 及 技 术支 持业 务 单 元战 略 规 划部 解 决 新 问题 制 订 本 商 品 业 务 单 元的 战 略 发 展 规 划 ， 输入 至 单 元 的 整 体 战 略规 划 参 与 质 询 会 议 ， 陈述 本 商 品 业 务 单 元之 战 略 规 划业 务 部 /地区 公 司 单元 负 责 人 质 询 会 形 成 公司 及 各单 元 战略 规 划文 本战 略 议 题 分 析 及 解 决 公 司 总 部 制 定 /确 认公 司 战 略 提 供 输 入 董 事 会 审 批 审 批LEG990730BJ-GB 40 业务单元战略规划主要内容主要内容样 板1. 本 单 元 发 展 宏 图 及 五 年 战 略 目 标2. 宏 观 经 济 环 境 及 行 业 发 展 分 析 及 对 本 单 元 影响 的 评 估今后三内年国内、外宏观经济环境发展变化趋势今后三内年行业的发展展望产品发展趋势主要法规及经营环境变化宏观经济和行业发展将对本单元造成的影响创造的主要机会 造成的主要威胁3. 本 单 元 现 状 分 析本单元近年业绩及发展趋势本单元主要竞争优势及弱点4. 公 司 面 临 的 主 要 竞 争 对 手 分 析 (国 内 外 竞 争 者 )竞争对手近几年业绩分析(和本公司比较)竞争对手可能在以下五年采用的战略举措对手战略举措对本公司的潜在威胁5. 本 公 司 五 年 战 略 (方 案 )本公司今后五年将在哪些市场竞争地理市场产品定位业务模型如何竞争：主要竞争手段主要战略举措市场扩张新客户、渠道的建立6. 公 司 五 年 经 营 及 财 务 目 标 预 测主要增长点预测总销售额市场份额投资资本回报(ROIC)7. 配 合 公 司 战 略 的 主 要 资 源 需 求 预 测资本投资人才8. 和 前 一 年 战 略 规 划 的 差 异 及 总 结 LEG990730BJ-GB 41 战略规划主要工作内容 行业分析具体内容包 含 之 议 题 信 息 来 源行 业 需 求 特 征 市场需求和增长模式价格趋势潜在替代产品市场及客户调查、访谈行 业 供 应 特 征 行业内参与者数量及各自的份额生产量趋势生产能力发展及计划进口产品威胁潜在政府解控及影响行业协会政府主管部门访谈主要竞争对手访谈、年报表国际行业分析行 业 平 衡 行业内生产能力利用预测预测的行业突变及可能的影响行业专家访谈 进 入 壁 垒 投资需求政府政策控制行业主管部门访谈工 业 链 分 析 潜在的正向及逆向整合机会这些机会的创造价值的潜力行业专家访谈国际趋势及案例分析行 业 业 绩 行业的整体发展及利润率行业协会主要竞争对手访谈、年报表举 例LEG990730BJ-GB42 今天将讨论的内容围绕财务管理，分别归属于不同的层次清 晰 的 远景 目 标 及战 略合 理 的 组 织 结构 及 决 策 体 系 有 效 的 管 理 程 序优 秀 的 核 心经 营 程 序 说 明以创造价值为导向的战略思想条理清晰的财务组织模式指导业务单元发展方向的规划程序指导业务单元日常经营活动的经营预算计划程序建立业绩至上企业文化的人才考核激励程序保证交易安全的客户资信管理程序保证资金安全和被有效利用的资金管理程序严 格 的 内控 程 序 LEG990730BJ-GB 43 三个管理程序对企业的业绩至关重要管 理 程 序 目 的战 略 规 划 制 定 公 司 以 及 各 业 务 单 元 未 来 三 年 的 战 略 发 展 目 标 ， 包括 在 哪 些 市 场 及 如 何 进 行 竞 争 ， 以 及 量 化 的 财 务 目 标 及资 源 需 求 预 测 公 司 领 导 通 过 对 各 业 务 单 元 战 略 规 划 的 严 格 质 询 ， 指 导业 务 单 元 的 战 略 发 展 方 向经 营 规 划 将 战 略 规 划 的 第 一 年 目 标 转 化 为 一 个 详 细 的 经 营 计 划以 及 相 应 的 财 务 预 算 计 划 ， 作 为 公 司 最 高 领 导 和 各 业务 单 元 领 导 之 间 的 “ 管 理 合 同 ” 。 这 个 合 同 同 时 被 用作 业 务 单 元 领 导 之 责 任 以 及 权 力 的 依 据 公 司 领 导 通 过 对 各 业 务 单 元 经 营 /预 算 计 划 的 严 格 质 询和 考 核 ， 指 导 各 业 务 单 元 的 经 营 运 作人 才 资 源 管理 (包 括 考核 及 薪 酬 、激 励 机 制 ) “ 前 100名 ” 管 理 者 的 业 绩 考 核 计 划 为 了 确 保 有 恰 到好 处 的 管 理 力 量 ， 可 成 功 地 实 施 集 团 战 略 并 发 展 未 来的 中 坚 力 量 有 效 的 薪 酬 及 激 励 系 统 是 吸 引 及 保 留 高 素 质 人 才 ， 发挥 员 工 积 极 性 ， 建 立 业 绩 至 上 的 企 业 文 化 的 重 要 保 证KPIR&L LEG990730BJ-GB44 战略规划中的第一年目标要被具体化为当年的经营预算计划公 司 战 略 规 划未 来 35年 的 规 划粗 略 的 35年 的 财 务 预 测各 年 度 的 总 体 目 标 总 体 的 业 绩 评 估 参 照每 年 更 新 1次 公 司 经 营 预 算 计 划当 年 的 计 划详 细 的 当 年 预 算详 细 的 当 年 业 绩 目 标重 要 的 业 绩 评 估 工 具也 许 每 季 随 时 更 新 LEG990730BJ-GB 45 经营规划程序目的将战略规划的第一年目标转化为一个详细的经营计划以及相应的财务预算计划，作为公司最高领导和各业务单元领导之间的“管理合同”。这个合同同时被用作业务单元领导之责任以及权力的依据公司领导通过对各业务单元经营/预算计划的严格质询和考核，指导各业务单元的经营运作 4. 质 询 /修改 经 营 /预 算 计划 5. 审 批 公 司 经营 计 划 1. 公 司 总部 下 达初 步 的期 望 业绩 指 标2. 业 务 单 元 制定 初 步 的 经营 /预 算 计 划3. 完 善 经 营 /预 算 计 划原 则经营计划的目标来自于战略规划的第一年目标，财务预算起点于经营计划之目标公司总部制定业绩的期望指标，并由总裁和高层领导通过对各业务单元经营计划的严格挑战及质询保证业绩期望指标尽量得以实现经营/预算计划提供明确的经营及财务业绩目标，以作为业务单元负责人业绩考核的依据季度业绩考核包括对业务单元负责人的质询，并以解决问题为根本出发点，而不是解释问题主 要 内 容1. 本 业 务 单 元 战 略 规 划 及第 一 年 目 标 概 述2. 主 要 经 营 业 绩 指 标 及 计划3. 为 达 到 战 略 目 标 以 及 主要 经 营 业 绩 指 标 的 主 要经 营 举 措 、 时 间 表 、 负责 人 及 资 源 需 求4. 现 计 划 和 公 司 目 标 要 求之 间 的 差 异 及 填 补 缺 口之 具 体 举 措5. 影 响 经 营 计 划 目 标 完 成的 主 要 风 险 ， 发 生 可 能性 ， 影 响 程 度 和 现 有 举措6. 详 细 的 财 务 预 算 计 划LEG990730BJ-GB46 严格的经营/预算计划及考核程序质 询 会 /考 核 会公 司 最 高领 导 层 根 据 公 司 战 略 规 划制 定 公 司 财 务 业 绩期 望 目 标总 部 下 达 初 步 的期 望 业 绩 指 标 业 务 单 元 制 定 部 门 计划 及 财 务 目 标 汇 总 /质 询 /谈 判 /修 正 单 元 计 划 批 准 各 业 务 单 元计 划 季 度 /年 度 经 营 业 绩 考 核及 半 年 度 计 划 修 订分 解 、 初 定 各 单 元的 期 望 财 务 业 绩 指标 ， 下 达 年 度 预 算编 制 指 导 思 想 和 要 求 提 供 各 单 元 必要 的 技 术 协 助及 指 导 汇 总 各 单 元计 划 ； 发 现潜 在 问 题 及缺 口 ， 提 出初 步 调 整 建议 参 与 质 询会 ， 向 公司 领 导 提供 分 析 及技 术 支 持总 部 财 务计 划 部 门 对 各 业 务 单元 经 营 /预 算计 划 逐 一 质询 如 有 必 要 进 一步 质 询 /协 商 ；批 准 计 划汇 总 修 正过 的 各 单元 计 划 ，确 保 公 司目 标 的 尽量 实 现 最 后 确定 成 文， 形 成考 核 依据 每 季 度 进 行 各 单 元逐 一 考 核 ； 在 实 际业 绩 和 计 划 差 异 过大 时 进 行 干 预业 务 单 元负 责 人 陈 述 本 单元 经 营 /预算 计 划 汇 报 本单 元 业绩按 需 要 参与 考 核 会业 务 单 元财 务 部 门 在 单 元 负 责 人 的 领 导 下 按 本部 门 战 略 规 划 的 第 一 年 目 标和 总 部 期 望 目 标 ， 起 草 经 营 /预 算 计 划 ， 汇 总 下 属 业 务 单元 及 贸 易 分 部 计 划 按 需 要 参与 质 询 会 修 正 本 单元 计 划 为 考 核 会准 备 材 料质 询 会 考 核 会每 月 就 各 单 元 计划 完 成 情 况 进 行跟 踪 ； 向 公 司 领导 汇 报 明 显 的 业绩 差 异设 立 本 单 元 经营 /预 算 计 划 目标 ； 直 接 领 导单 元 的 经 营 /预算 计 划 批 准 本 单元 计 划 ；呈 报 公 司总 部业 务 部 /地 区 公 司 负责 人 (及 财务 部 门 ) 在 业 务 单 元 负 责 人 的 直 接领 导 下 ， 制 订 本 业 务 单 元经 营 /预 算 计 划 ， 汇 总 下 属贸 易 分 部 计 划 参 与 质 询会 ， 陈 述本 业 务 单元 计 划 修 正 本 业部 计 划 汇 报 本 业务 单 元 业绩 LEG990730BJ-GB 47 业务单元经营/预算计划 主要内容主要内容1. 本 业 务 单 元 战 略 规 划 及 第 一 年 目 标概 述战略规划第一年目标经营计划及预算计划前提假设2. 主 要 经 营 业 绩 指 标 及 计 划年度及月度销售计划3. 为 达 到 战 略 目 标 以 及 主 要 经 营 业 绩指 标 的 主 要 经 营 举 措 、 时 间 表 、 责任 人 及 资 源 需 求市场及客户的开拓新销售渠道的建立 4. 现 计 划 和 集 团 目 标 要 求 之 间 的 差 异及 填 补 缺 口 之 具 体 举 措 5. 影 响 经 营 计 划 目 标 完 成 的主 要 风 险 ， 发 生 可 能 性， 影 响 程 度 和 防 范 举 措6. 详 细 的 财 务 预 算 计 划(1) 损 益 表(2) 资 产 负 债 表(3) 现 金 流 量 表(4)资 产 质 量 控 制 预 算(5) 费 用 预 算(6) 投 资 及 投 资 收 益 预 算(7) 固 定 资 产 预 算(8) 贷 款 规 模 预 算 LEG990730BJ-GB48 按 项 目 、 商 品 的 财 务 预 算 表 经营/预算计划主要表格损益表99预 算 99预 计 2000预 算商 品 销 售 收 入- 商 品 销 售 成 本毛 利 润 - 经 营 费 用+ 其 他 利 润 /收 入- 管 理 费 用- 财 务 费 用税 前 利 润- 所 得 税 净 利 润 营 业 额 /收 入 预 算 表99预 算 99预 计 2000预 算经 营 项 目 重 要 项 目 商 品 营 业 额 、 收 入 预 算 细 表管 理 费 用 预 算 表财 务 费 用 预 算 表资 产 状 况 预 算 表投 资 和 投 资 收 益 预 算 表固 定 资 产 预 算 表资 产 负 债 平 衡 表现 金 流 量 表资 金 需 求 预 算 表主 要 表 格 辅 助 表 格 LEG990730BJ-GB 49 考核会议的内容安排目 的讨论集中在不良业绩的根源如何改善而不是谁的错误借口或其它针 对 每 位 业 务 单 元 经 理 时 间评估结果关键业绩指标结果与目标对比新观念/目标/行动的进展评估中的特例并讨论与目标不一致的原因(无论是超过目标还是未达到目标)外部市场战略计划的改变出乎预期的情况 讨论具体的行动以提高下一阶段的业绩为下一次评估设立预期结果或目标，包括预期的全年结果每人总计时间总体时间(X 6) 10分 钟10分 钟20分 钟5分 钟45分 钟4.5小 时 LEG990730BJ-GB 50 今天将讨论的内容围绕财务管理，分别归属于不同的层次清 晰 的 远景 目 标 及战 略合 理 的 组 织 结构 及 决 策 体 系 有 效 的 管 理 程 序优 秀 的 核 心经 营 程 序 说 明以创造价值为导向的战略思想条理清晰的财务组织模式指导业务单元发展方向的规划程序指导业务单元日常经营活动的经营预算计划程序建立业绩至上企业文化的人才考核激励程序保证交易安全的客户资信管理程序保证资金安全和被有效利用的资金管理程序严 格 的 内控 程 序 LEG990730BJ-GB 51 三个管理程序对企业的业绩至关重要管 理 程 序 目 的战 略 规 划 制 定 公 司 以 及 各 业 务 单 元 未 来 三 年 的 战 略 发 展 目 标 ， 包括 在 哪 些 市 场 及 如 何 进 行 竞 争 ， 以 及 量 化 的 财 务 目 标 及资 源 需 求 预 测 公 司 领 导 通 过 对 各 业 务 单 元 战 略 规 划 的 严 格 质 询 ， 指 导业 务 单 元 的 战 略 发 展 方 向经 营 规 划 将 战 略 规 划 的 第 一 年 目 标 转 化 为 一 个 详 细 的 经 营 计 划以 及 相 应 的 财 务 预 算 计 划 ， 作 为 公 司 最 高 领 导 和 各 业务 单 元 领 导 之 间 的 “ 管 理 合 同 ” 。 这 个 合 同 同 时 被 用作 业 务 单 元 领 导 之 责 任 以 及 权 力 的 依 据 公 司 领 导 通 过 对 各 业 务 单 元 经 营 /预 算 计 划 的 严 格 质 询和 考 核 ， 指 导 各 业 务 单 元 的 经 营 运 作人 才 资 源 管理 (包 括 考核 及 薪 酬 、激 励 机 制 ) “ 前 100名 ” 管 理 者 的 业 绩 考 核 计 划 为 了 确 保 有 恰 到好 处 的 管 理 力 量 ， 可 成 功 地 实 施 集 团 战 略 并 发 展 未 来的 中 坚 力 量 有 效 的 薪 酬 及 激 励 系 统 是 吸 引 及 保 留 高 素 质 人 才 ， 发挥 员 工 积 极 性 ， 建 立 业 绩 至 上 的 企 业 文 化 的 重 要 保 证KPIR&L LEG990730BJ-GB52 “前100名”经理的业绩考核程序目 的“ 前 100名 ” 管 理 者 的 业 绩 审 阅 计 划 为 在 确 保 有 恰 到 好 处 的 管 理 力 量 ， 可 成 功 地 实 施 集 团 战 略