2023年工程机械行业投资风险分析报告

目 录第一章 行业基本状况1第一节 行业的定义及分类1其次节 行业在国民经济中的地位2第三节 行业特点5一、行业与固定资产投资的相关性5二、行业周期性和地域性6其次章 行业发展环境及影响分析8第一节 经济环境对行业的影响分析8一、宏观经济运行8二、金融运行及货币政策11三、经济复苏对行业的影响14四、货币政策对行业的影响15五、区域规划对行业的影响15其次节 2023年工程机械行业政策环境分析19一、重点政策汇总19二、重点政策及重大事务分析20三、政策将来发展趋势23第三节 2023年工程机械行业社会环境分析25第四节 2023年工程机械行业技术环境分析26一、行业技术水平总体发展状况26二、国内行业主要技术发呈现状27三、国外行业新技术及发展趋势29第三章 行业发展状况分析33第一节 行业规模33其次节 供求状况34一、供应分析34二、销售分析35三、产销平衡分析38四、需求预料40第三节 行业投融资状况分析44一、行业资金渠道分析44二、固定资产投资44三、兼并重组状况分析45第四节 2023年工程机械行业运行主要特点47一、生产形势从年初底谷逐步回升47二、内需主导行业景气47三、行业外需疲软乏力47四、产能结构性过剩47第四章 行业竞争状况分析48第一节 行业企业间竞争格局分析48一、不同规模企业竞争格局48二、不同全部制企业竞争格局51其次节 行业集中度分析56一、行业整体市场集中度56二、行业集中度变更趋势57三、各子行业集中度57第三节 行业生命周期分析58一、行业生命周期特征分析58二、行业发展阶段分析59第四节 行业进入退出壁垒分析61一、进入壁垒61二、退出壁垒62第五节 行业竞争结构分析63一、“波特五力”模型分析63二、行业当前竞争特点总结65第五章 行业全球市场及我国行业进出口状况分析66第一节 全球市场总体状况分析66一、全球市场总体销售分析及预料66二、全球市场区域分布67三、全球市场产品需求结构67四、全球市场企业竞争格局68五、全球市场产品价格比较70六、全球行业贸易政策分析71其次节 全球主要国家（地区）市场分析73一、欧洲工程机械市场73二、北美工程机械市场74三、日本工程机械市场75四、韩国工程机械市场78五、印度工程机械市场80第三节 行业进口状况分析82一、进口总额分析82二、进口结构分析82三、行业进口预料85第四节 行业出口状况分析86一、出口总额分析86二、出口结构分析86三、行业主要出口地区市场特点分析90四、行业出口预料91第六章 行业产业链分析94第一节 行业产业链结构分析94其次节 上游行业运行及对工程机械行业影响分析95一、工程机械产品成本构成95二、钢铁行业运行及对工程机械行业的影响95第三节 下游行业运行及对工程机械行业的影响分析99一、工程机械下游行业分布99二、基础设施建设投资状况及对工程机械行业的影响99三、房地产行业投资状况及对工程机械行业的影响102四、采矿业投资状况及对工程机械行业的影响104第七章 行业财务状况分析107第一节 行业三费变更状况107其次节 行业经营效益分析109一、行业经营效益分析109二、行业盈利实力分析110三、行业营运实力分析112四、行业偿债实力分析112五、行业发展实力分析113第八章 子产品发展状况分析114第一节 叉车行业发展状况114一、2023年产销状况114二、行业市场竞争分析117三、供需预料119其次节 装载机行业发展状况120一、2023年产销状况120二、行业市场竞争分析122三、需求预料125第三节 挖掘机行业发展状况127一、2023年产销状况127二、行业市场竞争分析130三、需求预料131第四节 混凝土机械135一、2023年产销状况135二、行业市场竞争分析136三、需求预料137第五节 起重机140一、2023年产销状况140二、行业市场竞争分析142三、需求预料144第六节 压实机械行业发展状况147一、2023年产销状况147二、行业市场竞争分析149三、需求预料150第七节 推土机行业发展状况151一、2023年产销状况151二、行业市场竞争分析153三、需求预料154第九章 行业区域发展状况分析156第一节 行业区域分布特点及变更156一、行业区域分布特点分析156二、行业规模指标区域分布分析157三、行业效益指标区域分布分析159其次节 2023年湖南省工程机械行业发展分析及预料163一、湖南省工程机械产业规模跃居首位163二、湖南省工程机械行业经济运行状况分析163三、湖南长沙工程机械产业基地发展状况165第三节 2023年山东省工程机械行业发展分析及预料167一、山东省在行业中的地位及变更167二、山东省工程机械行业经济运行状况分析167三、山东济宁工程机械产业基地发展状况169第四节 2023年江苏省工程机械行业发展分析及预料170一、江苏省在行业中的地位及变更170二、江苏省工程机械行业经济运行状况分析170三、江苏徐州工程机械产业基地发展状况171第十章 2023年工程机械行业企业发展状况分析173第一节 行业内上市公司运营分析173一、上市公司总体运营分析173二、上市公司综合排名及各项指标排名174其次节 徐工机械公司发展状况分析179一、企业简介179二、股权关系结构图179三、经营状况分析180四、主导产品及出口分析182五、企业经营策略和发展战略分析184六、SWOT分析186七、企业竞争力评价186第三节 三一重工公司发展状况分析187一、企业简介187二、股权关系结构图187三、经营状况分析188四、主导产品及出口分析189五、企业经营策略和发展战略分析191六、SWOT分析192七、企业竞争力评价193第四节 柳工机械公司发展状况分析194一、企业简介194二、股权关系结构图194三、经营状况分析195四、主导产品及出口分析196五、企业经营策略和发展战略分析198六、SWOT分析198七、企业竞争力评价199第五节 中联重科公司发展状况分析200一、企业简介200二、股权关系结构图200三、经营状况分析201四、主导产品及出口分析202五、企业经营策略和发展战略分析203六、SWOT分析204七、企业竞争力评价204第六节 山推股份公司发展状况分析205一、企业简介205二、股权关系结构图205三、经营状况分析206四、主导产品及出口分析207五、企业经营策略和发展战略分析209六、SWOT分析210七、企业竞争力评价210第十一章 2023年工程机械行业风险分析211第一节 宏观经济与金融运行风险211一、宏观经济波动风险211二、货币政策风险211三、汇率变更风险212其次节 政策风险214一、新企业所得税法214二、淘汰落后产能政策214第三节 供求风险216一、国内市场供求风险216二、海外市场供求风险216第四节 技术风险218第五节 相关行业风险219一、原材料价格波动风险219二、下游行业需求风险219第六节 区域风险220第七节 并购重组风险221第十二章 2023年工程机械行业信贷建议222第一节 行业总体授信原则222其次节 激励类信贷政策建议222一、子行业授信建议222二、区域授信建议223三、企业授信建议223第三节 允许类信贷政策建议223第四节 限制类信贷政策建议224第五节 退出类信贷政策建议224摘 要一、行业地位不断提升从2023-2024年工程机械行业工业总产值占GDP比重来看，工程机械行业对GDP的贡献呈递增的趋势。从政策上，国家对工程机械行业越来越重视。“九五规划”以前国家对工程机械并不重视，“七五规划”、“八五规划”都以支配经济为主，“九五规划”明确引入以市场为导向的发展原则，但主体是企业，政府的扶持不是太大，从而形成了工程机械行业技术储备比较肤浅，关键技术的探讨和零部件发展薄弱的局面。以往的发展规划，始终抓主机零部件在次，2023年提出的装备制造业调整规划国家从产业政策方面把基础零部件放到了比较高的位置，配套件的发展得到了一个很好的机遇；另外，国家财政补贴多年没有，而本次振兴规划将资金落实到了实处；其次，这次振兴规划在财政补贴、贷款及招投标等方面都提出了相应的扶持政策。装备制造业调整规划将工程机械产业提到了战略性的地位。二、行业发展环境向好2023年我国固定资产投资额为224846亿元，比上年增长30.1%，增速比上年加快4.6个百分点。其中，城镇固定资产投资194139亿元，增长30.5%，加快4.4个百分点。2023年，随着国家四万亿政策实施，国家对基础建设的投资加大，我国固定资产投资额将持续增加。资料来源：国家统计局图1 2023-2024年固定资产投资及其增长速度三、行业整体发展超出预期近年来，我国工程机械行业工业总产值保持稳定高速增长。2023年是工程机械的快速回转年，全年行业销售收入增长34%，同时总产值增幅也达到了38%的高水平。总体来看，由于大量的基础设施建设，2023、2023年固定资产投资增长较快，加上出口对于行业的大力拉动，2023、2023年工业总产值增速都超过了40%。行业从2023年下半年起先急剧下滑，于2023年初降至谷底。国家刺激内需政策的出台，才使得工程机械行业能够从底部起先回升。总体而言2023年全年仍保持了较快的增长速度，1-11月实现工业总产值2586.49亿元，增速22.60%，比2023年同期回落18.21个百分点。2023年国内工程机械行业整体发展超出年初的预期。表1 2023-2024年工程机械行业工业总产值单位：亿元，%工业总产值增长率2023735.5914.582023990.3237.182023.1-111355.0245.802023.1-111925.3440.812023.1-112586.4922.60资料来源：国家统计局表2 2023年1-11月主要产品销售收入与销量增长表月份主要产品销售收入（亿元）主要产品销量（台）本月止累计去年同期增长%本月止累计去年同期增长%15.5211.18-50.4771815941-51.6267.2777.11-12.73052734839-12.4394.67123.44-23.381908111791-26.74231.41269.05-14134137187758-28.65300.51357.07-15.8149088202398-25.76365.60440.08-16.9206688279009-25.97453.01499.01-9.2239251316237-24.38706.00707.000274427349459-21.59990.87892.1011.07314230382432-17.8101235.341065.0015.8351097409796-14.3111354.101156.3017.1389845432942-10资料来源：中国工程机械工业协会四、钢材价格回落有利于行业降低生产成本2023年下半年以来，钢材价格持续下行，累计下降幅度超过35%，对于缓解工程机械的经营压力起到了确定作用。近期国内钢材价格将以低位波动为主。从影响市场价格的主要因素来分析，第一，当前我国钢铁供过于求的形势在短期内难以根本变更。据有关统计，2023年新增炼钢产能0.6亿吨，粗钢产能达到7.2亿吨，在钢铁产能较快增长的同时，产业集中度低和产品结构不平衡也加剧了国内市场的供需冲突。其次，美国、日本以及欧盟等国家的汽车、房地产、机械制造等主要钢铁下游行业正在逐步复苏。尽管当前我国钢铁出口状况出现好转迹象，但由于当前全球经济尚未完全摆脱金融危机困扰，复苏进程中仍存在再次波动风险，而且一些国家为了爱护本国钢铁产业发展，对我国钢铁产品出口反倾销、反补贴力度不断加大，使得我国钢材出口环境进一步恶化。第三，社会库存仍处于较高水平。截至11月末，全国26个主要钢材市场五种钢材社会库存量合计为1197万吨，虽然环比略降0.5%，但对价格仍产生确定下行压力。综上分析，近期国内钢材市场将以低位波动运行态势为主。五、行业各子产品发展不平衡叉车行业复苏势头最差。2023年，我国叉车累计销售138，908台，同比下降17.38%。出口方面，2023年叉车出口为27，558台，与2023年的60，333台相比，下降了54.32%，叉车行业出口对企业的利润贡献高于内销。金融危机对叉车行业的冲击在2023年才真正显示出来。受全球经济低迷影响，年初以来，叉车的同比降幅超过30%，是全部工程机械行业中势头最差的一个子行业。其主要缘由在于：叉车有很大一部分用于物流配送和生产型企业，与固定资产投资的干脆相关性较小，因此单纯政府投资的大规模基建项目对其拉动有限，缺少让行业快速复苏的驱动力。混凝土机械行业高速增长。2023年，混凝土机械累计销售403399台，同比增长42.40%。1季度，受金融危机及房地产低迷的影响，混凝土机械销量同比出现明显下降。2季度以来，在国家宏观经济政策和高铁项目的拉动下，混凝土机械出现大幅反弹。产量方面，2023年混凝土机械产量达到39.46万台，同比2023年大幅增长38.42%。混凝土机械是工程机械行业中与房地产联系最为亲密的机械，因此受房地产投资拉动最为明显。此外混凝土机械还大量应用于铁路、桥梁建设等。2023年混凝土机械的增长基本保持在40%-60%的高水平上。资料来源：工程机械工业协会图2 2023-2024年混凝土机械销量及增长状况六、行业利润大幅提升2023年伴随着房地产超预期地由回暖走向复苏，工程机械行业的需求也明显回升，收入和利润的累积同比增速均从2023年2月、2023年5月、2023年8月逐季回升，呈向好的局面。依据国家统计局对工程机械企业的统计，2023年111月行业累计实现销售收入2568.02亿元，同比增长20.09%，比2023年回落21.39个百分点；累计实现利润215.34亿元，同比增速大幅提升，提升了57.05%。2023年行业出现“赚钱不增收”的状况，主要是因为2023年同期，行业销售由于历史惯性仍保持了较高水平，但在国内外需求下降的影响下逐步回落，需求的下降对行业的议价实力也造成了较大的负面影响；与此同时，受影响更大的是行业大部分公司都购置了大量的高价钢材，成本问题居高不下，因此“增收不赚钱”。而2023年行业状况改善较大，内需在基建的强力拉动下和房地产复苏的接力下，起先较快地回升，同时出口也正在复苏，需求方面在逐步改善，此外，行业在2023年购置的高价钢材基本消耗完毕，因此盈利实力相比2023年大幅改善，起先出现“赚钱不增收”的态势，分析预料行业在2023年“增收又赚钱”。七、湖南省跃居产业规模首位资料来源：国家统计局图3 2023-2024年湖南省工程机械行业规模比重变更湖南省工程机械工业在全国占有重要地位。2023年资产、销售收入、利润比重全国第一位。2023年前11月，资产比重28.30%，收入比重24.66%，利润比重34.37%，行业地位明显。湖南省工程机械企业数虽然不多，但是湖南省内三一集团、中联重科、山河智能优秀企业在我国工程机械行业拥有较高知名度，成为我国工程机械行业的代表性企业。随着这三家主要企业经营的接着完善，湖南省工程机械行业在全国工程机械行业的地位越来越重要。八、行业上市公司总体盈利实力增加2023年前三季度，工程机械行业业绩报告显示。上市公司营业收入同比增长6.37%，同比增速与上年同期相比大幅下降了39.3点百分点。上市公司利润指标同比增速与去年同期基本保持均衡的水平。在行业需求好转的状况下，经营活动产生的现金流量净额和净资产收益率均较去年同期大幅改善，较去年同期增速分别增加1901.57个百分点和26.23个百分点。表3 2023年行业主要上市公司3季度盈利与上年同期比较单位：%同比增长率2023-3Q2023-3Q变更幅度营业收入6.3735.05-28.68营业利润9.518.550.96利润总额10.729.501.22归属母公司股东的净利润8.5010.23-1.73经营活动产生的现金流量净额1775.40-126.171901.57净资产收益率（ROE）9.37-16.8626.30注：相关指标均代表行业平均水平，为上市公司数据资料来源：世经将来整理将2023年前三季度工程机械行业上市的主要财务数据与中报数据进行对比，可以看出：2023年中期行业的主要数据仍为负增长，但前三季度，全部主要的财务指标均已“转正”。前期适度宽松的货币政策，较大幅度降低了行业的整体财务费用，全球经济复苏导致的行业的总需求起先回升，应收账款周转率的上升，使得行业整体的现金流起先出现的较快的增长，企业运营更为健康。九、行业面临宏观经济波动风险工程机械增长的国内主要动力来自于固定资产投资和信贷增速的“双高”。在国际金融危机冲击下，我国国内生产总值增速从2023年下半年起明显下滑，到2023年第一季度下降到谷底，在应对国际金融危机的过程中，我国实施了主动的财政政策和适度宽松的货币政策，全面实施并不断完善一揽子支配，有效扩大了内需，很快扭转了经济增速明显下滑趋势。从2023年其次季度起扭转了下滑趋势，起先逐季回升，走出了一个标准的V字形反转，在全球领先实现经济形势总体回升向好。随着全球经济总体复苏，经济环境向好，沿着2023年第四季度的高速增长趋势，预料2023年我国GDP增速将超过2023年；随着国家四万亿政策实施，国家对基础建设的投资加大，我国固定资产投资额将持续增加。虽然2023年的经济仍乐观，但随着各项宏观调控政策效应的进一步显现，经济回升的势头还不稳固、不平衡，一些拉动内需和稳定外需的政策可能会递减，我国的经济发展还面临不少波动因素，财政金融领域潜在风险增加。假如经济放缓、信贷政策紧缩，将不行避开地影响到工程机械行业的增长。从世界经济来看，越来越多国家的季度国内生产总值（GDP）由衰退转为增长，国际贸易和全球工业生产指数明显反弹。全球股市也持续反弹，而信贷风险溢价回落。但是，各国复苏并不平衡，持续增长的条件仍旧很脆弱。在主要发达经济体，信贷状况仍旧惊慌，很多主要金融机构须要接着降低金融杠杆率及调整资产负债表。很多国家的国内需求回升还只是初步的，远没有达到自我维持的程度。世界经济复苏的不确定对工程机械产品出口的复原极为不利。十、2023年行业授信建议工程机械是2023年复苏最早，增长势头最好的行业之一。2023年随着国家保增长、扩内需、调结构的政策作用不断显现，工程机械主要品种的月度销量同比呈现出明显的“前低后高”走势，主要企业的销售形势也是如此。由于2023年基建投资仍可保持增长，房地产投资趋于稳定增长，制造业投资保持增长，2023年的实际投资结构将好于2023年。专家预料，2023年城镇固定资产投资增速约为23%，虽较2023年有明显下降，但工程机械的国内需求仍将保持适度增长。出口方面，由于中国工程机械的主要出口地区是发展中国家。在此次应对国际金融危机过程中，发展中国家的经济复苏状况普遍好于发达国家，尤其是资源丰富的国家，随着大宗商品期货价格的强劲反弹，其经济复苏更是明朗。因此海外市场的复苏值得期盼。基于国内投资结构改善、海外市场复苏的总体推断，我们认为2023年工程机械需求形势将好于2023年。不过，工程机械行业运行中仍存在不少问题：各子行业发展不平衡，部分行业发展落后；产能过剩，恶性竞争加剧；技术水平落后，创新实力低；关键零部件配件发展落后于整机的发展；产能集中，多个子行业分布集中于个别主导企业；国际市场需求复原尚需时间。2023年，工程机械行业的信贷总体原则是：关注大型优势工程机械企业的信贷需求，选择具有产品结构优势的企业，关注具有资源优势的企业，支持高附加值产品和技改升级项目，谨慎对待拥有落后产能的企业的信贷项目，选择性参加大型实力工程机械企业的兼并重组项目。附 表表1工程机械行业产品分类1表22023-2024年工程机械行业工业总产值占GDP比重2表3工程机械行业对国民经济的作用和贡献4表4工程机械行业表观消费与社会固投比例变更状况5表52023年以来我国12个区域规划全览16表62023年工程机械行业相关政策汇总19表7工程机械行业社会环境因素分析25表82023-2024年工程机械行业规模指标变更状况33表92023-2024年工程机械行业工业总产值34表102023年我国工程机械主要产品产量35表112023年各月主要产品销售收入与销量增长表36表122023年111月我国工程机械市场表观需求额36表132023-2024年我国工程机械行业销售收入状况36表142023年11月底各类产品累计销售及增长状况表37表152023年我国铁路、马路、机场和房地投资额度分布41表16机场、马路和铁路三项投资对工程机械销售的拉动作用41表17房地产投资对工程机械销售的拉动作用42表18保障性住房投资对工程机械销售的拉动作用42表192023年国内工程机械行业兼并重组事务分析46表202023年工程机械行业内不同规模企业资产状况49表212023年工程机械行业内不同规模企业人员结构49表222023年工程机械行业内不同规模企业亏损状况49表232023年工程机械行业内不同规模企业盈利状况50表24行业主要企业核心竞争力50表252023年工程机械行业内不同全部制企业资产状况52表262023年工程机械行业内不同全部制企业人员状况53表272023年工程机械行业内不同全部制企业亏损状况53表282023年工程机械行业内不同全部制企业盈利状况54表29工程机械行业不同类型企业竞争特点54表302023年我国工程机械行业12家企业销售收入及利润状况56表31工程机械产业生命周期特征分析58表322023年工程机械行业不同规模企业平均销售额和平均利润状况61表332023-2024年全球主要的工程机械市场分布67表342023全球工程机械50强排行榜69表35中国工程机械低端产品出口价格与国外比较70表362023年各国或地区发布的主要工程机械行业贸易政策71表372023年韩国工程机械产品销量状况78表382023年韩国工程机械产品出口状况79表392023-2024年工程机械行业进口产品结构变更状况82表402023年工程机械产品进口量及进口金额分类汇总表84表412023-2024年工程机械行业出口产品结构变更状况87表422023年工程机械产品出口量及出口金额分类汇总表88表432023年工程机械主要产品出口国别状况89表44亚非拉国家（地区）基础设施投资规模状况92表45工程机械行业下游行业分布状况99表46我国铁路建设支配100表472023-2024年工程机械行业三费变更状况107表482023-2024年工程机械行业经营效益指标109表492023.1-11月各省利润额排序110表502023-2024年工程机械行业盈利实力指标112表512023-2024年工程机械行业营运实力指标112表522023-2024年工程机械行业偿债实力指标112表532023-2024年工程机械行业发展实力指标113表542023年我国装载机主要生产企业产量120表552023年我国混凝土机械主要生产企业产量136表562023年我国压实机械主要生产企业产量148表572023-2024年工程机械企业数量区域分布状况156表58中国六大工程机械产业基地157表592023年工程机械业资产区域分布状况157表602023年工程机械业销售收入区域分布状况158表612023年工程机械业盈利区域分布状况159表622023年工程机械业不同区域亏损状况对比162表632023-2024年湖南省工程机械行业经济运行164表642023-2024年山东省工程机械行业经济运行168表652023-2024年江苏省工程机械行业经济运行171表662023年行业主要上市公司3季度盈利与上年同期比较173表672023年行业主要上市公司三季报与中报盈利比较173表682023年前三季度工程机械业上市公司获利实力排名175表692023年前三季度工程机械行业上市公司经营实力排名175表702023年前三季度工程机械行业上市公司偿债实力排名176表712023年前三季度工程机械行业上市公司发展实力排名177表722023年前三季度工程机械行业上市公司综合指标加权排名177表73徐工机械十大股东持股状况179表742023-2024年徐工机械财务指标181表752023年徐工机械主要产品销量及市场占有率182表762023年徐工机械主营收入构成状况182表77徐工机械SWOT分析表186表78徐工机械竞争力分析186表79三一重工十大股东持股状况187表802023-2024年三一重工财务指标188表81三一重工2023年上半年主营收入构成状况189表82三一重工国际化进程192表83三一重工SWOT分析表192表84三一重工竞争力分析193表85柳工十大股东持股状况194表862023-2024年柳工财务指标196表872023年柳工主营收入构成状况196表88柳工SWOT分析表198表89柳工竞争力分析199表90中联重科十大股东持股状况201表912023-2024年中联重科财务指标202表922023年上半年中联重科主营收入构成状况203表93中联重科SWOT分析表204表94中联重科竞争力分析204表95山推股份十大股东持股状况205表962023-2024年山推股份财务指标206表972023年山推股份主营收入构成状况208表98山推股份SWOT分析表210表99山推股份竞争力分析210附 图图1工程机械行业收入与城镇固投的相关性分析5图21998-2024年工程机械行业收入及表观消费量增长状况6图31998-2024年主要工程机械企业收入增长状况7图42023-2024年我国GDP及其增长速度8图52023-2024年国内工业增加值及其增长速度9图62023-2024年11月居民消费价格涨幅程度10图72023-2024年固定资产投资及其增长速度11图82023年我国货币供应量增速12图92023-2024年我国月度信贷投放规模12图102023-2024年人民币对美元汇率走势13图112023年固定资产投资构成14图12我国工程机械行业平均劳动生存率状况27图132023-2024年工程机械行业资产、负债规模34图142023-2024年工程机械行业工业总产值状况34图152023年我国工程机械销售额预料38图162023-2024年工程机械行业产销率状况38图172023-2024年工程机械行业产成品状况39图183800亿新增投资构成40图192023年1-11月工程机械行业固定资产投资变更状况45图202023年工程机械行业企业规模分布状况48图212023年我国工程机械行业内企业全部制类型分布51图222023年我国工程机械行业销售毛利率和盈利变更状况60图23行业竞争结构63图242023年-2024年Caterpilar月度销量增速变更状况67图25国际市场工程机械产品需求结构68图26欧洲工程机械市场企业竞争格局70图27北美工程机械市场企业竞争格局70图28美国工程机械出口前5名国家的状况75图292023-2024年日本工程机械内外销状况76图302023-2024年各月日本工程机械行业销售状况76图312023-2024年日本工程机械主要产品销售变更状况76图322023-2024年韩国挖掘机销售变更状况80图332023-2024年韩国叉车销售变更状况80图342023-2024年工程机械行业进口金额变更状况82图352023-2024年工程机械行业出口金额变更状况86图36中国工程机械出口区域分布状况90图37工程机械行业产业链图94图38工程机械生产成本构成95图39钢材价格指数98图402023-2024年铁路固定资产投资状况99图412023-2024年全国马路建设投资状况101图42固定资产投资与房地产开发投资累计增长率变动状况102图43不同地区房地产投资额累计完成状况103图44全国房地产土地购置与开发累计面积及同比增长率变动状况104图45采矿业固定资产投资状况105图462023-2024年煤炭行业固定资产投资完成状况106图472023-2024年工程机械行业三费同比增速图107图482023-2024年工程机械行业三费比重变动图108图491999-2024我国叉车销量及同比增速115图502023年电动叉车月度产量及同比增速115图512023年叉车主要生产企业产量115图521999-2024我国叉车出口量及同比增速116图532023年全球各大洲叉车市场份额117图542023年1-11月国内叉车产量市场占有率118图55叉车行业下游需求分布状况119图562023-2024年装载机销售量及增长状况121图572023-2024年装载机出口销售量及增长状况122图582023年1-11月装载机销量市场占有率123图592023-2024年柳工装载机销售状况123图60装载机下游需求分布125图612023-2024年挖掘机销售量及增长状况127图622023年挖掘机月度产量及同比增速128图632023-2024年柳工挖掘机销售状况128图642023-2024年三一重工挖掘机销售状况129图652023年国内挖掘机市场品牌占有率130图662023年-2024年挖掘机国产品牌占有率变更状况131图671998-2024年挖掘机表观消费量131图68挖掘机下游行业需求分布状况132图692023-2024年混凝土机械销量及增长状况135图702023年混凝土机械月度产量及同比增速136图71城市化率变更状况137图72我国水泥散装率变更状况138图732023年起重机月度产量及同比增速140图742023-2024年汽车起重机销售量及增长状况141图752023-2024年履带起重机销量141图762023-2024年履带式起重机主要生产企业销量141图772023-2024年起重机出口量及增速变更状况142图782023年汽车起重机销量市场占有率142图792023年履带式起重机销量市场占有率143图802000-2024年起重机销量增长与基建地产工业投资增长状况144图81汽车起重机下游行业分布状况145图822023年压实机械月度产量及同比增速147图832023-2024年压路机销售量及增长状况148图842023-2024年压路机出口量及增长状况149图852023-2024年压路机主要企业销售量150图862023-2024年推土机销量及同比增速状况151图872023年推土机出口及同比增速状况152图882023-2024年我国推土机出口结构152图892023-2024年我国推土机销售结构153图902023年1-11月推土机销量市场占有率154图91推土机下游需求分布155图922023年推土机世界需求分布155图932023-2024年湖南省工程机械行业规模比重变更163图942023-2024年山东省工程机械行业规模比重变更167图952023-2024年江苏省工程机械行业规模比重变更170图962023年行业主要上市公司偿债实力与运营实力相关指标比较174图972023-2024年三一重工挖掘机销量增速与行业增速对比190第一章 行业基本状况第一节 行业的定义及分类依据机械工业出版社的工程机械一书关于“工程机械”的定义为：工程机械是为城乡建设、铁路、马路、港口码头、农田水利、电力、冶金、矿山等各项基本建设工程施工服务的机械；凡是土方工程、石方工程、混凝土工程及各种建筑安装工程在综合机械化施工中，所必需的作业机械设备，统称为工程机械。工程机械行业的生产特点是多品种、小批量，属于技术密集、劳动密集、资本密集型行业。经过50多年的发展，中国工程机械行业已基本形成了一个完整的体系，能生产18大类、4500多种规格型号的产品，并已经具备自主创新、对产品进行升级换代的实力。按主要用途分类，工程机械可以大致分为九个类别。表1 工程机械行业产品分类主要大类细分品种1挖掘机械单斗挖掘机、多斗挖掘机、多斗挖沟机、滚动挖掘机、铣切挖掘机、隧洞掘进机（包括盾沟机械）2铲土运输机械推土机、铲运机、装载机、平地机、和自卸车3起重机械塔式起重机、自行式起重机、桅杆起重机、抓斗起重机4压实机械轮胎压路机、光面轮压路机、单足式压路机、振动压路机、夯实机、捣固机5桩工机械旋挖钻机、工程钻机、打桩机、压桩机6钢筋混凝土机械混凝土搅拌机、混凝土搅拌站、混凝土搅拌楼、混凝土输送泵、混凝土搅拌输送车、混凝土喷射机、混凝土振动器7路面机械平整机、道碴清筛机8凿岩机械凿岩台车、风动凿岩机、电动凿岩机、内燃凿岩机和潜孔凿岩机9其他工程机械架桥机、气动工具(风动工具)等资料来源：国家统计局其次节 行业在国民经济中的地位依据产业结构调整指导书目（2023年）和促进产业结构调整暂行规定，工程机械行业属于国家重点激励发展的领域之一。工程机械行业是我国装备制造业一个最重要的子行业。而装备制造业是为国民经济各行业供应技术装备的战略性产业，产业关联度高、吸纳就业实力强、技术资金密集，是各行业产业升级、技术进步的重要保障和国家综合实力的集中体现。在2023年国务院出台的装备制造业调整和振兴规划中，该规划要求全面提高重大装备技术水平，满足国家重大工程建设和重点产业调整振兴须要，新的规划与2023年“国务院关于加快振兴装备制造业的若干看法”相比较，“基础产业”的装备制造业已上升为“战略产业”。装备制造业已成为拉动国民经济快速增长的主要动力。从2023-2024年工程机械行业工业总产值占GDP比重来看，工程机械行业对GDP的贡献呈递增的趋势。表2 2023-2024年工程机械行业工业总产值占GDP比重单位：亿元，%国内生产总值（现价）增长率工程机械行业工业产值增长率工业产值比重2023年18232110.40735.5914.580.402023年20940711.60990.3237.180.472023年24661913.001355.0245.800.602023年3006709.001925.3440.810.702023年3353538.702586.4922.600.84资料来源：国家统计局以下从对国民经济贡献、产业战略规划、相关行业影响、工业化水平角度来分析工程机械行业在国民进中的地位和作用。表3 工程机械行业对国民经济的作用和贡献角度作用和贡献分析对国民经济贡献角度作为装备制造业最重要子行业的工程机械行业，在国民经济中有着战略性地位，其对国民经济的作用和贡献越来越大。2023年1-11月，工程机械行业工业产值达到2568.49亿元，占国内生产总值的0.84%。在吸纳劳动力方面，工程机械行业也有较大贡献，2023年1-11月，工程机械行业累计全部从业人员平均人数28.16万人，考虑到实际生产中的状况，相关的从业人员实际数量大于统计数量。产业战略规划角度为了振兴我国装备制造业，2023年2月4日，国务院审议并通过装备制造业调整振兴规划，5月12日国务院办公厅发布装备制造业调整和振兴规划实施细则。依据规划纲要精神，工程机械制造业3年内振兴规划也随之出台。规划将利于工程机械等装备制造相关领域的产业升级、技术进步、市场优胜劣汰以及关键零部件突破技术瓶颈。相关行业影响角度我国经济发展水平的提高导致消费结构升级，从而带动了相关产业结构升级，工程机械行业是为国民经济发展和国防建设供应技术装备的基础性产业，其品种、数量和质量干脆影响一个国家生产建设的发展。工业化水平提高角度近两年我国工业化进程中呈现出重化工业发展的趋势，但大量的投资趋向于产业链中靠近能源原材料的初端，出现了钢铁、氧化铝、水泥等行业投资过热的状况，由于大量地消耗能源，造成环境污染，致使大家对中国工业选择什么样的道路进行了很多争辩。其实，真正体现一个国家的实力，在产业链上带动性强的，是装备制造业。资料来源：世经将来整理第三节 行业特点一、行业与固定资产投资的相关性固定资产投资与工程机械的销售亲密相关。尤其是基础设施建设、房地产投资以及社会民间投资都干脆带动了土建工程量，并增大工程机械的需求量，过去数年我国国内的工程机械销售与全社会固定资产投资相关性特别明显。19952023年期间，国内工程机械行业收入与国内城镇固定资产投资额的相关系数达到0.98以上，详见下图。资料来源：国家统计局图1 工程机械行业收入与城镇固投的相关性分析近年来工程机械表观消费额与固定资产投资始终保持较稳定的比例关系，未出现像2023年和2023年那样的过热，工程机械国内需求仍会随着固定资产投资的增长而增长。表4 工程机械行业表观消费与社会固投比例变更状况单位：亿元社会固定资产投资(A)工程机械表观消费额(B)B/A2023年372136311.70%2023年435008842.03%2023年5556712442.24%2023年7047713051.85%2023年8860412721.44%2023年10809715351.42%2023年13732419221.40%2023年17229122501.31%2023年22484629251.30%资料来源：工程机械行业协会二、行业周期性和地域性（一）行业周期性短且强工程机械是短周期行业现阶段，以工程机械中的混凝土机械、起重机、挖掘机、装载机及叉车来看，生产周期短的只须要2周，最长不超过2个月，且以需定产，历史证明，工程机械是短周期行业，每次经济复苏行业基本面都快速回暖。从1998-2024年工程机械行业收入及表观消费量增长状况来看，在99-00、02-03、06-07三次经济复苏或反弹时期，工程机械行业收入及表观消费量都随宏观经济的复苏快速反弹，实现较高增长。微观层面上，上市公司三一重工、中联重科、柳工、安徽合力在经济复苏时期，收入同样实现大幅增长。资料来源：工程机械工业协会图2 1998-2024年工程机械行业收入及表观消费量增长状况资料来源：上市公司数据图3 1998-2024年主要工程机械企业收入增长状况工程机械的强周期性不仅体现在需求受行业复苏的拉动上，更体现在毛利率也具有确定的周期性改善的特征。经济复苏初期，房地产开发及基础设施尚未进入大规模建设阶段，钢材等原材料价格还未进入快速上升通道，价格相对稳定，因此，工程机械企业普遍可以实现较高毛利率水平。同时，目前上市公司工程机械企业皆为各行业龙头，成本转移及议价实力相对较强，因此，每次顺周期的同时，工程机械企业普遍也能实现较高的毛利率水平。（二）产品销售具有季节性工程机械行业产品的销售没有区域性限制，但是各类工程机械产品的销售受气候、客户施工季节影响略呈季节性特征。例如装载机基本每年依据以下几个时间段体现销售旺、淡季，即：每年1月至春节结束，为淡季；3、4、5月，为销售旺季；7月至9月，又为一个淡季；10月至12月，销售出现一个小高潮。在销售的地域性上，工程机械产品主要与其运用者的地域相吻合。例如装载机的销售主要集中在我国的煤炭工业发达地区、基础设施建设快速发展地区、以及区域经济的中心地区；而挖掘机的销售主要集中在地区建设投资密集、地区经济实力较强的地区。其次章 行业发展环境及影响分析第一节 经济环境对行业的影响分析受国际金融危机，2023年年初，工程机械受影响很大，从2023年上半年的高速增长到急聚下滑，2023年初降到谷底。由于应对经济危机，国务院确定的进一步扩大内需，促进经济增长的十项措施，对于工程机械复苏起到了关键性作用。一、宏观经济运行（一）国民经济增长高位趋缓2023年我国GDP增长8.7%，全年国内产总值335353亿元。2023年GDP的增长主要来自政府的推动作用，固定资产投资以超过30%的增速持续增长，是拉动我国经济增长的主要动力。随着全球经济总体复苏，经济环境向好，沿着2023年第四季度的高速增长趋势，预料2023年我国GDP增速将超过2023年。资料来源：国家统计局图4 2023-2024年我国GDP及其增长速度（二）工业增长速度放缓2023年，我国规模以上工业增加值逐季回升，整体比上年增长11%。其中，一季度增长5.1%，二季度增长9.1%，三季度增长12.4%，四季度增长18%，工业生产逐季回升，实现利润由大幅下降转为增长。轻工业主要受消费刚性需求拉动，运行比较平稳，重工业在经验半年多的调整后，去库存化基本完成，加上中心政策拉动，运行状况得到改善。轻、重工业增加值去年全年分别同比增长9.7%和11.5%，12月份增长12.1%和21.4%。分地区看，东、中、西部地区分别增长9.7%、12.1%和15.5%。随着建材、汽车、钢铁和水泥对工业增长的拉动，预料2023将工业增长接着保持目前的增速。资料来源：国家统计局图5 2023-2024年国内工业增加值及其增长速度（三）居民消费价格由负转正稳定回升2023年，我国居民消费价格指数同比下降了0.7%，工业品出厂价格指数（PPI）下降了5.4%。由于我国蔬菜和粮食价格上涨，使整体食品价格上升，而水、电、气等资源价格上涨促使居住价格上升，一些城市的房价过快增长，促使我国资产价格上涨过快，2023年11-12月我国CPI、PPI都出现了转正回升。尽管2023年中国的CPI是负的，但从11-12月就已经由负转正，出现现实通胀，预料2023年CPI将在3%-5%之间。资料来源：国家统计局图6 2023-2024年11月居民消费价格涨幅程度（四）固定资产投资快速增长2023年我国固定资产投资额为224846亿元，比上年增长30.1%，增速比上年加快4.6个百分点。2023年投资持续快速增长。其中，城镇固定资产投资194139亿元，增长30.5%，加快4.4个百分点；农村固定资产投资30707亿元，增长27.5%，加快6个百分点。在城镇投资中，第一产业投资增长49.9%，其次产业投资增长26.8%，第三产业投资增长33%。分地区看，东部地区投资增长23.9%，中部地区增长36%，西部地区增长35%。2023年涉及民生领域的投资大幅增长。全年基础设施（扣除电力）投资41913亿元，增长44.3%。其中，铁路运输业增长67.5%，道路运输业增长40.1%，城市公共交通业增长59.7%。居民服务和其他服务业增长61.8%，教化增长37.2%，卫生、社会保障和社会福利业增长58.5%。2023年，随着国家四万亿政策实施，国家对基础建设的投资加大，我国固定资产投资额将持续增加。资料来源：国家统计局图7 2023-2024年固定资产投资及其增长速度（五）出口增速回落20