商业银行资产负债管理及流动性风险管理V

银行资产负债管理及流动性风险管理叶东澍 渣打银行高级工程师 2014/10/281 日程安排 商业银行资产负债管理概述 银行主要业务领域 银行资本概述及组成 银行资本稳健性评估 银行账户与交易账户概述 资产负债管理策略 商业银行盈利性的衡量标准 资产负债管理与财务报表 资产负债管理与利率风险的规避 资产负债管理与流动性风险的规避 银行监管资本要求 Q 如果企业的经济比较景气，国际经济比较景气，则投资机会比较多，所以不怕负债率高一些； 如果资产负债率适度，或者比较低，则企业在财务上是安全的； 财务风险：借款带来的风险 24 你真的了解资产负债表吗？ 透视财务状况： 流动比率 = 流动资产 / 流动负债 *100% (理想值为2) 如果流动比率2，则企业的短期偿债能力比较强，如果流动比率 1，则短期偿债能力比较强，如果速动比率5年。 缺口= A ir Lir其中， Air 和 Lir 表示利率敏感性资产和利率敏感性负债。当Air Lir 时就会出现正缺口，否则出现负缺口。净利息收入表示为： NII = 缺口 r其中，r表示用于估值的相关利率。正缺口导致净利息收入会随着利率的上升而增加，随着利率的下降而减少；负缺口导致净利息收入会随着利率的下降而增加。零缺口的账户价值不会受到利率水平变动的影响。累计缺口：一年内的各个缺口的总和。37 资产负债管理与利率风险的规避（六） 利率风险规避技术-缺口管理： 38 资产负债管理与利率风险的规避（七） 利率风险规避技术-缺口管理： 39 资产敏感性缺口 资产负债管理与利率风险的规避（八） 利率风险规避技术-缺口管理： 40 负债敏感性缺口 资产负债管理与利率风险的规避（九） 久期缺口管理：久期：一种用价值与时间加权来度量到期日的方法，考虑所有盈利资产产生的现金流入和所有与负债相关的现金流出的时间安排。久期度量了可能的未来现金支付流的平均到期日（如一家银行预期从其贷款与证券投资获取的支付流或必须向其储户支付的利息支付流）。久期度量了收回投资资金所需要的平均时间。从风险管理的角度来看，久期的重要特点是它度量了金融工具的市场价值对利率变动的敏感程度。一项资产或负债的市场价格的百分比变化大致等于其久期乘以这项资产或负债所附利率的相对变化。 41 资产负债管理与利率风险的规避（十） 久期公式：其中，D是久期，B是当前市场价值或价格，PV(Ct)是未来第t期现金流（利息或本金）的现值，T是到期时间。P/P = -D i / (1+i)其中， P/P代表市场价格的变动百分比， i / (1+i)代表该资产或 负债所附利率的相对变化。久期前的负号代表金融工具的市场价格与利率是反方向变动的。42 资产负债管理与利率风险的规避（十一） 利用久期规避利率风险：希望完全规避利率波动风险的金融机构会按照如下原则选择资产与负债：资产组合的久期（对美元价值加权） 负债的久期（对美元价值加权）以使久期缺口尽可能接近零。久期缺口 = 资产组合的久期（对美元价值加权） - 负债的久期（对美元价值加权）平衡调整后的久期 = 资产组合的久期（对美元价值加权） - 负债组合的久期（对 美元价值加权） （总负债 / 总资产）为了消除金融机构的全部利率风险敞口，其负债价值的变化必须略大于资产价值的变化。43 资产负债管理与利率风险的规避（十二） 利用久期规避利率风险：平衡调整后的久期缺口越大，银行净资产对市场利率变动的敏感程度也越大。如果平衡调整后的久期缺口为正，任何利率的相同变化都会造成负债价值变化小于资产价值变化（不管是增加还是减少），这种情况下，如果利率上升，银行资产价值会比负债价值减少更多，于是净资产减少。如果久期缺口为负，任何利率的相同变化都会造成负债价值变化大于资产价值变化（不管是增加还是减少），这种情况下，如果利率下降，银行负债价值会比资产价值增加更多，于是净资产减少，然而，如果 利率上升，负债价值会比资产价值减少的快，于是净资产会增加。44 资产负债管理与流动性风险的规避（一） 什么是流动性风险？流动性风险是指一家银行无法以合理的成本迅速地增加负债或变现资产获得足够的资金，从而影响其支付能力和盈利水平。流动性风险一般指流动性不足。其实，流动性过剩也会形成流动性风险，因为过多的流动性也代表银行没有做到以合理成本筹集到期限相同或相近的所需资金，从而不能很好地满足客户需求。流动性风险表现为流动性供给与流动性需求匹配不一致。当流动性需求超过流动性供给的时候，流动性短缺的问题就暴露出来。 商业银行日常的现金支出表现为流动性需求，现金收入表现为流动性供给。这意味着，积累下来的现金收支情况决定着商业银行在某个时点的流动性净头寸与流动性风险程度。45 资产负债管理与流动性风险的规避（二） 流动性净头寸：流动性需求和流动性供给决定了在某一时刻商业银行的流动性净头寸为：流动性净头寸 = 流动性供给 流动性需求其中：流动性供给 = 存款流入+贷款偿还+货币市场借款+其他货币收入流动性需求 = 存款提现 + 可接受贷款申请 + 偿还同业借款 + 支付 股东股利 + 其他货币支出46 资产负债管理与流动性风险的规避（三） 流动性风险导致的原因： 资产和负债期限错配：表现为资产负债表中资产和负债期限的不匹配，即资产产生的现金流和负债产生的现金流不相吻合； 对利率变动的敏感性：利率的变动对客户存款需求和贷款需求都产生影响以致严重影响到银行的流动性头寸，此时利率的波动还将引发银行为换取流动性比率而待出售的资产市值的波动，设置直接影响到货币市场的接待资金成本。 47 资产负债管理与流动性风险的规避（四） 流动性风险的静态衡量：偏重于资产方、主要关注流动性存储的指标 贷款 / 存款 该比率越高，流动性越低。该比率不适合于中长期的纵向比较。 现金和存放同业 / 总资产 较大的现金比例意味着较强的流动性。偏重于负债方、主要关注筹措流动性能力的指标 核心存款 / 总资产 核心存款主要指存款余额中较为稳定的那部分。 活期存款 / 定期存款 反映存款的结构，由于定期存款的支取会承担利息上的惩罚，因此相对而言其流动性要求较低。该比率越高，银行的流动性越低。48 资产负债管理与流动性风险的规避（五） 流动性风险的动态衡量： 净流动性头寸：净流动性头寸 = 流动性供给 流动性需求当净头寸为正时，流动性充足有盈余，风险较低，但同时也意味着降低了盈利性，但管理者必须考虑如何安排多余的流动性；当头寸为负时，流动性不足，管理者必须考虑如何弥补这一缺口。商业银行必须不断根据测算的头寸状况来调剂资金余缺。 49 资产负债管理与流动性风险的规避（六） 流动性风险的动态衡量： 流动性缺口：流动性缺口指的是将银行资产负债按流动性特征分类，流动性资产与易变性负债之间的差异。流动性缺口 = 流动性资产 易变性负债如果流动性资产超出易变性负债，则有负的流动性缺口，此时流动资金充足，流动性风险较低；如果流动性资产低于易变性负债，则有正 的流动性缺口，此时部分非流动性资产由易变性负债融资到，银行应注意这一不匹配可能带来的风险。50 资产负债管理与流动性风险的规避（七） 流动性风险的管理方法： 资产管理法：强调负债是银行既定的前提，资产的规模受到负债规模的制约，银行管理层所能做的只是在既定的资产规模基础上，努力实现资产结构的优化调整。它十分注重使资产在期限上同负债相匹配，注重保持资产的流动性及分层次的准备金，还注重银行资本的充足性。 负债管理法：银行可以主动管理负债，银行通过积极的竞争去争取活期存款、定期存款和储蓄存款等来源。该理论主动调整负债结构，强调借入资金来满足存款的提取和增加放款的需要，保持资金清偿能力和流动性，并获取最大利润。该管理法的核心思想 是，负债不是既定的，而是可以由银行加以扩张的，对于资金来源银行是可以控制的。51 巴塞尔协议I的主要影响和评价 建立了统一的国际标准，但需差异化实施 创立了银行监管统一的国际标准，倡议各国监管机构对其辖内的银行推行最低资本准备金的要求，以防备风险，保证银行运行的安全和稳健。同时，各国在实施的时候，应充分考虑各自国内的实际情况，以使实施协议所带来的经济利益最大化。 开创了基于风险的资本监管先河 与以前的资本资产比率、资本存款比率等监管比例相比，基于风险的资本监管是巴塞尔I的重大创新之处，代表了银行监管的新的发展方向。但是，其只涉及了信用风险和市场风险，不足以囊括银行业务的实际风险（比如操作风险/声誉风险等）。 实现了以风险为导向的监管，但同时带来了监管套利 巴塞尔I将监管重心从过去的银行资产负债状况转移到了银行的风险资 产，实现了以风险为导向的监管，并强调了风险计量在资本管理过程中的重要性，不同的风险资产类别对应着不同的风险权重。但是以资产证券化为代表的技术还是带来了监管套利的可能。52 巴塞尔协议II的三大支柱 53 巴塞尔协议II的主要改进 新监管框架更加完善 在最低资本要求的基本原则基础上，增加了外部监管和市场约束来对银行风险进行监管，构建了三大支柱（资本充足率、外部监管和市场约束）的监管框架。 扩大风险资本要求范围 在保留巴I中信用风险基础上，保持了针对交易账户市场风险的资本要求，并强调内部模型法在衡量市场风险中的重要性；另外，巴II也首次将操作风险纳入资本充足率的计算，并要求银行为操作风险配置相应资本。 倡导使用内部评级法 巴II提出了计算信用风险的内部评级法，其中包含四个基本要素，分别为违约概率、违约损失率、违约敞口和年期，包括初级法和高级法。如果银行采用初级法，则只需要计算违约概率，其余要素只要依据监 管机构的参数，高级法则由银行自身确定四个要素。内部评级法的优点在于银行以自身的内部评级为基础，并可充分利用外部无法得到的商业机密资料进行评估，大幅度提高了资本监管的风险敏感度。54 巴塞尔协议II的不足（一） 尚未关注系统性风险 巴II关注的重点是受其约束银行的微观稳健，即强调风险从银行的转移，相关的监管要求也只是建立在对风险真实转移认定基础之上的，并没有关注风险本身的化解状况和转移后实际承担这的稳健。 资本的定义复杂化，抵御风险的可得性差 金融危机暴露的主要问题之一是银行资本质量和资本水平不足。巴II对资本定义较为宽泛和复杂，造成在极端风险发生时资本可得性差。 交易账户风险控制不足 巴II主要侧重于银行账户的风险控制，如持有的贷款；金融工具交易结构安排的日益复杂，使其可交易性受到影响，市价定价以及风险评估难度增加。 加剧了顺周期性 巴II框架具有周期性，会通过影响银行体系的信贷行为而放大宏观经济周期，加剧经济波动。55 巴塞尔协议II的不足（二） 对表外业务监管不足 检测全球银行业的总资产和风险加权资产的关系，是评估协议是否有效控制风险的一个比较直观的方法。以与表外业务最密切的金融衍生品为例，金融衍生品的宗旨随着银行业的不断发展已经远远超过了银行的总资产。 对“影子银行”体系风险控制缺乏 投资银行、对冲基金、特殊目的实体等影子银行金融机构功能日益发展，使得其与传统金融机构的相关性加强，导致风险在不同金融机构之间的蔓延更加容易、更加迅速，金融系统性风险产生新的来源。 56 如何计算资本充足率 57 如何计算信用风险加权资产 58 如何计算操作风险资本-以标准法为例 59 标准法将商业银行的所有业务划分为八大类业务条线，计算时需要获得每大类业务条线的总收入，然后根据各条线不同的操作风险资本要求系数，分别求出对应的资本，最后加总八类产品线的资本，即可得到商业银行总体操作风险资本要求 巴塞尔协议III的主要内容（一） 微观审慎监管 提升资本质量，将监管资本分为核心一级资本、一级资本和二级资本；制定了资本工具的合格性标准，以提高一级资本工具吸收损失的能力；统一了资本扣除和调整项目，并在普通股权益层面上实施扣除；提高资本结构的透明度，要求银行披露监管资本的所有要素，以及与财务报告科目之间的关系 提高资本充足率监管标准：提高核心一级资本充足率（2%-4.5%)，增设2.5%的留存缓冲资本；0-2.5%的逆周期缓冲资本；针对系统性重要银行，还可视具体情况提高其资本充足率 引入杠杆率作为风险资本的补充，弥补资本充足率监管的单一化缺陷。杠杆率=一级资本/总风险暴露(表内和表外) 流动性风险监管：包含流动性覆盖率指标（优质流动性资产储备与未来30日的资金净流出量的比值，衡量流动性资产能否充分满足短期流 动性需要，要求大于等于100%）和净稳定融资比例指标（“可用的稳定资金来源”与“业务所需的稳定资金来源”的比值，衡量银行在未来一年内，用稳定资金支持表内外资产业务发展的能力，要求大于等于100%）。60 巴塞尔协议III的主要内容（二）一级资本分类 计算 方案普通股权益资本（核心一级资本） 普通股（含留存收益）-商誉（扣减项）=有形普通股资本-其他扣减项=净普通股资本（普通股一级资本） 主要成分必须是普通股，包括留存收益；不包含类似债券的资本工具；不允许“金融创新”工具；剔除扣减项（如商誉）；扣减项是全球统一的标准。其他一级资本 +优先股+其他无期限的损失工具（仅包括无期限的、类似债券的资本工具） 资本工具必须满足严格的准入标准；仅包含无期限的类似债券的资本工具；包括诸如政府救助的例外的资本工 具；剔除创新混合债券工具。一级资本 =一级资本（持续经营假设下的资本） 加强一级资本结构的披露（包括所有的监管调整、主要特征、比率解释）应急资本 或有可转换债券 在一定条件下可以转换为普通股的资本工具61 巴塞尔协议III的主要内容（三） 宏观审慎监管 逆周期资本缓释：在经济上升期提高对银行的资本要求，增加超额资本储备，用于经济衰退期弥补损失，以保证银行能够持续地达到最低资本要求，维护正常的信贷供给能力，并要求应随着经济周期不同阶段的转化和变化体现出应时而变的特征。范围在0-2.5% 留存资本缓释：在市场繁荣时期保留一部分资本作为危机时期的资本缓释，留存缓冲要求为2.5%，由扣除递延税等其他项目后的普通股权益组成。其目的在于确保银行在金融经济衰退时能利用缓冲资本来吸收损失 系统重要性银行及其相关的监管62 中国银行业针对巴3的四大工具（一） 资本充足率指标 将参考巴III框架下的资本定义，将监管资本分为核心一级资本、一级资本和总资本，同时包括超额资本要求和系统重要性机构附加资本，但该要求不区分留存资本缓冲和逆周期资本缓冲。同时实施严格的核心一级资本扣除标准，提高二级资本工具的合格标准 将对银行提出比国际统一标准略高的监管要求 从过渡期安排来看，新的资本监管制度（质量、数量和标准）将从2012年底开始实施，系统重要性银行应在2013年底前达标，非系统重要性银行应在2016年底前达标。其中也包括第二支柱的 要求，即系统重要性银行需要采取内部资本充足评估程序，非系统性银行采取监管评估63 中国银行业针对巴3的四大工具（二） 杠杆率 在计算杠杆率时，所有的表外资产必须通过一定的系数转化计算，同时衍生金融资产也需要计入。杠杆率可以作为宏观审慎监管的逆周期工具，能够有效地约束银行业务规模过度扩张。 贷款拨备率 贷款拨备率 = 贷款损失准备 / 各项贷款总和 目的在于完善拨备监管体系。 国内现有的针对拨备的监管指标： 拨备覆盖率 = 贷款损失准备 / 不良贷款 贷款损失准备充足率 = 贷款损失专项准备/正常类贷款*1% + 关注类贷款*2% + 次级类贷款*25% + 可疑类贷款*50% + 损失类贷款*100% 监管机构将同时用贷款拨备率和拨备覆盖率对银行的贷款拨备进行约束计提。64 中国银行业针对巴3的四大工具（三） 流动性监管指标 监管当局将引入流动性覆盖率和净稳定融资比率，并保持与巴3种的定义一致，同时监管标准也与巴3相同，均为100% 除了引入流动性覆盖率和净稳定融资比例监管指标外，银监会还会辅以流动性比例、存贷比一级核心负债依存度、流动性缺口率、客户存款集中度以及同业负债集中度等多个流动性风险监管和检测指标，以构建全面地流动性风险监管和监测指标体系。 65 中国银行业流动性风险监管指标（一）指标 计量方法存贷款比例指标 各项贷款余额/各项存款余额中长期贷款指标 一年以上的中长期贷款/一年期以上的存款资产流动性比例指标 流动性资产/各项流动性负债拆入资金比例指标 在短期融资市场上拆入的资金余额/各项存款余额拆出资金比例指标 拆出资金余额/各项存款余额（扣除存款准备金、备付金联行占款) 流动性缺口率指标 (90天内到期表内外资产-90天内到期表内外负债) / 90天内到期表内外资产核心负债比例指标 核心负债期末余额/总负债期末余额外汇资产比例指标 外汇资产期末总额/资产期末总额人民币法定准备金率指标 存款准备金/存款余额66 中国银行业流动性风险监管指标（二）指标 计量方法净拆借资金比率指标 (拆入资金净额-拆出资金净额) / 存款总额非核心负债依存度指标 非核心负债/总负债一年内流动性缺口比率指标 一年内累计流动性缺口 / 一年内累计到期资产现有流动性与总负债比率指标 (现金+贵金属+存放中央银行款项+存、拆放同业款项+买入返售资产+有市价债券投资-非金融机构买入返售资产-向中央银行借款-同业存、拆放款-卖出回购款项) / 总负债同业市场负债依存度指标 （同业存放+同业拆入+卖出回购） / 总负债 最大10家同业拆入余额占负债比重指标 最大10家同业拆入余额 / 总负债同业资产与同业负债比指标 (存、拆放同业+金融机构买入返售资产)/(同业存、拆放+金融机构卖出回购款项）活期存款站存款总额百分比指标 (企事业活期存款+活期储蓄存款） /各项存款存款增长率指标 （存款余额-去年同期存款余额）/ 去年同期存款余额利率风险率指标 利率敏感性资产/利率敏感性负债流动性货比驴（热钱比率）指标 货币市场资产/货币市场负债67 Q&A 68 69