EXCEL在财务管理中的应用刘捷萍

高职高专系列教材配套电子教案 高等教育出版社 高等教育电子音像出版社 主编 刘捷萍 （第一版） 模板使用说明 1 1 Excel 中文版基本操作 1 1 1 标题栏 1 1 2 菜单栏 1 1 3 工具栏 1 1 4 编辑栏 1 1 5 状态栏 1 1 6 工作表标签 1 1 7 分割框 此颜色为版心范围，文本及三、四级标题视实际情况而定 第 1章 Excel基础知识 模板使用说明 1 1 Excel 中文版基本操作 输入文本 输入数字 输入日期和时间 输入公式 同时在多个单元格中输入相同数据 同时在多张工作表中输入或编辑相同的数据 提高输入速度 记忆式输入 提高输入速度 选择列表 提高输入速度 自动更正 提高输入速度 序列填充 提高输入速度 自定义序列 1 1 8 数据输入 此颜色为版心范围，文本及三、四级标题视实际情况而定 第 1章 Excel基础知识 模板使用说明 1 1 Excel 中文版基本操作 设置文本格式 设置数字格式 设置日期和时间的格式 在整个工作表中显示或隐藏单元格数据 复制选定单元格或单元格区域的格式 对单元格设置边框 突出显示符合指定条件的单元格 设置条件格式 突出显示符合指定条件的单元格 更改、添加和删除条 件格式 1 1 9 工作表的格式 此颜色为版心范围，文本及三、四级标题视实际情况而定 第 1章 Excel基础知识 模板使用说明 1 1 Excel 中文版基本操作 输入公式 构造公式 公式中的运算符 在公式中引用单元格 1 1 10 构造公式 此颜色为版心范围，文本及三、四级标题视实际情况而定 第 1章 Excel基础知识 模板使用说明 1 1 Excel 中文版基本操作 函数的基本构成 Excel2003提供的函数 公式和函数运算常见错误及分析 1 1 11 函数的应用 此颜色为版心范围，文本及三、四级标题视实际情况而定 第 1章 Excel基础知识 模板使用说明 1 2 Excel 财务管理基本操作 数组公式的输入、编辑及删除 数组公式的应用 1 2 1 数组公式及其应用 此颜色为版心范围，文本及三、四级标题视实际情况而定 第 1章 Excel基础知识 模板使用说明 1 2 Excel 财务管理基本操作 SUM函数、 SUMIF函数和 SUMPRODUCT等函数 无条件求和 SUM函数 该函数是求 30个以内参数的和。公式为 = SUM（参数 1，参数 2， ，参数 N） 当对某一行或某一列的连续数据进行求和时，还可以使 用工具栏中的自动求和按钮。 1 2 2 常用函数及其应用 此颜色为版心范围，文本及三、四级标题视实际情况而定 第 1章 Excel基础知识 模板使用说明 1 2 Excel 财务管理基本操作 条件求和 SUMIF函数 SUMIF函数的功能是根据指定条件对若干单元格求和，公式为 =SUMIF(range,criteria,sum_range) SUMPRODUCT函数 SUMPRODUCT函数的功能是在给定的几组数组中，将数组间对 应的元素相乘，并返回乘积之和。公式为 = SUMPRODUCT(array1,array2,array3,) 式中， array1,array2,array3,.为 1至 30个数组。 需注意的是，数组参数必须具有相同的维数，否则，函数 SUMPRODUCT 将返回错误值 #VALUE!。对于非数值型的数组元素将 作为 0处理。 1 2 2 常用函数及其应用 此颜色为版心范围，文本及三、四级标题视实际情况而定 第 1章 Excel基础知识 模板使用说明 1 2 Excel 财务管理基本操作 AVERAGE函数 AVERAGE函数的功能是计算给定参数的算术平均值。公式为 = AVERAGE（参数 1，参数 2， ，参数 N） 函数中的参数可以是数字，或者是涉及数字的名称、数组或引 用。如果数组或单元格引用参数中有文字、逻辑值或空单元格，则忽略 其值。但是，如果单元格包含零值则计算在内。 MIN函数和 MAX函数 MIN函数的功能是给定参数表中的最小值， MAX函数的功能是给 定参数表中的最大值。公式为 = MIN（参数 1，参数 2， ，参数 N） = MAX（参数 1，参数 2， ，参数 N） 函数中的参数可以是数字、空白单元格、逻辑值或表示数值的文字串。 1 2 2 常用函数及其应用 此颜色为版心范围，文本及三、四级标题视实际情况而定 第 1章 Excel基础知识 模板使用说明 1 2 Excel 财务管理基本操作 COUNT函数和 COUNTIF函数 OUNT函数的功能是计算给定区域内数值型参数的数目。公式为 = COUNT（参数 1，参数 2， ，参数 N） COUNTIF函数功能是计算给定区域内满足特定条件的单元格的数 目。公式为 = COUNTIF（ range， criteria） IF函数 IF函数也称条件函数，它根据参数条件的真假，返回不同的结 果。在实践中，经常使用函数 IF对数值和公式进行条件检测。公式为 = IF(logical_test,value_if_true,value_if_false) 1 2 2 常用函数及其应用 此颜色为版心范围，文本及三、四级标题视实际情况而定 第 1章 Excel基础知识 模板使用说明 1 2 Excel 财务管理基本操作 AND函数、 OR函数和 NOT函数 这 3个函数的用法如下： = AND（条件 1，条件 2， ，条件 N） = OR（条件 1，条件 2， ，条件 N） = NOT（条件） MATCH函数 MATCH函数的功能是返回在指定方式下与指定数值 匹配的数组中元素的相应位置。公式为： = MATCH(lookup_value,lookup_array,match_type) 1 2 2 常用函数及其应用 此颜色为版心范围，文本及三、四级标题视实际情况而定 第 1章 Excel基础知识 模板使用说明 1 2 Excel 财务管理基本操作 INDEX函数 INDEX函数的功能是返回表格或区域中的数值或对数值的引用。 INDEX函数有以下两种形式： 第一，返回数组中指定单元格或单元格数组的数值。公式为 = INDEX(array,row_num,column_num) 第二，返回引用中指定单元格。公式为 =INDEX(reference,row_num,column_num,area_num) ADDRESS函数 ADDRESS函数的功能是按照给定的行号和列标，建立文本类型 的单元格地址。公式为 = DDRESS(row_num,column_num,abs_num,a1,sheet_text 1 2 2 常用函数及其应用 此颜色为版心范围，文本及三、四级标题视实际情况而定 第 1章 Excel基础知识 模板使用说明 1 2 Excel 财务管理基本操作 INDIRECT函数 INDIRECT函数的功能是返回由文字串指定的引用。 此函数立即对引用进行计算，并显示其内容。当需要更改 公式中单元格的引用，而不更改公式本身时，可使用此函 数。公式为 = INDIRECT(ref_text,a1) ROUND函数 ROUND函数的功能是返回某个数字按指定位数舍入 后的数字。公式为 = ROUND(number,num_digits) 1 2 2 常用函数及其应用 此颜色为版心范围，文本及三、四级标题视实际情况而定 第 1章 Excel基础知识 模板使用说明 1 2 Excel 财务管理基本操作 INDIRECT函数 INDIRECT函数的功能是返回由文字串指定的引用。 此函数立即对引用进行计算，并显示其内容。当需要更改 公式中单元格的引用，而不更改公式本身时，可使用此函 数。公式为 = INDIRECT(ref_text,a1) ROUND函数 ROUND函数的功能是返回某个数字按指定位数舍入 后的数字。公式为 = ROUND(number,num_digits) 1 2 2 常用函数及其应用 此颜色为版心范围，文本及三、四级标题视实际情况而定 第 1章 Excel基础知识 模板使用说明 1 2 Excel 财务管理基本操作 INDIRECT函数 INDIRECT函数的功能是返回由文字串指定的引用。 此函数立即对引用进行计算，并显示其内容。当需要更改 公式中单元格的引用，而不更改公式本身时，可使用此函 数。公式为 = INDIRECT(ref_text,a1) ROUND函数 ROUND函数的功能是返回某个数字按指定位数舍入 后的数字。公式为 = ROUND(number,num_digits) 1 2 2 常用函数及其应用 此颜色为版心范围，文本及三、四级标题视实际情况而定 第 1章 Excel基础知识 模板使用说明 1 2 Excel 财务管理基本操作 图表的建立 图表的编辑、修改及格式化 设置坐标、标题、图例等的格式 改变图表大小 移动或复制图表 添加数据标志 改变图表颜色、图案、边框 动态图表的建立 1 2 3图表处理 此颜色为版心范围，文本及三、四级标题视实际情况而定 第 1章 Excel基础知识 模板使用说明 1 2 Excel 财务管理基本操作 数据排序 数据的查找与筛选 数据的分类汇总及撤销 数据透视表 数据的合并计算 模拟运算表 单变量求解 规划求解 方案分析 1 2 4数据分析处理 此颜色为版心范围，文本及三、四级标题视实际情况而定 第 1章 Excel基础知识 模板使用说明 2 1 货币时间价值的基本问题 单利的现值计算方式 复利的现值计算方式 2 1 3 现值 第 2章 Excel在货币时间价值中的应用 模板使用说明 2 2 利用 Excel 函数计算现值和终值 例：小张将 10000存入银行，年利率 8%,每年计息一次 ,10 年后的复利终值为多少 ? 2 2 1终值的操作 第 2章 Excel在货币时间价值中的应用 模板使用说明 2 2 利用 Excel 函数计算现值和终值 例：小张将 10000存入银行，年利率 8%,每年计息一次 ,10 年后的复利终值为多少 ? 2 2 1终值的操作 第 2章 Excel在货币时间价值中的应用 模板使用说明 2 2 利用 Excel 函数计算现值和终值 例：如果小张希望 10年后拥有 21589.25元购买一套家具，假设年利率 8%,每年计息一次 ,那么他现在应该存入银行多少钱 ? 2 2 2 现值的操作 第 2章 Excel在货币时间价值中的应用 模板使用说明 2 2 利用 Excel 函数计算现值和终值 单利的终值计算 复利的终值计 2 2 3 在 Excel中建立终值与现值模型 第 2章 Excel在货币时间价值中的应用 模板使用说明 2 3 年金及其在 Excel中的应用 普通年金 预付年金 递延年金 永续年金 2 3 1 年金分析 第 2章 Excel在货币时间价值中的应用 模板使用说明 2 3 年金及其在 Excel中的应用 年金的终值计算 年金终值在 Excel中的应用 例：小王自 1995年 12月底开始 ,每年末都要 向一位失学儿童捐款 1000元，帮助这位失学儿童 从小学 1年级读完九年义务教育。假设每年定期存 款利率都是 2%，则小王九年捐款在 2003年底相当 于多少钱？ 2 3 2 年金终值 第 2章 Excel在货币时间价值中的应用 模板使用说明 2 3 年金及其在 Excel中的应用 2 3 2 年金终值 第 2章 Excel在货币时间价值中的应用 模板使用说明 2 3 年金及其在 Excel中的应用 2 3 2 年金终值 第 2章 Excel在货币时间价值中的应用 模板使用说明 2 3 年金及其在 Excel中的应用 年金的现值计算 年金现值在 Excel中的应用 例：小王的妈妈现在给他三个选择： 第一，现在给他 4000元现金； 第二，从年底开始每年帮他存 1150元，存期 5年， 利率 10； 第三，从现在开始每年初帮他存 1050元，存期 5年， 利率 10； 请问小王应该如何选择？ 2 3 3 年金现值 第 2章 Excel在货币时间价值中的应用 模板使用说明 2 3 年金及其在 Excel中的应用 2 3 3 年金现值 第 2章 Excel在货币时间价值中的应用 模板使用说明 2 3 年金及其在 Excel中的应用 2 3 3 年金现值 第 2章 Excel在货币时间价值中的应用 模板使用说明 2 3 年金及其在 Excel中的应用 年金函数 (PMT) ：又称每期付款函数，是各期所 应给付 (或所能取得 )的金额，在整个年金期间中，其金额是固定的。 功能：基于固定利率及等额分期付款方式 语法： 2 3 2 其它关于年金的函数 第 2章 Excel在货币时间价值中的应用 模板使用说明 2 3 年金及其在 Excel中的应用 年金的本金函数（ PPMT）：即各期所应给付 (或所能取得 ) 的年金中剔除利息的本金部分。 功能：基于固定利率及等额分期付款方式，返回投资或贷 款的每期付款额中所含的本金部分。 语法： 2 3 2 其它关于年金的函数 第 2章 Excel在货币时间价值中的应用 模板使用说明 2 3 年金及其在 Excel中的应用 年金中的利息函数（ IPMT）：即各期所应给付 (或 所能取得 )的年金中剔除本金的利息部分。 功能：基于固定利率及等额分期付款方式，返回投 资或贷款的每期付款额中所含的利息部分。 语法： 2 3 2 其它关于年金的函数 第 2章 Excel在货币时间价值中的应用 模板使用说明 2 3 年金及其在 Excel中的应用 利率函数 (RATE) 功能：返回年金的各期利率。函数 RATE通过迭代法计算得 出，并且可能无解或有多个解。如果在进行 20次迭代计算 后，函数 RATE的相邻两次结果没有收敛于 0.0000001，函 数 RATE返回错误值 #NUM!。 语法： 2 3 2 其它关于年金的函数 第 2章 Excel在货币时间价值中的应用 模板使用说明 2 3 年金及其在 Excel中的应用 总期数 (NPER) ：自变量为年金的总付款期数。 功能：基于固定利率及等额分期付款方式，返回某 项投资 (或贷款 )的总期数。 语法 ： 2 3 2 其它关于年金的函数 第 2章 Excel在货币时间价值中的应用 模板使用说明 2 4货币时间价值在 Excel中的综合应用 例 ：假定东方公司对原有生产设备进行更新改造，预计现 在一次支付 400000元，可使每年增加净收入 10万元，这项 更新设备至少使用 5年，假设银行复利年利率分别为 7， 7.5， 8，问哪种利率可以接受 ? 第 2章 Excel在货币时间价值中的应用 模板使用说明 2 4货币时间价值在 Excel中的综合应用 例 ：假定东方公司对原有生产设备进行更新改造，预计现 在一次支付 400000元，可使每年增加净收入 10万元，这项 更新设备至少使用 5年，假设银行复利年利率分别为 7， 7.5， 8，问哪种利率可以接受 ? 第 2章 Excel在货币时间价值中的应用 模板使用说明 2 4货币时间价值在 Excel中的综合应用 例 ：企业欲用柴油机更新汽油机，柴油机比汽油机贵 20000， 但每年末可以节省燃油费 6000元，当年利率为 12时，问 如果使用柴油机至少使用多少年才划算？ 第 2章 Excel在货币时间价值中的应用 例： A公司 2005年销售收入为 20000万元，销售 净利润率为 12%，净利润的 60分配给投资者。 2005年 12月 31日的资产负债表（简表）如下： 模板使用说明 3 1资金需求量预测 3 1 1 销售百分比法 第 3章 Excel在筹资管理中的应用 模板使用说明 3 1资金需求量预测 3 1 1 销售百分比法 第 3章 Excel在筹资管理中的应用 资产负债表 200 5 年 12 月 31 日 单位：万元 资 产 期未余额 负债及所有者权益 期未余额 货币资金 应收账款净额 存货 固定资产净值 无形资产 1000 3000 6000 7000 1000 应付账款 应付票据 长期借款 实收资本 留存收益 1000 2000 9000 4000 2000 资产总计 18000 负债与所有者权益总计 18000 模板使用说明 3 1资金需求量预测 3 1 1 销售百分比法 第 3章 Excel在筹资管理中的应用 LINEST函数 SLOPE函数 INTERCEPT函数 FORECAST函数 模板使用说明 3 1资金需求量预测 3 1 2 线性回归法 第 3章 Excel在筹资管理中的应用 LINEST函数 SLOPE函数 INTERCEPT函数 FORECAST函数 模板使用说明 3 1资金需求量预测 3 1 2 线性回归法 第 3章 Excel在筹资管理中的应用 普通股资金成本 优先股资本成本 留存收益成本 模板使用说明 3 2 筹资成本分析 3 2 1 个别资本成本 第 3章 Excel在筹资管理中的应用 例： 甲企业发行一批 5年期限的债券，债券总面值 为 1000万，票面利率为 8%，每年付息一次，发行 价格为面值的 110%，筹资费率为 4%，所得税税率 为 33%。另甲企业现行发行在外的普通股为固定增 长率的股票，其相关成长率等数据如图 2 3所示， 试计算架企业股票和债券的资本成本。 模板使用说明 3 2 筹资成本分析 3 2 1 个别资本成本 第 3章 Excel在筹资管理中的应用 模板使用说明 3 2 筹资成本分析 3 2 1 个别资本成本 第 3章 Excel在筹资管理中的应用 例： A公司拟筹资 2000万，已知长期借款的年利 率为 6%，长期债券的年利率为 8%，筹资费用率 为 3%，优先股的年股息率为 6%，预计下年度的 每股股利为 2元，股利预计增长率为 3%，公司现 行普通股发行价格为 10元，其他资料如图 2-6所 示，试计算 A公司的加权资本成本。 模板使用说明 3 2 筹资成本分析 3 2 2 综合资金成本分析 第 3章 Excel在筹资管理中的应用 模板使用说明 3 2 筹资成本分析 3 2 2 综合资金成本分析 第 3章 Excel在筹资管理中的应用 例：某公司的目标资本结构及个别资本成本的有 关资料如上图 2-7所示。筹集资本按目标资本结构 以万元为单位进行，试编制该公司的边际资本成 本规划。 模板使用说明 3 2 筹资成本分析 3 2 3 边际资金成本分析 第 3章 Excel在筹资管理中的应用 模板使用说明 3 2 筹资成本分析 3 2 3 边际资金成本分析 第 3章 Excel在筹资管理中的应用 例：某公司只生产和销售一种产品，单价 500元 /件，单位 变动成本 300元 /件。该公司目前没有负债，每月销售额 75万元，税后净利 4 8万元，公司的所得税税率为 40。 要求计算； (a)该公司每月的固定经营成本是多少 ? (b)每月的保本点销售量和销售额是多少 ? (c)在每月的销售量分别为 300、 600、 900、 1200、 1500、 1800、 2100、 2400件时， 经营杠杆系数各为多少？ 模板使用说明 3 3杠杆作用分析 3 3 1 经营杠杆 DOL 第 3章 Excel在筹资管理中的应用 例：某公司只生产和销售一种产品，单价 500元 /件，单位 变动成本 300元 /件。该公司目前没有负债，每月销售额 75万元，税后净利 4 8万元，公司的所得税税率为 40。 要求计算； (a)该公司每月的固定经营成本是多少 ? (b)每月的保本点销售量和销售额是多少 ? (c)在每月的销售量分别为 300、 600、 900、 1200、 1500、 1800、 2100、 2400件时， 经营杠杆系数各为多少？ 模板使用说明 3 3杠杆作用分析 3 3 1 经营杠杆 DOL 第 3章 Excel在筹资管理中的应用 模板使用说明 3 3杠杆作用分析 3 3 1 经营杠杆 DOL 第 3章 Excel在筹资管理中的应用 例：假设某公司在拟定的三种资本结构方案中， 预计投资收益率均为 10%，所得税率为 33%， 试分析各种资本结构的财务杠杆作用。 模板使用说明 3 3杠杆作用分析 3 3 2 财务杠杆 DFL 第 3章 Excel在筹资管理中的应用 模板使用说明 3 3杠杆作用分析 3 3 2 财务杠杆 DFL 第 3章 Excel在筹资管理中的应用 模板使用说明 3 3杠杆作用分析 3 3 2 财务杠杆 DFL 第 3章 Excel在筹资管理中的应用 例：某企业拟增资 100万元，现有三种不同方案可 供选择，有关资料列示于图 3 9中，试用比较成 本法确定最优方案。 模板使用说明 3 4 筹资决策方法 3 4 1 比较资本成本法 第 3章 Excel在筹资管理中的应用 模板使用说明 3 4 筹资决策方法 3 4 1 比较资本成本法 第 3章 Excel在筹资管理中的应用 例：某企业目前的资金总额为 1000万元，其结构 为负债资金 200万元，年利息率为 10%，权益资 金 800万元，现因生产发展需要准备再筹资 400 万元，这些资金可以利用发行股票来筹集，也可 通过发行债券来筹集。下表列示了原资金结构和 筹资后资金结构情况。 模板使用说明 3 4 筹资决策方法 3 4 2每股收益比较法 第 3章 Excel在筹资管理中的应用 模板使用说明 3 4 筹资决策方法 3 4 2每股收益比较法 第 3章 Excel在筹资管理中的应用 某企业资金结构变化情况表 单位：万元 增加筹资后资金结构 筹资方式 原资金结构 增发普通股 ( A ) 增发公司债 ( B ) 公司债 ( 利率 10 % ) 200 200 600 普通股 ( 面值 8 元 ) 640 9600 640 资本公积 100 180 100 留存收益 60 60 60 资金总额 1000 140 0 1400 普通股股数 ( 万股 ) 80 120 80 模板使用说明 3 4 筹资决策方法 3 4 2每股收益比较法 第 3章 Excel在筹资管理中的应用 投资回收期 每年现金净流量相等时： 投资回收期 =原始投资额 /每年现金净流量； 每年现金净流量不相等时： 回收期 =（收回全部投资的整年数 1） +年初没有收回的成本 /相应年度的现金流量； 模板使用说明 4 1投资决策指标的应用 4 1 1 非贴现指标的应用 第 4章 Excel在筹资管理中的应用 例： 某企业现有一 1000万元的投资方案，期限 4年， 每年年末的现金流量如图 4 1所示，计算该方案的 投资回收期。 模板使用说明 4 1投资决策指标的应用 4 1 1 非贴现指标的应用 第 4章 Excel在筹资管理中的应用 模板使用说明 4 1投资决策指标的应用 4 1 1 非贴现指标的应用 第 4章 Excel在筹资管理中的应用 模板使用说明 4 1投资决策指标的应用 会计收益率。 是指投资项目寿命周期内的年平均收益与原 始投 资额的比。此比率越高，说明方案越好。 公式为： 会计收益率 =年平均利润 /原始投资额 4 1 1 非贴现指标的应用 第 4章 Excel在筹资管理中的应用 模板使用说明 4 1投资决策指标的应用 净现值（ NPV） 净现值 =现金流入的现值 -投资总额现值 例：某公司为更新旧机器设备欲购进一台 1000 万元的新设备，有效期为 4年，经营期各年的税后 净现金流量如图 4 3所示，假定资金成本率为 10 ；试分析该方案的可行性。 4 1 2 贴现指标的应用 第 4章 Excel在筹资管理中的应用 模板使用说明 4 1投资决策指标的应用 4 1 2 贴现指标的应用 第 4章 Excel在筹资管理中的应用 模板使用说明 4 1投资决策指标的应用 现值指数（ PI） 现值指数 =现金净流量的现值 /投资总额现值 例： 根据图 4 4资料运用现值指数法分析甲乙 两方案。 4 1 2 贴现指标的应用 第 4章 Excel在筹资管理中的应用 模板使用说明 4 1投资决策指标的应用 内含报酬率（ IRR） 例： 有甲乙两个投资方案，它们的现金流量如图 4 5所示，请在两个方案中做出决策。 4 1 2 贴现指标的应用 第 4章 Excel在筹资管理中的应用 模板使用说明 4 2 固定资产折旧的分析方法 例：某企业购买了一辆车，其折旧年限为 10年，残值为 7500，试用直线法计算每年的折旧额。 4 2 1 直线法 第 4章 Excel在筹资管理中的应用 模板使用说明 4 2 固定资产折旧的分析方法 例：某企业购买了一辆车，其折旧年限为 10年，残值为 7500，试用直线法计算每年的折旧额。 4 2 1 直线法 第 4章 Excel在筹资管理中的应用 模板使用说明 4 2 固定资产折旧的分析方法 4 2 2双倍余额递减法 第 4章 Excel在筹资管理中的应用 年折旧额（原值累计折旧额） *(余额递减速率 /预计 使用年限 ) 双倍余额递减法函数 DDB（ ） 功能： 使用双倍余额递减法，计算一笔资产在給定 期间内 的折旧值。 语法： DDB(cost， salvage， life， eriod factor)。 例：假定某工厂购买了一台新机器。价值为 $2400， 使用期限为 10年，残值为 $300。下面的例子给出几个期 间内的折旧值。结果保留两位小数。 模板使用说明 4 2 固定资产折旧的分析方法 4 2 2双倍余额递减法 第 4章 Excel在筹资管理中的应用 DDB 2400， 300， 3650， 1)= 1.32 ,即第一天的折旧 值。 Microsoft Excel自动设置 factor为 2。 DDB (2400， 300,120,1,2)=40.00，即第一个月的折 旧值。 DDB (2400， 300,l0,1,2)=480.00，即第一年的折旧 值。 DDB (2400， 300,10,2,1.5)=306.00，即第二年的折旧。 这里没有使用双倍余额递减法， factor为 1.5。 DDD (2400， 300， 10， 10)=22.12，即第十年的折旧值。 Microsoft Excel自动设置 factor为 2。 年折旧额 (原值一预计净残值 )*（尚可使用年限 /年次数 字的总和） 功能 : 返回按年数总和法计算的某期的折旧值 语法： SYD(cost， salvage， 1ife， per) 例：假设购买一辆卡车，价值 30 000，使用期限为 10年， 残值为 7 500，用年数总和法分别计算第一年、第五年和 第十年的折旧。 模板使用说明 4 2 固定资产折旧的分析方法 4 2 3年数总和法 第 4章 Excel在筹资管理中的应用 操作方法： 第 1年的折旧值为： SYD(30000， 7500,10,1)= 4090 91 第 5年的折旧值为： SYD(30000， 7500,10,5)= 2454 55 第 10年的折旧值为： SYD(30000, 7500,10,10)= 409 09 模板使用说明 4 2 固定资产折旧的分析方法 4 2 3年数总和法 第 4章 Excel在筹资管理中的应用 例 ：某公司考虑用一台新的、效率更高的设备来 代替旧设备，以减少成本，增加收益。新旧设备 具体资料如图 4 7 所示，试进行决策。 模板使用说明 4 3 固定资产更新决策的分析 第 4章 Excel在筹资管理中的应用 模板使用说明 4 3 固定资产更新决策的分析 第 4章 Excel在筹资管理中的应用 模板使用说明 4 3 固定资产更新决策的分析 第 4章 Excel在筹资管理中的应用 模板使用说明 4 3 固定资产更新决策的分析 第 4章 Excel在筹资管理中的应用 模板使用说明 4 3 固定资产更新决策的分析 第 4章 Excel在筹资管理中的应用 模板使用说明 4 3 固定资产更新决策的分析 第 4章 Excel在筹资管理中的应用 短期持有股票、未来准备出售的股票估价模型 长期持有股票，股利稳定不变的股票估价模型（零增长比率） 模板使用说明 5 1 股票投资分析方法 5 1 1股票的估价 第 5章 Excel在证券投资分析中的应用 n t n n t K V K dtV 1 )1()1( k DV gK d gK gdV 10 )1( 例： A公司刚完成最近一期的股息支付，且 D0=1.15,预计 今后股息将以 8的增长率稳定增长，假设该股票的必要 收益率为 13.4，则其价格应为多少？ 模板使用说明 5 1 股票投资分析方法 5 1 1股票的估价 第 5章 Excel在证券投资分析中的应用 5 1 1 1 非固定增长的股票估价模型 例： B公司为一家在上海证券交易所上市的公司， 对于其股票，投资者的期望收益率为 13.4%，第 0年的股息为 1.15。投资者对该公司发展情形预 计如下：在未来的前 3年里，股息将按照 30%的 增长率高速增长，在此以后，将以 8%的增长率 稳定增长。试计算该公司股票的价值。 模板使用说明 5 1 股票投资分析方法 5 1 1股票的估价 第 5章 Excel在证券投资分析中的应用 5 1 1 1 非固定增长的股票估价模型 模板使用说明 5 1 股票投资分析方法 5 1 1股票的估价 第 5章 Excel在证券投资分析中的应用 债券发行时的价值 例： A公司 2003年 4月 1日发行 4年期债券， 票面利率为 6.850，每年付息两次，票面价值 $100，试分析当市场利率与票面利率相等情况 下，债券每年的现金流量支付情况。 模板使用说明 5 2 债券投资分析 5 2 1 债券的要素与分类 5 2 2 债券的价值与收益 第 5章 Excel在证券投资分析中的应用 模板使用说明 5 2 债券投资分析 5 2 2 债券的价值与收益 第 5章 Excel在证券投资分析中的应用 债券到期收益率的计算 例： B公司当前债券的市价为 1500，期限为 14年，票面 利率为 10，面值为 1000，试计算该债券的到期收益率。 模板使用说明 5 2 债券投资分析 5 2 2 债券的价值与收益 第 5章 Excel在证券投资分析中的应用 2 n n1 ( 1 ) ( 1 ) ( 1 ) C C C MP y tm y tm y tm y tm 提前赎回债券到期收益率的计算 例：假设某投资者购入 15年期的债券，票面年 利率为 10，面值 1000。该债券允许发行人在 距离发行日 10年后可以 1100的赎回价格将该债券 赎回。假设发行一年后，市场利率由 10降为 5， 使得债券的市场价格上升为 1494.93。试求该债券 的提前赎回收益率。 模板使用说明 5 2 债券投资分析 5 2 2 债券的价值与收益 第 5章 Excel在证券投资分析中的应用 模板使用说明 5 2 债券投资分析 5 2 2 债券的价值与收益 第 5章 Excel在证券投资分析中的应用 投资组合的收益率 例 ：假设市场上 4家公司股票预期收益率如 图 5-16所示，投资者拟按图示的权重投资该 股票组合，则预期收益率为多少？ 模板使用说明 5 3 证券投资组合分析 第 5章 Excel在证券投资分析中的应用 1 ( ) ( )Np i i i E r x E r 模板使用说明 5 3 证券投资组合分析 第 5章 Excel在证券投资分析中的应用 投资组合的风险 完全正相关资产的组合 例 ：某投资者投资 A证券与 B证券，各年的收益率 如图 6-29所示，两项资产各投资权重为 0.5，试问 该投资组合的收益率与风险为多少（用标准差表 示风险）？ 模板使用说明 5 3 证券投资组合分析 第 5章 Excel在证券投资分析中的应用 模板使用说明 5 3 证券投资组合分析 第 5章 Excel在证券投资分析中的应用 完全负相关资产的组合 模板使用说明 5 3 证券投资组合分析 第 5章 Excel在证券投资分析中的应用 部分正相关两项资产组合的收益率与风险 模板使用说明 5 3 证券投资组合分析 第 5章 Excel在证券投资分析中的应用 现金管理概述 现金最佳持有量决策模型 成本分析模型 模板使用说明 6 1 现金的管理 第 6章 Excel在流动资产管理中的应用 例： 甲企业现有 3种现金持有方案，方案 A、方案 B、 方案 C，其成本如图 6-1所示，要求确定最佳现金持有量？ 模板使用说明 6 1 现金的管理 第 6章 Excel在流动资产管理中的应用 存货模型 例：某企业现金收支状况比较稳定，预计全年 (按 360天 计算 )需要现金 100000元，现金与有价证券的转换成本 为每次 200元，有价证券的年利率为 10%，要求确定企 业最佳现金持有量。 模板使用说明 6 1 现金的管理 第 6章 Excel在流动资产管理中的应用 FQTKQTC 2 模板使用说明 6 1 现金的管理 第 6章 Excel在流动资产管理中的应用 应收账款管理 信用标准决策模型 例： A公司目前的经营情况和信用标准如图 6-6 所示，公司现根据自身和市场实际情况提出两 个信用标准方案，有关数据如图 6-6所示。那么， 公司应采用哪个方案？ 模板使用说明 6 2 应收账款的管理 第 6章 Excel在流动资产管理中的应用 模板使用说明 6 2 应收账款的管理 第 6章 Excel在流动资产管理中的应用 信用条件决策模型 例： A公司拟改变信用条件，现有两个可供选择 的信用条件方案，有关资料如图 6-11所示。那么， 该公司应采用哪个方案？ 模板使用说明 6 2 应收账款的管理 第 6章 Excel在流动资产管理中的应用 模板使用说明 6 2 应收账款的管理 第 6章 Excel在流动资产管理中的应用 模板使用说明 6 2 应收账款的管理 第 6章 Excel在流动资产管理中的应用 收账政策决策模型 例：如上 A公司在不同收账政策下的有关资料 如图 6-16所示。那么，该公司是否应该采用 建议的收账政策？ 模板使用说明 6 2 应收账款的管理 第 6章 Excel在流动资产管理中的应用 模板使用说明 6 2 应收账款的管理 第 6章 Excel在流动资产管理中的应用 模板使用说明 6 2 应收账款的管理 第 6章 Excel在流动资产管理中的应用 存货成本以及经济订货批量 基本经济订货批量模型 例： B公司全年需要某种材料 3600kg，一次订货 费用 25元，材料单价 20元 /kg，材料的存储费率 为 10%，求该材料的经济订货批量、全年订货次 数和最低订储费用。 模板使用说明 6 3 存货的管理 第 6章 Excel在流动资产管理中的应用 模板使用说明 6 3 存货的管理 第 6章 Excel在流动资产管理中的应用 存货陆续供应和耗用下的经济订货批量模型 例：假设上例中 B公司所需要的材料不是瞬时 到货，而是陆续供货，进货期内每日供货量 30kg， 每日需求量 10kg，要求计算该材料的经济订货批 量、全年订货次数和最低订储费用。 模板使用说明 6 3 存货的管理 第 6章 Excel在流动资产管理中的应用 模板使用说明 6 3 存货的管理 第 6章 Excel在流动资产管理中的应用 允许缺货条件下的经济订货批量模型 例： 某企业年需要 A材料 5000kg，每次订货费用 为 200元，单位保管费用 10元 /年，允许缺货。如 果缺货，则每缺货 1kg材料年损失费用为 8元。计 算该材料的经济订货批量、全年订货次数和最低 订储费用。 模板使用说明 6 3 存货的管理 第 6章 Excel在流动资产管理中的应用 S PKS PK DAQ 2* 模板使用说明 6 3 存货的管理 第 6章 Excel在流动资产管理中的应用 ABC分类管理模型 例：甲企业目前共需要 15种材料，均需外 购，其单位购入成本及全年需要量的有关 数据如图 6-22所示，并已将该资料存入一 个名为“存货物资基本资料”的工作表中。 要求对该企业的存货物资进行 ABC分类。 模板使用说明 6 3 存货的管理 第 6章 Excel在流动资产管理中的应用 模板使用说明 6 3 存货的管理 第 6章 Excel在流动资产管理中的应用 模板使用说明 6 3 存货的管理 第 6章 Excel在流动资产管理中的应用 比率预测法 例：甲企业 2004年实际和 2005年预计的几 项主要经济指标如图 7-1所示。要求采用比 率预测法预计 2005年的销售利润。 模板使用说明 7 1 目标利润的预测 第 7章 Excel在利润管理中的应用 模板使用说明 7 1 目标利润的预测 第 7章 Excel在利润管理中的应用 本量利分析法 例： A公司只生产一种产品，目前该产品相 关经营数据如下：销量 10000件，单价 100 元 /件，单位变动成本 65元 /件，固定成本 300000元，请根据目前状况计算当前利润。 如果该公司目标利润为 70000元，公司可以 采去哪些措施？ 模板使用说明 7 1 目标利润的预测 第 7章 Excel在利润管理中的应用 模板使用说明 7 1 目标利润的预测 第 7章 Excel在利润管理中的应用 利润 =销售量 （单价单位变动成本）固定成本 例 :B公司只生产一种产品，目前该产品相关经营数据如 下：销量 1000件，单价 100元 /件，单位变动成本 50元 /件， 固定成本 5000元，请根据以上数据试对该公司产品进行 敏感性分析。 模板使用说明 7 2 利润管理 第 7章 Excel在利润管理中的应用 模板使用说明 7 2 利润管理 第 7章 Excel在利润管理中的应用 模板使用说明 7 2 利润管理 第 7章 Excel在利润管理中的应用 模板使用说明 7 2 利润管理 第 7章 Excel在利润管理中的应用 模板使用说明 7 2 利润管理 第 7章 Excel在利润管理中的应用 模板使用说明 7 2 利润管理 第 7章 Excel在利润管理中的应用 单独调节“销售量”控制条产生的数据变化 模板使用说明 7 2 利润管理 第 7章 Excel在利润管理中的应用 单独调节“单价”控制条产生的数据变化 模板使用说明 7 2 利润管理 第 7章 Excel在利润管理中的应用 单独调节“变动成本”控制条产生的数据变化 模板使用说明 7 2 利润管理 第 7章 Excel在利润管理中的应用 同时调节 4个控制条产生的数据变化 模板使用说明 7 2 利润管理 第 7章 Excel在利润管理中的应用 资产负债表 资产项目中，特别是补充了投资性房 地产、油气资产，将原来短期投资和长期 投资细分为交易性金融资产、持有至到期 投资、可供出售金融资产，存货中补充了 消耗性生物资产等。负债项目中补充了交 易性金融负债、修订和补充了应付职工薪 酬的内容范围。 模板使用说明 8 1 三张报表的列报 第 8章 Excel在财务分析中的应用 利润表 最明显的变化是多步式利润表中将主营业务 收入和其他业务收入合并为营业收入项目；主营业 务成本、主营业务税金和附加及其他业务支出合并 为营业成本与营业费用，另外营业收入的抵减项目 中增加了“资产减值损失”项目，另外为了跟国际会 计准则趋同，首次将公允价值变动净损益列示在 利润表中。最后一栏增加了每股收益和稀释每股 收益的列示。 模板使用说明 8 1 三张报表的列报 第 8章 Excel在财务分析中的应用 8 2 1 1 短期偿债能力指标 流动比率 模板使用说明 8 2 财务指标分析 第 8章 Excel在财务分析中的应用 8 2 1 偿债能力指标 100%流 动 资 产流 动 比 率 流 动 负 债 8 2 1 1 短期偿债能力指标 速动比率 现金流动负债比率 模板使用说明 8 2 财务指标分析 第 8章 Excel在财务分析中的应用 8 2 1 偿债能力指标 100%速 动 资 产速 动 比 率 流 动 负 债 100%年 经 营 现 金 净 流 量现 金 流 动 负 债 比 率 年 末 流 动 负 债 8 2 1 2 长期偿债能力指标 资产负债率 产权比率 模板使用说明 8 2 财务指标分析 第 8章 Excel在财务分析中的应用 8 2 1 偿债能力指标 ( ) 1 0 0 %负 债 总 额资 产 负 债 率 又 称 负 债 比 率 资 产 总 额 100%负 债 总 额产 权 比 率 = 所 有 者 权 益 总 额 或有负债比率 已获利息倍数 息税前利润总额利润总额利息支出 模板使用说明 8 2 财务指标分析 第 8章 Excel在财务分析中的应用 8 2 1 偿债能力指标 100或 有 负 债 总 额或 有 负 债 比 率 = 所 有 者 权 益 总 额 息 税 前 利 润 总 额已 获 利 息 倍 数 = 利 息 支 出 带息负债比率 模板使用说明 8 2 财务指标分析 第 8章 Excel在财务分析中的应用 8 2 1 偿债能力指标 100%带 息 负 债 总 额带 息 负 负 债 总 额 负 债 总 额 8 2 2 1 流动资产周转情况 应收账款周转率 存货周转率 模板使用说明 8 2 财务指标分析 第 8章 Excel在财务分析中的应用 8 2 2 运营能力指标 营 业 收 入应 收 账 款 周 转 率 ( 周 转 次 数 )= 平 均 应 收 账 款 余 额 () 营 业 成 本存 货 周 转 率 周 转 次 数 平 均 存 货 余 额 流动资产周转率 8 2 2 2 固定资产周转情况 模板使用说明 8 2 财务指标分析 第 8章 Excel在财务分析中的应用 8 2 2 运营能力指标 ( ) = 营 业 收 入流 动 资 产 周 转 率 周 转 次 数 平 均 流 动 资 产 总 额 () 营 业 收 入固 定 资 产 周 转 率 周 转 次 数 平 均 固 定 资 产 净 值 8 2 2 3 总资产周转情况 模板使用说明 8 2 财务指标分析 第 8章 Excel在财务分析中的应用 8 2 2 运营能力指标 营 业 收 入总 资 产 周 转 率 ( 周 转 次 数 )= 平 均 资 产 总 额 营业利润率 成本费用利润率 盈余现金保障倍数 模板使用说明 8 2 财务指标分析 第 8章 Excel在财务分析中的应用 8 2 3 获利能力指标 100%营 业 利 润营 业 利 润 率 营 业 收 入 100%利 润 总 额成 本 费 用 利 润 率 成 本 费 用 总 额 经 营 现 金 净 流 量盈 余 现 金 保 障 倍 数 净 利 润 总资产报酬率 净资产收益率 模板使用说明 8 2 财务指标分析 第 8章 Excel在财务分析中的应用 8 2 3 获利能力指标 100%息 税 前 利 润 总 额总 资 产 报 酬 率 平 均 资 产 总 额 100%净 利 润资 本 收 益 率 平 均 资 本 每股收益 每股股利 模板使用说明 8 2 财务指标分析 第 8章 Excel在财务分析中的应用 8 2 3 获利能力指标 归 属 于 普 通 股 东 的 当 期 净 利 润基 本 每 股 收 益 当 期 发 行 在 外 普 通 股 的 加 权 平 均 数 普 通 股 现 金 股 利 总 额每 股 股 利 = 年 末 普 通 股 总 数 市盈率 每股净资产 模板使用说明 8 2 财务指标分析 第 8章 Excel在财务分析中的应用 8 2 3 获利能力指标 普 通 股 每 股 市 价市 盈 率 普 通 股 每 股 收 益 年 末 股 东 权 益每 股 净 资 产 年 末 普 通 股 总 数 例： A公司 2005年年末的资产负债表如图 8-3所示， 损益表如图 8-4所示，试计算 A公司各项财务指标。 模板使用说明 8 2 财务指标分析 第 8章 Excel在财务分析中的应用 8 3 1 杜邦财务分析 所有者权益报酬率（即净资产收益率） 总资产净利率 权益乘数 模板使用说明 8 3 财务综合分析 第 8章 Excel在财务分析中的应用 所有者权益 资产总额 资产总额 主营业务收入净额 主营业务收入净额 净利润 所有者权益 资产总额 资产总额 净利润 例 ：结合以上两个案例，假设 C公司引用基本财务 报表数据、引用比率分析表数据的有关数据如图 8-6所示，试对 C公司的所有者权益报酬率做出分析 。 模板使用说明 8 3 财务综合分析 第 8章 Excel在财务分析中的应用 模板使用说明 8 3 财务综合分析 第 8章 Excel在财务分析中的应用 8 3 2 综合指标分析 模板使用说明 8 3 财务综合分析 第 8章 Excel在财务分析中的应用 沃尔比重评分法的基本步骤： 选择评价指标并分配指标权重 确定各项评价指标的标准值与标准 系数 对各项评价指标计分并计 算综合分数 形成评价结果。 例 ：已知 D公司各项财务比率指标的计算结果如下图中 的 D列所示，试用沃尔评分法，判断公司整体财务状况。 模板使用说明 8 3 财务综合分析 第 8章 Excel在财务分析中的应用 主编： 撰稿教师： （以姓氏为序） 制作： 责任编辑： 电子编辑： 高等教育出版社 HTTP:/WWW.HEP.COM.CN