法人治理结构培训讲议

公 司 法 人 治 理 结 构2011-4-1 一 、 公 司 与 公 司 治 理 制 度 的 演 进二 、 公 司 治 理 结 构三 、 公 司 治 理 结 构 的 运 作四 、 公 司 治 理 模 式 介 绍 一 、 公 司 与 公 司 治 理 制 度 的 演 进 （ 一 ） 企 业 的 组 织 形 式私 营合 伙 制公 司 制 无 限 责 任有 限 责 任单 一 自 然 人少 数 自 然 人众 多 自 然 人 和 法 人出 资 主 体 组 织 制 度 企 业 责 任 （ 二 ） 公 司 制 的 历 史 进 步1、 筹 集 社 会 资 本 金 ；2、 建 立 民 主 、 制 衡 的 治 理 结 构 ；3、 有 利 于 资 源 的 流 动 （ 进 入 和 退 出 ） ；4、 为 大 企 业 的 诞 生 提 供 了 框 架 。 （ 三 ） 法 人 治 理 结 构 的 若 干 相 关 概 念集 团 公 司 & 公 司 集 团 集 团 公 司u是 为 了 一 定 的 目 的 组 织 起 来 共 同行 动 的 团 体 公 司 ；u母 公 司 往 往 控 制 或 支 配 着 许 多 公司 ， 这 种 控 制 关 系 的 确 定 化 和 稳 定化 ， 形 成 了 以 母 公 司 为 核 心 、 下 属 许 多 子 公 司 的 团 体 ， 在 许 多 方 面 表现 出 联 合 一 致 的 整 体 性 活 动 ， 这 种团 体 就 是 集 团 公 司 u是 由 一 些 在 法 律 上 独 立 但 为 商 业目 的 而 结 合 的 公 司 组 成 的 一 种 经 济组 织 形 式 。u公 司 集 团 的 形 式 ， 既 有 母 公 司 和子 公 司 所 构 成 的 从 属 型 公 司 集 团 ，也 有 集 团 中 所 有 公 司 均 处 于 平 等 地位 的 联 合 型 公 司 集 团 ， 及 协 作 性 公司 集 团 。 公 司 集 团 （ 三 ） 法 人 治 理 结 构 的 若 干 相 关 概 念分 公 司 & 子 公 司 & 母 公 司 & 控 股 公 司 分 公 司u 是 被 另 一 公 司 管 辖 的 公 司 。 总 公 司 依 法 成 立 ， 是 独 立 的 公 司 法 人 ， 管辖 所 属 全 部 企 业 。 分 公 司 是 总 公 司 的 分 支 机 构 ， 在 法 律 上 和 经 济 上 都没 有 独 立 性 。 分 公 司 没 有 独 立 的 公 司 名 称 、 章 程 和 资 产 负 债 表 。 其 全部 资 产 属 于 总 公 司 ， 重 大 问 题 由 总 公 司 决 定 。 当 分 公 司 发 生 经 营 亏 损时 ， 总 公 司 要 以 自 己 的 资 产 偿 付 分 公 司 的 债 务 。u 分 公 司 是 总 公 司 在 国 外 或 在 与 总 公 司 非 同 一 纳 税 地 的 国 内 地 区 所 设 立的 分 支 机 构 。 在 法 律 地 位 上 ， 分 公 司 与 子 公 司 不 同 ， 子 公 司 是 独 立 的法 人 ， 分 公 司 则 不 是 。 子 公 司u 是 被 母 公 司 所 控 制 、 支 配 的 公 司 。 在 子 公 司 中 ， 其 股 权 的 全 部 或 一 部分 被 母 公 司 所 掌 握 。 子 公 司 虽 然 可 以 是 独 立 的 法 人 ， 但 它 的 重 要 经 营决 策 和 重 大 人 事 安 排 却 由 母 公 司 决 定 。u 从 法 律 上 说 ， 子 公 司 不 是 母 公 司 的 分 支 机 构 ， 而 是 一 个 独 立 的 公 司 。子 公 司 在 法 律 上 的 独 立 性 主 要 表 现 在 有 自 己 的 公 司 名 称 、 章 程 、 财 产 ，能 够 独 立 地 召 开 股 东 大 会 和 董 事 会 ， 能 够 独 立 地 进 行 经 营 活 动 ， 也 有进 行 诉 讼 的 权 力 。 母 公 司u 是 指 一 个 公 司 拥 有 另 一 个 公 司 一 定 比 例 的 股 份 ， 能 够 控 制 、 支 配 另 一 公 司 的 经 营 与 发展 ， 或 通 过 协 议 对 另 一 公 司 进 行 实 际 控 制 的 公 司 。控 股 公 司u 通 过 持 有 其 他 公 司 一 定 数 量 的 股 票 ， 对 该 公 司 进 行 控 制 的 公 司 。 按 控 股 的 方式 可 分 为 两 种 ： 纯 粹 的 控 股 公 司 和 混 合 的 控 股 公 司u 控 股 公 司 的 财 力 一 般 较 为 雄 厚 ， 它 以 现 金 购 买 或 以 本 身 股 票 调 换 其 他 公 司 的股 票 ， 取 得 股 权 (从 理 论 上 说 必 须 取 得 过 半 数 股 权 )， 然 后 在 股 东 大 会 上 ， 发挥 股 权 的 优 势 ， 通 过 选 举 权 和 表 决 权 ， 支 配 被 控 制 公 司 的 业 务 决 策 。 其 主 要特 点 是 ： 所 收 购 的 股 票 可 控 股 公 司 可 以 本 公 司 为 “ 母 公 司 ” ， 被 控 公 司 为 “ 子 公 司 ” ； 再 由 “ 子 公 司 ” 去 收 买 并 掌 握 其 他 公 司 的 股 票 控 制 额 ， 使 之 成为 “ 孙 公 司 ” ， 并 以 此 类 推 ， 逐 渐 形 成 一 种 金 字 塔 形 层 层 控 制 体 系 ， 成 为 一个 庞 大 的 经 营 集 团 。 控 股 公 司 和 母 公 司 的 区 别u 控 股 公 司 与 母 公 司 都 是 通 过 拥 有 一 个 以 上 其 它 公 司 的 一 定 数 量 的 股 份 (或 产 权 )，从 而 达 到 控 制 其 它 公 司 的 目 的 ， 有 的 国 家 规 定 控 股 公 司 就 是 母 公 司 ， 但 从 严 格意 义 上 说 ， 控 股 公 司 与 母 公 司 是 有 一 定 区 别 的 。u 因 为 控 股 公 司 分 为 纯 粹 的 控 股 公 司 和 混 合 控 股 公 司 两 类 。 纯 粹 的 控 股 公 司 是 指其 设 立 目 的 只 是 为 了 掌 握 子 公 司 的 股 份 或 其 它 有 价 证 券 ， 其 本 身 不 再 从 事 任 何其 它 方 面 的 业 务 活 动 的 公 司 ， 这 样 的 公 司 才 能 称 为 控 股 公 司 。 对 混 合 控 股 公 司只 能 称 为 母 公 司 。 u 资 产 控 制 权 。包 括 资 产 的 使 用 、 调 剂 、 配 置 和处 理 。 u 人 事 决 定 权 。产 权 放 到 哪 里 ， 人 事 权 就 跟 到 哪 里 。一 般 是 母 公 司 向 子 公 司 派 出 董 事 。u 收 益 享 有 权 。全 资 子 公 司 向 母 公 司 上 缴 利 润 ， 子公 司 根 据 产 权 比 例 向 母 公 司 支 付 红利 ， 这 是 法 律 所 规 定 的 。u 财 务 监 督 权 。掌 握 了 解 子 公 司 财 务 情 况 ， 对 子 公司 经 营 特 别 是 财 务 情 况 进 行 监 察 。母 公 司 对 子 公 司 的 权 利 13 建 立 专 职 从 事 子 公 司 产 权 管 理 的 职能 部 门 ， 审 查 子 公 司 的 投 资 、 贷 款 、债 务 担 保 等 项 目 ， 考 核 子 公 司 的 经营 业 绩 ， 既 考 核 子 公 司 的 经 营 情 况(包 括 资 产 经 营 情 况 )， 也 考 核 子 公司 对 母 公 司 的 贡 献 。 向 子 公 司 选 派 高 层 经 营 管理 人 员 。严 格 控 制 子 公 司 资 产 经 营 活 动 。子 公 司 的 资 本 增 减 、 下 设 子 公 司 和向 其 它 公 司 投 资 、 重 要 建 设 改 造 、年 度 预 决 算 、 重 大 合 同 的 签 订 、 董事 变 动 等 ， 须 向 母 公 司 事 前 报 告 。 通 过 专 业 化 分 工 把 子 公 司 经营 活 动 纳 入 母 公 司 经 营 活 动 中 。一 般 是 母 公 司 控 制 全 部 产 品 或 部 分 产品 的 销 售 ， 控 制 与 融 通 子 公 司 的 资 金等 。母 公 司 对 子 公 司 的 产 权 管 理 母 子 公 司 交 易 原 则u 母 子 公 司 必 须 遵 循 公 正 交 易 原 则 。 母 子 公 司 之 间 的 交 易 应 完 全 等 同 于 与 第 三者 之 间 的 交 易 。 没 有 正 当 理 由 ， 一 般 不 允 许 开 展 有 利 于 母 子 公 司 任 何 一 方 、而 不 利 于 另 一 方 的 交 易 。 例 如 ， 母 公 司 给 予 子 公 司 无 息 贷 款 是 不 合 法 的 ， 应按 通 常 的 利 率 收 取 利 息 。 其 目 的 是 防 止 母 公 司 或 子 公 司 虚 假 核 算 与 利 润 扭 曲 ，影 响 股 东 利 益 。 但 有 些 情 况 可 以 例 外 ， 比 如 子 公 司 经 营 不 善 而 即 将 破 产 ， 母公 司 可 提 供 优 惠 贷 款 、 赠 送 资 产 、 放 弃 债 权 、 承 担 子 公 司 费 用 等 。u 如 果 母 公 司 拥 有 的 是 全 资 子 公 司 ， 则 不 限 制 交 易 条 件 ， 但 必 须 防 止 利 润 虚 假 。 （ 三 ） 法 人 治 理 结 构 的 若 干 相 关 概 念投 资 中 心 & 利 润 中 心 & 成 本 中 心 投 资 中 心u 是 指 在 西 方 管 理 会 计 中 的 责 任 会 计 制 度 下 不 仅 负 责 收 入 和 支 出 ， 还 对 有关 的 投 资 负 责 的 单 位 。u 投 资 中 心 不 仅 要 求 控 制 成 本 与 收 益 ， 也 要 求 控 制 其 占 用 的 所 有 资 金 。u 在 考 核 上 ， 除 了 考 核 成 本 、 收 入 和 利 润 等 指 标 外 ， 还 应 考 核 投 资 报 酬 率和 剩 余 收 益 。u 由 于 投 资 中 心 需 对 投 资 的 经 济 效 果 负 责 ， 比 其 它 责 任 中 心 的 责 任 更 广 泛 ，应 具 备 更 充 分 的 经 营 决 策 权 和 投 资 决 策 权 。 因 此 ， 投 资 中 心 适 用 于 经 营管 理 层 次 较 高 的 部 门 。 利 润 中 心u 是 指 在 西 方 管 理 会 计 中 责 任 会 计 制 度 下 既 负 责 收 入 ， 又 负 责 相 应 支 出 ， 同 时还 负 责 管 理 使 用 一 定 数 量 资 产 的 单 位 。u 利 润 中 心 可 以 是 一 个 对 外 销 售 产 品 或 提 供 劳 务 的 独 立 经 营 的 附 属 单 位 ， 也 可以 是 一 个 内 部 结 算 单 位 ， 如 企 业 的 生 产 车 间 等 。 这 些 单 位 也 可 能 还 负 责 使 用一 定 数 量 的 资 产 。u 对 于 利 润 中 心 ， 不 仅 要 考 核 其 费 用 或 成 本 ， 而 且 还 要 考 核 其 收 入 ， 计 算 其 收支 差 额 ， 如 净 利 、 边 际 贡 献 等 。 利 润 中 心 的 产 品 可 以 是 物 质 产 品 ， 也 可 以 是各 种 劳 务 。u 为 了 考 核 利 润 中 心 的 经 营 成 果 ， 各 利 润 中 心 必 须 进 行 独 立 的 、 完 整 的 成 本 计算 和 损 益 计 算 。 凡 不 属 于 本 利 润 中 心 的 收 入 或 成 本 ， 应 予 以 剔 除 ， 转 给 有 关 责 任 中 心 。 成 本 中 心u 是 指 西 方 管 理 会 计 中 责 任 会 计 制 度 下 对 发 生 的 费 用 进 行 归 集 、 控 制 、 分 配 、核 算 和 考 核 的 部 门 或 单 位 。u 从 管 理 组 织 机 构 来 看 ， 可 以 是 一 个 部 门 、 一 个 管 理 或 营 业 区 域 ， 也 可 以 是一 种 职 能 、 一 台 机 器 或 一 个 工 作 人 员 。u 无 论 哪 种 成 本 或 哪 级 成 本 中 心 ， 都 要 对 可 控 的 费 用 负 责 。 对 可 控 的 费 用 控制 是 一 个 完 整 的 过 程 ， 包 括 事 前 、 事 中 控 制 ， 也 包 括 事 后 控 制 。 企 业 的 费用 按 费 用 中 心 分 类 ， 可 以 对 其 发 生 情 况 进 行 评 价 与 考 核 ， 它 通 常 不 涉 及 企业 的 收 入 和 投 资 。u 划 分 可 控 费 用 和 不 可 控 费 用 ， 是 对 成 本 中 心 进 行 经 营 成 果 考 核 的 前 提 条 件 。 各 成 本 中 心 对 其 责 任 成 本 负 有 控 制 和 考 核 的 责 任 ， 对 不 可 控 成 本 只 负 有 报告 的 义 务 。 二 、 公 司 治 理 结 构 生 活 的 启 示 生 意 好 做 ， 伙 计 难 过 太 平 天 国 的 故 事 飞 龙 的 老 红 军 事 件（ 一 ） 什 么 是 公 司 治 理公 司 治 理 处 理 的 是 伙 伴 的关 系 ， 就 是 处 理 股 东 之 间 、股 东 与 职 业 经 理 人 之 间 、或 者 股 东 与 利 益 相 关 者 之间 的 关 系 。 （ 二 ） 公 司 治 理 与 管 理 的 关 系企 业 要 做 好 ， 首 先 在 内 部 要 解 决 “ 分 ” 的 问 题 ： 即 分 工 、 分权 、 分 配 。分 工 ： 根 据 企 业 所 从 事 的 工 作 和 承 担 的 义 务 ， 来 对 企 业 的 流程 来 进 行 分 检 ， 讨 论 的 是 企 业 的 流 程 或 是 生 产 力 方 面 的 问 题 。分 配 和 分 权 ： 讨 论 的 是 生 产 关 系 方 面 的 问 题 。思 考 交 流 ： 治 理 与 管 理 有 什 么 不 同 ？ 治 理 ， 主 要 是 协 调 的 是 股 东之 间 的 关 系 。注 重 组 织 制 度 的 科 学 与 规 范 ：-股 东 大 会-董 事 会-监 事 会-经 理 层 管 理 ， 主 要 协 调 的 是 管 理 者之 间 ， 以 及 管 理 者 与 员 工 之 间的 关 系 。注 重 管 理 制 度 的 科 学 与 规 范 。-战 略 管 理-计 划 管 理-生 产 管 理-质 量 管 理-财 务 管 理-人 力 资 源 管 理公 司 治 理 公 司 管 理VS（ 二 ） 公 司 治 理 与 管 理 的 关 系 公 司 治 理 结 构 又 叫 法 人 治 理 结 构 ， 它 是 以 实 现 公司 最 佳 利 益 为 目 的 ， 由 股 东 大 会 、 董 事 会 、 经 理和 监 事 会 构 成 ， 通 过 指 挥 、 控 制 和 激 励 等 活 动 而协 调 股 东 、 债 权 人 、 职 工 、 政 府 、 顾 客 、 供 应 商以 及 社 会 公 众 等 利 益 相 关 者 之 间 关 系 的 一 种 制 度安 排 。 公 司 法 人 治 理 结 构 是 由 股 东 大 会 、 董 事 会 、 监 事 会 以 及 公 司 经 理 构 成 的 相 互 分 权 和 制 衡 的 有 机 体 制 。 （ 三 ） 公 司 治 理 结 构 涵 义 （ 四 ） 公 司 组 织 体 系 的 基 本 模 型股 东董 事 会投票权红利公 司（ 管 理 层 和 物 质 资 本 ）雇 员 债 权 人 供 应 商 顾 客监督权股权资本薪金劳动债权资本利息投入市场价格产品和服务市场价格 股东会董事会全体股东董事长和董事高层执行官总经理及经营班子公司最高权力机构聘任监事会监事选举并授权行使监督权最高决策和领导机构公司常设监督机构公司执行机 构行使所有权选举产生行使法人财产权行使经营控制权规范的企业组织制度 激励、约束、制衡的机制（ 五 ） 公 司 治 理 结 构 股 东 大 会 、 董 事 会 、 总 经 理 权 限 的 划 分股东大会董事会总 经理 公 司 业 务 发 展 人 事 权 红 利 分 配决 定 大 政 方 针 选 任 和 解 任 董 事会 和 监 事 会 成 员 批 准 红 利 分 配 方 案作 具 体 决 策 选 任 和 解 任 总 经理 提 出 红 利 分 配 方 案 ， 交股 东 大 会 通 过负 责 执 行 任 命 各 职 能 部 、室 负 责 人 向 董 事 会 汇 报 公 司 盈 利情 况 ， 经 股 东 大 会 通 过之 后 ， 负 责 具 体 执 行 治 理 结 构 的 功 能治 理 结 构的 功 能 制 衡 功 能协 调 功 能 激 励 功 能约 束 功 能 权 力 配置 功 能 三 、 公 司 治 理 结 构 的 运 作 （ 一 ） 影 响 公 司 治 理 的 因 素 股 东 市 场 人 才 市 场 ： 制 度 （ 公 司 治 理 制 度 ） 、 感 情 、 金 钱 资 本 市 场 ： 债 权 人 非 常 注 重 公 司 治 理 产 品 市 场 ： 良 好 的 治 理 结 构 利 于 与 伙 伴 的 长 远 合 作 中 介 机 构 ： 审 计 师 事 务 所 、 律 师 事 务 所 、 股 评 家 法 律 和 政 府 ： 公 司 法 、 系 列 规 范 和 要 求 、 政 府 的 监 管 文 化 （ 二 ） 法 人 治 理 结 构 有 效 运 做 的 重 点重 点 一 ： 董 事 会 的 角 色 定 位重 点 三 ： 母 子 公 司 管 理重 点 二 ： 经 理 层 的 激 励 与 约 束 思 考 交 流 ： 为 什 么 需 要 一 个 董 事 会 ？法 学 界 ： 管 家 理 论经 济 学 界 ： 委 托 代 理 理 论管 理 学 界 ： 团 队 决 策 理 论公 司 制 企 业 中 ， 法 律 上 “ 董 事 ” 的 引 入 ， 就 是 为 了 在 提 供了 有 限 责 任 的 同 时 ， 设 立 一 个 追 究 “ 无 限 ” 责 任 的 通 道 法 人 治 理 结 构 的 核 心 问 题 ： 董 事 会 如 何 定 位 及 如 何 对 经 理层 进 行 有 效 激 励 和 约 束 功 能定 位机 构 设 置 工 作 规 则约 束 激 励董 事 会高 级 管 理 层 职 能 部 门 及 下 属控 股 子 公 司 高 级 管 理 岗 位 设 置 、 职 责 分 工 ；对 董 事 会 的 汇 报 、 沟 通 机 制 ；经 营 决 策 机 制 ； 部 门 设 置 ；流 程 配 合 ；资 源 配 置 ； 战 略 决 策 层战 略 支 持 及 执行 层经 营 执 行 层 董 事 会 成 员 的 战 略 决 策 角 色 定 位 提 供 知 识 、 鉴定 和 收 集 外 部信 息 方 面 的 作用代 表 公 司 同 外界 联 络 和 组 成公 司 的 管 理 网 络决策作用：制定战略和政策，确定公司发展方向智 者 对 外 的窗 口联 系 人授 职 者挂 名 首 脑专 家 董 事 会董 事 以 其 积 累 的 经 验 和知 识 为 董 事 会 出 谋 划 策董 事 依 赖 其 所 拥 有 的专 业 方 面 的 训 练 、 知识 和 技 能 为 公 司 作 贡献 董 事 们 在 董 事 会 讨 论问 题 时 ， 是 提 供 相 关信 息 的 源 泉董 事 在 公 司 以 外 的 场合 （ 如 商 界 和 产 业 界人 士 的 聚 会 ） 代 表 公司 董 事 （ 特 别 是 外 部 董 事 ）以 私 人 接 触 的 方 式 与 对公 司 有 潜 在 作 用 的 人 或组 织 打 交 道 ， 使 董 事 会和 最 高 管 理 层 与 这 些 组织 挂 上 钩公 司 经 理 层 的 授职 由 董 事 会 决 定 董 事 会 成 员 的 监 督 执 行 角 色 定 位监 督 人安 全 阀检 查 人评 估 师 董 事 会董 事 要 对 情 况 做 出 客 观 的评 价 ， 这 更 是 外 部 董 事 的一 个 重 要 作 用 这 是 整 个 董 事 会 的 作 用 ， 既对 公 司 管 理 层 进 行 监 督 检 查 起 这 种 作 用 的 董 事 是 某 方（ 如 股 东 ， 更 多 是 特 殊 的利 益 集 团 ） 利 益 的 保 护 人 在 公 司 危 机 时 刻 起 到 安 全 阀 的作 用 ， 这 样 可 以 减 轻 压 力 ， 防止 事 态 进 一 步 恶 化 ， 挽 救 局 势监 督 执 行 作 用 ： 确 保 经 营 与 制 定 的 政 策 计 划 相 一 致 ， 达 到 所 要 求 的 经 营 标 准 （ 七 ） 公 司 治 理 结 构 的 特 点 管 理 层 管 理 董 事 会 不 是 一 个 等 级 社 会 ， 每 个成 员 都 有 相 同 的 职 责 和 责 任 。 他们 平 等 地 开 展 工 作 ， 组 织 讨 论 ，最 后 达 成 一 致 意 见 ， 必 要 时 进 行投 票 表 决 公 司 管 理 层 是 一 个 典 型 的 等 级 社会 。 组 织 内 部 有 着 严 格 的 等 级 责任 从 而 使 上 情 下 传 、 下 情 上 达 。 董 事 会 支 配 四 、 公 司 治 理 模 式 介 绍 （ 一 ） 三 种 典 型 的 治 理 结 构 模 式 股 东 大 会董 事 会CEOCOO/总 裁 SBU 总 裁总 裁 制二 级 公 司 总 裁 制 执 委 会 制二 级 公 司 总 裁 制 CEO制二 级 公 司 总 裁 制股 东 大 会董 事 会执 委 会总 裁 /副 总 裁SBU 总 裁股 东 大 会董 事 会总 裁副 总 裁SBU 总 裁公 司二 级 公 司 治 理 结 构 1 治 理 结 构 2 治 理 结 构 3 （ 二 ） 国 内 外 典 型 的 治 理 结 构 模 式 对 比 图例： 领导关系 监督关系监督机构治理委员会公司经营管理体制活动董事会/非执行董事审计委员会CEO 组织委员会报酬委员会财务委员会提名委员会董事长/总裁经营决策机构 1、 美 国 模 式 2、 德 国 模 式股 东 大 会 公司经营管理体制活动董事会、董事长监事会总经理 权力机构经营决策机构 监督机构图例： 领导关系 监督关系 3、 日 本 模 式股 东 大 会 公司经营管理体制活动董事会监察人总经理 权力机构经营决策机构 监督机构图例： 领导关系 监督关系代表董事 4、 国 内 上 市 公 司 法 人 制 理 结 构 图例： 领导关系 监督关系 股 东 大 会其它机构工作管理委员会 公司经营管理体制活动董事会、董事长监事会总经理其他委员会技术委员会经营管理委员会战略发展委员会董秘办 权力机构经营决策机构 监督机构 5、 家 族 式 企 业 的 治 理 结 构n 对 家 族 式 企 业 没 有 一 个 精 确 的 定 义 ,在 经 营 管 理 中 带 有 明 显 家 族特 色 的 企 业 组 织 均 可 视 为 家 族 式 企 业 。 这 种 家 族 企 业 往 往 是 一 个扩 大 的 家 庭 ,承 担 一 定 的 经 济 功 能 。 其 股 权 构 相 对 集 中 ,一 般 控 制在 家 族 手 中 ,所 有 权 与 经 营 权 分 离 的 程 度 视 企 业 主 的 意 愿 而 定 ,决策 通 常 由 家 族 集 体 作 出 ,市 场 监 控 度 小 ,监 控 主 要 来 自 家 族 内 部 美 国 75%以 上 的 企 业 属 于 家 族 企 业 ， 占 国 民 生 产 总 值 的 40%， 提 供 60%的 就 业岗 位 。意 大 利 95%， 瑞 典 90%， 西 班 牙 80%， 英 国 75%， 日 本 99.1%。东 南 亚 ， 香 港 股 市 中 67%的 上 市 公 司 由 家 族 所 控 制 ； 印 尼 和 菲 律 宾 全 部 市 场 资本 额 的 1/6都 由 一 家 最 大 的 家 族 企 业 所 控 制 。标 普 500家 公 司 1/3是 家 庭 企 业 ， 年 平 均 回 报 率 为 15.6%， 非 家 族 企 业 为 11.2%；家 族 企 业 年 平 均 资 产 回 报 率 5.4%， 非 家 族 企 业 为 4.1%。思 考 交 流 ： 为 什 么 家 族 企 业 效 率 较 高 ？ 成熟期扩展期初建期一人控制兄弟姐妹 堂兄弟姐妹年轻企业家庭进入企业一起 工作传递领导权家 族 制 企 业 的 三 级 发 展 模 式 创 业 者 个 人 ： 激 情与 绝 对 权 力 引 入 智 囊 班 子 或 建立 形 式 上 的 董 事 事会 ： 实 际 效 果 取 决于 领 导 者 的 人 格 和自 我 超 越 能 力 建 立 圆 桌 机 制 ： 委员 会 替 代 个 人 的 绝对 权 力企 业 制 度 建 设 及 董 事 会 发 展 的 三 个 阶 段 传 统 大 公 司 产 权 制 度 的 四 种 模 式 和 决策 文 化 的 差 异 在 哪 里 ？个 人 化 职 能 化港 台 模 式（ 家 族 文 化 ） 职 能 化 功 能 化日 本 模 式（ 等 级 文 化 ） 功 能 化 控 股 化美 国 模 式（ 责 任 文 化 ） 控 股 化 矩 阵 化德 国 模 式（ 程 序 文 化 ） 谢 谢 大 家 ！