《财务分析概述》PPT课件

第 一 章 财 务 分 析 概 述 第 三 节 财 务 分 析 的 程 序 和 方 法 1、 明 确 财 务 分 析 的 目 的2、 确 定 财 务 分 析 的 范 围3、 收 集 有 关 分 析 资 料4、 选 择 分 析 方 法5、 得 出 分 析 结 论一 、 财 务 分 析 的 基 本 程 序 财 务 分 析 可 以 分 为 两 类 ： 定 性 分 析 和 定 量 分 析 。会 计 报 表 分 析 主 要 是 定 量 分 析 的 方 法 ， 会 计 报 表 附 注的 分 析 侧 重 于 定 性 分 析 。（ 一 ） 定 量 分 析 法 定 量 分 析 法 主 要 有 比 率 分 析 法 、 比 较 分 析 法 和 因 素分 析 法 ， 下 面 分 别 介 绍 ：二 、 财 务 分 析 的 基 本 方 法 （ 一 ） 定 量 分 析 法1、 比 率 分 析 法 比 率 分 析 法 是 利 用 会 计 报 表 中 两 项 相 关 数 值 的 比 率 来 反 映 和揭 示 企 业 财 务 状 况 和 经 营 成 果 的 一 种 分 析 方 法 。 （ 相 对 数 形式 ） 实 例 1 某 一 企 业 的 平 均 总 资 产 为 100万 元 ， 净 利 润 为 40万 元 。思 考 这 两 个 项 目 之 比 能 说 明 什 么 问 题 ?回 答 总 资 产 是 企 业 的 资 金 占 用 ， 是 企 业 的 投 入 ； 净 利 是 企 业经 营 回 报 ， 是 产 出 。 两 者 之 比 称 为 资 产 净 利 率 ， 反 映 了 每 一元 的 投 入 所 产 出 的 净 利 润 是 多 少 。 根 据 分 析 的 不 同 内 容 和 要 求 ， 比 率 分 析 法 主 要 分 为 相 关 比 率分 析 和 构 成 比 率 分 析 两 种 （ 一 ） 定 量 分 析 法2、 比 较 分 析 法比 较 分 析 法 是 通 过 比 较 不 同 的 数 据 从 而 发 现 规 律 性 的 东 西 或找 出 差 别 。 用 于 比 较 的 可 以 是 绝 对 额 ， 也 可 以 是 相 对 额 。 比较 分 析 的 具 体 方 法 主 要 如 下 ： (1)按 比 较 的 对 象 分 类 （ 和 谁 比 ）1） 趋 势 分 析 （ 与 本 企 业 历 史 比 ） （ 纵 向 分 析 ）2） 横 向 分 析 （ 与 同 类 企 业 比 ）3） 差 异 分 析 （ 与 计 划 预 算 比 ） 1） 趋 势 分 析 （ 又 称 纵 向 比 较 法 ）实 例 2 某 企 业 简 易 比 较 利 润 表 如 表 所 示 ：项 目 第 一 年 第 二 年 第 三 年主 营 业 务 收 入 10000 15000 20000减 ： 主 营 业 务 成 本 5000 7000 19000主 营 业 业 务 利 润 5000 8000 1000思 考 通 过 该 企 业 连 续 三 年 的 比 较 利 润 表 ， 可 以 看 出 什 么 问 题呢 ?回 答 从 表 中 可 以 看 出 ： 该 企 业 主 营 业 务 收 入 稳 定 增 长 ， 但 主营 业 务 成 本 在 第 三 年 出 现 了 过 多 的 上 涨 ， 导 致 主 营 业 务 利 润大 幅 度 下 降 。 说 明 该 企 业 净 利 润 波 动 很 大 ， 进 而 可 以 通 过 对主 营 业 务 成 本 的 专 门 分 析 找 出 主 营 业 务 成 本 上 涨 的 原 因 ， 提 出 解 决 问 题 的 方 案 。 1） 趋 势 分 析 （ 又 称 纵 向 比 较 法 ）实 例 2 某 企 业 简 易 比 较 利 润 表 如 表 所 示 ：项 目 第 一 年 第 二 年 第 三 年主 营 业 务 收 入 10000 15000 20000减 ： 主 营 业 务 成 本 5000 7000 19000主 营 业 业 务 利 润 5000 8000 1000主 营 业 务 收 入 的 定 基 百 分 比 分 析 与 环 比 百 分 比 分 析年 第 一 年 第 二 年 第 三 年定 基 百 分 比 （ %） 100 150 200 环 比 分 析 （ %） 100 150 133.33 2） 横 向 比 较 （ 与 同 类 型 企 业 相 比 ）与 本 企 业 的 历 史 纵 向 比 较 ， 可 以 看 出 企 业 的 发 展 变 化 ， 但 无法 知 道 企 业 在 竞 争 中 所 处 的 地 位 ， 因 此 需 要 与 同 类 企 业 进 行横 向 比 较 。与 同 行 业 、 同 规 模 的 先 进 企 业 进 行 比 较 ， 可 以 看 出 与 先 进 企业 的 不 同 。 从 而 为 发 现 问 题 和 寻 找 差 距 提 供 线 索 。 这 是 进 行横 向 比 较 的 一 种 方 法 。另 一 种 横 向 分 析 法 是 与 同 行 业 平 均 水 平 作 比 较 ， 这 样 比 较 更易 发 现 企 业 的 异 常 情 况 ， 便 于 揭 示 企 业 存 在 的 问 题 。 2） 横 向 比 较 （ 与 同 类 型 企 业 相 比 ）实 例 3 某 企 业 与 同 行 业 平 均 水 平 相 比 的 有 关 资 料 如 下（ 与 同 行 业 平 均 水 平 比 较 的 利 润 百 分 比 表 ）项 目 本 企 业 （ %） 同 行 业 平 均 水 平 （ %） 差 异 额 （ %）主 营 业 务 收 入 100 100减 ： 主 营 业 务 成 本 60 70 -10主 营 业 务 利 润 40 30 10减 ： 期 间 费 用 30 10 20营 业 利 润 10 20 -10思 考 该 企 业 与 同 行 业 平 均 水 平 比 能 说 明 什 么 ？ 回 答 从 表 12可 以 看 出 ： 该 企 业 主 营 业 务 成 本 率 低 于 同 行 业 平 均 水 平 ， 使 该企 业 主 营 业 务 利 润 比 同 行 业 平 均 水 平 高 10 。 但 由 于 该 企 业 的 期 间 费 用 高 于同 行 业 平 均 水 平 ， 导 致 该 企 业 营 业 利 润 反 而 比 同 行 业 平 均 水 平 低 10 。 因 此 ，可 以 从 降 低 期 间 费 用 入 手 提 高 该 企 业 的 营 业 利 润 。 3） 与 计 划 预 算 比 （ 即 实 际 执 行 结 果 与 计 划 指 标 比 较 ） ，“ 差 异 分 析 ” 例 如 ， 企 业 某 月 生 产 某 产 品 400件 ， 产 品 标 准 成 本 35元 ， 实际 成 本 14800元 ， 成 本 差 异 =15200-400 35=1200（ 元 ）（ 超 支 差 异 ） ， 具 体 原 因 有 ：材 料 数 量 差 异 ； 材 料 价 格 差 异 ；人 工 效 率 差 异 ； 人 工 工 资 率 差 异 ；变 动 性 制 造 费 用 效 率 差 异 ； 并 动 性 制 造 费 用 耗 费 差 异 ；固 定 性 制 造 费 用 效 率 差 异 ； 生 产 能 力 利 用 差 异 ； 固 定 性 制造 费 用 耗 费 差 异 。 （ 2） 按 比 较 内 容 分 类 （ 比 什 么 ）1） 比 较 会 计 要 素 的 总 量 （ 如 比 较 总 资 产 、 净 利 润 等 ）总 量 比 较 主 要 用 于 时 间 序 列 分 析 如 研 究 利 润 逐 年 变 化 趋 势 ， 看其 增 长 潜 力 。 （ 纵 向 比 较 ）也 可 以 使 用 于 同 业 相 比 ， 看 企 业 的 相 对 规 模 和 竞 争 地 位 。2） 比 较 结 构 百 分 比 结 构 百 分 比 分 析 是 先 把 常 规 的 会 计 报 表 换 算 成 结 构 百 分 比 报表 ， 如 以 收 入 为 100%， 看 损 益 表 各 项 目 的 比 重 。 结 构 百 分 比报 表 用 于 发 现 有 显 著 问 题 的 项 目 ， 揭 示 进 一 步 分 析 的 方 向 。3） 比 较 财 务 比 率财 务 比 率 是 各 会 计 要 素 的 相 互 关 系 ， 反 映 其 内 在 联 系 。 比 率 的比 较 是 最 重 要 的 分 析 。 它 们 是 相 对 数 ， 排 除 了 规 模 的 影 响 ， 使不 同 比 较 对 象 建 立 起 可 比 性 。 （ 一 ） 定 量 分 析 法3、 因 素 分 析 法 因 素 分 析 法 是 一 种 把 一 些 综 合 性 指 标 分 解 为 若 干 个 经 济因 素 ， 然 后 分 别 测 算 各 因 素 变 动 对 综 合 性 指 标 影 响 程 度 的 方法 。 因 素 分 析 法 的 实 质 是 将 某 项 指 标 与 计 划 数 或 前 期 数 等 相比 之 下 的 差 异 按 因 素 分 解 成 几 部 分 ， 每 部 分 是 由 不 同 的 因 素变 化 引 起 的 。因 素 分 析 的 方 法 具 体 又 分 为 ： 差 额 分 析 法 、 指 标 分 解 法 、连 环 替 代 法 、 定 基 替 代 法 等 。 （ 一 ） 定 量 分 析 法3、 因 素 分 析 法 (1)差 额 分 析 法 ： 例 如 固 定 资 产 净 值 增 加 的 原 因 分 析 ， 分 解为 原 值 增 加 和 折 旧 增 加 两 部 分 。 (2)指 标 分 解 法 ： 例 如 资 产 利 润 率 ， 可 分 解 为 资 产 周 转 率 和销 售 利 润 率 的 乘 积 。 资 产 利 润 率 =利 润 额 /平 均 资 产 总 额 = 利 润 额 销 售 收 入销 售 收 入 平 均 资 产 总 额 =销 售 利 润 率 资 产 周 转 率 （ 一 ） 定 量 分 析 法3、 因 素 分 析 法 (3)连 环 替 代 法 ： 依 次 用 分 析 值 替 代 标 准 值 ， 测 定 各 因 素 对财 务 指 标 的 影 响 。 例 如 影 响 材 料 成 本 降 低 的 因 素 分 析 。实 例 5 某 材 料 标 准 单 价 为 1000元 吨 。 A产 品 标 准 消 耗量 为 0.1 吨 件 。 本 年 度 此 材 料 实 际 单 价 为 1100元 吨 ，单 位 消 耗 为 0.09吨 /件 。 实 际 产 量 2200件 。 请 用 连 环 替 代法 对 A产 品 材 料 成 本 降 低 进 行 因 素 分 析 。A产 品 标 准 成 本 =材 料 标 准 消 耗 数 量 材 料 标 准 单 价 =2200 0.1 1000=220吨 1000元 吨=220000元 A产 品 实 际 成 本 =材 料 实 际 消 耗 数 量 材 料 实 际 单 价 =（ 2200 0.09） 1100=198吨 1100元 吨=217800元 成 本 差 异 =实 际 成 本 -标 准 成 本 =217800-220000= -2200元（ 节 约 ） （ 一 ） 定 量 分 析 法3、 因 素 分 析 法 A产 品 标 准 成 本 =220吨 1000元 吨 =220000元 A产 品 实 际 成 本 =198吨 1100元 吨 =217800元 第 一 次 替 代 ： 198 1000（ 实 际 消 耗 量 下 的 标 准 成 本 ）材 料 成 本 消 耗 量 差 异 =（ 实 际 消 耗 量 -标 准 消 耗 量 ） 标 准 单价 =(198-220) 1000= -22000元 （ 节 约 差 异 ） 第 二 次 替 代 ： 198 1100=217800材 料 成 本 价 格 差 异 =实 际 消 耗 量 （ 实 际 单 价 -标 准 单 价 ） =198 （ 1100-1000） =19800（ 超 支 ）两 因 素 共 同 影 响 使 成 本 下 降 了 2200元 (2200019800)。 （ 一 ） 定 量 分 析 法3、 因 素 分 析 法 (4)定 基 替 代 法 ： 分 别 用 分 析 值 替 代 标 准 值 ， 测 定 各 因 素 对财 务 指 标 的 影 响 。 例 如 标 准 成 本 的 差 异 分 析 。材 料 因 素工 资 因 素变 动 性 制 造 费 用 因 素固 定 性 制 造 费 用 因 素 （ 一 ） 定 量 分 析 法3、 因 素 分 析 法 应 用 因 素 分 析 方 法 应 注 意 的 问 题1)因 素 分 解 的 相 关 性 问 题 。 所 谓 因 素 分 解 的 相 关 性 ， 是 指 分 析 指 标 与 其 影 响 因 素 之 间必 须 真 正 相 关 ， 即 有 实 际 经 济 意 义 。 将 影 响 材 料 费 用 的 因 素分 解 为 ： 材 料 费 用 工 人 人 数 每 人 消 耗 材 料 费 用 ， 这 一 因素 分 解 式 在 经 济 上 没 有 任 何 意 义 。2)分 析 前 提 的 假 定 性 。所 谓 分 析 前 提 的 假 定 性 是 指 分 析 某 一 因 素 对 经 济 指 标 差 异 的影 响 时 ， 必 须 假 定 其 他 因 素 不 变 ， 否 则 就 不 能 分 清 各 单 一 因素 对 分 析 对 象 的 影 响 程 度 。 （ 一 ） 定 量 分 析 法3、 因 素 分 析 法 应 用 因 素 分 析 方 法 应 注 意 的 问 题3)因 素 替 代 的 顺 序 性 。 因 为 分 析 前 提 假 定 性 的 原 因 ， 按 不 同 顺 序 计 算 的 结 果 是不 同 的 。 传 统 的 方 法 是 依 据 数 量 指 标 在 前 ， 质 量 指 标 在 后 的原 则 进 行 排 列 ； 现 在 也 有 人 提 出 依 据 重 要 性 原 则 排 列 ， 即 主要 的 影 响 因 素 排 在 前 面 ， 次 要 因 素 排 在 后 面 。4)顺 序 替 代 的 连 环 性 。 连 环 性 是 指 在 确 定 各 因 素 变 动 对 分 析 对 象 影 响 时 ， 都 是 将 某出 素 替 代 后 的 结 果 与 该 因 素 替 代 前 的 结 果 对 比 ， 一 环 套 一 环 。 二 、 财 务 分 析 的 基 本 方 法（ 二 ） 定 性 分 析 法 定 性 分 析 法 主 要 是 会 计 报 表 附 注 分 析 的 方 法 。 按 照 会 计 报 表 附 注 分 析 的 深 度 的 不 同 ， 会 计 报 表 附 注 的 分 析方 法 可 分 为 单 项 分 析 法 、 分 类 分 析 法 和 综 合 分 析 法 。1、 单 项 分 析 法是 指 按 会 计 据 表 财 注 的 项 目 ， 一 项 一 项 地 单 独 分 析 。 2、 分 类 分 析 法 会 计 报 表 附 注 按 作 用 可 分 为 两 大 类 ： 是 提 高 会 计 报 表 的 可 比性 、 增 进 会 计 报 表 的 可 理 解 性 的 会 计 报 表 附 注 ； 二 是 提 供 会 计报 表 体 系 不 能 涵 盖 的 企 业 重 要 事 项 和 交 易 的 会 计 报 表 附 注 。3)综 合 分 析 法 综 合 分 析 法 是 在 找 出 会 计 报 表 附 注 各 项 目 之 间 的 联 系 之 后 将会 计 报 表 附 注 视 为 整 体 ， 综 合 评 价 其 提 供 的 相 关 信 息 ； 应 用 综合 分 析 法 要 达 到 的 目 的 是 对 公 司 未 来 的 经 营 状 况 作 出 恰 当 的 预 测 。 二 、 财 务 分 析 的 基 本 方 法（ 一 ） 定 性 分 析 法 实 例 某 企 业 资 产 总 额 为 100万 元 ， 报 表 附 注 中 注 明 已 贴现 的 商 业 承 兑 汇 票 为 20万 元 。 思 考 通 过 报 表 有 关 商 业 汇 票 的 附 注 ， 说 明 了 什 么 ?回 答 已 贴 现 的 商 业 承 兑 汇 票 是 企 业 的 或 有 负 债 它 占 的 比 重过 大 (占 资 产 总 额 的 20 )， 严 重 影 响 企 业 的 偿 债 能 力 。