《金融工程》展示——外汇交易规则课件.pptx

外汇交易简介14应 用 统 计Jeo2014年 12月 9日 外 汇 ： Foreign currency以 外 国 货 币 表 示 的 ， 为 各 国 普 遍 接 受 的 ， 可 用 于 国 际 间 债 权 债 务 结 算的 各 种 支 付 手 段 。三 个 特 点 ： 可 支 付 性 、 可 获 得 性 、 可 换 性 外 汇 交 易 ： Foreign exchange同 时 买 进 一 种 货 币 和 卖 出 另 外 一 种 货 币 。 预 期 市 场 价 格 变 动 ， 买 进 预期 币 值 会 上 升 的 货 币 来 获 利 ； 反 之 ， 先 行 卖 出 预 期 会 贬 值 的 货 币 ， 而稍 后 买 入 来 获 利 。 外 汇 交 易 市 场 ： 柜 台 市 场 （ over the counter， 简 称 OTC市 场 ）没 有 具 体 地 点 ， 也 没 有 中 央 交 易 所 ， 而 是 通 过 银 行 、 企 业 和 个 人 间 的电 子 网 络 或 电 话 进 行 交 易 。 2 1、什么是外汇交易 没 有 时 间 和 空 间 上 的 障 碍 ； 24*5； T+0 交 易 方 式 ： 双 向 操 作 零 和 游 戏 ； 流 动 性 高 ， 财 富 转 移 快 市 场 透 明 ； 降 低 交 易 风 险 市 场 巨 大 ， 可 控 性 低 财 务 杠 杆 ， 降 低 门 槛 （ 保 证 金 制 度 ） 3 2、外汇交易特点 时 间 上 ： 24*5； T+024小 时 不 间 断 的 进 行 交 易 （ 除 周 末 全 球 休 市 ）投 资 者 可 以 在 任 何 一 个 时 间 段 都 能 进 入 外 汇 市 场 进 行 买 卖 ， 投资 者 可 以 随 意 进 出 市 场 改 变 投 资 策 略 。 空 间 上 ： 全 球 市 场世 界 上 大 约 有 30多 个 主 要 的 外 汇 市 场 ， 遍 布 于 世 界 各 大 洲 的 不同 国 家 和 地 区 。 根 据 传 统 的 地 域 划 分 ， 可 分 为 亚 洲 、 欧 洲 、 北美 洲 等 三 大 部 分 ， 其 中 ， 最 重 要 的 有 欧 洲 的 伦 敦 、 法 兰 克 福 、苏 黎 世 和 巴 黎 ， 美 洲 的 纽 约 和 洛 杉 矶 ， 澳 洲 的 悉 尼 ， 亚 洲 的 东京 、 新 加 坡 和 香 港 等 。 4 2、外汇交易特点北 京时 间 亚 洲市 场 欧 洲市 场 北 美市 场06:00-14:00 悉 尼 08:00-16:00 东 京 09:00-17:00 香 港 16:00-00:00 法 兰 克 福 16:00-00:00 巴 黎 17:00-01:00 伦 敦 20:00-04:00 纽 约21:00-05:00 芝 加 哥23:00-07:00 旧 金 山23:00-07:00 洛 杉 矶 双 向 操 作 ： 多 ； 空 多 ： 做 多 ； 多 单 （ long position） ； 是 指 做 价 格 的 上 涨 。做 多 时 ， 若 价 格 上 涨 ， 则 盈 利 ； 若 价 格 下 跌 ， 则 亏 损 。 空 ： 做 空 ； 空 单 （ short position） ； 是 指 做 价 格 的 下 跌 。做 空 时 ， 若 价 格 下 跌 ， 则 盈 利 ； 价 格 上 涨 ， 则 亏 损 。 5 2、外汇交易特点 零 和 游 戏 博 弈 论 中 的 一 个 概 念 ， 属 于 非 合 作 博 弈 。 指 参 与 博弈 的 各 方 ， 在 严 格 竞 争 下 ， 一 方 的 收 益 必 然 意 味 着另 一 方 的 损 失 ， 博 弈 各 方 的 收 益 和 损 失 相 加 总 和 永远 为 “ 零 ” ， 双 方 不 存 在 合 作 的 可 能 。 也 可 以 说 ： 自 己 的 幸 福 是 建 立 在 他 人 的 痛 苦 之 上 的 ，二 者 的 大 小 完 全 相 等 ， 因 而 双 方 都 想 尽 一 切 办 法 以实 现 “ 损 人 利 己 ” 。 在 交 易 市 场 中 ， 投 资 盈 利 的 一方 所 获 得 的 利 润 额 总 是 等 于 投 资 亏 损 一 方 的 亏 损 额 。 6 2、外汇交易特点 最 常 交 易 的 货 币政 府 稳 定 、 中 央 银 行 具 有 声 望 、 通 货 膨 涨 低 的 国 家 的 货 币 交 易最 频 繁 或 流 动 性 最 高 ， 占 每 日 总 成 交 的 85%， 包 括 美 元 、 日 圆 、欧 元 、 英 镑 、 瑞 士 法 郎 、 加 元 、 澳 元 和 新 西 兰 元 。 7 3、交易货币美 元 U.S.DOLLAR(USD)欧 元 EUROPEAN EURO(EUR)英 镑 BRITISH POUND(GBP) 瑞 士 法 郎 SWISS FRANC(CHF) 加 拿 大 元 CANADIAN DOLLAR(CAD)澳 大 利 亚 元 AUSTRALIAN DOLLAR(AUD)新 西 兰 元 NEW ZEALAND DOLLAR(NZD)日 元 JAPANESE YEN(JPY) 交 易 货 币 对 8 3、交易货币 基 础 货 币 ， 相 对 货 币基 础 货 币 都 是 放 在 前 面 的 报 价 货 币 ， 而 相 对 货 币 就 是 放 在 基础 货 币 之 后 的 报 价 货 币 ， 以 欧 元 对 美 元 为 例 ， 欧 元 就 是 基 础货 币 而 美 元 就 是 相 对 货 币 。欧 元 /美 元 EURUSD 读 欧 美澳 元 /美 元 AUDUSD 读 澳 美英 镑 /美 元 GBPUSD 读 镑 美美 元 /瑞 郎 USDCHF 读 美 瑞美 元 /瑞 郎 USDCHF 读 美 瑞美 元 /瑞 郎 USDCHF 读 美 瑞 直盘 欧 元 /日 元 EURJPY 读 欧 日欧 元 /瑞 郎 EURCHF 读 欧 瑞 交叉盘 按 市 场 惯 例 ， 外 汇 汇 率 的 标 价 通 常 由 五 位 有 效 数 字 组 成 ，从 右 边 向 左 边 数 过 去 ， 第 一 位 称 为 “X个 点 ”， 它 是 构 成汇 率 变 动 的 最 小 单 位 ； 第 二 位 称 为 “X十 个 点 ”， 如 此 类推 。 Eg： 1欧 元 = 1.1011 美 元 ； 1美 元 = 120.55日 元若 欧 元 对 美 元 从 1.1010变 为 1.1015, 称 欧 元 对 美 元 上 升 了 5点若 美 元 对 日 元 从 120.50变 为 120.00， 称 美 元 对 日 元 下 跌 了50点 。 9 4、汇率标价 在 交 易 中 投 资 者 只 需 支 付 一 定 的 保 证 金 就 可 以 进 行 100%额 度的 交 易 ， 使 得 那 些 拥 有 少 额 资 金 的 投 资 者 也 能 参 与 到 金 融 市场 上 进 行 外 汇 交 易 。 强 大 的 杠 杆 效 应 Eg： 假 设 保 证 金 比 例 为 1%。 如 果 投 资 者 预 期 日 元 将 上 涨 ， 那么 其 实 际 投 入 10万 美 元 的 保 证 金 ， 就 可 以 买 入 价 值 为 1000万(10/1%)美 元 的 日 元 。若 日 元 兑 美 元 的 汇 率 上 涨 1%， 那 么 投 资 者 就 能 够 获 利 10万(1000*1%)美 元 ， 实 际 的 收 益 率 达 到 了 100%。若 日 元 下 跌 1%， 那 么 投 资 者 将 血 本 无 归 ， 其 投 入 的 本 金 将 全 部亏 光 。 10 5、保证金交易制度 优 点 ： 在 所 有 的 投 资 工 具 中 是 属 于 高 风 险 的 投 资 ，但 却 是 最 适 合 有 丰 富 投 资 经 验 的 个 人 与 法 人 的 投 资工 具 ， 且 可 允 许 使 用 高 额 的 融 资 比 例 来 进 行 外 汇 的操 作 （ 最 高 可 以 到 达 账 户 现 有 资 本 的 几 百 倍 ） 。 缺 点 ： 国 际 外 汇 市 场 的 波 动 性 高 ， 若 操 作 得 当 ， 利用 杠 杆 操 作 能 放 大 收 益 率 ； 但 若 操 作 不 当 ， 则 损 失亦 可 观 ， 是 属 于 高 风 险 、 高 报 酬 的 外 汇 金 融 商 品 。故 从 事 外 汇 保 证 金 交 易 应 利 用 闲 置 资 金 ， 以 免 亏 损过 大 而 造 成 负 担 。 11 5、保证金交易制度 基 本 面 分 析 技 术 分 析 12 6、交易操作策略 包 括 通 货 膨 涨 率 、 GDP增 长 率 、 就 业 率 、 零 售 销 售 、国 际 收 支 、 景 气 指 数 、 工 业 生 产 等 等 ； 政 府 财 政 及 货 币 政 策 等 经 济 基 本 面 的 分 析 与 预 测 ；应 用 基 本 面 分 析 不 但 有 利 于 外 汇 中 长 期 投 资 ， 亦 有利 于 在 短 在 线 发 挥 顺 势 操 作 的 功 效 。 Eg： 美 国 非 农 数 据 、 央 行 利 率 决 议 一 个 原 则 ： 一 般 情 况 下 ， 发 布 的 数 据 利 好 本 国 经 济 ，相 应 的 其 汇 率 会 上 升 。 13 6、交易操作策略基本面分析 依 价 格 移 动 的 轨 迹 、 趋 势 、 型 态 、 波 动 方 式 及 其 它买 卖 人 气 指 标 等 数 学 或 几 何 的 方 式 计 算 ， 预 期 出 价位 移 动 的 方 向 与 幅 度 ， 以 作 为 买 卖 时 点 依 据 的 一 种分 析 技 术 。 技 术 分 析 也 是 重 要 的 决 策 参 考 ， 特 别 是 在 市 场 缺 乏新 闻 或 消 息 以 指 引 方 向 时 。 Eg： K线 法 、 144+KD线 、 五 线 法 、 三 线 法 14 6、交易操作策略技术分析 选 定 图 表 模 板 （ K线 、 144+KD、 五 线 法 ） 选 择 看 盘 周 期 （ M1、 M5、 M15、 M30、 H1、 H4） 观 察 各 货 币 对 走 势 分 析 风 控 比 例 操 作 可 操 作 货 币 对 设 置 止 损 总 结 反 思 15 7、如何看盘 限 价 点 位市 场 价 格 到 达 某 个 点 位 时 自 动 进 行 买 入 （ 卖 出 ） 操 作 。 止 损 点 位市 场 价 格 到 达 某 个 点 位 自 动 进 行 平 仓 操 作 。 16 8、风险管理 17 9、外汇、股票、期货比较 外 汇 国 内 股 票 国 内 期 货参 与 市 场 国 际 外 汇 市 场 国 内 股 票 市 场 国 内 期 货 市 场市 场 规 模 每 日 成 交 量约 3 2万 亿 美 元 每 日 成 交 量约 1000亿 人 民 币 每 日 成 交 量约 800亿 人 民 币交 易 时 间 24小 时 /天 4个 半 小 时 /天 3小 时 15分 钟 /天流 动 性 最 好 ， 无 涨 跌 停 板 较 差 ， 有 涨 跌 停 板 较 差 ， 有 涨 跌 停 板交 易 品 种 六 种 主 要 货 币 对和 十 几 种 交 叉 汇 率 多 达 1000家以 上 公 司 股 票 较 多交 易 成 本 多 数 无 佣 金 有 佣 金 有 佣 金可 否 双 向 交 可 以 不 可 以 可 以 杠 杆 率 高 （ 一 般 100 400倍 ） 无 低 （ 一 般 10 20倍 ）目 前 市 场 环 境 优 良 目 前 市 场 不 稳 定 投 机 性 大 ， 不 稳 定开 户 机 构 国 外 外 汇 经 纪 公 司（ 银 行 代 理 ） 国 内 证 券 公 司 国 内 期 货 经 纪 公 司投 资 回 报 率 高 低 中 举 例 1： 某 人 预 期 未 来 欧 元 上 涨 并 于 1.3120买 入 10万 的欧 元 ， 之 后 汇 价 下 跌 至1.3100， 问 该 人 的 盈 亏 情 况 如 何 ？答 ： 在 上 述 的 例 子 中 ， 某 甲 亏 损 20点 100,000 X (1.3100-1.3120) = -200.00 ， 即 亏 损 $200美 元 。 举 例 2： 12月 3号 澳 大 利 亚 公 布 的 GDP数 据 如 图 所 示 ：问 在 数 据 公 布 后 的 较 短 一 段 时 间 内 AUDUSD会 怎 么 变化 ？ 18 10、交流探讨 19 专业操盘手的建议 20