商业银行资本管理(财管

学 习 目 的 和 要 求 了 解 商 业 银 行 资 本 的 含 义 和 作 用 掌 握 商 业 银 行 资 本 的 构 成 理 解 商 业 银 行 资 本 充 足 性 的 意 义 和 衡 量方 法 掌 握 商 业 银 行 补 充 资 本 金 的 渠 道 和 方 法 了 解 巴 塞 尔 协 议 的 主 要 内 容 一 、 银 行 资 本 的 含 义 商 业 银 行 的 资 本 是 指 商 业 银 行 自 身拥 有 的 或 者 能 永 久 支 配 使 用 的 资 金 。 它是 一 家 银 行 已 经 持 有 的 或 必 须 持 有 的 余额 ， 目 的 在 于 防 范 商 业 损 失 等 风 险 ， 从而 保 护 存 款 人 和 一 般 债 权 人 不 受 损 失 。 资 本 的 本 质 特 征 是 可 以 自 由 支 配 并承 担 未 来 的 不 确 定 损 失 。 二 、 银 行 资 本 的 作 用 与 功 能1、 作 用（ 1） 开 业 启 动 功 能（ 2） 作 为 风 险 吸 收 装 置 ， 充 当 损 失 的 缓 冲 器（ 3） 保 护 存 款 人 和 其 他 债 权 人 的 利 益（ 4） 银 行 信 誉 的 重 要 标 志 和 银 行 稳 健 的 重 要 信 号 2、 功 能（ 1） 为 银 行 注 册 、 组 织 营 业 以 及 存 款 进 入 前 的 经营 ， 提 供 启 动 资 金 。（ 2） 可 以 抵 补 银 行 的 经 营 亏 损 ， 保 护 银 行 的 正 常经 营 ， 以 使 银 行 的 管 理 者 ， 能 有 一 定 的 时 间 解决 存 在 的 问 题 ， 为 避 免 银 行 破 产 提 供 了 余 地 。（ 3） 有 助 于 树 立 公 众 对 银 行 的 信 心 ， 它 向 银 行 的债 权 人 显 示 了 银 行 的 实 力 。（ 4） 为 银 行 的 扩 张 ， 新 业 务 和 新 计 划 的 开 拓 ， 提供 资 金 。（ 5） 作 为 银 行 增 长 的 监 测 者 ， 有 助 于 保 证 单 个 银行 增 长 的 长 期 可 持 续 性 。 三 、 银 行 资 本 的 构 成1、 商 业 银 行 资 本 的 一 般 构 成 纵 观 世 界 各 国 商 业 银 行 的 状 况 ， 大致 地 将 商 业 银 行 的 资 本 分 作 优 先 股 、 普通 股 、 资 本 盈 余 、 留 存 盈 余 、 长 期 资 本性 票 据 和 资 本 性 债 券 、 资 本 准 备 金 、 损失 准 备 金 等 几 类 。 2、 我 国 银 行 资 本 的 构 成核 心 资 本实 收 资 本 ： 投 资 者 按 照 章 程 或 合 同 、 协 议 的 约 定 ， 实 际 投入 商 业 银 行 的 资 本 。资 本 公 积 ： 指 由 投 资 者 或 其 他 单 位 投 入 ， 所 有 权 归 属 于 投资 者 ， 但 不 构 成 银 行 实 收 资 本 的 那 部 分 资 本 或 出 资 。 包 括 资 本 溢 价 、 接 受 的 非 现 金 资 产 捐 赠 和现 金 捐 赠 、 股 权 投 资 准 备 、 外 币 资 本 折 算 差 额 、 关联 交 易 差 价 和 其 他 资 本 公 积 。 盈 余 公 积 ： 银 行 按 照 规 定 从 净 利 润 中 提 取 的 各 种 积 累 资金 。 包 括 法 定 盈 余 公 积 、 任 意 盈 余 公 积 以 及 法 定公 益 金 。未 分 配 利 润 ： 商 业 银 行 以 前 年 度 实 现 的 未 分 配 利 润 或 未 弥补 亏 损 。少 数 股 权 ： 在 合 并 报 表 时 ， 包 括 在 核 心 资 本 中 的 非 全资 子 公 司 中 的 少 数 股 权 ， 是 指 子 公 司 净 经 营 成果 和 净 资 产 中 不 以 任 何 直 接 或 间 接 方 式 归 属 于 母 银 行 的 部 分 。 附 属 资 本重 估 储 备 ： 商 业 银 行 经 国 家 有 关 部 门 批 准 ， 对 固 定 资 产进 行 重 估 时 ， 固 定 资 产 公 允 价 值 与 账 面 价 值 之间 的 正 差 额 为 重 估 储 备 。一 般 准 备 ： 一 般 准 备 是 根 据 全 部 贷 款 余 额 一 定 比 例 计提 的 ， 用 于 弥 补 尚 未 识 别 的 可 能 性 损 失 的 准 备 。优 先 股 ： 商 业 银 行 发 行 的 、 给 予 投 资 者 在 收 益 分 配 、剩 余 资 产 分 配 等 方 面 优 先 权 利 的 股 票 。 可 转 换 债 券 ： 商 业 银 行 依 照 法 定 程 序 发 行 的 、 在 一定 期 限 内 依 据 约 定 条 件 可 以 转 换 成 商 业 银行 普 通 股 的 债 券 。 计 入 附 属 资 本 的 可 转 换 债 券 必 须 符 合以 下 条 件 ：1.债 券 持 有 人 对 银 行 的 索 偿 权 ， 位 于 存 款 人及 其 他 普 通 债 权 人 之 后 ， 并 不 以 银 行 的 资产 为 抵 押 或 质 押 ；2.债 券 不 可 由 持 有 者 主 动 回 售 ； 未 经 银 监会 事 先 同 意 ， 发 行 人 不 准 赎 回 。 长 期 次 级 债 务 ： 是 指 原 始 期 限 最 少 在 五 年 以 上 的 次 级债 务 。 经 银 监 会 认 可 ， 商 业 银 行 发 行 的 普通 的 、 无 担 保 的 、 不 以 银 行 资 产 为 抵 押 或质 押 的 长 期 次 级 债 务 工 具 可 列 入 附 属 资本 ， 在 距 到 期 日 前 最 后 五 年 ， 其 可 计 入 附属 资 本 的 数 量 每 年 累 计 折 扣 20%。 四 、 资 本 充 足 性 及 其 衡 量1、 资 本 充 足 性 银 行 的 资 本 充 足 性 主 要 是 指 银 行 资 本 的数 量 足 以 吸 收 可 能 发 生 的 非 预 期 损 失 ，使 银 行 在 遭 遇 风 险 损 失 时 不 致 破 产 。 银 行 资 本 的 用 途 直 接 影 响 银 行 资 本 的 数量 及 其 充 足 程 度 。 银 行 资 本 的 主 要 用 途有 ： 保 护 存 款 人 利 益 ； 弥 补 非 预 期损 失 ； 购 建 设 施 与 装 备 ； 限 制 银行 资 产 扩 张 。 银 行 持 有 的 资 本 应 保 持 适 度 。 持 有 过 多 的 资 本会 导 致 股 票 价 格 不 必 要 的 下 降 ， 增 加 了 被 收 购的 可 能 性 ； 另 一 方 面 ， 持 有 过 少 的 资 本 ， 抵 御风 险 的 能 力 不 足 等 。 适 度 资 本 水 平 的 基 本 要 求包 括 ：1、 与 银 行 的 经 营 规 模 相 匹 配2、 与 信 用 评 级 机 构 认 定 的 信 用 等 级 相 一 致3、 能 够 覆 盖 银 行 的 全 部 风 险4、 符 合 金 融 监 管 机 构 的 最 低 要 求5、 资 本 构 成 较 合 理 应 当 明 确 的 是 : 由 于 商 业 银 行 适 度 资 本 水 平 受 多 种 主 客观 因 素 的 影 响 ， 没 有 一 个 神 奇 的 公 式 能够 确 定 一 家 银 行 最 适 的 资 本 水 平 。 受 银 行 业 务 种 类 、 资 产 质 量 、 负 债 能 力 、风 险 状 况 、 管 理 水 平 等 影 响 ， 不 同 商 业银 行 的 适 度 资 本 水 平 是 不 相 同 的 。 同 一 商 业 银 行 在 不 同 条 件 、 环 境 下 的 适度 资 本 水 平 也 应 适 时 调 整 。 2、 资 本 充 足 性 的 衡 量一 般 情 况 下 ， 通 常 用 资 本 充 足 率 衡 量 商 业银 行 适 度 资 本 水 平 。 资 本 充 足 率 是 指 商 业 银 行 持 有 的 、 符合 监 管 当 局 要 求 的 资 本 与 商 业 银 行 风 险 加权 之 间 的 比 率 。 资 本 充 足 率 的 计 算 公 式 为 ： 资 本 扣 除 项 风 险 加 权 资 产 +12.5倍 市 场 风 险 资 本 扣 除 项 包 括 ： 商 誉 商 业 银 行 对 未 并 表 金 融 机 构 的 资 本 投 资 商 业 银 行 对 非 自 用 不 动 产 和 企 业 的 资 本 投资 风 险 加 权 资 产 是 指 将 商 业 银 行 的 全 部 资产 按 风 险 程 度 进 行 分 类 ， 对 每 类 资 产 按风 险 程 度 确 定 风 险 权 重 ， 每 类 资 产 的 总额 乘 以 该 类 资 产 的 风 险 权 重 的 总 和 即 为风 险 加 权 资 产 。 市 场 风 险 是 指 因 市 场 价 格 变 动 而 导 致 表内 外 头 寸 损 失 的 风 险 ， 主 要 包 括 ： 交 易账 户 中 受 到 利 率 影 响 的 各 类 金 融 工 具 及股 票 所 涉 及 的 风 险 、 商 业 银 行 全 部 的 外汇 风 险 和 商 品 风 险 。 按 照 商 业 银 行 资 本 充 足 率 管 理 办 法 ， 商 业银 行 资 本 充 足 率 不 得 低 于 8%， 核 心 资 本 充 足 率不 得 低 于 4%。根 据 资 本 充 足 率 的 状 况 ， 银 监 会 将 商 业 银 行分 为 三 类 ： 资 本 充 足 的 商 业 银 行 ： 资 本 充 足 率 不 低 于 8%，核 心 资 本 充 足 率 不 低 于 4%。 资 本 不 足 的 商 业 银 行 ： 资 本 充 足 率 不 足 8%， 或核 心 资 本 充 足 率 不 足 4%。 资 本 严 重 不 足 的 商 业 银 行 ： 资 本 充 足 率 不 足 4%， 或 核 心 资 本 充 足 率 不 足 2%。 六 、 巴 塞 尔 协 议 与 银 行 资 本1、 巴 塞 尔 协 议 产 生 的 背 景 （ 1） 银 行 业 经 营 的 风 险 程 度 不 断 加 大 （ 2） 银 行 业 之 间 的 不 平 衡 竞 争 日 趋 严 重 （ 3） 1988年 7月 15日 通 过 了 关 于 统 一 国 际 银行 的 资 本 计 算 和 资 本 标 准 的 协 议 (简 称 巴 塞尔 协 议 )， 并 在 1988年 12月 获 得 12国 官 方 ， 即比 利 时 、 加 拿 大 、 法 国 、 德 国 、 意 大 利 、 日 本 、荷 兰 、 瑞 典 、 英 国 、 美 国 、 瑞 士 和 卢 森 堡 的 正 式认 可 。 2、 巴 塞 尔 协 议 的 主 要 内 容（ 1） 资 本 的 组 成 巴 塞 尔 协 议 把 银 行 资 本 分 成 两 个 部 分 ： 第 一 部 分 为 核 心 资 本 ， 也 称 一 级 资 本 ， 它 主要 由 股 本 和 从 税 后 留 利 中 提 取 的 公 共 储 备 所 组成 ， 这 是 银 行 资 本 中 最 重 要 的 部 分 。 第 二 部 分 为 附 属 资 本 ， 又 称 二 级 资 本 ， 它 主要 由 未 公 开 的 储 备 、 重 估 储 备 、 普 通 呆 帐 准 备金 、 带 有 债 务 性 质 的 资 本 债 券 、 长 期 次 级 债 务所 组 成 。 （ 2） 银 行 资 本 标 准 ：资 产 分 类 ： 五 类 ， 即 0、 10% 、 20%、 50%、 100%风 险 资 产 计 算 公 式 ： 表 内 风 险 资 产 的 计 算 公 式 为 : 表 内 风 险 资 产 = 表 内 资 产 额 x风 险 权 数 表 外 风 险 资 产 计 算 公 式 : 表 外 风 险 资 产 = 表 外 资 产 信 用 转 换 系 数 表 内 相 对 性 质 资 产 的 风 险 系 数 （ 3） 银 行 资 本 计 算 指 标 、 标 准 ： 一 级 资 本 比 率 =核 心 资 本 / 风 险 资 产 总 额 100% 二 级 资 本 比 率 =附 属 资 本 风 险 资 产 总 额 100% 资 本 对 风 险 资 产 比 率 = (核 心 资 本 +附 属 资 本 )风 险 资 产 总 额 100% =一 级 资 本 比 率 + 二 级 资 本 比 率 3、 巴 塞 尔 协 议 的 实 施 要 求 “ 巴 塞 尔 协 议 ” 有 两 个 重 点 :银 行 资 本 规定 及 其 与 风 险 资 产 的 联 系 。 据 此 ， 巴 塞 尔 协议 有 其 具 体 的 实 施 要 求 。 国 际 大 银 行 的 资 本对 风 险 资 产 比 率 应 达 到 8%以 上 ， 其 中 核 心 资本 至 少 要 占 总 资 本 的 50%， 一 级 资 本 比 率 不 应低 于 4%。 附 属 资 本 内 普 通 贷 款 准 备 金 不 能 高于 风 险 资 产 的 1.25%， 次 级 长 期 债 务 的 金 额 不得 超 过 一 级 资 本 的 50%。 5、 新 资 本 框 架 协 议2001年 1月 16日 ， 巴 塞 尔 银 行 监 管 委 员 会发 布 了 新 的 巴 塞 尔 资 本 协 议 的 征 求 意 见 稿 ， 这 份新 的 资 本 协 议 框 架 是 以 1999年 6月 该 委 员 会 提 出的 新 的 资 本 协 议 框 架 为 基 础 修 订 的 ， 它 比 较 全 面地 阐 述 了 即 将 在 全 球 银 行 业 推 行 的 新 的 资 本 充 足协 议 的 基 本 原 则 。 尽 管 这 个 重 要 的 协 议 在 全 球 范围 内 广 泛 征 求 了 金 融 机 构 和 监 管 机 构 的 意 见 ， 并且 还 打 算 在 2004年 正 式 实 施 ， 但 是 ， 基 于 这 个 新的 框 架 协 议 对 于 全 球 金 融 业 的 深 远 影 响 和 实 施 过程 中 的 复 杂 性 ， 巴 塞 尔 委 员 会 主 动 宣 布 推 迟 一 年实 施 六 、 商 业 银 行 的 资 本 管 理 商 业 银 行 的 资 本 管 理 是 资 产 负 债 管理 的 重 要 基 础 。 资 本 管 理 的 首 要 任 务 是确 定 银 行 资 本 需 求 量 。 1、 商 业 银 行 的 资 本 需 要 量 （ 1） 影 响 商 业 银 行 需 要 量 的 因 素 : 1） 有 关 的 法 律 规 定 2） 宏 观 经 济 形 势 3） 银 行 的 资 产 负 债 结 构 4） 银 行 信 誉（ 2） 银 行 资 本 规 模 的 计 量 1) GAAP资 本 :帐 面 价 值 计 量 的 银 行 资 本 资 本 账 面 价 值 （ GAAP)=总 资 产 的 账 面 价 值 -总 负 债 的 账 面 价 值 2) RAP资 本 :是 监 管 会 计 原 理 计 量 的 资 本 . RAP=股 东 股 权 +永 久 优 先 股 +贷 款 与 租赁 损 失 储 备 +可 转 换 次 级 债 务 +其 它 3) MVC资 本 :市 场 价 值 资 本 MVC=银 行 资 产 的 市 场 价 值 -银 行 负 债 的 市 场 价 值 也 可 以 用 近 似 的 公 式 计 算 每 天 的 MVC: MVC=每 股 股 票 的 限 期 市 场 价 格 发 行 但 未 偿 付 的 股 票 数 量 (3)银 行 最 佳 资 本 需 要 量 最 佳 资 本 需 要 量 是 指 银 行 资 本 既 不 过 高 ,又 不 过 低 。 从 财 务 角 度 看 ， 资 本 成 本 曲 线 的 最 低 点 为最 佳 资 本 需 要 量 。 但 不 同 的 资 产 规 模 、 资 产 负 债 结 构 和 所面 临 的 市 场 状 况 会 决 定 不 同 的 资 本 成 本 曲 线 。 2、 银 行 资 本 的 内 部 融 资 未 分 配 利 润 是 银 行 资 本 内 部 融 资 的 重 要 来 源（ 1） 银 行 内 部 融 资 的 优 点 : 发 行 成 本 低 、 不 会 使 股 东 的 控 制 权 削 弱（ 2） 银 行 内 部 融 资 的 缺 点 ： 1） 受 当 局 对 银 行 适 度 资 本 金 规 模 的 控 制 2） 受 银 行 所 能 获 得 的 净 利 润 规 模 的 影 响 3） 受 银 行 股 利 分 配 政 策 的 影 响 3、 银 行 资 本 的 外 部 融 资 （ 1） 发 行 普 通 股 ： （ 2） 发 行 优 先 股 ： 可 转 换 优 先 股 、 固 定 股 息 率 的优 先 股 、 浮 动 股 息 率 的 优 先 股 （ 3） 发 行 资 本 性 工 具 （ 中 长 期 债 券 ） ： 资 本 票 据 、资 本 证 券 、 可 转 换 债 券 、 浮 动 利 率 长 期 债 券 、 选 择性 利 率 指 数 （ 4） 出 售 资 产 与 租 赁 设 备 （ 5） 股 票 与 债 券 的 互 换 七 、 我 国 （ 国 有 ） 银 行 提 高 资 本 充 足率 采 取 的 主 要 措 施 及 其 效 果 评 价从 总 体 上 来 说 ， 银 行 补 充 资 本 金 的 渠 道 有 三 个 途径 ：一 是 利 润 留 成 ， 依 靠 自 身 的 积 累 ；二 是 通 过 资 本 市 场 来 补 充 资 本 金 ， 发 行 股 票 或 债券 融 资 ；三 是 私 募 扩 股 ， 通 过 引 进 战 略 投 资 者 或 原 有 股 东增 加 投 资 来 达 到 增 加 资 本 金 的 目 的 。 除 上 述 来 源 以 外 ， 我 国 国 有 银 行 的 资 本 补 充 渠 道 还 有 : 国 家 财 政 注 资 调 低 所 得 税 税 率 ， 提 高 银 行 自 我 积 累 资 本 金 能 力（ 1997） 发 行 特 别 国 债 ， 用 于 补 充 国 有 银 行 的 资 本 金 （ 1998） 成 立 金 融 资 产 管 理 公 司 ， 用 于 接 收 相 当 一 部 分 由 于 政策 性 贷 款 及 在 转 轨 期 间 所 形 成 的 不 良 资 产 ， 使 国 有 商业 银 行 减 轻 了 核 销 和 准 备 核 销 不 良 资 产 的 资 本 负 担（ 1999） 允 许 符 合 条 件 的 商 业 银 行 发 行 长 期 次 级 债 务 和 混 合 资本 债 券 商 业 银 行 资 本 补 充 有 多 种 渠 道 ， 在 这 些 渠 道 中 ，增 发 新 股 或 股 东 注 资 条 件 严 格 ， 审 批 复 杂 ， 时 间 较 长 ；依 靠 利 润 留 成 补 充 资 本 受 到 银 行 经 营 情 况 和 股 东 意 愿的 限 制 ， 短 期 内 难 以 见 效 ； 而 通 过 压 缩 资 产 规 模 迅 速提 高 资 本 充 足 率 也 十 分 困 难 。 在 这 种 情 况 下 ， 发 行 次级 债 就 成 为 许 多 银 行 的 首 要 选 择 。 2003年 后 次 级 债 已成 为 中 国 的 商 业 银 行 补 充 资 本 金 的 重 要 手 段 。 几 乎 所有 的 上 市 银 行 都 已 发 过 次 级 债 ， 甚 至 连 兴 业 银 行 、 上海 银 行 等 拟 上 市 银 行 都 迫 不 及 待 地 发 了 次 级 债 。 目 前 ，基 本 每 个 银 行 都 持 有 了 其 他 银 行 的 次 级 债 。 截 止 2005年 底 ， 我 国 共 有 12家 商 业 银 行 累 计 发 行 次 级 债 1860亿元 ， 计 入 资 本 的 次 级 债 约 占 发 债 银 行 全 部 资 本 的 五 分之 一 。 按 规 定 ， 商 业 银 行 的 附 属 资 本 不 得 超 过 核心 资 本 的 100%， 而 计 入 附 属 资 本 的 普 通 次 级 债不 得 超 过 核 心 资 本 的 50%。 目 前 多 数 银 行 的 发 行规 模 已 接 近 这 一 上 限 ， 通 过 发 行 次 级 债 提 高 资本 充 足 率 的 途 径 似 乎 快 走 到 了 尽 头 。 过 度 相 互 持 有 次 级 债 券 只 是 使 商 业 银 行 的资 本 充 足 率 达 到 形 式 上 的 要 求 ， 而 没 有 实 质 的提 高 ， 商 业 银 行 的 风 险 并 没 有 分 散 到 银 行 体 系之 外 ， 一 旦 出 现 问 题 ， 反 而 会 引 发 包 括 银 行 业金 融 机 构 、 债 券 市 场 等 在 内 的 系 统 性 金 融 风 险 。 普 通 次 级 债 的 局 限 性 在 于 ， 由 于 普 通 次 级债 不 能 构 成 核 心 资 本 ， 在 计 算 资 本 充 足 率 时 只能 计 入 附 属 资 本 。 因 此 ， 除 非 银 行 破 产 或 清 算 ，普 通 次 级 债 不 能 用 于 弥 补 银 行 日 常 的 经 营 损 失 ，不 能 用 于 冲 销 银 行 坏 账 。 所 以 ， 不 能 简 单 认 为发 行 了 普 通 次 级 债 ， 银 行 抵 御 风 险 的 能 力 就 大大 增 强 。 八 、 提 高 资 本 充 足 率 的 主 要 对 策 提 高 资 本 充 足 率 的 方 法 无 非 是 两 条 ： 一 条 是不 断 地 补 充 分 子 ， 通 过 补 充 资 本 金 扩 大 分 子 ； 另外 一 个 办 法 就 做 分 母 文 章 ， 缩 小 分 母 。 收 缩 战 线 ， 降 低 资 产 规 模 加 强 管 理 ， 有 效 控 制 和 化 解 风 险 ， 从 整 体 上 降低 银 行 资 产 的 风 险 度 调 整 结 构 ， 降 低 资 产 业 务 的 风 险 权 重 资本补充方式利弊分析补 充方 式 利 弊 实 施阻 力银 行利 润留 成 不 受 外 部 条 件 制约 ； 不 威 胁 现 有股 东 的 控 制 权 ；成 本 最 低 积 累 缓 慢 ； 受 税收 政 策 和 股 利 政策 等 多 种 因 素 的影 响 无 阻力发 行股 票和 上市 资 金 利 用 资 本 市场 筹 资 ； 改 善 资本 结 构 ； 接 受 公众 监 督 ， 改 善 经营 管 理 有 时 对 股 市 冲 击较 大 ； 稀 释 原 有股 东 的 权 益 有 一定 阻力 引 进 战略 投 资者 优 化 股 权 和 公司 治 理 结 构 稀 释 原 有 股 东 的权 益 ； 银 行 控 制权 受 较 大 影 响 有 一定 阻力计 提 一般 准 备金 逐 步 消 化 坏 账 ；无 外 部 债 务 压力 提 取 过 程 缓 慢 ；占 用 资 金 ， 影 响利 润 有 一定 阻力发 行 长期 次 级债 券 直 接 筹 集 社 会资 金 ； 资 本 结构 多 元 化 ； 提高 股 东 受 益 银 行 偿 债 压 力 大 ，风 险 增 加 ； 对 债市 冲 击 可 能 较 大 阻 力较 小 政 府 注资 对 市 场 的 震 动小 ， 作 用 显 著 中 央 财 政 负 担 较重 ； 商 业 银 行 容易 产 生 资 金 依 赖和 道 德 风 险 ； 不能 长 期 运 用 阻 力较 大