不确定性分析方法简介

不确定性分析 意义： 技术经济分析的对象和具体内容，是对可能 采用的各种技术方案进行分析和比较， 事先 评价其经 济效益，并进行方案选优，从而为正确的决策提供科 学的依据。 由于对技术方案进行分析计算所采用的技术经济 数据大都是来自预测和估算，有着一定的前提和规定 条件，所以有可能与方案实现后的情况不相符合，以 致影响到技术经济评价的可靠性。 为了提高技术经济分析的科学性，减少评价结论 的偏差，就需要进一步研究某些技术经济因素的变化 对技术方案经济效益的影响，并提出相应的对策。 不确定性分析 定义： 不确定性分析 是 对技术方案中某些 不确定因素对其经济效益的影响程度的综合分 析。 产生不确定性的因素： 1、通货膨胀和物价变动 2、技术装备和生产工艺变革 3、生产能力的变化 4、建设资金和工期的变化 5、国家经济政策和法规、规定的变化 不确定性分析 不确定性分析是一系列经济分析手段的总称。 不确定性分析的经济手段有： 1、盈亏平衡分析； 2、敏感性分析； 3、概率分析； 4、准则分析。 其中盈亏平衡分析只用于财务评价，敏感性分析 和概率分析可同时用于财务评价和国民经济评价。 不确定性分析 按不确定性类型及处理方法不同也可进行下列分类 ： 变化情况 处理方法 变化有一定范围 盈亏平衡分析 敏感性分析 变化遵循统计规律 概率分析 变化既无范围又无规律 准则分析 一、盈亏平衡分析 定义： 它是在一定的市场环境、生产能力的条件下， 研 究拟建项目成本与收益之间平衡关系的方法。 种类 ： 根据生产成本及销售收入与产量（销售量）之间 是否线性关系，分为线性盈亏平衡分析和非线性盈亏 平衡分析。 线性盈亏平衡分析的基本假设条件： 生产量等于销售量； 每批生产量的固定成本不变，单位变动成本与生 产量成正比变化； 销售单价不变，销售收入是销售量的线性函数。 只按单一产品计算，若生产多种产品，产品结构 比例不变。 盈亏平衡分析的应用 1、判定企业经营状况 （如采用保本量、保本额、安 全边际、安全边际率、边际贡献、边际贡献率、经营 杠杆系数等指标进行分析；） 2、利润预测及决策 3、价格决策 4、指导成本管理 （当单价、固定成本、销售量及目 标利润可知的情况下控制单位变动成本；） 5、选择合理的决策方案 （如亏损产品应否继续生产、 零件自制还是外购、是否接受追加订货、采用哪种生 产工艺方案等） 线性盈亏平衡分析方法应用举例： 某地区需要一台 14.7千瓦的动力机驱动一个水泵抽取积 水 ， 水泵每年开动的时数取决当地降雨量 。 现有两方 案可供选择 。 A方案：采用电动机驱动 ， 估计电机及相应电工器材投 资为 1400元 ， 电动机每小时运行电费为 0.84元 /小时 ， 每年维护费用 120元 ， 工作自动化无需工人照管 。 4年 后设备残值为 200元 。 B方案：采用柴油机驱动，估计设备投资为 550元， 4年 后设备无残值。柴油机运行每小时油费 0.8元 /小时， 维护费 0.15元 /小时。工人工资 0.42元 /小时。 若方案寿命周期为 4年，年利率 i=10%，试比较 A、 B两 方案的经济可行性。 盈亏平衡分析解题程序 a 、 各方案的总费用 C总 与运行小时 t有关 b 、 C总 =年等额投资 R+年运行费用 h （ R相当于固定不变费用； h相当于变动生产费用 ） C、 R=P（ A/P， i, n） L （ A/F， i, n） 式中 P为初始投资 ， L为设备残值 。 d 、 A方案总费用计算 RA=1400 (A/P， 10%， 4) 200 （ A/F， 10%， 4) =1400 0.31547 200 0.21547 =441.658 43.094 399 hA=120元 +0.84t C总 A=RA+hA=399+120+0.84t =519+0.84t e 、 B方案总费用计算 RB=P（ A/P， i, n） =550 0.31547174 hB=(0.80+0.15+0.42)t=1.37t C总 B=RB+hB=174+1.37t f、 令 C总 A=C总 B 即 519+0.84t=174+1.37t 得 t=651小时 g 、 结论：当降雨量较大，开动台时多于 651小时时的情 况下，选择电动机方案有利，开动台时低于 651小时 （降雨量较小），则柴油机方案有利（见图 1- 1）。 线性盈亏平衡分析例题示意图 二、敏感性分析 定义： 是一种常用的经济效益不确定分析方法，它用 来研究和预测不确定因素对技术方案经济效益的影响 情况及影响程度。 目的： 在技术经济评价中，技术方案包含的不确定因 素可能有若干个（例如：产品产量或销售量、产品价 格、投资额、各种生产费用要素等都可能发生变化）， 但是各个因素变化时，对方案经济效益的影响程度是 不相同的。图 1-2所表示的就是某些因素的变动对方 案的投资收益率的影响。 种类： 单因素敏感性分析、双因素敏感性分析和多因 素敏感性分析。 敏感性分析的步骤 首先，确定敏感性分析指标。 敏感性分析的对象 是具体的技术方案及其反映的经济效益。因此，技术 方案的某些经济效益评价指标，例如息税前利润、投 资回收期、投资收益率、净现值、内部收益率等，都 可以作为敏感性分析指标 。 其次，计算该技术方案的目标值。 一般将在正 常状态下的经济效益评价指标数值，作为目标值。 第三，选取不确定因素。 在进行敏感性分析时， 并不需要对所有的不确定因素都考虑和计算，而应视 方案的具体情况选取几个变化可能性较大，并对经济 敏感性分析 效益目标值影响作用较大的因素。例如：产品售价变 动、产量规模变动、投资额变化等；或是建设期缩短， 达产期延长等，这些都会对方案的经济效益大小产生 影响。 第四，计算不确定因素变动时对分析指标的 影响程度 。 若进行单因素敏感性分析时，则要在固 定其它因素的条件下，变动其中一个不确定因素；然 后，再变动另一个因素（仍然保持其它因素不变）， 以此求出某个不确定因素本身对方案效益指标目标值 的影响程度。 第五， 找出敏感因素，进行分析和采取措施， 以提高技术方案的抗风险的能力。 敏感性分析分析举例 敏感性分析 结论 ：由图 1-2可知销售收入的变化对投资收益率 的影响较大，而投资额的变动对投资收益率的影响 较小；也就是说，投资收益率对销售收入变化的反 映敏感，投资收益率对投资额变化的反映不敏感。 通常，我们将那些使经济效益评价产生强敏感反映 的不确定因素称之为 敏感因素 ，如销售收入。反之， 称之为 不敏感因素 ，如投资额 。 敏感性分析 敏感性分析的结果 ， 可以列表或用图解方法表示出来 。 表 2-1和图 2-1是对某技术方案投资回收期敏感性所做 的分析结果 。 在分析计算中 ， 选取产品价格 、 产品量和投资额作为变 动因素 ， 以投资回收期作为敏感性分析指标对象 。 将 三个不确定因素 ， 分别按 10%和 20%做变动 ， 求 出投资回收期指标受影响的程度 。 从图表可以看出 ， 投资回收期指标对产品售价因素变动的反映最敏感； 产品产量为次敏感因素；而投资额的变动影响最低 。 敏感性分析 不确定因素对投资回收期的影响 （单位） 表 2 - 1 变动量 变动因素 +2 0 % +1 0 % 0 - 10% - 20% 平均 +1 % 平均 - 1% 1 . 产品售价 6 .48 7 .09 8 .45 1 1 .25 2 1 .31 - 0 .10 +0 .64 2 . 产品产量 7 .13 7 .68 8 .45 9 .53 1 0 .95 - 0 .07 +0 .13 3 . 投资额 9 .3 8 .88 8 .45 8 .02 7 .6 +0 .04 - 0 .04 敏感性分析 敏感性分析与概率分析的关系 敏感性分析能够表明不确定因素对技术方案经济效益的 影响 ， 得到维持技术方案可行所允许的不确定因素发 生不利变动的幅度 ， 从而预测技术方案承担的风险 ， 但是并不能表明这种风险发生的可能性有多大 。 实践表明 ， 对于不同的技术方案其各个不确定因素发生 相对变动的概念是不同的 。 因此两个同样敏感的因素 ， 在一定的不利的变动范围内 ， 可能一个发生的概率很 大 ， 另一个发生的概率很小 。 很显然 ， 前一个因素给 技术方案带来的影响会很大 ， 而后一个因素的影响就 很小 。 这个问题是敏感性分析所解决不了的 。 为此 ， 还需要进行风险和不确定条件下的投资分析 ， 即 概率分析 。 三、概率分析 定义： 概率分析是使用概率研究预测不确定因素和风 险因素对技术方案经济效益指标影响的一种定量分析 方法 。 概率分析的步聚与方法： 首先，列出各种欲考虑的不确定因素。 例如销售价格、 销售量、投资和经营成本等，均可作为不确定因素。 需要注意的是，所选取的几个不确定因素应是互相独 立的。 其次，设想各各不确定因素可能发生的情况，即其数 值发生变化的几种情况。 概率分析 第三 ， 分别确定各种可能发生情况产生的可能性 ， 即 概率 。 各不确定因素的各种可能发生情况出现的概 率之和必须等于 1。 第四 ， 计算目标值的期望值 。 可根据方案的具体情况 选择适当的方法 。 假若采用净现值为目标值 ， 则一 种方法是 ， 将各年净现金流量所包含的各不确定因 素在各可能情况下的数值与其概率分别相乘后再相 加 ， 得到各年净现金流量的期望值 ， 然后求得净现 值的期望值 。 另一种方法是直接计算净现值的期望 值 。 概率分析 第五 ， 求出目标值大于或等于零的累计概率 。 对于单个 方案的概率分析应求出净现值大于或等于零的概率 ， 由该概率值的大小可以估计方案承受风险的程度 ， 该 概率值越接近 1， 说明技术方案的风险越小 ， 反之 ， 方案的风险越大 。 可以列表求得净现值大于或等于零 的概率 。