财务分析PPT案例

财务分析报告 湖南华菱钢铁集团有限责任公司 公司简介 ：湖南华菱钢铁股份有限公司（以下 简称“华菱钢铁”）是由湖南华菱钢铁集团有限责任 公司为主发起人，联合长沙矿冶研究院等单位，经湖 南省人民政府批准共同发起成立的股份有限公司， 1999年 7月在深交所上市。 主营业务 ：主要生产及销售棒材、宽厚板、钢管 、线材、热轧板卷、冷轧板卷、带钢、金属制品等 经营范围 ：重点发展国内市场短缺的高强度轿车 用钢、高牌号、高磁感电工钢、高强度船板、大功率 火电及核电用特厚板和高压锅炉管、 X80及以上管线钢 等高精尖产品，形成具有较强市场竞争力的产品序列 ，替代进口，满足国内市场需求 ,提供产品出口。 资产负债表同比增减 续表 利润表同比增减 现金流量表同比增减 续表 短期偿债能力分析 项目 2009-12-31 2010-12-31 2011-9-30 流动比率（ %） 21.17% 20.78% 6.88% 速动比率（ %） 20.78% 11.99% 6.59% 现金流动负债比率 （ %） 1923.96% 981.93% 460.50% 以上数据表明，湖南华菱钢铁集团有限责任公司 2009年到 2011年的现金流动负债比率比较大，虽说比 率越大，证明该公司短期偿债能力能够得到保证，可是 并不是越大越好，因为比率越大也可以反映该企业流动 资金利用可能不充分，盈利能力不强。 长期偿债能力分析 项目 2009-12-31 2010-12-31 2011-9-30 资产负债率 4.95 6.9 9.47 已获利息倍数 负值 负值 负值 以上数据表明，企业的资产负债率 09到 11年 快速增长，可以看出企业长期负债能力是合适的， 同时企业的已获利息倍数是负值，对公司而言没有 任何意义。 盈利能力分析 公司业绩主要增长点来自于 销售高强度轿车用钢、高 牌号、高磁感电工钢、高强度船板、大功率火电及核电用特厚板 和高压锅炉管、 X80及以上管线钢等高精尖产品所取得 收入的快 速增长。 项目 2009-12-31 2010-12-31 2011-9-30 净资产收益率 12% 13% 9% 总资产报酬率 11% 12% 9% 营业利润率 39% 42% 36% 成本费用利润率 70% 78% 57% 资本收益率 214% 104% 68% 从长期发展趋势看，公司发展前景在于盈利模式的突破， 坚 持以资本运营为龙头，建立开放式、国际化、混合型的产权结构，全 方位促进体制、机制、管理、技术、企业文化的再创新，全面建设数 字华菱、位势华菱、财团华菱和百年华菱 。 资产使用效率分析 由表可以看出，本年的总资产周转率比去年同期有所下 降，说明投入相同资产产生的收入有所下降，即全部资产的 使用效率有所减弱。与去年同期相比，流动资产周转率上升 ，非流动资产周转率下降，即在一定程度上增强了企业的盈 利能力。 项目 2009年度 2010年度 2011年度 总资产周转率 52% 33% 27% 流动资产周转 率 25% 38% 39% 固定资产周转 率 39.77% 4.19% 11.84% 应收账款周转天数与存货周期天 数 计提坏账准备和存货跌价准备会影响应收账款周转天 数与存货周期天数，从图上可以看出存货周期天数有增有 减。一般来讲，存货周转速度越快，存货占用水平越低， 流动性越强，存货转化为现金或应收帐款的速度就越快， 这样会增强企业的短期偿债能力及获利能力。由以上数据 可以看出， 11年企业的短期偿债能力及获利能力比 10年要 好，但是相对 09年有所偏低。 类型 /年度 2009-12-31 2010-12-31 2011-09-30 应收账款周 转天数 106.39 155.92 195.07 存货周期天 数 92.34 134.53 124.3 存货 /应收账款使用效率分析 应收账款周转率比去年同期下降 ,表明应收账款回收变现 快，有利于提高企业资产的流动性，提高偿债能力，企业信 用良好； 存货周转速度比去年同期下降，表明存货的流动性下降 ，企业经营效率低，资金占用大。 项目 2009年度 2010年度 2011年度 应收账款周 转率 5.28 3.38 1.85 存货周转率 5.19 3.9 2.9 杜邦分析法（ 2009-12-31） 杜邦分析法（ 2010-12-31） 杜邦分析法（ 2011-12-31） 小组总结 降低存货周期天数， 加大流动资金的周转，加大 应收账款催收力度，加长与供应商的赊销期限， 控制好存货规模等 坚持走高端、精品、特色、差异化发展之路，围 绕资源投资、产品深加工、物流配送、循环经济 、金融服务等领域，打造具有国际竞争力的产业 链，成为中国钢铁行业的技术领先者 在前瞻的发展规划下，集团依托资本市场有序扩 张，着力推进产品结构战略性调整，进一步巩固 产业位势，不断提升整个集团的核心竞争力 The End