新三板业务培训材料新三板业务简介可编辑

“新三板新三板业务简介介1贰贰 新三板现状新三板现状 目 录壹壹 新三板概况新三板概况叁叁 哪些企业适合上新三板哪些企业适合上新三板肆肆 上新三板有什么好处上新三板有什么好处伍伍 企业具备哪些条件才可以准备上新三板企业具备哪些条件才可以准备上新三板陆陆 上新三板的本钱上新三板的本钱捌捌 新三板的挂牌流程新三板的挂牌流程玖玖 东吴新三板成功工程东吴新三板成功工程柒柒 上新三板要做哪些事上新三板要做哪些事第一章新三板开展概况第一章新三板开展概况2我我国国资资本本市市场场体体系系 为具有较大规模以及稳定盈利能力的企业提供融资效劳；目前A股的主板市场包括上交所和深交所两个市场。为成熟的优秀中小企业提供融资效劳；位于深交所，上市门槛与主板相同，监管要求相对更高。为特定领域具有高成长性的高科技企业提供融资效劳，青睐“两高、“六新企业；位于深交所，上市门槛相对较低。创业板市场创业板市场 为非上市公众公司提供股份转让、企业融资、并购等效劳。公司位于北京的全国中小企业股份转让系统。新三板市场新三板市场“新三板开展概况新三板开展概况主板市场主板市场中小企业板中小企业板3高层次高层次新三板市场新三板市场低层次低层次区域股权交易市场区域股权交易市场为全国统一监管的市场，运管机构是全国中小企业股份转让系统有限责任公司。多为本省级行政区域内的企业提供股权、债券的转让和融资效劳的私募市场。如天津股权交易所、上海股权托管交易中心和深圳前海股权交易中心“新三板作为场外交易市场的组成局部，主要是帮助处于初创阶段中后期和成长阶段初期的中小型企业解决资本筹集、股权流转的问题。“新三板开展概况新三板开展概况4 “新三板开展历程新三板开展历程52021年12月14日，国务院发布了?关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定?，新三板正式实现全国性扩容。2021年12月30日，全国股转公司发布 1个规那么，3个细那么、1个暂行方法及6个指引。2021年1月24日，263家新三板企业集中挂牌仪式在北京举行。“新三板交易制度新三板交易制度5 注册资本500万元人民币以上的法人机构、实缴出资总 额500万元人民币以上的合伙企业；集合信托方案、证券投资基金、银行理财产品、证券公 司资产管理方案，以及由金融机构或者相关监管部门 认可的其他机构管理的金融产品或资产；证券类资产市值500万元人民币以上的自然人投资者。投资者范围投资者范围 一、交易制度一、交易制度-投资者投资者5 二、交易制度二、交易制度交易方式交易方式 协议方式目前协议方式目前 券商为投资者与挂牌公司提供股份转让的报价效劳。券商为投资者与挂牌公司提供股份转让的报价效劳。竞价方式竞价方式 竞价转让，即价格优先、时间优先的交易方式。竞价转让，即价格优先、时间优先的交易方式。“新三板交易制度新三板交易制度“新三板交易制度新三板交易制度5 三、交易制度三、交易制度-交易方式交易方式 做市方式未来引入 做市商制度指券商持有挂牌公司股份并进行买卖双向报价，投资者通过与做市商进行对手交易实现股票的买卖流通。做市商意义：1、创造流动性。做市商双向报价，活泼股票在交易市场流通。2、价值发现。券商持有挂牌公司股份是一种自营行为，主办券商要充分 挖掘挂牌公司的投资价值。第二章第二章 “新三板挂牌企业现状新三板挂牌企业现状12 “新三板挂牌企业现状新三板挂牌企业现状132.1 “2.1 “新三板挂牌企业数量新三板挂牌企业数量 “新三板自新三板自20062006年年1 1月月2323日设立以来，截至日设立以来，截至20212021年年1 1月月3131日共有挂牌企业日共有挂牌企业621621家挂牌企家挂牌企业。业。2006-20212006-2021年年6 6年间累积挂牌年间累积挂牌102102家，仅家，仅20212021年挂牌年挂牌105105家。家。20212021年实现扩容后，仅一年实现扩容后，仅一次性集中挂牌次性集中挂牌263263家，超过截至家，超过截至20212021年累计挂牌数量。年累计挂牌数量。2021 2021年年-2021-2021年挂牌企业可以到达年挂牌企业可以到达50005000家家 。142.2 “2.2 “新三板挂牌企业股本规模新三板挂牌企业股本规模 “新三板挂牌企业挂牌前的股本总额为新三板挂牌企业挂牌前的股本总额为213.17.213.17.亿股，平均股本为亿股，平均股本为3432.63432.6万股，挂牌万股，挂牌前最小股本为前最小股本为500500万股，最大股本为万股，最大股本为31.9731.97亿股；股份规模在亿股；股份规模在500500万万-1000-1000万及万及10001000万万-2000-2000万的企业占比分别为万的企业占比分别为29%29%及及28%28%。152.3 “2.3 “新三板挂牌前企业营业收入新三板挂牌前企业营业收入 企业在挂牌前，营业收入在500万-2000万的占比最大。企业挂牌前两年营业收入平均值为5482.71万元，挂牌前一年营业收入平均值为6461.81万元。总体来说，挂牌企业的营业收入呈逐年递增趋势。单位：家162.4 “2.4 “新三板挂牌前企业净利润新三板挂牌前企业净利润 “新三板企业挂牌前一年的净利润都要优于挂牌前两年的净利润。企业挂牌前一年的平均净利润为642.79万元，挂牌前两年的平均净利润为514.73万元。总体来说，挂牌企业的净利润呈逐年递增趋势。17第三章第三章 哪些企业适合上新三板哪些企业适合上新三板20完成产品研发和小规模生产，需要扩大产能、开拓市场。具备一定的生产能力和盈利能力，拥有一定的市场份额，但缺乏资金、人才和管理的提升，无法实现快速成长。拟上市企业，但在财务、业务、公司治理等方面存在缺乏，需要整改及标准；未来两三年即可符合上市条件，需要快速开展和提前适应资本市场。哪些企业适合上市新三板哪些企业适合上市新三板22第四章第四章 上新三板有什么好处上新三板有什么好处20挂牌益处挂牌益处 一一提升公司的融资能力提升公司的融资能力一通过定向增资筹集资金增强融资效率股一通过定向增资筹集资金增强融资效率股二提升债券融资能力债二提升债券融资能力债企业在企业在“新三板挂牌的益处新三板挂牌的益处27挂牌益处挂牌益处 一一通过定向增资筹集资金增强融资效率通过定向增资筹集资金增强融资效率截至截至20212021年年1212月月3131日，累计完成的日，累计完成的119119次定向增资，募次定向增资，募集资金接近集资金接近3838亿元，挂牌公司定向增资的次数和累亿元，挂牌公司定向增资的次数和累计融资额都呈现逐年上升的趋势，而平均市盈率那计融资额都呈现逐年上升的趋势，而平均市盈率那么根本维持在么根本维持在20-3020-30倍左右。倍左右。企业在企业在“新三板挂牌的益处新三板挂牌的益处27诺思兰德诺思兰德20092009年年2 2月月挂挂牌牌，股股本本950950万万，20092009年年及及20102010年年营营业业收收入入分分别别为为223223万万元元、356.40356.40万万元元，净净利利润润10.610.6万万元元、-62.06-62.06万万元元。20112011年年2 2月月在在前前一一年年度度亏亏损损的情况下完成定向增资，募集资金的情况下完成定向增资，募集资金3973.23973.2万元，每股万元，每股2121元。元。430047中海阳2010年3月挂牌，2010年7月、2011年3月分别完成两次定向增资，分别融资1.1亿元、2.1亿元。挂牌仅一年，累计融资3.2亿元。430065现代农装以每股8.10元的价格，非公开发行4000万股，融资金额达到3.24亿元，单项融资金额之最。430010挂牌益处挂牌益处 一一提升债券融资能力提升债券融资能力可以通过可转债、中小企业私募债等方式进行债券融可以通过可转债、中小企业私募债等方式进行债券融资。资。建立完善的内控体系、标准的财务制度以及持续的信建立完善的内控体系、标准的财务制度以及持续的信息信息披露制度，提升信息透明化可以降低银行的息信息披露制度，提升信息透明化可以降低银行的贷款风险。贷款风险。挂牌后公司股权估值显著提升，银行认识度和重视度挂牌后公司股权估值显著提升，银行认识度和重视度会明显提高，更容易以较低利率获得商业银行贷款。会明显提高，更容易以较低利率获得商业银行贷款。27企业在企业在“新三板挂牌的益处新三板挂牌的益处挂牌益处挂牌益处 二二提供公司治理和标准运作水平提供公司治理和标准运作水平中介机构协助完善治理和标准运作水平。中介机构协助完善治理和标准运作水平。强制信息披露机制约束，迫使公司提升公司治理水平强制信息披露机制约束，迫使公司提升公司治理水平两者作用下提升公司防范法律和财务风险能力，为公两者作用下提升公司防范法律和财务风险能力，为公司在深交所、上交所上市打下良好的公司治理和内司在深交所、上交所上市打下良好的公司治理和内部控制根底。部控制根底。27企业在企业在“新三板挂牌的益处新三板挂牌的益处挂牌益处挂牌益处 三三解决企业股权定价问题解决企业股权定价问题引入战略投资者、增资扩股最根本的问题是股权定价，引入战略投资者、增资扩股最根本的问题是股权定价，提供了企业股权交易的市场。提供了企业股权交易的市场。将实行做市商制度，将从根本上解决高科技企业和估将实行做市商制度，将从根本上解决高科技企业和估值和流动性问题。值和流动性问题。27企业在企业在“新三板挂牌的益处新三板挂牌的益处挂牌益处挂牌益处 四四转板绿色通道转板绿色通道新三板市场准入与证监会、交易所准入条件有机联系，新三板市场准入与证监会、交易所准入条件有机联系，有利于新三板企业转板。有利于新三板企业转板。新三板挂牌企业中已经有共计新三板挂牌企业中已经有共计8 8家企业成功登陆到创家企业成功登陆到创业板或中小板，另有至少业板或中小板，另有至少1010家企业意欲家企业意欲IPO,IPO,另有康另有康思特、合纵科技、双杰电气的等作家企业已在创业思特、合纵科技、双杰电气的等作家企业已在创业板排队。板排队。27企业在企业在“新三板挂牌的益处新三板挂牌的益处挂牌益处挂牌益处 四四转板绿色通道转板绿色通道 27股票名称股票名称新三板代码新三板代码转板时间转板时间登陆板块登陆板块转板后代码转板后代码久其软件久其软件4300074300072009.08.112009.08.11中小板中小板002279002279北陆药业北陆药业4300064300062009.10.302009.10.30创业板创业板300016300016世纪瑞尔世纪瑞尔4300014300012010.12.222010.12.22创业板创业板300150300150佳讯飞鸿佳讯飞鸿4300234300232011.05.052011.05.05创业板创业板300213300213紫光华宇紫光华宇4300084300082011.10.262011.10.26创业板创业板300271300271博晖创新博晖创新4300124300122012.05.152012.05.15创业板创业板300318300318东土科技东土科技4300454300452012.09.112012.09.11创业板创业板300353300353安控科技安控科技4300304300302014.1.092014.1.09创业板创业板300370300370企业在企业在“新三板挂牌的益处新三板挂牌的益处挂牌益处挂牌益处 五五提升企业公众形象和认知程度提升企业公众形象和认知程度挂牌后重大生产经营活动需通过股转公司网站或巨潮挂牌后重大生产经营活动需通过股转公司网站或巨潮网对外公布，能有效地吸引市场的关注，提升企业网对外公布，能有效地吸引市场的关注，提升企业公众形象、认知度，能够起到很好的广告效应，增公众形象、认知度，能够起到很好的广告效应，增加了品牌的价值。在进行市场拓展、取得客户信任、加了品牌的价值。在进行市场拓展、取得客户信任、提高公众认知度及获取政府支持方面都更为容易。提高公众认知度及获取政府支持方面都更为容易。股转公司股转公司 巨潮网巨潮网 27企业在企业在“新三板挂牌的益处新三板挂牌的益处挂牌益处挂牌益处 六六股份能够在资本市场流通、套现股份能够在资本市场流通、套现新三板挂牌后，为挂牌公司股东提供了退出机制，股新三板挂牌后，为挂牌公司股东提供了退出机制，股东可以通过转让系统将股份卖出套取现金。东可以通过转让系统将股份卖出套取现金。如：某公司在新三板挂牌后，参与创业的一位股东需如：某公司在新三板挂牌后，参与创业的一位股东需要一笔钱来改善家人生活，他就以要一笔钱来改善家人生活，他就以1515倍的市盈率卖倍的市盈率卖出其持有的局部股份，套取现金出其持有的局部股份，套取现金300300万元，享受艰苦万元，享受艰苦创业后的成果。创业后的成果。27企业在企业在“新三板挂牌的益处新三板挂牌的益处挂牌益处挂牌益处 七七挂牌快、时间短挂牌快、时间短自公司改制算起，股票在上交所或深交所一般需要自公司改制算起，股票在上交所或深交所一般需要2-32-3年，而公司股份进入新三板挂牌流通一般只需要年，而公司股份进入新三板挂牌流通一般只需要6 6个个月左右。月左右。27企业在企业在“新三板挂牌的益处新三板挂牌的益处挂牌益处挂牌益处 八八吸引优秀人才，增强公司凝聚力吸引优秀人才，增强公司凝聚力挂牌后，公司的估值水平上升且可公开转让，员工股挂牌后，公司的估值水平上升且可公开转让，员工股权鼓励的吸引力和可行性大大增加，企业能够吸引权鼓励的吸引力和可行性大大增加，企业能够吸引和留住优秀的管理人才和技术人才加盟公司共同开和留住优秀的管理人才和技术人才加盟公司共同开展。展。27企业在企业在“新三板挂牌的益处新三板挂牌的益处挂牌益处挂牌益处 九九提升行业整合能力提升行业整合能力挂牌公司可借助全国性场外市场通过兼并收购、资产挂牌公司可借助全国性场外市场通过兼并收购、资产重组等手段整合行业资源，加速开展壮大。重组等手段整合行业资源，加速开展壮大。27企业在企业在“新三板挂牌的益处新三板挂牌的益处第五章第五章 企业具备哪些条件才可以准备上新三板企业具备哪些条件才可以准备上新三板205.1 5.1 企业在企业在“新三板挂牌的条件新三板挂牌的条件25 股份申请股票在全国股份转让系统挂牌，不受股东所有制性质股份申请股票在全国股份转让系统挂牌，不受股东所有制性质的限制，不限于高新技术企业，应当符合以下条件：的限制，不限于高新技术企业，应当符合以下条件：一、依法设立且存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体一、依法设立且存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算变更为股份的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算 二、业务明确，具有持续经营能力二、业务明确，具有持续经营能力 三、公司治理机制健全，合法标准经营三、公司治理机制健全，合法标准经营 四、股权明晰，股票发行和转让行为合法合规四、股权明晰，股票发行和转让行为合法合规 五、主办券商推荐并持续督导五、主办券商推荐并持续督导 六、全国股份转让系统要求的其他条件六、全国股份转让系统要求的其他条件全国场外市场挂牌条件全国场外市场挂牌条件挂牌条件挂牌条件 一一存续满两年的股份存续满两年的股份 “两年，不是指股份设立满两年，而是指持续经营两年，不是指股份设立满两年，而是指持续经营满两年两个完整的会计年度。满两年两个完整的会计年度。思考思考1 1如果如果20212021年年2 2设立的股份公司，最早什么设立的股份公司，最早什么时候申报？事实不是时候申报？事实不是20212021年年2 2月才能申报？月才能申报？2 2假设该股份公司是由整体变更设立，成假设该股份公司是由整体变更设立，成立时间为立时间为 2006 2006年年2 2月成立月成立 ，满足，满足2 2年条件？年条件？265.1 5.1 企业在企业在“新三板挂牌的条件新三板挂牌的条件挂牌条件挂牌条件 二二业务明确，具有持续经营能力业务明确，具有持续经营能力业务明确：业务明确：1 1能够明确、具体的阐述其经营的业务、产品、能够明确、具体的阐述其经营的业务、产品、用途及商业信息。用途及商业信息。2 2可同时经营一种或多种业务。可同时经营一种或多种业务。持续经营能力：持续经营能力：公司基于报告期内的生产经营状况，在可预见的将公司基于报告期内的生产经营状况，在可预见的将来，有能力按照既定的目标持续经营下去。来，有能力按照既定的目标持续经营下去。思考：亏损企业能上新三板吗？思考：亏损企业能上新三板吗？275.1 5.1 企业在企业在“新三板挂牌的条件新三板挂牌的条件挂牌条件挂牌条件 三三公司治理机制健全，合法标准经营公司治理机制健全，合法标准经营什么叫治理健全？什么叫治理健全？什么叫合法标准经营？什么叫合法标准经营？285.1 5.1 企业在企业在“新三板挂牌的条件新三板挂牌的条件挂牌条件挂牌条件 三三治理机制健全治理机制健全什么叫治理健全？设立什么叫治理健全？设立“三会且有效执行。三会且有效执行。实践中局部拟上新三板的企业公司治理较弱，局部企实践中局部拟上新三板的企业公司治理较弱，局部企业尚未建立董事会或董事会成员主要为家族成员。业尚未建立董事会或董事会成员主要为家族成员。建议：建议：存在家族成员控制董事会情形的，适当引入公司管存在家族成员控制董事会情形的，适当引入公司管理层或外部董事会；重视公司三会治理制度，公司理层或外部董事会；重视公司三会治理制度，公司经营应当严格按照公司章程执行，提早适应挂牌后经营应当严格按照公司章程执行，提早适应挂牌后的信息披露。的信息披露。285.1 5.1 企业在企业在“新三板挂牌的条件新三板挂牌的条件挂牌条件挂牌条件 三三合法标准经营合法标准经营什么叫合法标准经营？公司及其控股股东、实际控制什么叫合法标准经营？公司及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员须依法开展经营活人、董事、监事、高级管理人员须依法开展经营活动，经营行为合法、合规，存在重大违法违规行为。动，经营行为合法、合规，存在重大违法违规行为。285.1 5.1 企业在企业在“新三板挂牌的条件新三板挂牌的条件挂牌条件挂牌条件 三三公司重大违法违规的界定公司重大违法违规的界定最近最近2424个月内因违犯国家法律、行政法规、规章的行个月内因违犯国家法律、行政法规、规章的行为，受到刑事处分或适用重大违法违规情形的为，受到刑事处分或适用重大违法违规情形的行政处分。行政处分。1 1行政处分是指经济管理部门对涉及公司经营活动行政处分是指经济管理部门对涉及公司经营活动的违法违规行为给予的行政处分。的违法违规行为给予的行政处分。2 2重大违法违规情形是指，凡被行政处分的实施机重大违法违规情形是指，凡被行政处分的实施机关给予没收违法所得、没收非法财物以上行政处分关给予没收违法所得、没收非法财物以上行政处分的行为，属于重大违法违规情形，但处分机关依法的行为，属于重大违法违规情形，但处分机关依法认定不属于的除外；被行政处分的实施机关给予罚认定不属于的除外；被行政处分的实施机关给予罚款的行为，除主办券商和律师能依法合理说明或处款的行为，除主办券商和律师能依法合理说明或处分机关认定该行为不属于重大违法违规行为的外，分机关认定该行为不属于重大违法违规行为的外，都视为重大违法违规情形。都视为重大违法违规情形。3 3公司最近公司最近2424个月内不存在涉嫌犯罪被司法机关立个月内不存在涉嫌犯罪被司法机关立案侦查，尚未有明确结论意见的情形。案侦查，尚未有明确结论意见的情形。285.1 5.1 企业在企业在“新三板挂牌的条件新三板挂牌的条件挂牌条件挂牌条件 三三控股股东、实际控制人重大违法违规的界定控股股东、实际控制人重大违法违规的界定最近最近2424个月内不存在涉及以下情形的重大违法违规行个月内不存在涉及以下情形的重大违法违规行为。为。1 1控股股东、实际控制人受刑事处分；控股股东、实际控制人受刑事处分；2 2受到与公司标准经营相关的行政处分，且情节严受到与公司标准经营相关的行政处分，且情节严重；情节严重的界定参照前述规定；重；情节严重的界定参照前述规定；3 3涉嫌犯罪被司法机关立案侦查，尚未有明确结论涉嫌犯罪被司法机关立案侦查，尚未有明确结论意见。意见。285.1 5.1 企业在企业在“新三板挂牌的条件新三板挂牌的条件挂牌条件挂牌条件 三三董事、监事和高级管理人员重大违法违规的界定董事、监事和高级管理人员重大违法违规的界定现任董事、监事和高级管理人员应具备和遵守现任董事、监事和高级管理人员应具备和遵守?公司法公司法?规定的任职资格和义务，不应存在最近规定的任职资格和义务，不应存在最近2424个月内受个月内受到中国证监会行政处分或者被采取证券市场禁入措到中国证监会行政处分或者被采取证券市场禁入措施的情形。施的情形。285.1 5.1 企业在企业在“新三板挂牌的条件新三板挂牌的条件挂牌条件挂牌条件 四四股权明晰，股票发行和转让行为合法合规股权明晰，股票发行和转让行为合法合规 1 1什么叫股权明晰？什么叫股权明晰？2 2什么叫股票发行和转让合法合规什么叫股票发行和转让合法合规295.1 5.1 企业在企业在“新三板挂牌的条件新三板挂牌的条件挂牌条件挂牌条件 四四股权明晰股权明晰 股权明晰是指公司的股权结构清晰，权属清楚，真股权明晰是指公司的股权结构清晰，权属清楚，真实确定，股东特别是控股股东、实际控制人及其关实确定，股东特别是控股股东、实际控制人及其关联股东或实际支配的股东持有公司的股份不存在权联股东或实际支配的股东持有公司的股份不存在权属争议或潜在纠纷。属争议或潜在纠纷。关注容易导致权属争议或潜在纠纷的情形，如股权关注容易导致权属争议或潜在纠纷的情形，如股权代持。代持。关注是否存在不适宜担任股东的情形，如公务员、关注是否存在不适宜担任股东的情形，如公务员、事业单位人员持股。事业单位人员持股。295.1 5.1 企业在企业在“新三板挂牌的条件新三板挂牌的条件挂牌条件挂牌条件 四四股票发行和转让合法合规股票发行和转让合法合规 股票发行和转让依法合法合规是指公司的股票发行股票发行和转让依法合法合规是指公司的股票发行和转让依法履行必要的内部决议、外部审批如有和转让依法履行必要的内部决议、外部审批如有程序，股票转让须符合限售的规定。程序，股票转让须符合限售的规定。关注关注 1 1是否存在最近是否存在最近3636个月内未经法定机关核准，个月内未经法定机关核准，擅自公开或变相公开发行过证券擅自公开或变相公开发行过证券 2 2国有股权转让是否遵守国资管理规定，外资国有股权转让是否遵守国资管理规定，外资股股权转让是否遵守商务部门规定。股股权转让是否遵守商务部门规定。3 3股权转让是否违犯限售规定。股权转让是否违犯限售规定。295.1 5.1 企业在企业在“新三板挂牌的条件新三板挂牌的条件挂牌条件挂牌条件 五五主办券商推荐并持续督导主办券商推荐并持续督导挂牌公司需要通过由主办券商推荐挂牌挂牌公司需要通过由主办券商推荐挂牌挂牌后有主办券商负责其持续督导挂牌后有主办券商负责其持续督导305.1 5.1 企业在企业在“新三板挂牌的条件新三板挂牌的条件挂牌条件挂牌条件 六六全国中小企业股份转让系统有限责任公司要求的其他全国中小企业股份转让系统有限责任公司要求的其他条件条件 -运管部门可能针对运管部门可能针对“新三板市场的最新情况结合新三板市场的最新情况结合监管需要提出其他挂牌条件。监管需要提出其他挂牌条件。公司存在公司治理、独立性、关联交易、税务等问题公司存在公司治理、独立性、关联交易、税务等问题并不构成挂牌的实质性障碍，主办券商会帮助公司并不构成挂牌的实质性障碍，主办券商会帮助公司进行标准，就相关问题真实披露即可。进行标准，就相关问题真实披露即可。315.1 5.1 企业在企业在“新三板挂牌的条件新三板挂牌的条件5.2 5.2 企业在企业在“新三板、创业板、中小板的挂牌条件比较新三板、创业板、中小板的挂牌条件比较32类别类别新三板新三板创业板创业板中小板中小板主体资格主体资格股份公司股份公司股份公司持续经营持续经营两年两年持续经营，但要求三年报表三年盈利要求盈利要求无硬性财务指标要求1、最近两年盈利：两年净利润不少于一千万元；2、最近一年盈利：净利润不少于五百万元，营业收入不低于五千万元，增长率不低于三十。1、最近3个会计年度净利润为正且累计超过3000万元；2、最近3个会计年度经营活动现金流量累计超过5000万元；或最近3个会计年度营业收入超过3亿元；3、最近一期末无形资产占净资产的比例不高于20；4、最近一期末不存在未弥补亏损。股本要求股本要求不少于五百万元最近一期末净资产不少于两千万，发行后股本总额不少于三千万 发行前股本总额不少于三千万元 持续盈利能力持续盈利能力具有持续经营能力即可 要求要求 重大变化重大变化最近两年管理层、主营业务、控制人可以变更最近两年管理层、主营业务、控制人不得变更最近三年管理层、主营业务、控制人不得变更 第六章第六章 上新三板的本钱上新三板的本钱20 机构本钱机构本钱+标准本钱标准本钱上新三板的本钱上新三板的本钱3020收费项目收费项目收费频率收费频率收费标准收费标准收费方收费方改制费一次性20-40万主办券商推荐费一次性80-100万主办券商审计费一次性30万左右会计师事务所律师费一次性10-15万律师事务所挂牌初费一次性收费3-10万股转公司督导费持续收费5-10万主办券商挂牌年费持续收费2-10万股转公司信息披露费持续收费每年2万信息公司股份登记费持续收费每年1千元结算公司 机构本钱机构本钱上新三板的本钱上新三板的本钱20 政府财政支持减少机构本钱压力为鼓励企业在新三板上市，各地政府一般均会对企业给予财政补贴。为鼓励企业在新三板上市，各地政府一般均会对企业给予财政补贴。徐州为例：拟挂牌企业经辅导完成股份制改造以工商部门审批为准和备案材料提交申请以全国中小企业股份转让系统公司受理函为准，由企业所在地财政给予20万的工作经费补贴。企业挂牌成功后，市财政分别给予企业30万元的奖励。上新三板的本钱上新三板的本钱 标准本钱标准本钱标准本钱是指拟挂牌企业为符合挂牌要求，为解决历标准本钱是指拟挂牌企业为符合挂牌要求，为解决历史遗留问题而付出的本钱。突出的表现在补缴税金史遗留问题而付出的本钱。突出的表现在补缴税金方面。方面。政府就历史遗留问题给予一定的支持，以减轻标准本政府就历史遗留问题给予一定的支持，以减轻标准本钱。钱。如：徐州市政府如：徐州市政府?关于印发充分利用资本市场推动企业关于印发充分利用资本市场推动企业“新三板挂牌意见的通知新三板挂牌意见的通知?1 1拟挂牌企业因拟挂牌企业因“新三板挂牌需要，对以往新三板挂牌需要，对以往年度财务指标进行审计调整需补缴的增值税、所得年度财务指标进行审计调整需补缴的增值税、所得税等相关税收地方留成局部，由企业所在地财政补税等相关税收地方留成局部，由企业所在地财政补贴企业。贴企业。2 2依法、妥善处理拟挂牌企业在开展过程中出依法、妥善处理拟挂牌企业在开展过程中出现的不标准问题，在改制过程中，因建房手续或资现的不标准问题，在改制过程中，因建房手续或资料和遗失等原因未办理房产证、土地证的，经国土、料和遗失等原因未办理房产证、土地证的，经国土、规划、建设、房管、消防等部门甄别认定后规划、建设、房管、消防等部门甄别认定后 ，在政，在政策允许的范围内，对无纠纷的房地产，补办房产证、策允许的范围内，对无纠纷的房地产，补办房产证、土地证。土地证。29上新三板的本钱上新三板的本钱第七章第七章 上新三板要做哪些工作上新三板要做哪些工作20聘请专业的中介机构主办券商、专业律师、具有证券从业资格的会计师和评估师；成立专门工作小组，负责准备相关资料，配合中介机构进行尽职调查调查；指定一名工作协调人通常由公司董事会秘书担任,负责催促公司内部各局部按照要求准备相关资料和对外联络；提供一间办公室以便妥善保管公司提供的尽职调查调查资料，方面中介机构现场办公.上新三板要做哪些工作上新三板要做哪些工作27第八章第八章“新三板的挂牌流程新三板的挂牌流程34 股份公司股份公司 挂牌公司挂牌公司评估有关部门审批起点改制挂牌 市场维持和后续融资设立股份公司审计持续开展的持续开展的挂牌公司挂牌公司债务融资财务稳定和股价稳定投资者群体稳定股权调整引入PE、管理层持股申报股转系统审查证监会备案函取消正式挂牌方案形成约约2-32-3个月个月约约2-32-3个月个月股权再融资展开并购活动核心：形成方案核心：形成方案核心：监管机构沟通核心：监管机构沟通核心：投资者关系管理、核心：投资者关系管理、展开资本运作展开资本运作核心：标准企业管理核心：标准企业管理 准备申报材料准备申报材料确定中介机构8.1 “8.1 “新三板挂牌流程新三板挂牌流程整体时间安排整体时间安排358.2 “8.2 “新三板挂牌流程从签定协议到上报材料新三板挂牌流程从签定协议到上报材料申请挂牌公司应当与主办券商签订申请挂牌公司应当与主办券商签订推荐挂牌并持续督导协议推荐挂牌并持续督导协议，按照全国股份，按照全国股份转让系统公司的有关规定编制申请文件，并向全国股份转让系统公司申报。转让系统公司的有关规定编制申请文件，并向全国股份转让系统公司申报。36申报材料申报材料不予挂牌不予挂牌8.3 “8.3 “新三板挂牌流程从上报材料到核准挂牌新三板挂牌流程从上报材料到核准挂牌37材料材料补正补正 受理受理申请申请 审查审查材料材料 反响反响与落与落实实 审查审查会议会议 8.4 “8.4 “新三板挂牌流程从核准挂牌到正式挂牌新三板挂牌流程从核准挂牌到正式挂牌38*申请挂牌公司在其股票挂牌前，应当与中国证券登记结算有限责任申请挂牌公司在其股票挂牌前，应当与中国证券登记结算有限责任公司签订证券登记及效劳协议，办理全部股票的集中登记。公司签订证券登记及效劳协议，办理全部股票的集中登记。*挂牌公司控股股东及实际控制人在挂牌前直接或间接持有的股票分挂牌公司控股股东及实际控制人在挂牌前直接或间接持有的股票分三批解除转让限制，每批解除转让限制的数量均为其挂牌前所持股三批解除转让限制，每批解除转让限制的数量均为其挂牌前所持股票的三分之一，解除转让限制的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一票的三分之一，解除转让限制的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一年和两年。挂牌前十二个月以内控股股东及实际控制人直接或间接年和两年。挂牌前十二个月以内控股股东及实际控制人直接或间接持有的股票进行过转让的，该股票的管理按照前款规定执行，主办持有的股票进行过转让的，该股票的管理按照前款规定执行，主办券商为开展做市业务取得的做市初始库存股票除外。券商为开展做市业务取得的做市初始库存股票除外。*因司法裁决、继承等原因导致有限售期的股票持有人发生变更的，因司法裁决、继承等原因导致有限售期的股票持有人发生变更的，后续持有人应继续执行股票限售规定。后续持有人应继续执行股票限售规定。初始登记、首批解限初始登记、首批解限8.4 “8.4 “新三板挂牌流程从核准挂牌到正式挂牌新三板挂牌流程从核准挂牌到正式挂牌40*申请挂牌公司应当在其股票挂牌前依照全国股份转让系申请挂牌公司应当在其股票挂牌前依照全国股份转让系统公司的规定在披露公开转让说明书等文件。统公司的规定在披露公开转让说明书等文件。办理挂牌办理挂牌8.4 “8.4 “新三板挂牌流程从核准挂牌到正式挂牌新三板挂牌流程从核准挂牌到正式挂牌39第九章东吴第九章东吴“新三板成功工程新三板成功工程419.1 9.1 专业能力专业能力团队团队专业专业团队团队新三板团队工程组人员包括注册会计师、律师、行业分析师等各类专业人士；保荐代表人与准保荐代表人超60人，逾300名优秀的专业投行人员，能及时有效地为客户提供全方位的投资银行效劳。核心成员从事相关业务超过10年，在承销发行与销售交易方面积累了丰富的专业实践经验。贴近贴近效劳效劳坚持立足江苏、面向全国、效劳中小企业的战略和专业、真诚的效劳理念，做熟做透做深做细江苏资本市场；进一步深化根据地战略，助力江苏经济开展；以德兴业，以人为本，做企业的成长伙伴，共建财富家园。有效有效沟通沟通与证监会、全国中小企业股份转让系统等监管部门拥有良好沟通渠道；与市场各类机构投资者建立了长期的战略合作关系，能为客户提供高效、低本钱的融资效劳；53家营业网点主要分布于全国各大经济兴旺城市，并占据中国最具成长性和影响力的区域，拥有大量优质活泼的机构和个人投资客户群体。42挂牌业务挂牌业务东吴证券新三板工程组人员包括注册会计师、律师、行东吴证券新三板工程组人员包括注册会计师、律师、行业分析师等各类专业人士，工程小组均具备独立完成挂业分析师等各类专业人士，工程小组均具备独立完成挂牌工程的能力。牌工程的能力。东吴证券新三板业务在全国券商中综合排名第东吴证券新三板业务在全国券商中综合排名第8 8。9.2 9.2 新三板挂牌业务排名新三板挂牌业务排名挂牌业务挂牌业务20212021年年1 1月月2424日，首批日，首批266266家企业在北京国家会议中家企业在北京国家会议中心举行集中挂牌仪式，其中东吴证券推荐心举行集中挂牌仪式，其中东吴证券推荐1515家，在家，在全国券商中排名第全国券商中排名第3 3。单位：家199.3 9.3 新三板挂牌业务排名新三板挂牌业务排名达通通信达通通信(430055(430055挂牌新三板挂牌新三板主办券商主办券商 2021.042021.04 9.4 9.4 工程经验工程经验新三板挂牌与定向增发新三板挂牌与定向增发意诚信通意诚信通(430058)(430058)挂牌新三板挂牌新三板主办券商主办券商 2021.082021.08煦联得煦联得(430144)(430144)挂牌新三板挂牌新三板主办券商主办券商 2021.092021.09白虹软件白虹软件(430178)(430178)挂牌新三板挂牌新三板主办券商主办券商 2021.122021.12聚利科技聚利科技(430162)(430162)挂牌新三板挂牌新三板主办券商主办券商 2021.112021.11新三板挂牌工程新三板挂牌工程佳星彗盟佳星彗盟(430246(430246挂牌新三板挂牌新三板主办券商主办券商 2021.072021.0748福乐维福乐维(430277(430277挂牌新三板挂牌新三板主办券商主办券商 2021.082021.08苏大明世苏大明世(430388(430388挂牌新三板挂牌新三板主办券商主办券商 2021.012021.01声威电声声威电声(430401(430401挂牌新三板挂牌新三板主办券商主办券商 2021.012021.01三景科技三景科技(430393(430393挂牌新三板挂牌新三板主办券商主办券商 2021.012021.01兴港包装兴港包装 (430586(430586挂牌新三板挂牌新三板主办券商主办券商 2021.012021.01银河激光银河激光(430589)(430589)挂牌新三板挂牌新三板主办券商主办券商 2021.012021.01瑞腾科技瑞腾科技(430404(430404挂牌新三板挂牌新三板主办券商主办券商 2021.012021.019.4 9.4 工程经验工程经验新三板挂牌与定向增发新三板挂牌与定向增发星火环境星火环境(430405)(430405)挂牌新三板挂牌新三板主办券商主办券商 2021.012021.01三光科技三光科技(430414)(430414)挂牌新三板挂牌新三板主办券商主办券商 2021.012021.01普滤得普滤得(430430)(430430)挂牌新三板挂牌新三板主办券商主办券商 2021.012021.01苏轴股份苏轴股份(430418)(430418)挂牌新三板挂牌新三板主办券商主办券商 2021.012021.01新三板挂牌工程续及定向增发工程新三板挂牌工程续及定向增发工程方林科技方林科技(430432(430432挂牌新三板挂牌新三板主办券商主办券商 2021.012021.0149万泉河万泉河(430434(430434挂牌新三板挂牌新三板主办券商主办券商 2021.012021.01龙源科技龙源科技(430579(430579挂牌新三板挂牌新三板主办券商主办券商 2021.012021.01国贸酝领国贸酝领(430583(430583挂牌新三板挂牌新三板主办券商主办券商 2021.012021.01中矿微星中矿微星(430585(430585挂牌新三板挂牌新三板主办券商主办券商 2021.012021.01达通通信达通通信(430055(430055融资融资1075.21075.2万；万；市盈率市盈率2222倍倍主办券商主办券商 2021.012021.01煦联得煦联得(430144(430144融资融资20702070万；万；市盈率市盈率111111倍倍主办券商主办券商 2021.102021.10广电电气广电电气首次公开发行首次公开发行交易额交易额19.9519.95亿元亿元保荐机构及主承保荐机构及主承销商销商 2021.01 2021.01吴通通讯吴通通讯首次公开发行首次公开发行交易额交易额1.761.76亿元亿元保荐机构及主承保荐机构及主承销商销商 2021.01 2021.01蓝丰生化蓝丰生化首次公开发行首次公开发行交易额交易额8.218.21亿元亿元保荐机构及主承保荐机构及主承销商销商 2021.12 2021.12科斯伍德科斯伍德首次公开发行首次公开发行交易额交易额4.224.22亿元亿元保荐机构及主承保荐机构及主承销商销商 2021.03 2021.03飞力达飞力达首次公开发行首次公开发行交易额交易额5.45.4亿元亿元保荐机构及主承保荐机构及主承销商销商 2021.07 2021.07电科院电科院首次公开发行首次公开发行交易额交易额8.748.74亿元亿元保荐机构及主承保荐机构及主承销商销商2021.052021.05康力电梯康力电梯首次公开发行首次公开发行交易额交易额9.079.07亿元亿元保荐机构及主承保荐机构及主承销商销商 2021.03 2021.03常铝股份常铝股份首次公开发行交易额2.96亿元保荐机构及主承保荐机构及主承销商销商 2007.08雏鹰农牧雏鹰农牧首次公开发行首次公开发行交易额交易额11.7211.72亿元亿元保荐机构及主保荐机构及主承销商承销商 2021.09 2021.09新宁物流新宁物流首次公开发行首次公开发行交易额交易额2.342.34亿元亿元保荐机构及主承保荐机构及主承销商销商 2021.10 2021.10键桥通讯键桥通讯首次公开发行首次公开发行交易额交易额5.645.64亿元亿元保荐机构及主承销保荐机构及主承销商商 2021.12 2021.12文山电力文山电力首次公开发行交易额2.95亿元保荐机构及主承保荐机构及主承销商销商 2004.06中信证券中信证券20072007年增发年增发西藏旅游西藏旅游20112011年增发年增发苏州高新苏州高新20072007年增发年增发西北轴承西北轴承20102010年收购年收购东方市场东方市场20072007年重组年重组正和股份正和股份20072007年重组年重组469.5 9.5 工程经验工程经验股权融资与兼并重组股权融资与兼并重组 30公司名称公司名称发行规模发行规模（亿元）（亿元）发行期限发行期限（年）（年）增信措施增信措施发行利率发行利率（%）苏州华东镀膜玻璃有限公司 0.52苏州国发中小企业担保投资有限公司（AA)9.5苏州同里国际旅游开发有限公司12吴江经济技术开发区发展总公司（AA)8.6上海中锐教育投资有限公司0.52中锐控股集团有限公司8.65苏州漕湖科技股份有限公司22苏州市高铁新城建设投资有限责任公司9.5浙江西塘旅游文化发展有限公司13浙江省嘉善经济开发区实业总公司（AA-）8.5常州科研试制中心有限公司33常州钟楼经济开发区投资建设有限公司（AA)9.2常熟市虞山尚湖旅游发展有限公司23常熟市发展投资有限公司(AA)9苏州沙家浜旅游发展有限公司0.52常熟市城市经营投资有限公司（AA）8.8459.6 9.6 工程经验工程经验中小企业私募债中小企业私募债免责声明：东吴证券股份经中国证券监督管理委员会批准，免责声明：东吴证券股份经中国证券监督管理委员会批准，已具备投资银行相关业务资格。已具备投资银行相关业务资格。本报告仅供东吴证券股份本报告仅供东吴证券股份以下简称以下简称“本公司的客户使用。本报告是基于本公司本公司的客户使用。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更。本报告的版权归本公司所有，未经书面许可，任何机构更。本报告的版权归本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需征得东吴证券同意，且不得对本报告进行有悖原意的引用、需征得东吴证券同意，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。删节和修改。