商业银行资产负债经营管理策略

第十章 商业银行资产负债管理策略 第一节 资产负债管理理论 第二节 资产负债管理方法 第三节 资产负债管理策略运用 学习目的与要求 ：掌握商业银行资产负债管理理论 与方法的发展 、 我国商业银行资产负债比例管理的主要 内容以及比例管理的指标体系 ， 了解商业银行资产负债 管理的策略运用 。 教学重点 : 1、 商业银行资产负债管理理论与方法的发展 2、 我国商业银行资产负债比例管理的主要内容及指 标体系 教学难点 ：融资缺口模型的运用及持续期缺口模型 的运用 第一节 资产负债管理理论 一、资产管理理论 基本观点：银行资金来源的规模与结构 是银行自身无法控制的外生变量，因此银 行的业务重点应放在资产业务上。 1.商业贷款理论（ 18世纪的英国商业银行） 基本观点 ：资产业务应集中于 短期自偿性贷款 ， 因为资金来源主要是流动性很强的活期存款。 自偿性贷款 ：如贷款用于购买原材料，产成品销 售后取得收入即可偿还贷款。 评价 ： 积极意义：确定了现代商业银行经营管理的一 些重要原则 -资金运用受制于资金来源； -保持资金的流动性，确保银行安全经营。 局限性： -对存款的相对稳定性认识不足 -不能满足多样性的贷款需求 -忽略了贷款清偿的外部条件 2.资产转移理论（ WW1之后） 基本观点 ：银行流动性强弱取决于资产迅速变现 的能力，因此保持资产流动性的最好方法是持有可 转换的资产。 评价： 积极意义 ：银行资产业务范围扩大；资产运用的 灵活性增强。 局限性 ：忽略了银行资产的变现性受市场制约。 3.预期收入理论（ WW 之后） 基本观点 ：银行资产的流动性取决于借款人的收 入，而不是贷款期限的长短。 评价： 积极意义 ：进一步拓展了银行业务，增强了银行 的盈利能力。 局限性： 借款人预期收入是主观判断的经济参数。 二 、 负债管理理论 1、 理论观点 银行可以通过借入资金的方式来维持资产的流 动性 ， 支持资产规模的扩张 ， 获取更高的盈利 。 2、 产生的背景条件 -金融环境的变化 -同业竞争的压力 ， 银行寻找更多的资金来源 -社会资金需求增加 ， 要求银行资产经营规模扩 大 。 -存款保险制度对银行负债经营的刺激 。 评价 ： -管理视角从单纯资产管理扩展到负债管理； -负债业务除被动负债增加了主动负债； -偏重于负债业务在一定程度上影响银行的稳健 经营。 一级准备 二级准备 贷款收益性投资 固定资产 活期存款 储蓄存款 一般性定期存款 资本账户 存款提取 购买资金 盈利资产扩张需求 购买资金 三 、 资产负债综合管理理论 1、 基本观点 银行应对资产 、 负债两方面业务进行全方位管 理 ， 以达到流动性 、 安全性 、 盈利性的均衡 。 2、 基本原理 -规模对称 -结构对称 -速度对称 四、资产负债表外管理理论 理论主张：银行应从传统的负债业务、资产 业务之外去开拓新的业务领域，开辟新的盈利 源泉。 实践影响：银行表内业务向表外业务延伸。 第二节 资产负债管理方法 一、资产管理方法 二、负债管理方法 三、我国商业银行资产负债管理比例指标体 系 一 、 资产管理方法 1、 资金汇集法 资金池中的资金被无差别地视为同质的单 一来源 ， 然后再将池中资金分配到不同资产 上去 。 资金运用分配的顺序依据各类资产流动性 需求的差异 。 银行所有资金 一级准备金 二级准备金 贷款 长期证券 固定资产 特点： 追求资金运用与资金来源的总量平衡。 缺陷： -偏重资产流动性需求的满足，忽略银行的盈 利性要求； -未从资产、负债两方面考虑流动性需求的的 提供 。 2、 资金分配法 按照资金来源的流动性强弱来确定资金的分配顺 序和数量 。 负债流动性强弱 ， 即资金来源稳定性差异 ， 其划 分标准是： 流转速度 法定存款准备金率的高低 活期存款 储蓄存款 定期存款 借款 资本性 债券 股本 一级 准备金 二级 准备金 贷款 长期证券 固定资产 特点： 重视资金运用与资金来源在结构上的平衡。 缺陷： 将资产与负债过于机械地加以搭配。 3、 线性规划法 在设定银行受到一定的约束条件下 ， 求解目 标函数值最优的方法 。 目标函数 银行经营管理中的目标函数可以 是营业利润 、 税后利润 、 股票市值 、 净利差等 。 约束条件 影响银行业务经营的约束条件包 括监管规定的指标 、 银行自控指标及其他客观 限制条件等 。 步骤： -建立目标函数 -列出约束条件 -求解线性模型 例题 ：某银行资金总来源为 2500W元，这些资金可 以作为贷款（ X1），也可以作为二级准备金（ X2）， 设贷款的年利率为 12%，短期证券的收益率为 8%， 假设银行要求的流动性标准是总资产中至少有 20% 为短期证券投资。 用线性规划的方法求解该银行的资产结构和收益。 MaX Z = 0.12 X1 + 0.08 X2 目标函数 X1 + X2 2500万 总资产负债约束 X2 0.25X1 流动性约束 X1 0 X2 0 X1 = 2000万； X2 = 500万 银行资产收益总额为： 2000万 *0.12+500万 *0.08=280万 二、负债管理方法 1、遇到紧急提现，按照负债方法，流动性靠 在货币市场上购买资金来满足。（在资产管理方 法下，主要依赖变现二级准备来满足）。 2、银行通过主动负债来适应盈利性资产的扩 张。 三 、 我国商业银行资产负债比例管理指标体系 1、 资本充足率不得低于百分之八； 2、 贷款余额与存款余额的比例不得超过百分之 七十五； 3、 流动性资产余额与流动性负债余额的比例不得 低于百分之二十五； 4、 对同一借款人的贷款余额与商业银行资本余 额的比例不得超过百分之十 参见： 中华人民共和国商业银行法 第三节 资产负债管理策略运用 一、融资缺口管理 二、 持续期缺口管理 一、有关融资缺口模型的术语和定义 1、 利率敏感资金：在一定期间内根据协议按照市场利 率重新定价的资产或负债 。 包括 :利率敏感资产 （ Rate-Sensitive Asset,RSA） 和利 率敏感负债 （ Rate-Sensitive Liability ,RSL ） 2、 融资缺口 :FG = RSA RSL FG 0， 正缺口 FG=0， 零缺口 FG 0， 负缺口 第三节 资产负债管理在商业银行的运用之一 融资缺口模型及运用 3、敏感性比率 SR=RSA / RSL FG 0，正缺口 SR 1 FG=0，零缺口 SR = 1 FG 0，负缺口 SR 1 二、融资缺口模型的运用 1、利率变化趋势不定，采用零缺口资金配置策略 2、利率预期上涨，采用正缺口缺口资金配置策略 3、利率预期下跌，采用负缺口资金配置策略 一、持续期的涵义：固定收入金融工具（固定利 率）现金流的加权平均时间。 二 、 持续期缺口模型 DGap = DA DL*资产负债率 第三节 资产负债管理在商业银行的运用之二 持续期缺口模型及运用 总资产持续期（各项 资产持续期的加权 平均值） 总负债持续期（各项 负债持续期的加权 平均值） 持续期 缺口 利率变 动 资产市 值变化 变动幅 度 负债市 值变换 净值市 值变换 正 增 减 大于 减 减 正 减 增 大于 增 增 负 增 减 小于 减 增 负 减 增 小于 增 减 零 增 减 等于 减 无 零 减 增 等于 减 无