北京安居房地产开发有限责任公司公司-最终

北京安居房地产开发有限责任公 司投资项目分析 小组成员： 指导教师： 小组分工情况 题目解答主要负责人： PPT制作主要负责人： 全体成员共同参与审稿， We are team! 一、问题的提出 北京安居房地产公司主要从事北京市内 的房地产开发建设、出售、出租、工程 勘察设计、工程承包、装饰工程等主营 业务和批发、零售、代销建筑材料、机 械电器设备等兼营业务，注册资金 1000 万元。公司 为对未来的开发项目作出可 行性研究 ，充分发挥决策的作用 ,财务部 门决定对今后三年可能投资的项目进行 优选以最大化收益。 二、已知条件 二、已知条件（续） 三、题目要求 1.安居公司在 1998年末有资本 280000万元。 2.进行投资的总开工面积不得低于 120万米 。 3.要求全部在 2001年末竣工验收。 4.项目 E必须上 5.各年末项目总产出可以在下一年初继续投资， 以补充资金的不足 三、题目要求（续） 6.如果公司有剩余的资金可投资到另一个项目， 每年能回收资金的本利 110%。 7.如果公司欠缺资金可用贷款方式补足，贷款 每年利息为 12% 四、 决策目标 公司如何运作，可使 2001年末的总产出最大？ 五、模型的选择与建立过程 模型选择 本模型采用 0 1规划模式，在项目 A， B， C， D 各个项目中选择可以投资的项目进行投资以使 2001年末的产出最大。 五、模型的选择与建立过程 模型的建立过程 1.该题目是求出 01年末的资金总额最大，即 01年末的 项目产出和赢利（正或负）之和最大。该题目的难点 在于一开始建模时并不知道第一年是资金有剩余（可 以进行投资）还是需要贷款（需要支付利息）。为了 解决这个问题，我们首先将“借款”（资金不足）和 “存款”（资金剩余）设为决策变量。 2.同时要能清楚地表达所有项目能在 2001年末竣工的 要求。 五、模型的选择与建立过程 模型的建立过程 表示： 某项目的年初投资额 *是否选择某项目 =是否 选择某项目 *（该项目的最大投资额） 反映在具体的模型上，如下所示 五、模型的选择与建立过程 模型的建立过程 五、模型的选择与建立过程 模型的建立过程 其中各项目的投资额为 该项目在各年份的投资额之和 *是否选该项目 逻辑最大投资额为 该项目在各年份的投资额之和 *是否选该项目 3.此问题的一个重要约束条件就是每年的现金流量等于 每年的现金流出。反映到具体模型上见下图： 五、模型的选择与建立过程 模型的建立过程 五、模型的选择与建立过程 模型的建立过程 其中 99年的现金流入为： 98年末的资金（ 280000） +99年需要的借款数 额 99年的现金流出为： 99年需要投资项目的资金总额 +99年的存款额 （剩余资金） 五、模型的选择与建立过程 模型的建立过程 00年的现金流入为： 99年末的产出 +00年借款额 +99年的投资回报 - 99年的贷款本利和 00年的现金流出为： 00年初需要投资项目的投资额 +00年的存款额 （剩余资金） 五、模型的选择与建立过程 模型的建立过程 01年的现金流入为： 00年末的产出 +00年的借款 +00年的投资回报 -00 年的贷款本利和 01年的现金流出为： 01年初需要投资项目的投资额 +01年的存款额 （剩余资金） 五、模型的选择与建立过程 模型的建立过程 4.此模型的第四个约束条件是： 总的开工面积大于等于 120万平方米，见下图： 最终结论 所有的五个项目都投资； 99年、 00年初均需要贷款， 01年初有足够资金 投资到其他项目； 项目的总建筑面积 170万平方米，满足题意要求。 谢谢！