农业银行家庭理财规划书

理财规划方案中国农业银行股份有限公司四川省分行锦江支行二O一一年六月陈盈盈声明首先感谢您选择中国农业银行股份有限公司四川分行锦江支行 咨询财务策划。非常荣幸有这个机会为您提供全方位的理财规划服 务。在使用本规划书之前敬请参阅以下声明:1. 本理财规划报告书是用来帮助您明确财务需求及目标，对理财 事务进行更好地决策，达到财务自由、决策自主与生活自在的人生目 标。2. 本理财方案按照您所提供的数据以及您所要求的目标，我们 的职责是准确评估您的财务需求，并在此基础上为您提供财务建议和 长期的服务。本理财规划报告书是在您提供信息的基础上，基于通常 可接受的假设、合理的估计，综合考虑您的资产负债状况、理财目标、 现金收支状况而制定的。3. 本理财规划报告书做出的所有分析都是基于您当前的家庭情 况、财务状况、生活环境、未来目标和计划以及对一些金融参数的假 设和当前所处的经济形势，以上内容都有可能发生变化，特别是在人 生阶段发生较大变化的时候，如家庭结构转变或更换工作等，建议您 定期评估自己的目标和计划。4. 专业胜任说明:我们为您成立了专业的服务团队，由专职的客 户经理为您提供一对一的贴心服务。同时由总行私人银行部及三方公 司组成的专家团队和四川省分行营业部部的财富顾问组成智囊团，提 供包括金融投资、另类投资在内的投资建议，集全行的优势资源为您 提供高效、优质、全方位的金融服务。5. 保密条款:本理财规划报告书将由客户经理直接交给您，我们 在与您进行充分沟通、讨论后会协助您执行规划书中的建议和方案。 我们对您所有的个人信息将严格保密。目录一、高端客户基本情况分析及理财目标制定 41家庭基本资料 42家庭资产负债情况 53家庭年度收支储蓄情况 54风险承受能力测试 5二、理财途径 51. 融资类产品 61.1金穗白金贷记卡 61.2个人综合授信贷款 71.3个人住房“气球贷” 72非融资类产品 72.1银行结构化理财产品 72.2基金产品 82.3黄金产品 102.4国债产品 102.5高端保险产品 112.6私募股权投资 112.7阳光私募投资 132.8券商集合理财 132.9一对多专户理财 142.10资金信托代理产品 142.11非金融资产投资 15三、分类理财策略 171企业家 171.1个性特征分析 171.2理财需求分析 171.3理财规划建议 192富二代 192.1个性特征分析 192.2理财需求分析 202.3理财规划建议 223高级管理人员 233.1个性特征分析 233.2理财需求分析 233.3理财规划建议 25四、理财案例 261企业家理财案例 错误!未定义书签。2富二代理财案例 错误!未定义书签。3企业高管理财案例 错误!未定义书签。五、风险告知与服务承诺 28六、农行四川省分行营业部简介 29七、附件 30附件1.中国农业银行客户风险偏好测评问卷 31一、高端客户基本情况分析及理财目标制定1家庭基本资料客户年龄职业备注成员年龄职业备注2家庭资产负债情况资产负债表单位：万元项目金额资产其中：固定资产流动资产存款股票基金负债其中：贷款透支净资产3家庭年度收支储蓄情况收支储蓄表单位：万元收入支出固定收入薪金收入家计支出其他收入理财支出非固定收入理财收入其他支出经营收入其他收入收入合计支出合计净储蓄4风险承受能力测试（详见）二、理财途径为满足高端客户的各种理财需求，我们从农行上百种理财产品中筛选出了既能满足生产经营、大宗消费，又能通过投资理财实现财富 增值的产品。1.融资类产品1.1金穗白金贷记卡85898 88SBERMW*!*OC/QO金穗白金贷记卡是我行针对个人高端客户精心打造的个人双币 种贷记卡。白金贷记卡专享高授信额度（最低10万元、最高300万元）， 享受最长56天免息期，除此之外还享有六大特色增值服务：畅享无忧人生无论您乘坐客机、轮船或是其他交通工具，都可享有农行为您准 备的最高达1000万元公共交通意外险安全保障。白金健康管家，畅享祥和人生我行提供百余家三级甲等医院、康护机头，为您免费提供专业体 检、贵宾预约挂号、健康咨询等礼遇。白金道路救援，畅享从容人生如您所处的车辆发生意外事故，只需拨打我行白金贵宾服务专 线，我们即为您提供不限次数的路边快修、拖车、困境救援、医疗援 助等紧急救援。白金旅游礼遇，畅享惬意人生我们为您提供全球500余间机场贵宾室服务，遍布90个国家的 近300个城市，国内40余个机场，包括代办登机手续、托运行李、 休息、贵宾专用通道等服务，助您轻松旅行。白金尊然生活，畅享时尚人生我们为您提供全球高品位餐饮助理、全球高雅文化艺术活动助 理、全球体育赛事助理以及为您进行全球奢侈品代购。白金高尔夫体验，畅享优雅人生您可尊享全球500家顶尖高尔夫球场的巅峰体验，亚洲6 家顶级 高尔夫俱乐部的自尊礼遇，以及亚太地区部分顶尖高尔夫球具店全年 8 折贵宾优惠。1.2 个人综合授信贷款个人综合授信贷款是指我行为个人优质客户进行大宗消费、生产 经营活动时，提供的手续简便、一次授信、循环使用、用途灵活、随 借随用的个人贷款综合服务产品，融资额度最高可达500 万元。该业务办理手续简便，省心省息。您仅需提供“五证”，即身份 证件、婚姻证件、户口簿、书面用途证明、收入证明即可向我们申请。 如是房地产抵押，只需办理一次抵押手续，即可享受最长五年的授信， 可以随借随还，利息按照您的实际贷款额和实际使用天数进行计算。1.3 个人住房“气球贷”个人住房“气球贷”是我行推出的一种新型个人住房贷款业务， 具有以下优势：低利率，更省息：您可选择一个较短的贷款期限，适用较低的 房贷利率，节省利息支出。低月供，更轻松：即使选择较短的贷款期限（如5 年），但可以选择一个较长的期限（如 10年、20年、30 年）来计算月供， 减少月供压力。2非融资类产品2.1 银行结构化理财产品2.1.1金钥匙安心快线“安心快线”主要投资于银行间债券市场国债、金融债、央行票 据、回购，AAA级短融、中期票据、企业债券，我行总行和一级分行 直管客户或AAA级的信托融资计划、同业存款、交易所债券、银行低 风险理财产品及其它中高信用品种等。安心快线分为两种产品：天天利滚利和七天利滚利，其投资周期 分别对应为1天和7天，投资起点为5万，以1万的倍数递增。产品特点：收益性好，高于同期银行存款收益。安全性较高，该产品风险等级为中低风险，适合谨慎型、稳健 型、进取型和激进型在内的所有个人投资者和企业投资者。2.1.2金钥匙本利丰“本利丰”主要投资于优质企业（如铁道部、国电集团、大唐电 力等）信托融资项目，银行间债券市场的国债、央行票据、金融债、 回购、高信用等级企业债券，银行存款等。产品特点：保本保收益，内部评级为“低风险”； 参照同期限存款定价，安全性高； 不限投资经验、风险类型，广泛适合各类型风险属性投资者。2.1.3金钥匙安心得利“安心得利”主要投资于银行间债券市场、货币市场、优质信托 项目、商业票据及银行存款等金融资产。产品特点：期限多样，从低于 1个月到长于 1年的多种固定期限；运作科学，多样化组合投资，兼顾不同资产的安全性与收益性， 统一管理、分离定价；安全适度，属于中低风险属性，适合谨慎型、稳健型、进取型 和激进型在内的所有类型个人投资者和企业投资者。以上产品在购买后如未到期均不能提前赎回。2.2 基金产品基金的主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风 险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工 具，投资人通过购买基金，既能按其持有份额分享基金投资所产生的 收益，也要承担基金投资所带来的损失。基金按照风险等级分为股票基金、混合基金、债券基金和货币市 场基金等不同类型。一般来说，基金的收益预期越高，投资人承担的 风险也越大。2.2.1 股票型基金股票型基金是以股票为投资对象的投资基金，主要功能是将大众 投资者的小额投资集中为大额资金，投资于不同的股票组合。比起其 它基金股票型基金风险最大，收益也最高。产品特点： 股票型基金的投资对象具有多样性，投资目的也具有多样性。 股票型基金具有风险分散、费用较低等特点。 股票型基金具有流动性强、变现性高的特点。 适合激进型和进取型的投资者，近3年年化收益率为 18.71%。2.2.2 混合型基金混合型基金是一种在投资组合中既有成长型股票、收益型股票， 又有债券等固定收益投资的共同基金。产品特点： 投资者通过选择一款基金品种就能实现投资的多元化，而无需去 甄别购买风格不同的各类基金。混合型基金会同时使用激进和保守的投资策略，其回报和风险要 低于股票型基金，高于债券和货币市场基金，是一种风险适中的理财 产品。适合进取型和稳健型的投资者，近3年年化收益率为 15.72%。2.2.3 债券型基金债券型基金主要投资债券市场，还有部分债券型基金参与打新股 和少量的股票投资，利息收入为债券型基金的主要收益来源。利率的 变化以及债券市场价格的波动，也影响整体的基金投资回报率，通常 利率和债券市场价格之间是反向波动关系。投资风险大于货币型基 金。产品特点： 债券型基金收益可测定且较稳定，风险较小。 需要用钱时可以赎回基金，不会像提前出售债券会损失利息，流动性较好。适合稳健型和谨慎型的投资者，近3年年化收益率为 6.6%。2.2.4 货币型基金 货币型基金只投资于货币市场，如短期、回购、央行票据、银行 存款等等，风险基本没有。其流动性仅次于银行活期储蓄，每天计算 收益，一般一个月把收益结转成基金份额，收益较一年略高，利息免 税。产品特点：货币型基金本金比较安全，预期年收益率高于活期存款。适合于流动性投资工具，是储蓄的替代品种。适合谨慎型和保守型的投资者，近3 年年化收益率为 1.72%。2.3 黄金产品2.3.1 实物黄金 实物黄金投资包括金条、金币和金饰等交易，以持有黄金作为投资。作为保值为目的的黄金投资选择较多的是实物金条。实物黄金具 有资产“稳定器”的作用。在西方发达国家，家庭财产的 10-30%都 配置在黄金上。中国农业银行“传世之宝”实物黄金有金条和金钱两个品种，其 中，金条有 20 克、50 克、60 克、100 克、200 克、500 克、1000 克 七种规格，金钱规格为3 克和 10 克。2.3.2 纸黄金纸黄金是一种个人凭证式黄金，投资者按银行报价在账面上买卖 虚拟黄金，个人通过把握国际金价走势低吸高抛，赚取黄金价格的 波动差价。投资者的买卖交易记录只在个人预先开立的黄金存折账 户上体现，不发生实金提取和交割。其为记账式黄金，不仅为投资人省去了存储成本，也为投资 人的变现提供了便利。纸黄金与国际金价挂钩，采取24小时不间 断交易模式。2.4 国债产品国债是由国家发行的政府债券。产品特点：信用等级高：国债信用等级最高，这是其他以商业信用为担保 的投资工具所无法比拟的。收益较高：国债收益高于相同期限存款收益；提前兑取按持有 时间设定分档利率计算利息，一般高于银行存款提前支取收 益。 免征利息税。变现灵活：当有资金需求时，可用国债作为质押物，到银行办 理质押贷款，质押率在 90%以上。2.5 高端保险产品高端保险产品在功能上着重加强疾病、身故等寿险产品的保障 性，避免以往单纯强调投资和储蓄的情况。高端保险强调对高端客户 的养老、健康、子女教育、财产、社保、财富传承等进行综合规划， 提供一揽子综合解决方案，具有“专职、专属、专享、专业”的特点。 即由专职的财富保障策划为高端客户提供专属的财富保障规划、专享 的保险产品和专业的风险管理建议。产品特点：财富防火墙：购置全面的人寿保险和财产保险能够为幸福的家庭 生活提供保障。在家庭遭受意外时伤害保险为家庭主要收入来源者做 人力资本“套期保值”。获取生存年金：进行年金保险计划，能够使您获取与生命等长的、 稳定的、免税的生存年金。有效保障财富：配置部分万能险、分红保险，可获得终身保障； 促进传承财产：长、短期缴费保险产品灵活组合，完成财富的合 法转移，有效分配个人财富。2.6 私募股权投资私募股权投资是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行 的权益性投资，在交易实施过程中考虑了将来的退出机制，即通过上 市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。私募股权投资的特点： 投资起点高、渠道广主要理财工具起点金额适应客户理财工具比较私募股权基金1000/5000 万元富裕家族私募证券基金一对多100万元财富人士券商集合理财10万元中等投资者公募基金1000 元中小投资者股权投资，方式灵活除单纯的股权投资外，还有变相的股权投资方式（如可转换债券） 和以股权投资为主、债权投资为辅的组合型投资方式。目前股权投资 是基金的主要投资方式，但是多种投资方式逐步兴起，多种投资工具 的组合运用将会成为私募股权投资的发展趋势。 风险虽大，但回报优厚私募股权投资的风险，首先源于其相对较长的投资周期。因此， 私募股权基金想要获利，必须付出一定的努力，不仅要满足企业的融 资需求，还要为企业带来利益，这注定是个长期的过程。再者，私募 股权投资成本较高，这一点也加大了私募股权投资的风险。此外，私 募股权基金投资风险大，还与股权投资的流通性较差有关。股权投资 不像证券投资可以直接在二级市场上买卖，其退出渠道有限，而有限 的几种退出渠道在特定地域或特定时间也不一定很畅通。一般而言， PE 成功退出一个被投资公司后，其获利可能是 35 倍，而在我国， 这个数字可能是 2030 倍。高额的回报，诱使巨额资本源源不断地涌 入 PE 市场。项目PE股权基金股票基金债券基金货币基金风险系数高较高较低低波幅较小大较小小流动性低高高高理财收益高较高中等低 参与管理，但不控制企业一般而言，私募股权基金中有一支专业的基金管理团队，具有丰 富的管理经验和市场运作经验，能够帮助企业制定适应市场需求的发 展战略，对企业的经营和管理进行改进。但是，私募股权投资者仅仅 以参与企业管理，而不以控制企业为目的。2.7 阳光私募投资阳光私募是指通过信托机构向特定投资人发行证券投资集合资 金，这种通过信托机构发行组织运作的基金就称为阳光私募基金。定 期公开收益，操作具有规范性、合法性。阳光私募基金一般仅指以“开放式”发行的私募基金。所谓开放 式，即基金认购者需要承担所有投资风险及享受大部分的投资收益， 私募基金公司不承诺收益。产品特点：追求绝对正收益：私募基金管理人的利益和投资者的利益是一 致的，比起公募基金，私募基金的固定管理费很少，主要依靠 超额业绩费。只有投资者赚到钱，私募才能赚到超额业绩费。 所以私募基金需要追求绝对的正收益，对下行风险的控制相对 严格。 股票的投资比例灵活：在 0-100%之间，可以称之为“全天候” 的产品，可以通过灵活的持股仓位选择规避市场的系统性风 险。购买门槛较高：阳光私募基金每份投资一般不少于100 万，该 投资渠道只针对于高净值人士。 私募基金操作灵活：目前阳光私募基金规模通常在几千万至1 个亿。相对于公募，总金额比较小，操作更灵活。同时，在需 要时，私募可以集中持仓一两个行业及五六只股票。一般有6-12个月封闭期：阳光私募基金多有6到 12 个月的封 闭期，客户在封闭期中赎回受到限制。封闭期后一般每月公布 一次净值并开放申赎。2.8 券商集合理财券商集合理财是指我行受证券公司委托，代为办理其设立的集合 资产管理计划的认购、申购、赎回及分红等业务。证券公司为多个客 户办理集合资产管理业务，应设立集合资产管理计划，与客户签订集 合资产管理合同，将客户资产交由具有客户交易结算资金法人存管业 务资格的商业银行或者中国证监会认可的其他机构进行托管，通过专 门账户为客户提供资产管理服务。产品特点：由专门的投资理财机构为您提供专业的理财服务。由具有托管银行资格的商业银行为您提供安全的托管服务。2.9 一对多专户理财 一对多专户理财是指多个客户把资金汇总在一个账户交给基金公司专业团队打理。根据证监会公布的基金“一对多”合同内容与格 式准则， “一对多”由公募基金公司中的专户团队管理，但准入要 求与私募基金更接近。产品特点： 较公募基金持股仓位灵活度高，追求绝对收益，而公募基金追 求的是相对收益。 频率更高内容更全的信息披露。 无持股仓位限制、进退灵活。 流动性较低，一般一年才可参与和退出一次，中途退出成本较 高。2.10 资金信托代理产品 资金信托代理产品是指我行接受委托，利用自身网点、网络、各种清算手段及客户资源，协助信托投资公司推介其公开对外发售的某 项资金信托产品，为信托机构和投资者提供资金划拨以及相关账户服 务的行为。产品特点： 量身定做的信托产品。可以根据客户的喜好和特性,度身定做 信托产品。通过信托集中起来的个人资金，由专业人才进行操 作，他们可以凭借专业知识和经验技能进行组合投资，从而避 免个人投资的盲目性，以达到降低投资风险，提高投资收益的 目的。多元化的投资领域。根据信托的特点，信托公司是目前惟一准 许同时在资本市场、货币市场和实业领域投资的金融机构。投 资领域的多元化可以在一定程度上有效降低投资风险，实现投 资人收益的最大化。信托方式的好处很多，灵活多变是最大特点。可设定多种条件， 来保证财富按照要求进行转移，同时规避继承人挥霍资产。特别适用 于比较弱势的继承者和特殊目的，并且本身还附带增值和提供多种避 税渠道，但是缺点在于往往起步门槛比较高。目前有一种保障财富传承的方式为遗嘱信托，它是由受托人依照 委托人的意愿分配财富，并做财产规划。遗嘱信托具有以下优点：遗嘱信托具有法律约束力，特别是中立的遗嘱继承人介入，使 遗产的清算和分配更公平。 通过建立信托可以很好地解决财富传承，永保富有和荣耀。信 托财产具有独立性，不属于受托人之遗产或破产财产。通过遗 嘱信托，可使财富顺利传给后代，同时，也可以通过遗嘱受托 人的理财能力弥补继承人无力理财的缺陷。 通过建立信托可以避免遗产转让程序。它不同于遗嘱，信托文 件不需要向任何政府部门登记，受益人以及委托人的身份均可 保密，受益人彼此身份加以保密，可以降低家族纷争。通过建立信托可以避免巨额的遗产税。遗产税开征后，一旦发 生继承，就会产生巨额的遗产税，但是如果设定遗嘱信托，因 信托财富的独立性，就可以合法规避该税款。目前信托制度在国内还在逐步完善，建议选择万能寿险结合遗嘱 作为遗产传承的主要方式，待日后信托制度发展完善后再做筹划。2.11 非金融资产投资2.11.1 房地产房地产投资是指资本所有者将其资本投入到房地产业，以期在将 来获取预期收益的一种经济活动。房地产投资具有以下特征： 房地产投资对象的固定性和不可移动性 房地产投资具有高投入和高成本性房地产业是一个资金高度密集的行业，投资一宗房地产，需要 少则几十万，多则上千万的资金。 房地产投资的高风险性 由于房地产投资占用资金多，资金周转期又长，而市场瞬息万 变，因此投资的风险因素也将增多。近期随着上海、重庆房产 税的征收，房地产投资的政策性风险进一步加大。2.11.2 艺术品投资艺术品是容纳货币流动性的一大类资产，它不但有抵抗通胀、规 避风险、获取收益的功能，同时这个投资的过程充满艺术欣赏带来的 各种其他效用：思想乃至灵魂的认可和升华、拥有美和永恒的满足， 让某种表达或感觉永久传世的梦想。由于艺术品具有稀缺性和不可再 生性，因而具有极强的保值功能，一旦购入，很少会贬值，不必担心 行情突变带来的风险，属于安全性投资。常见的艺术品投资主要有以下几种：字画投资：包括书法、油画、国画、版画、水粉水彩画、漆画、 雕刻等。古董投资：以投资观点来看，古董为一种理想的投资工具，尤 其是年代悠久的古代艺术品。珠宝投资：包括钻石、玉石、珍珠、红宝石、蓝宝石等，也是 一种财富的象征。它既可以凭借其天然美使人们怡情悦性，又 可以帮助人们积累财富。贮藏珠宝是世界上流行的一种有利可 图的投资方式。邮品投资：邮品作为艺术品，具有欣赏和收藏价值。2.11.3 葡萄酒投资 葡萄酒常常被誉为液体黄金，具有独特的收藏价值和投资收 益。葡萄酒市场与金融市场之间不存在相关性，或者说相关性极小。 与股票、基金以及债券等金融产品相比，顶级葡萄酒价格受金融市场 波动的影响非常小，更何况它们还具有可消费、易携带、免税等优势。 随着投资人越来越重视投资的多元化，升值稳定、风险较小的葡萄酒 投资成为了帮助他们分散风险的另类投资之一。对于长期保存葡萄酒 的投资者来说，10 年的投资回报甚至可以翻 5 倍以上，年份越久的 葡萄酒，升值的潜力就越大。目前国际市场上投资葡萄酒方式主要有如下几种方式:在葡萄酒二级市场购买“投资级别”葡萄酒并储存在顶级酒庄 的酒窖里 直接购买葡萄园（成本高，收益大） 购买葡萄酒期酒投资葡萄酒基金三、分类理财策略1企业家1.1 个性特征分析企业家一般都在经营自己的企业，家庭的收入来源以经营企业为 主。这类客户的特征一般为： 在经营活动时经常会有大量短期闲散资金需要进行短期理财。 通过经营积累，有部分自有资金需要进行中长期理财。 在企业经营中会临时性的出现资金短缺，需要有一个较长时 间、不定期的融资需求。1.2 理财需求分析我们为企业家在财富积累、财富保值、财富增值、子女教育、养老、财富传承等方面可能遇到的风险进行了如下归纳总结： (1)财富积累 企业家在财富积累的过程中重点是管控好现金流，为了加速资产 增长的速度，我们建议适当运用财务杠杆来及时抓住投资机会，提高 资金的使用效率，从而创造更高的利润。很多企业家已经开始重视并 利用这种方式来促进企业发展，但是他们很少会利用较低成本的银行 融资方式，无形中将融资成本增加。(2)财富保障 风险无处不在，对于企业家这样一个富裕阶层，面临着：压力大、 应酬多，身体机能可能低于同龄人平均水平；生意场上是非纠葛多， 人身安全面临的威胁可能大于普通人；很多都是“空中飞人”，交通 意外的风险一般高于常人。而企业家作为家庭收入主要来源提供者， 为自己的人力资本做套期保值，为家庭构建第一道防火墙，是进行财 富保障的第一步。(3)财富增值 有些企业家的家庭自有资产和企业资产混用，投资品种单一，除 自身经营行业外的投资很少涉足，特别是金融产品投资，这就会导致 财务风险过于集中。在对收入盈余进行投资时，多以银行储蓄形式存 放，虽然减少了资产的投资风险，但是并没有保证本金的绝对安全。 通货膨胀在无形中降低了家庭资产规模，减弱了实际购买力。所以， 建议企业家除了投资自己的实体以外，将资金分布在不同的投资领 域，通过资产配置来分散投资风险，让不同投资产品优势互补，从而 降低整个投资组合的风险，获取长期稳定的收益。(4)子女教育子女教育向来是有“望子成龙、望女成凤”传统的中国民众非常 关心的一个问题。现在小孩的教育从早教到幼儿园、从小学到大学、 从出国留学到积累工作经验，每个阶段都比较重要，且每个阶段的教 育金需求都是没有时间弹性的。为了确保子女能够接受良好的教育， 需要尽早做出规划。(5)养老规划 一般来说退休基金的收入来源于三方面:一是社保养老金；二是 原始储蓄、其他资产；三是子女孝顺或年轻时购买的商业养老保险。 对于企业家而言，社保养老金替代率约为10%，只能维持中等偏下的 生活水准，但是必不可少。有些企业家比较重视子女教育，但是忽略 自身的养老，他们认为自己有足够的资产解决养老问题，不需要再做 养老规划。然而事实是如果不做养老规划，只依靠储蓄进行养老，则 每多活一年就多消耗一年的财富，钱越用越少。除此之外财富还可能 遇到不可预见的风险，严重影响退休后的生活质量。养老规划就是规 划出与生命等长的源源不断的现金流生存年金。通过养老金规划 锁定住养老资产，就能够享受到富足无忧的退休生活。(养老金替代率是指劳动者退休时的养老金领取水平与退休前工资收入水平之间的比率)(6)财富传承 中国有句俗语：富不过三代。据统计仅有30%的富豪完整的保留 到第二代，仅有10%的富豪可以完整的将资产保留到第三代。您作为 成功的企业家，已经成功的完成了财富的积累、保障、保值和增值， 如何实现财富的最大化传承、永续保全，是财富管理的终极目标。这 里面就涉及到财富传承，根据我们的调查，财富积累到一定程度的时 候会影响到幸福指数，然而会更多的影响到幸福指数的不是钱多少的 问题，而是如何将财富顺利传承给下一代的问题。大部分人在考虑和 实施这个问题时，只是采取用子女的名字购置固定资产、办理大额储 蓄等形式，认为这样就完成了资产传承。这样做虽然做到了财富的部分传承，但还面临部分风险，如：企 业家会失去对财产的掌控权；子女成家后如果家庭不稳定就面临财富 非自愿转移的风险；子女在继承事业后存在一定的经营风险；若我国 开征遗产税子女继承的遗产会有大幅缩水的风险。1.3 理财规划建议通过对以上目标进行分析，我们针对您在现金流管理、融资、保 险保障、税务、投资、子女教育、养老、资产传承等几大方面进行了 理财规划，主要为您的家庭做好现金流管理，构建财务防线，健全财 务保障体系，为日后做好子女教育金及养老金准备。让您在经营企业 的同时，对资产进行合理配置，以期达到降低家庭财务风险，实现资 产的保值增值，保障家庭生活品质，完成资产最大化传承的目标。以下是几点理财规划建议：(1) 在有短期闲置资金的时候，建议通过投资我行自主发行的本 利丰、安心得利、安心快线等理财产品或我行代理销售的货币型基金， 可在确保本金的前提下获取高于同期银行存款的利息收入。(2) 在有较长期的投资需求时，建议投资于较长期的金融资产(如 理财产品、基金、黄金等)，同时配置一定量的另类投资产品(如房 地产、古玩字画、红酒等)，将可投资资产合理分配，分散投资风险， 实现资产的保值、增值。(3) 在资产积累的过程中如果出现资金缺口时，建议通过办理我 行综合授信贷款(大宗消费贷款、生产经营贷款)、个人住房贷款、 白金贷记卡等产品，通过财务杠杆来加速资产的积累。(4) 为了构建家庭防火墙，建议根据每一位家庭成员的工作、生 活情况的不同购置不同类型的保险产品来实现。(5) 为了确保子女能够接受良好的教育，建议通过建立子女教育 信托基金的形式，提前为子女准备好教育金。(6) 为了将财富最大化传承给子女，建议尽早通过配置部分保险 产品同时指定子女为受益人，或建立信托让子女分批次实现财富的最 大化传承。2富二代2.1 个性特征分析当代中国的“富二代”是指我国改革开放以来最早一代民营企业 家的后代。他们大多于上世纪 80 年代出生，继承数目可观的家产， 成为 “社会精英”和“强势群体”。这类客户的特征一般为：没有经营管理企业的经验，故没有经营企业的能力。对财富的要求是使巨额财产实现长期的保值和增值。 有一定风险投资的需求。2.2 理财需求分析（1）财富积累 除父辈给予的资产外，事业处于起步阶段。此阶段重点是管控好现金流，如果您每年的净现金流均为负数，建议您缩减开支，使自己 净现金流逐步归为正数，并以每年10%的速度增长。在流动资金有缺 口的情况下，建议您充分利用低成本的融资方式，如果能够很好的利 用财务杠杆，将会加速您家庭资产增长的速度。（2）财富保障富二代大多拥有良好的教育背景，有过海外深造经历，他们背负 着承接家族企业的压力，他们坚定地走自己的路，从事自己喜欢的事 业，有些在家族企业内拿分红，不参与企业运营，如果将来万一企业 盈利下降，股利分红少了，就会降低原有的生活质量，所以在企业经 营良好的时候，就应该将利润锁定，为自己准备足够的养老金。大多富二代由于经济富足，他们喜欢社交、旅游、探险，意外风 险高于常人，建议配置足够的意外、重大疾病险。不少富二代到了适婚年龄，对婚姻有着美好的期许，而结婚会涉 及有关财务方面的问题，要避免婚姻对财产的影响，就应该采取相应 的资产保全措施。（3）财富增值富二代从父辈那里继承了大量的资产，但如果疏于打理，仅以银 行储蓄形式存放，虽然减少了资产的投资风险，但是并没有保证本金 的绝对安全。假定在 2001 年 1 月 1 日，某客户有 1000 万元存款，在这 10 年 间选择两种不同投资方式有着不同的结果：投资起点投资终点理财方 式假定收 益率投资终 点现值 （万元）按年5%通 货膨胀进 行当前购 买力估计（万元）2001/1/12010/12/31存银行3%13448252001/1/12010/12/31投资10%25941592注：收益率参考国内历年GDP增长数据作为投资收益率估计通货膨胀在无形中降低了家庭资产规模，减弱了实际购买力。在上述案例中，一路上涨的CPI使得1000万本金无形缩水了 175万。 而如果采取投资的方式，则资产实现了保值增值。富二代由于有父辈 的支持，所以能比一般人较早的开始理财，风险承受能力较强，建议 富二代将资金分布在不同的投资领域，通过资产配置来分散投资风 险，让不同投资产品优势互补，从而降低整个投资组合的风险，获取 长期稳定的收益。（4）养老规划一般来说退休基金的收入来源于三方面:一是社保养老金；二是 原始储蓄、其他资产；三是子女孝顺或年轻时购买的商业养老保险。 对于富有阶层而言，社保养老金替代率（养老金替代率，是指劳动者 退休时的养老金领取水平与退休前工资收入水平之间的比率。）约为 10%，只能维持中等偏下的生活水准，但是必不可少。有些富二代在 年轻的时候就有了较多的财富，但是没有想到自身的养老，他们认为 自己有足够的资产解决养老问题，不需要再做养老规划。然而事实是 如果不做养老规划，只依靠储蓄进行养老，则每多活一年就多消耗一 年的财富，钱越用越少。除此之外财富还可能遇到不可预见的风险， 严重影响退休后的生活质量。养老规划就是规划出与生命等长的源源 不断的现金流生存年金。通过养老金规划锁定住养老资产，就能 够享受到富足无忧的退休生活。（5）子女教育 目前很多富二代还没有结婚，但孩子教育金的开销是没有时间弹 性的。孩子的高等教育，特别是出国留学将会是一笔不小的开支，建 议早做规划。除了在资金上提早安排，作为家族的下一代继承人更应 该尽早的接受财富管理的理念，为将家族的财富传承下去做好准备。（6）财富传承 实现财富的最大化传承是财富管理的终极目标。如果没有做好传 承规划，70%的富二代将不能从父辈手中完整地继承资产。当接过财 富的“接力棒”后，他们还肩负着将这块“蛋糕”完整移交给下一代 的重任，否则就应验了“富不过三代”的说法。不少富人家庭都不止 一个子女，如何让子女们充分享受家庭财富，同时又能保持家族资产 管理的完整性，是富人家庭财富管理面临的重要问题。（7）面临风险点通过分析总结，他们的财富将来可能会面临：在“兄弟姐妹间合 理分配家族财产”和“保持家族资产管理的完整性”问题上难以平衡； 成家后如果家庭不稳定就面临财富非自愿转移的风险；在继承事业后 存在一定的经营风险。2.3 理财规划建议通过对以上目标进行分析，我们针对您在投资的各个方面进行了 理财规划，主要为您的家庭做好现金流管理，构建财务防线，健全财 务保障体系。对您的资产进行合理配置，以期达到降低家庭财务风险， 实现资产的保值增值，保障家庭的生活品质，完成资产最大化传承的 目标。建议通过以下几点进行理财规划：（1）现金流管控:如果您的家庭年度净现金流为负数，并且净储 蓄率长期低于通货膨胀，说明整个家庭财富是在缩水。此刻应重视现 金流的管理，开源节流，至少让您的现金流转负为正，让财富的增长 可以抵御通货膨胀。（2）融资规划:在您财富积累的过程中，为了加速资产增长的速 度，我们建议您适当运用财务杠杆，通过向银行融资，使用少量的自 有资金，及时抓住投资机会，提高资金的使用效率，从而创造更高的 利润。当您流动资金出现缺口时，我们准备了多种融资方式，为您排忧 解难。如通过办理我行白金贷记卡享受免息消费、通过办理综合授信 贷款满足大额消费需求。（3）税务筹划:无论是在企业经营时，还是在日常生活中，均建 议您重视税务筹划。作为继承产业的富二代，合理的税务筹划形式将 为企业无形中增加一笔财富，我们建议的方案或者技术手段包括免 税、减税、税率差异、分劈、扣除、抵免、延期纳税和退税等方面。（4）养老规划:每个人都会老，退休以后的日常生活费用和医疗 费用是无法避免的开销。富二代们在精神生活上的娱乐费用、旅游费 用等，也必须考虑进来。随着科技的发展，目前很多重大疾病都有较 高的治愈机会，同时带来的是高额的医疗费用。我们建议您配置一定 的保险产品，来满足部分养老和医疗费用。（5）子女教育规划:富二代多为 80 年代生人，目前大都结婚组 织了家庭，部分已经有了子女。子女到了一定年龄就要接受相应阶段 的教育，不像购房购车，需要留足时间弹性和费用弹性，这样才不至 于用时手忙脚乱。虽然富二代的资金实力较为雄厚，但经营企业仍面 临较大的风险，所以子女教育必须趁早规划。建议通过建立子女教育 金的形式，通过办理子女教育信托来促成子女教育规划。（6）投资规划:在进行投资时首先要评估风险承受能力和风险 态度，其次通过风险评估结果设定预期收益，实现各项理财目标。通 过分散配置投资产品分散风险，以期达到预期收益，助您实现人生各 阶段的理财目标。3高级管理人员3.1 个性特征分析高管人员一般都有着较为固定的薪金收入、有一份稳定的退休生 活保障。这类客户的理财需求以资产的保值增值和风险投资并重，即 在保持一定数量资产保值增值的基础上，其余资产（包括未来收入） 可进行风险程度不同的投资。3.2 理财需求分析（1）财富风险高级管理人员拥有一定的身份地位和稳定收入，其收入来源主要 是基本薪金、绩效奖励、股权激励等。他们中的很多人由于平时将大 量时间精力集中于单位管理、业务发展等相关事宜，而对于财富的保 值增值关注度不够。由于长久持续的收入是家庭幸福生活的支点，如 果这个支点遭遇职场变故等外来风险的入侵，势必会造成家庭财富状 况不稳定，未来的财务状况可能会陷入窘迫。大部分高级管理人员通过以储蓄利息收入、房产房租收入等实现 财富的保值增值。以银行储蓄形式存放，虽然减少了资产的投资风险， 但是并没有保证本金的绝对安全。（2）健康风险风险无处不在，对于高级管理人员这样一个富裕阶层，面临着： 压力大、应酬多，身体机能可能低于同龄人平均水平；生意场上是非 纠葛多，人身安全面临的威胁可能大于普通人；很多都是“空中飞人”， 交通意外的风险一般高于常人。而高级管理人员一般作为家庭收入主 要来源提供者，购买足够的健康险和意外险，为自己的人力资本做套 期保值，为家庭构建第一道防火墙，是进行财富保障的第一步。现在社会的企业高管大部分是年纪在三、四十岁左右，高级管理 人员处于社会精英阶层，有着令人羡慕的职位、收入以及社会地位， 正年富力强、前途无限；有着稳定的家庭和有成的事业。在外人看来， 他们不会有什么担忧，生活和工作都是顺利的。真的是这样吗？最新的医学调查发现，巨大的工作和生活压力会让人的身体机能 受到损伤，长期在压力下工作会令免疫力低下，造成各种疑难杂症的 出现；最新报道说，长期压力会令现代人得糖尿病的几率大大增加。 这样的高级管理人员虽然表面看来风光无限，其实他们也有非常大的 压力。（3）子女教育 孩子教育金的开销是没有时间弹性的。孩子的高等教育，特别是 出国留学将会是一笔不小的开支，建议高级管理人员早做规划。子女教育基金要多少才够呢？根据估算，一个小孩要在国内读书 到大学毕业，学费在25 万元左右，还不包括生活费；如果出国留学 仅留学费用会在 30 万60 万元不等！假设学费以每年 5增长，十 六年后在国内读到大学毕业的费用在 55 万元左右，若继续出国留学 则要再增加 75-150 万元。面对如此庞大的教育支出，应尽早规划， 给孩子一个美好的未来！（4）退休问题 一般来说退休金的收入来源于三方面:一是社保养老金；二是原 始储蓄、其他资产；三是子女孝顺或年轻时购买的商业养老保险。对于高级管理人员而言，社保养老金替代率约为40%，能够维持 中等的生活水准，若要保持退休前高品质的生活水准，则必须要重视 自身的养老，提前做好养老规划。如果没有提早做养老规划，只依靠 储蓄进行养老，则每多活一年就多消耗一年的财富，钱越用越少。除 此之外财富还可能遇到不可预见的风险，严重影响退休后的生活质 量。（5）资产传承 资产的最大化传承是财富管理的终极目标。大部分人现在还没有 意识到资产传承的重要性，尚未考虑资产传承问题。即便考虑了这个 问题，传承手段过于单一。有些高级管理人员仅仅采取用子女的名字 购置固定资产、办理大额储蓄等形式，认为这样就完成了资产传承。 这样做的风险点有：高级管理人员失去了对财产的掌控权;子女成家 后如果家庭不稳定就面临财富非自愿转移的风险;子女在继承事业后 存在一定的经营风险;虽然我国目前还没有开征遗产税，但是国家为 了适当调节社会成员的财富分配，增加政府收入和发展社会公益事 业，已经把遗产税列入税制改革的议事日程。按照国际惯例，通常遗 产税的税率在 30%70%之间。如果不做遗产规划，一旦我国开征遗 产税，就会有近一半的资产被国家征收，子女继承的遗产会大幅缩水。 为了将个人遗产进行合法有效传承，我们有必要对资产进行合理配 置，以达到用最低的成本让子女最大化继承遗产的目的。 （遗产税是以被继承人去世后所遗留财产为征税对象，向遗产的继承人和受遗赠人征收的税）3.3理财规划建议通过对以上目标进行分析，我们针对您在投资的各个方面进行了 理财规划，主要为您的家庭构建财务防线、配置投资产品、健全财务 保障体系。建议您在投资理财产品时，将资产进行合理配置，以期达 到降低家庭财务风险，实现资产的保值增值，保障家庭的生活品质， 完成资产最大化传承的目标。以下是我们对您在理财规划方面的几点建议：（1）根据您的具体情况，我们建议您将资金分布在不同的投资 领域，通过资产配置来分散投资风险，同时配置一定比例的高风险产 品，让不同投资产品优势互补，从而降低整个投资组合的风险，提高 组合资产收益率。（2）购买足够的健康险和意外险，为自己的人力资本做套期保 值，为家庭构建第一道防火墙，是进行财富保障的第一步。（3）在为子女进行教育规划之前，可以考虑专为子女设计具有 保障全面、组合灵活、集教育金储备和高额健康保障于一体的教育金 来实现，如教育信托、保险教育金、基金定投等。在实施时需考虑到以下几点：首先要及早行动，在子女不同的年龄段选择不同的投资产品；其次在考虑了子女教育基金的风险承受能力较弱的特性后，根据 自身的风险偏好尽可能不进行高风险投资品种；第三实行教育基金专款专用，坚持子女教育基金计划的执行，定 期做调整。（4）在养老规划方面，建议通过养老金保险规划锁定养老资产， 让您在退休后能够享受到富足无忧的品质生活。通过以上方式如果养老年金还是有缺口的话还可以通过将所拥 有的房产进行反抵押贷款，让退休生活能够富足无忧。（反抵押贷款（RAMS, Reverse Annui ty Mortgages），又称逆向年金抵押贷款，是指借款人 将个人拥有的不动产抵押给银行、房地产抵押贷款公司等储蓄类金融机构，以获得一系列的 月付款，至贷款期满，以大额现金偿还的贷款）四、理财案例案例一、房产上市公司高管案例（一）家庭成员背景资料蔡先生45岁，是一家房产上市公司的部门经理，蔡太太32岁，民 营企业职员，有一个3岁的儿子。蔡先生月稅前收入2万元，年终奖 金固定为两个月薪资。蔡太太月稅前收入4000元，公司业绩奖金平 均每季1万元。家庭月生活支出5000元，另赡养蔡先生父母每月2000 元，年度旅游支出2万元。家庭现有住房120平米，市值200万元， 房贷余额还有50万元，在5年内本息摊还。另有定期存款20万元， 股票型基金10万元，股票市值5万元。蔡先生夫妇除社会保险外， 没有任何商业保险。夫妻合计住房公积金账户余额15万元，养老金 账户余额10万元。蔡先生的公司另提供企业年金计划与团体保险计 划。企业年金单位与个人各提拔5%，团体寿险保额为月薪的30倍。目前企业年金账户余额为5万元。1.3理财建议要点(1) 我们建议蔡先生不动产暂不做调整，金融资产则可按以下 方案作出重新安排：风险等级项目 比例项目分类建议 比例预期年 收益预期收益浮动区间预期最低 收益预期最低 收益高25%一对多专户理财5%18.0%-12.0%48.0%股票型基金10%22.9%-12.1%57.9%资金信托代理产品10%9.0%7.0%11.0%中20%混合型基金10%18.1%-6.9%43.1%黄金10%11.0%8.5%13.5%较低20%债券型基金20%6.3%0.3%12.3%低35%结构化理财产品20%2.5%2.5%2.5%高端保险产品15%3.5%3.0%4.0%合计100%合计100%9.28%0.06%18.51%此配置特点：该方案风险中等，预期收益适中。该方案覆盖了一对多专户理财、股票型基金、资金信托代理产 品、混合型基金、黄金、债券型基金、高端保险产品、结构化 理财产品及另类投资，让蔡先生既可得到较为稳定的收益，又 在一定程度上分散了风险。倘若一旦需要大额资金的使用安排，可赎回部分流动性强的结 构化理财产品或债券型基金以满足需求。该方案控制投资风险的同时兼顾投资收益，预期年收益率9%， 最高收益是同期定期存款收益的 3 倍。(2) 建议蔡先生申请办理个人综合授信贷款，以应对临时资金 缺口。可选择：信用、质押、抵押、保证方式中的一种，也可以组合 使用上述四种方式。一次申请取得授信额度，重复循环使用。利息按 照您实际贷款额和实际使用天数进行计算。（3）针对蔡先生在工作和生活中面对的人身风险和财产风险， 我们有以下建议：建议蔡先生投保财产损失险，以较低的成本获得较高的保障。建议蔡先生配置雇主责任险。配置人身保险产品时，建议蔡先生涵盖以下内容：险种功能保险期间保障内容终身寿险保障、储蓄、传承终身可获得高额保障、享受分红、可用保单质 押贷款、可通过万能险为资产传承做准备两全保险投资、保障终身死亡赔付金、生存保险金、享受分红、可 用保单质押贷款、保全资产年金保险养老终身保全资产、获得与生命等长的生存年金、 可用保单质押贷款健康保险医疗、疾病、 长期看护终身可及时获得高额医疗费用意外伤害高额保障至60岁可获得高额的意外赔付（4）通过基金定投方式，提前为孩子准备好教育资金。 选择三只股票型基金，每月定投 2.5 万元。备选基金如下基金名称规模（亿）成立日期基金公司嘉实优质企业54.62007-12-8嘉实华泰柏瑞泰价值增长4.932008-7-16华泰柏瑞泰达宏利成长15.682003-4-25泰达宏利信诚盛世蓝筹16.622008-6-4信诚农银行业成长27.72008-8-4农银汇理南方优选价值15.52008-6-18南方（5）未雨绸缪，提前应对遗产税 蔡先生对财富的传承更应提前作出考虑，尽早安排经济有效的财 富转移措施，有效应对遗产税的开征。建议蔡先生通过之前提到的保 险手段、信托安排来完成。五、风险告知与服务承诺本文的任何条款不构成银行对任何交易的推荐。您需要完全了解 有关条款、条件和风险，有能力并愿意在符合您的目的和条件的基础 上承担这些风险。本理财规划包含了非保本型投资产品，随着市场的变动本金和预 期收益会随之变动，本理财规划的回报总额可能会达不到预期收益， 且在相关市场出现不利走势的情况下，到期付还的本金和收益可能显 著低于初始投资金额。若您选择了本理财规划，我行将定期以电话或面谈等形式向您报 告资金收益情况，并将根据当前经济形势对未来投资性资金的运作提 出建议。当市场情况发生重大变化时，我行将及时告知您，并提出调 整方案，保护你的资金安全，尽量使收益最大化。我行郑重承诺：一旦您选择了我行，我们将秉承“诚信为本、客 户至上”的经营理念，为尊贵的您提供全面、高效、便捷、体贴、温 馨的金融服务，让您体会到我们的真诚用心和专业能力。 六、农行四川省分行营业部简介中国农业银行股份有限公司四川省分行营业部是全方位服务成 都社会经济发展的大型商业银行。自1979年恢复建制以来，伴随服 务城乡经济，始终致力于创造和提升城乡客户价值，不仅为广大客户 所信赖，而且与之携手并进，取得了长足的共同发展，现已成为资金 实力雄厚，产品服务优化，科技水平先进，网点网络遍布城乡的现代 金融企业。加上省分行在蓉直属机构，呈现成都区域最具特色的现代 银行服务能力。营业网点多，辐射更广阔目前，中国农业银行股份有限公司四川省分行营业部机构网络已 发展到18个县（市）级支行、194个对外营业网点，现有在岗员工近 四千名，是成都地区金融业务辐射范围最广，客户服务团队最大的大 型商业银行。服务功能全，便利又安全具有全面的金融服务功能，能高效快捷、灵活安全的为社会公众 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