第六章金融机构

1l教学目的与要求：教学目的与要求：本章主要阐述金融系统中的金融本章主要阐述金融系统中的金融机构及其功能。通过本章的学习，要求学生掌握金融机构及其功能。通过本章的学习，要求学生掌握金融机构的功能，了解商业性金融机构的分类及其各自资机构的功能，了解商业性金融机构的分类及其各自资金来源和运用的特点。弄清什么是商业银行，掌握商金来源和运用的特点。弄清什么是商业银行，掌握商业银行的表内业务，了解商业银行的表外业务；理解业银行的表内业务，了解商业银行的表外业务；理解商业银行经营管理的原则和商业银行经营管理理论发商业银行经营管理的原则和商业银行经营管理理论发展的三个阶段。对监督管理性金融机构、政策性金融展的三个阶段。对监督管理性金融机构、政策性金融机构和国际金融机构及其在金融体系中承担的功能有机构和国际金融机构及其在金融体系中承担的功能有基本的了解。基本的了解。l教学重点与难点教学重点与难点：本章的重点为金融机构的功能、本章的重点为金融机构的功能、商业性金融机构的构成以及不同机构的特征、商业银商业性金融机构的构成以及不同机构的特征、商业银行的业务与管理。难点是商业银行的管理。行的业务与管理。难点是商业银行的管理。2是重要的微观金融主体，是重要的微观金融主体，通过疏通、引导资金的通过疏通、引导资金的流动，促进和实现金融流动，促进和实现金融资源在经济社会中的有资源在经济社会中的有效配置，提高全社会经效配置，提高全社会经济运行的效率济运行的效率3金融金融机构的机构的功能功能信用信用中介中介分散分散投资投资风险风险降低降低交易交易成本成本提供支提供支付结算付结算便利便利货币政货币政策传导策传导4金融机构组金融机构组织体系织体系监督管理金融机构政策性金融机构商业性金融机构国家开发银行国际金融机构国内金融机构跨国金融机构中央银行银监会保监会证监会进出口银行农业发展银行国际货币基金组织存款型金融机构世界银行亚洲开发银行契约型金融机构商业银行储蓄银行信用社投资型金融机构保险公司养老基金财务公司资本市场基金货币市场基金5金融金融机构机构体系体系银行类银行类机构机构非银行非银行类机构类机构证券证券公司公司投资投资基金基金信托信托投资投资公司公司中央中央银行银行存款存款货币货币银行银行专业专业银行银行保险保险公司公司租赁租赁公司公司财务财务公司公司信用信用合作社合作社6中国人民银行中国人民银行银监会、证监会、保监会银监会、证监会、保监会商业银行商业银行政策性银行政策性银行国家外汇管理局国家外汇管理局各种非银行类机构各种非银行类机构五大银行五大银行中中中中中中中中中中国国国国国国国国国国工建银农邮工建银农邮商设行业政商设行业政银银银银 银储银储行行行行 行蓄行蓄 银银 行行国中中国中中家国国家国国开进农开进农发出业发出业银口发银口发行银展行银展 行银行银 行行新兴银行新兴银行招光华浦广招光华浦广商大夏发发商大夏发发交深民兴中交深民兴中行发生业信行发生业信 恒渤恒渤丰海丰海城城市市银银行行外外资资银银行行证证券券交交易易所所信信托托投投资资公公司司财财务务公公司司投投资资基基金金证证券券公公司司金金融融资资产产管管理理公公司司保保险险公公司司7我国的金融我国的金融资产管理公司资产管理公司华融华融信达信达长城长城东方东方工行工行建行建行农行农行中行中行8l商业性金融机构是指以赢利为目标的经营性金商业性金融机构是指以赢利为目标的经营性金融机构。它们通过其业务经营，向政府、国民融机构。它们通过其业务经营，向政府、国民经济的相关部门、企业和居民等提供各种类型经济的相关部门、企业和居民等提供各种类型的金融产品和服务，从中获取利润并求得发展。的金融产品和服务，从中获取利润并求得发展。其种类繁多，规模庞大，是金融机构的最主要其种类繁多，规模庞大，是金融机构的最主要类型，也是最早产生的金融机构类型。类型，也是最早产生的金融机构类型。l它包括三大类：存款型金融机构、契约型储蓄它包括三大类：存款型金融机构、契约型储蓄机构和投资型金融机构。机构和投资型金融机构。9存存款款型型金金融融机机构构商业银行商业银行储贷协会储贷协会合作储蓄银行合作储蓄银行信信 用用 社社10l商业银行是以追求利润最大化为目标的经营金融资产商业银行是以追求利润最大化为目标的经营金融资产和负债业务的综合性、多功能的特殊金融企业，是金和负债业务的综合性、多功能的特殊金融企业，是金融体系的主体机构。融体系的主体机构。l商业银行是商品经济发展到一定阶段的产物，它是为商业银行是商品经济发展到一定阶段的产物，它是为适应市场经济发展和社会化大生产而形成的一种金融适应市场经济发展和社会化大生产而形成的一种金融组织。当他们不仅依靠这种古老的业务聚集资金，而组织。当他们不仅依靠这种古老的业务聚集资金，而且还要靠向货币持有者以提供服务和支付利息为条件且还要靠向货币持有者以提供服务和支付利息为条件吸收存款来扩展贷款业务时，则意味着古老银钱业向吸收存款来扩展贷款业务时，则意味着古老银钱业向现代银行的演变。现代银行的演变。1694年在英国政府的支持下由私人年在英国政府的支持下由私人创办的英格兰银行是最早出现的股份制银行，标志着创办的英格兰银行是最早出现的股份制银行，标志着现代商业银行的诞生。现代商业银行的诞生。1845年在中国才出现第一家新年在中国才出现第一家新式银行（英国开设的丽如银行），中国自办的第一家式银行（英国开设的丽如银行），中国自办的第一家银行是银行是1897年成立的中国通商银行，它的成立标志着年成立的中国通商银行，它的成立标志着中国现代银行信用事业的创始。中国现代银行信用事业的创始。11英国的金匠英国的金匠l1397年出现了世界上第一家银行年出现了世界上第一家银行梅迪西银行梅迪西银行;而一而一般公认的近代最早的银行般公认的近代最早的银行(banco)是是1580年建于意大利年建于意大利的威尼斯银行。的威尼斯银行。l1694年，英国出现了政府支持下的第一家股份制商业年，英国出现了政府支持下的第一家股份制商业银行银行英格兰银行，标志着现代银行制度的建立。英格兰银行，标志着现代银行制度的建立。1、现代银行的产生、现代银行的产生 起源于古代的银钱业和货币兑换业起源于古代的银钱业和货币兑换业 铸币兑换商人最初只是单纯兑换铸币而收取手续费。由于保管铸币兑换商人最初只是单纯兑换铸币而收取手续费。由于保管业务和汇兑业务的发展，在铸币兑换商人手中积聚起大量的货币，业务和汇兑业务的发展，在铸币兑换商人手中积聚起大量的货币，这些货币进而成为他们放款的基础。于是，铸币兑换业发展成为银这些货币进而成为他们放款的基础。于是，铸币兑换业发展成为银行业，既办理货币兑换，又经营货币的存、放、汇业务。行业，既办理货币兑换，又经营货币的存、放、汇业务。文艺复文艺复兴时期兴时期意大利意大利古老银钱业：货币鉴定、兑换、保管和汇兑古老银钱业：货币鉴定、兑换、保管和汇兑12现代银现代银行职能的产生行职能的产生 1、全额准备金、全额准备金 部分准备金，信用中介职能产生部分准备金，信用中介职能产生 2、保管业务、保管业务 存款业务，支付中介职能产生存款业务，支付中介职能产生 在信用中介与支付中介职能的基础上，信用创造在信用中介与支付中介职能的基础上，信用创造职能产生职能产生 3、保管凭条、保管凭条 银行券，发行信用货币职能产生银行券，发行信用货币职能产生从高利贷银行转变而来从高利贷银行转变而来以股份制形式组建而成以股份制形式组建而成现代银行的形成途径现代银行的形成途径1318451845年在我国才出年在我国才出现第一家新式银现第一家新式银行行由英国开设由英国开设的丽如银行；中国的丽如银行；中国通商银行通商银行由中由中国人自己出资开办国人自己出资开办的第一家商业银行，的第一家商业银行，成立于成立于18971897年，总年，总行设在上海。行设在上海。14现代商业银行的发展现代商业银行的发展（1）贷款）贷款种类种类的多样化的多样化（2）贷款）贷款对象对象的多样化的多样化（3）获取利润）获取利润途径途径的多样化的多样化（4）从单一业务的银行向）从单一业务的银行向综合性综合性金融机构发展。金融机构发展。集中化集中化 银行业的并购浪潮风起云涌，许多国家的银行银行业的并购浪潮风起云涌，许多国家的银行业已为少数几家大银行所控制业已为少数几家大银行所控制五个主要发展趋势五个主要发展趋势15全能化全能化 商业银行有全能型和分离型两种模式，商业银行有全能型和分离型两种模式，80年代以年代以后，分离型开始逐渐向全能型银行转化。后，分离型开始逐渐向全能型银行转化。国际化国际化 经济国际一体化导致金融国际一体化；银行业务经济国际一体化导致金融国际一体化；银行业务越来越多地超越了国界。越来越多地超越了国界。社会化社会化 股权开放，很多已经成为上市公司。股权开放，很多已经成为上市公司。电子化电子化 自动取款机、信用卡、自动取款机、信用卡、24小时无人银行、网上银小时无人银行、网上银行等等。银行内部的电子资金转账系统。行等等。银行内部的电子资金转账系统。16l存款货币银行是以追求利润最大化为目标的经营金融存款货币银行是以追求利润最大化为目标的经营金融资产和负债业务的综合性、多功能的特殊金融企业，资产和负债业务的综合性、多功能的特殊金融企业，是金融体系的主体机构。是金融体系的主体机构。存款货币银行存款货币银行是企业是企业存款货币银行存款货币银行是特殊的企业是特殊的企业 不同于一般的不同于一般的工商企业；也不工商企业；也不同于其他盈利性同于其他盈利性金融机构金融机构17l1.1.信用中介信用中介最基本的职能：最基本的职能：吸收存款、发放贷款吸收存款、发放贷款l2.2.支付中介支付中介充当客户之间货充当客户之间货币收付和结算的中介币收付和结算的中介l3.3.变社会各阶层的积蓄和收入为变社会各阶层的积蓄和收入为资本资本l4.4.信用创造信用创造对流通工具和信对流通工具和信用数额的创造用数额的创造l5.5.金融服务金融服务分两个层次：分两个层次：实现资本规模的扩大实现资本规模的扩大和资本的跨时空转移和资本的跨时空转移节约流通费用节约流通费用加速资本周转加速资本周转“批发批发”服务服务“零售零售”服务服务18l建立原则：竞争原则、稳健原则、适度原则建立原则：竞争原则、稳健原则、适度原则l组织形式：组织形式：单一行制单一行制“独此一家，别无分号独此一家，别无分号”，即不设立分支行，即不设立分支行，业务由总行直接办理，仅有美国实行这种制度，业务由总行直接办理，仅有美国实行这种制度，但从但从1960年代后已明显放松年代后已明显放松分支行制分支行制在中心城市建立总行，在国内以至国外设立分在中心城市建立总行，在国内以至国外设立分支机构，多数国家的银行采取这一形式支机构，多数国家的银行采取这一形式银行持股公银行持股公司制司制一家股权公司控制两家或两家以上的银行一家股权公司控制两家或两家以上的银行跨国联合制跨国联合制由国籍不同的大商业银行合资成立一个国际性由国籍不同的大商业银行合资成立一个国际性银行财团的组织形式银行财团的组织形式代理行制代理行制银行彼此间代办有关业务的组织形式银行彼此间代办有关业务的组织形式19 以银行、证券和保险等金融机构作为子公司的一以银行、证券和保险等金融机构作为子公司的一种控股公司，根据母公司的特点又可以分为纯粹型种控股公司，根据母公司的特点又可以分为纯粹型控股公司与事业型控股公司。控股公司与事业型控股公司。金融控股公司的优势：金融控股公司的优势：a.实现金融业的规模效益，降低成本、提高盈利；实现金融业的规模效益，降低成本、提高盈利；b.各类金融业务的结合通过有效的组合有益于降低经营风各类金融业务的结合通过有效的组合有益于降低经营风险，保障利润的稳定性；险，保障利润的稳定性；c.可以充分掌握企业的经营状况，从而降低贷款呆账率和可以充分掌握企业的经营状况，从而降低贷款呆账率和投行承销业务的风险；投行承销业务的风险；d.为客户提供金融为客户提供金融“一条龙一条龙”服务，便利金融业务的展开。服务，便利金融业务的展开。20中信中信集团集团中信实中信实业银行业银行中信中信证券证券（42.31%42.31%）信诚信诚保险保险（50%50%）中信中信信托信托（100%100%）中信国际中信国际金融控股金融控股（55.08%55.08%）中信资中信资产管理产管理（100%100%）中信中信期货期货（100%100%）中信中信控股控股万通万通证券证券（57.87%57.87%）长盛长盛基金基金（25%25%）中信中信基金基金（70%70%）中信嘉中信嘉华银行华银行（100%100%）中信资本中信资本市场控股市场控股（50%50%）中信国际中信国际资产管理资产管理（100%）21l在美国，最初在美国，最初储贷协会（储贷协会（S&LsS&Ls）由一群试图储由一群试图储蓄贷款获得房屋所有权的人发起。它们汇集会员蓄贷款获得房屋所有权的人发起。它们汇集会员的储蓄资金，贷款给需要购买住房的会员，是一的储蓄资金，贷款给需要购买住房的会员，是一种互助性合作金融组织。目前，股份制储贷协会种互助性合作金融组织。目前，股份制储贷协会获得了更快的发展。获得了更快的发展。l20世纪世纪80年代至年代至90年代初发生了严重的储贷业危年代初发生了严重的储贷业危机。机。l现在，许多富有挑战性的储贷协会正在向现在，许多富有挑战性的储贷协会正在向3个不同个不同的方向拓展：房地产模式（主要为按揭贷款）、的方向拓展：房地产模式（主要为按揭贷款）、家庭理财中心和多元化模式家庭理财中心和多元化模式22l合作储蓄银行（合作储蓄银行（MSBs）也通过发行储蓄账）也通过发行储蓄账户聚集资金，并主要投向抵押贷款。户聚集资金，并主要投向抵押贷款。l储蓄银行归存款人所有。在留出必要的准备储蓄银行归存款人所有。在留出必要的准备金后，所有的盈利都要作为所有者股息支付金后，所有的盈利都要作为所有者股息支付给存款人。给存款人。l在美国数量较少，现今还在经营的约有在美国数量较少，现今还在经营的约有400家，其中家，其中90%为为1900年前成立的。年前成立的。23l信用社（信用社（CUs）相对规模较小，是由消费者自发成立的相对规模较小，是由消费者自发成立的储蓄和贷款机构储蓄和贷款机构始建于二十世纪，它专门为工薪阶层提始建于二十世纪，它专门为工薪阶层提供贷款。他们向成员发行定期存款（或称为供贷款。他们向成员发行定期存款（或称为“股份股份”）并把）并把这些资金贷给其他成员。赚取的收入免征联邦收入所得税，这些资金贷给其他成员。赚取的收入免征联邦收入所得税，因此，它能提供优越于银行和其他储蓄机构的利率。因此，它能提供优越于银行和其他储蓄机构的利率。l我国信用社分为农村信用社和城市信用社。农村信用社是有我国信用社分为农村信用社和城市信用社。农村信用社是有农民加入的合作金融组织，在我国农村广泛存在。在支持农农民加入的合作金融组织，在我国农村广泛存在。在支持农村经济的发展方面发挥了积极作用。村经济的发展方面发挥了积极作用。l城市信用社为城市居民集资建立的合作金融机构。主要为城城市信用社为城市居民集资建立的合作金融机构。主要为城市小集体经济组织和个体工商户服务。市小集体经济组织和个体工商户服务。1998年末有年末有3290家，家，2002年仍处于营业状态的年仍处于营业状态的449家（等待处置的高风险社），家（等待处置的高风险社），减少的减少的2481家的家的240家组建为城市商业银行，家组建为城市商业银行，285家合并重组家合并重组为为52家单一法人的规模较大的城信社，家单一法人的规模较大的城信社，1612家改制，更名纳家改制，更名纳入农村信用联社，入农村信用联社，213家被商业银行收购，家被商业银行收购，543家撤消关闭。家撤消关闭。24全部银全部银行业金行业金融机构融机构国有商业国有商业银行银行股份制商股份制商业银行业银行城市商业城市商业银行银行其他类金其他类金融机构融机构总资产总资产(亿元亿元)374696.9196579.758125.220366.999625.2 比上年同期增长率（%）18.616.123.719.420.6 占银行业金融机构比例（%）52.515.55.426.6总负债总负债(亿元亿元)358070.4187728.656044.319540.294757.4 比上年同期增长率（%）18.115.823.518.619.5 占银行业金融机构比例（%）52.415.75.526.425l契约型储蓄机构（契约型储蓄机构（Thrift Institutions）通过长期契约协议获）通过长期契约协议获得资金，并把它们主要投向资本市场得资金，并把它们主要投向资本市场即投向长期的股即投向长期的股票和债务工具的金融机构。这类机构包括保险公司、个人票和债务工具的金融机构。这类机构包括保险公司、个人养老基金以及州和地方政府退休基金。养老基金以及州和地方政府退休基金。l人寿保险公司（人寿保险公司（Life Insurance Companies）为提供人寿保）为提供人寿保险服务的契约型储蓄机构。它通过发行人寿保险单等长期险服务的契约型储蓄机构。它通过发行人寿保险单等长期契约筹集资金，并把资金主要投向低风险的政府和公司债契约筹集资金，并把资金主要投向低风险的政府和公司债券上券上l财产及意外伤害保险公司（财产及意外伤害保险公司（Property and casualty Insurance Companies）为提供财产及意外伤害保险服务的）为提供财产及意外伤害保险服务的契约型储蓄机构，主要承保由火灾、盗窃、意外、自然灾契约型储蓄机构，主要承保由火灾、盗窃、意外、自然灾害、渎职诉讼以及其他事故造成的损失。其主要资金来源害、渎职诉讼以及其他事故造成的损失。其主要资金来源于保险费收入，主要资金运用投资于具有较低风险的政府于保险费收入，主要资金运用投资于具有较低风险的政府债券、企业债券，少量资金投资于公司股票。债券、企业债券，少量资金投资于公司股票。l个人养老基金和政府退休基金个人养老基金和政府退休基金.26排序排序寿险公司寿险公司保费收入保费收入亿元人民币亿元人民币排序排序财险公司财险公司保费收入保费收入亿元人民币亿元人民币1 国寿股份1606.8 1 人保股份659 2 平安寿险588.5 2 太保财险144 3 太保寿险362.1 3 平安财险127 4 国寿存续251.2 4 中华联合104 5 新华寿险210.6 5 天安64 6 泰康寿险178.0 6 大地财产38 7 太平人寿78.5 7 永安32 8 生命人寿32.4 8 出口信用22 9 民生人寿6.5 9 华安21 10 合众人寿5.8 10 太平保险14 27l共同基金共同基金l投资银行（投资银行（Investment Bank）是专门从事发行长）是专门从事发行长期融资证券和企业资产重组的金融机构。投资银行期融资证券和企业资产重组的金融机构。投资银行和证券公司主要以发行自己的股票和债券的办法形和证券公司主要以发行自己的股票和债券的办法形成资金来源。主要业务有：承销、自营、顾问。成资金来源。主要业务有：承销、自营、顾问。l财务公司（财务公司（financial company）通过发行商业票据、）通过发行商业票据、股票或从银行借款获得资金，再利用这些资金对个股票或从银行借款获得资金，再利用这些资金对个人和企业进行小额贷款。有三类：销售、消费者、人和企业进行小额贷款。有三类：销售、消费者、企业财务公司。企业财务公司。l货币市场共同基金（货币市场共同基金（MMMFs）是一种新兴的机构，）是一种新兴的机构，在在70年代末期利率剧增时兴起的。这些基金发行的年代末期利率剧增时兴起的。这些基金发行的“股份股份”，实际是一种生息存款。，实际是一种生息存款。28l共同基金（共同基金（Mutual Funds）汇集许多闲散资金用于购买多）汇集许多闲散资金用于购买多种不同的股票或债券。人们可以选择确定各种不同目标的种不同的股票或债券。人们可以选择确定各种不同目标的共同基金，比如长期的资本增长或者较高的当前收入等等。共同基金，比如长期的资本增长或者较高的当前收入等等。l投资于普通股股票的共同基金主要有两类：开放式基金和投资于普通股股票的共同基金主要有两类：开放式基金和封闭式基金。封闭式基金。开放式基金有权自行决定增发份额。投资者可以随时购买增发的开放式基金有权自行决定增发份额。投资者可以随时购买增发的份额，也可以随时以其资产净值向基金公司赎回基金持有者持有份额，也可以随时以其资产净值向基金公司赎回基金持有者持有的一部分基金。的一部分基金。封闭式基金的份额是相对稳定的，通常是一次性发行，不能增发封闭式基金的份额是相对稳定的，通常是一次性发行，不能增发份额，基金持有者也不能以市场价格从基金中赎回自己的份额。份额，基金持有者也不能以市场价格从基金中赎回自己的份额。但封闭式基金可以像股票一样在二级市场（场外交易市场或股票但封闭式基金可以像股票一样在二级市场（场外交易市场或股票交易所）上交易。投资者只能在二级市场买入其他投资者卖出的交易所）上交易。投资者只能在二级市场买入其他投资者卖出的基金，基金持有者也只能在二级市场卖出其持有的基金份额来实基金，基金持有者也只能在二级市场卖出其持有的基金份额来实现其收益。现其收益。l世界基金发展史就是从封闭式基金走向开放式基金的历史。世界基金发展史就是从封闭式基金走向开放式基金的历史。29l商业银行是金融体系中最古老的，也是最重商业银行是金融体系中最古老的，也是最重要的金融机构。商业银行的业务活动对整个要的金融机构。商业银行的业务活动对整个国民经济具有十分重要的直接影响。在此，国民经济具有十分重要的直接影响。在此，我们有必要对商业银行的业务及其管理作一我们有必要对商业银行的业务及其管理作一概括的了解。概括的了解。l商业银行的业务有很多。根据其在资产负债商业银行的业务有很多。根据其在资产负债表上的反映情况，可以将其划分为表内业务表上的反映情况，可以将其划分为表内业务和表外业务。和表外业务。30存款存款非存款性借款非存款性借款资本资本可供资金可供资金准备金准备金贷款贷款证券证券其他资产其他资产银行资金银行资金(负债负债)来源来源银行资金银行资金(资产资产)用途用途31资产（资产（2004）负债（负债（2004）现金现金297.52存款存款50,000.19存放央行款项存放央行款项4,447.51同业存款同业存款2,247.54存放同业存放同业115.90同业拆放同业拆放313.84拆放同业拆放同业748.88借入款项借入款项385.28贷款贷款36,352.81汇出汇款汇出汇款446.13减：呆帐准备减：呆帐准备202.70应付款项应付款项707.93应收款项应收款项398.20其他负债其他负债170.98投资投资12,424.76负债合计负债合计54,271.89减：不良资产处置减：不良资产处置损失专项准备损失专项准备250.33实收资本实收资本1,606.64固定资产净值固定资产净值720.44资本公积资本公积15.24在建工程在建工程53.40盈余公积盈余公积147.81其他资产其他资产792.65未分配利润未分配利润-142.54所有者权益合计所有者权益合计1,627.15资产总计资产总计55,899.04负债及所有者权益总计负债及所有者权益总计55,899.04321、银行资本的重要性、银行资本的重要性 银行以及整个银行系统都是依靠公众的信任生存和发展的，而银银行以及整个银行系统都是依靠公众的信任生存和发展的，而银行资本是银行所有者的净财富，也是银行能够承担的最大资产损失，行资本是银行所有者的净财富，也是银行能够承担的最大资产损失，所以银行资本是公众建立对银行信心的支柱。所以银行资本是公众建立对银行信心的支柱。2、银行资本的构成、银行资本的构成 普通股普通股 股本股本 永久非累积优先股永久非累积优先股核心资本核心资本 公开储备：股票发行溢价、未分配利润和公积金等公开储备：股票发行溢价、未分配利润和公积金等附属资本：未公开储备、重估储备、普通贷款与证券损失准备金、附属资本：未公开储备、重估储备、普通贷款与证券损失准备金、混合资本工具、长期附属债务等混合资本工具、长期附属债务等 3、银行有持有低资本的动机、银行有持有低资本的动机 商业银行商业银行次级债次级债33负债业务是银行的资金来源业务负债业务是银行的资金来源业务1、吸收存款、吸收存款这是银行最重要的负债业这是银行最重要的负债业务务对于银行来说组织存款始对于银行来说组织存款始终是获取资金的最根本途终是获取资金的最根本途径径传统的分类：传统的分类：活期、定期和储蓄活期、定期和储蓄金融创新后，美国的银行存款则分为：金融创新后，美国的银行存款则分为：交易性存款：不付息的活期存款交易性存款：不付息的活期存款 可转让支付命令帐户可转让支付命令帐户(NOW)自动转帐服务帐户自动转帐服务帐户(ATS)货币市场互助基金（货币市场互助基金（MMMF）非交易性存款：定期存款非交易性存款：定期存款 储蓄存款储蓄存款34 非存款性借款不包括期限较长的资本期票和债券非存款性借款不包括期限较长的资本期票和债券 （1 1）同业拆借）同业拆借 （2 2）结算过程中的资金占用）结算过程中的资金占用 （3 3）证券回购协议借款）证券回购协议借款 （4 4）国际金融市场借款）国际金融市场借款 （5 5）发行金融债券）发行金融债券 （6 6）向中央银行借款）向中央银行借款再贴现再贴现再贷款再贷款35资产业务是商业银行的资金运用业务资产业务是商业银行的资金运用业务1、现金资产、现金资产 主要构成：主要构成：流动性最强、盈利性很小，地位极流动性最强、盈利性很小，地位极其重要，是银行的一级储备其重要，是银行的一级储备库存现金库存现金在中央银行的存款在中央银行的存款存放同业存放同业托收未达款项托收未达款项法定存款准备金法定存款准备金其他存放资金其他存放资金超额准备金超额准备金36 银行贷款是商业银行最重要的传统资产业务，流动性比较低银行贷款是商业银行最重要的传统资产业务，流动性比较低，但其收益率在各种资产中也是最高的，构成银行最主要的收，但其收益率在各种资产中也是最高的，构成银行最主要的收入来源。入来源。银行贷款的划分标准很多：银行贷款的划分标准很多：银行发放贷款的原则银行发放贷款的原则CapitalCapacityCollateralConditionContinuityCharacter6C贷款的价格贷款的价格=利率？利率？正常、关正常、关注、次级、注、次级、可疑、损可疑、损失失贷款质量贷款质量37借款人的品质（借款人的品质（Character）：）：指借款人要诚实、可靠和讲信指借款人要诚实、可靠和讲信用，有强烈归还借款的愿望。用，有强烈归还借款的愿望。资本（资本（Capital）：）：自有资本越多，银行在放款时面临的风险就自有资本越多，银行在放款时面临的风险就越低。越低。借款能力（借款能力（Capacity）：）：银行放款时，不仅关心借款者的偿还银行放款时，不仅关心借款者的偿还能力，而且还要关心其法定的借款能力，如对合伙企业放款时，一能力，而且还要关心其法定的借款能力，如对合伙企业放款时，一般就会要求所有合伙人同意借款。般就会要求所有合伙人同意借款。放款时的担保（放款时的担保（Collateral）：）：保证人或担保品的保管难易及保证人或担保品的保管难易及变现能力变现能力。经营情况（经营情况（Condition）：）：借款者的经营管理和盈利能力。借款者的经营管理和盈利能力。连续性连续性(Continuity of business)：指借款人经营前景的好坏。指借款人经营前景的好坏。38 银行开展证券投资业务的目的仍然在于追求安全性、银行开展证券投资业务的目的仍然在于追求安全性、盈利性和流动性的提高盈利性和流动性的提高便于商业银行优化资产组合，实现高收益、低风险便于商业银行优化资产组合，实现高收益、低风险便于商业银行进行流动性管理便于商业银行进行流动性管理 主要的投资对象是主要的投资对象是信用可靠、风险较小、流动性较强信用可靠、风险较小、流动性较强的国的国库券、政府公债以及大公司票据与债券等；这些标准化的库券、政府公债以及大公司票据与债券等；这些标准化的有价证券，尤其是国库券买卖业务的出现，使得银行的投有价证券，尤其是国库券买卖业务的出现，使得银行的投资业务兼备了资业务兼备了二级储备二级储备的作用。的作用。便于中央银行通过公开市场操作来执行货币政策便于中央银行通过公开市场操作来执行货币政策4、贴现票据、贴现票据39 中间业务是指信用业务以外的、银行不运用或少运中间业务是指信用业务以外的、银行不运用或少运用自己的资金，通过替客户办理支付和其他委托事项而用自己的资金，通过替客户办理支付和其他委托事项而收取手续费的业务。收取手续费的业务。表外业务是指银行所从事的不列入资产负债表、但表外业务是指银行所从事的不列入资产负债表、但会影响银行的营业收入和利润的业务。会影响银行的营业收入和利润的业务。广义的表外业务包括中间业务；狭义的表外业务虽广义的表外业务包括中间业务；狭义的表外业务虽然不直接形成资产和负债，然不直接形成资产和负债，但但却是一种潜在的资产或负却是一种潜在的资产或负债，在一定条件下，可以转化为表内业务，因此要承担债，在一定条件下，可以转化为表内业务，因此要承担一定的风险一定的风险，如贷款承诺、票据发行便利、备用信用证、，如贷款承诺、票据发行便利、备用信用证、互换业务、期货交易和期权交易等。互换业务、期货交易和期权交易等。20世纪世纪80年代后期，表外业务的收入就已经成为西年代后期，表外业务的收入就已经成为西方商业银行最主要的盈利来源。方商业银行最主要的盈利来源。40 银行凭借自己在资金、技术、信息等方面的银行凭借自己在资金、技术、信息等方面的优势，积极开展内容丰富的中间业务，促使银行优势，积极开展内容丰富的中间业务，促使银行利润增加，而且仅仅承担较小的风险。利润增加，而且仅仅承担较小的风险。目前，国际银行业界开展的中间业务多达上目前，国际银行业界开展的中间业务多达上百种，比较常见的几种中间业务有：百种，比较常见的几种中间业务有：结算业务结算业务代理业务代理业务金融租赁业务金融租赁业务电子服务与电子服务与咨询业务咨询业务信托业务信托业务信用卡业务信用卡业务41l贸易融通：银行贸易融通：银行承兑、商业信用承兑、商业信用证等；证等；l金融保证：备用金融保证：备用信用证、贷款承信用证、贷款承诺、贷款销售等；诺、贷款销售等；l衍生工具：远期、衍生工具：远期、期货、期权、互期货、期权、互换等。换等。l投资银行业务投资银行业务 备用信用证是商业银行以证人或保人的身备用信用证是商业银行以证人或保人的身份接受客户的委托，对国内外的企业提供份接受客户的委托，对国内外的企业提供信用担保服务的业务，即商业银行为交易信用担保服务的业务，即商业银行为交易活动的双方中的其中一方（委托人）向另活动的双方中的其中一方（委托人）向另一方出具书面担保，以保证委托人届时履一方出具书面担保，以保证委托人届时履行债务或合同义务，一旦委托人不履行合行债务或合同义务，一旦委托人不履行合同义务，则银行负有连带赔偿责任，因此，同义务，则银行负有连带赔偿责任，因此，担保形成了银行的或有负债。担保形成了银行的或有负债。证券的承销、代理和证券做市等证券的承销、代理和证券做市等42 安全性、流动性、盈利性安全性、流动性、盈利性l1 1、安全性原则：、安全性原则：这是银行在经营活动中首先要考虑的一个这是银行在经营活动中首先要考虑的一个问题，因为银行业是一个风险高度集中的行业。问题，因为银行业是一个风险高度集中的行业。安全性原则就是强调银行要保持足够的清偿能力，经得起安全性原则就是强调银行要保持足够的清偿能力，经得起重大风险和损失，尽量采取必要的手段规避和降低风险。重大风险和损失，尽量采取必要的手段规避和降低风险。安全性并不是要求银行业务不能承担风险，而是要控安全性并不是要求银行业务不能承担风险，而是要控制好风险暴露的头寸制好风险暴露的头寸目前，银行面临着各种各样的风险：目前，银行面临着各种各样的风险：传统的信用风险、利率风险和流动性风险传统的信用风险、利率风险和流动性风险近年来的国家及转移风险、市场风险、操作风险、法律风险等近年来的国家及转移风险、市场风险、操作风险、法律风险等银行经营管理的一般原则银行经营管理的一般原则43l2 2、流动性原则：、流动性原则：是指商业银行保持能够随时以合适是指商业银行保持能够随时以合适的成本获取可用资金的能力，以便随时应付客户的提的成本获取可用资金的能力，以便随时应付客户的提款要求和满足必要的贷款需求。款要求和满足必要的贷款需求。流动性的要求从根本上说是由银行的经营性质所决流动性的要求从根本上说是由银行的经营性质所决定的定的注意区分两个概念：流动性不足和资不抵债。注意区分两个概念：流动性不足和资不抵债。l3 3、盈利性原则：、盈利性原则：即银行保持获取利润最大化的能力。即银行保持获取利润最大化的能力。它是银行经营的内在动力，在一定程度上指导银行投它是银行经营的内在动力，在一定程度上指导银行投资行为，引导资金流向。资行为，引导资金流向。三原则的统一与冲突三原则的统一与冲突安全性是前提，流动性是保证，盈利性是目标安全性是前提，流动性是保证，盈利性是目标44商业银行管理理论的发展商业银行管理理论的发展资产管理理论资产管理理论负债管理理论负债管理理论资产负债资产负债综合管理综合管理目标是实现目标是实现资产的最优资产的最优组合，对已组合，对已有资产在现有资产在现金、贷款、金、贷款、证券投资和证券投资和其他资产之其他资产之间进行适当间进行适当的分配。的分配。银行没有必要银行没有必要完全依赖资产完全依赖资产方面来保证其方面来保证其流动性，可以流动性，可以在必要时主动在必要时主动地负债来筹集地负债来筹集资金保持其流资金保持其流动性。动性。将资产和负债将资产和负债视为一个整体，视为一个整体，通过资产、负通过资产、负债结构的共同债结构的共同调整和从资产调整和从资产负债两方面的负债两方面的配置过程中进配置过程中进行全盘管理行全盘管理451.1.商业性贷款理论（商业性贷款理论（The Commercial Loan Theory）亦称真实票据论，在亦称真实票据论，在1818世纪由亚当世纪由亚当斯密提出。认为银行斯密提出。认为银行放款资金主要来自存款，放款应当是以真实商业票据作抵押的放款资金主要来自存款，放款应当是以真实商业票据作抵押的短期自偿性和商业性贷款。短期自偿性和商业性贷款。2.2.资产可转换理论（资产可转换理论（The Shiftablity Theory）也叫资产转移理论，在也叫资产转移理论，在19181918年由莫尔顿提出。认为银行可年由莫尔顿提出。认为银行可将资金的一部分投入具备次级市场条件的证券，以保持银行所将资金的一部分投入具备次级市场条件的证券，以保持银行所需的流动性。银行持有的最佳可转换资产是政府债券。需的流动性。银行持有的最佳可转换资产是政府债券。3.3.预期收入理论（预期收入理论（The Anticipated Income Theory）在在19491949年由普鲁克诺提出。认为银行贷款应当以根据借款年由普鲁克诺提出。认为银行贷款应当以根据借款人预期收入制定的还款计划为基础，只要借款人的预期收入有人预期收入制定的还款计划为基础，只要借款人的预期收入有保障，银行即使发放一些长期贷款也不会影响其流动性。保障，银行即使发放一些长期贷款也不会影响其流动性。资产管理理论较多地关注了流动性和安资产管理理论较多地关注了流动性和安全性，但导致银行盈利性下降全性，但导致银行盈利性下降46一种于一种于2020世纪世纪6060年代出现的创新负债理论年代出现的创新负债理论.1 1、核心思想：银行没有必要完全依赖资产方面来保证、核心思想：银行没有必要完全依赖资产方面来保证其流动性，可以在必要时主动地负债来筹集资金保持其流动性，可以在必要时主动地负债来筹集资金保持其流动性。其流动性。2 2、具体做法：以短期借入款来应付存款的提取，负债、具体做法：以短期借入款来应付存款的提取，负债项目一增一减，不影响资产负债规模；以借入款来应项目一增一减，不影响资产负债规模；以借入款来应付增加贷款的要求，使资产和负债项目同时增加。付增加贷款的要求，使资产和负债项目同时增加。通过主动负债来解决流动性和盈利性之间通过主动负债来解决流动性和盈利性之间的矛盾，但银行风险大大提高了的矛盾，但银行风险大大提高了471.1.银行券理论银行券理论 最古老的负债理论，商业银行以贵金属做准备发行银行券，最古老的负债理论，商业银行以贵金属做准备发行银行券，银行券的数额与货币兑现准备的数额之间的比例视经济形势银行券的数额与货币兑现准备的数额之间的比例视经济形势而变动。该理论的核心是强调负债的适度性。而变动。该理论的核心是强调负债的适度性。2.2.存款理论存款理论 银行负债的主要理论，认为存款是银行最重要的资金来源，银行负债的主要理论，认为存款是银行最重要的资金来源，是存款者放弃货币流动性的一种选择，银行应当为此支付利是存款者放弃货币流动性的一种选择，银行应当为此支付利息并关注存款的稳定和安全。该理论最主要的特征是其保守息并关注存款的稳定和安全。该理论最主要的特征是其保守性倾向，对商业银行稳健经营起了保障和促进作用。性倾向，对商业银行稳健经营起了保障和促进作用。3.3.购买理论购买理论 一种于一种于2020世纪世纪6060年代出现的创新负债理论，主张以负债年代出现的创新负债理论，主张以负债的方法来保证对银行流动性的需要。具体做法：以短期借入的方法来保证对银行流动性的需要。具体做法：以短期借入款来应付存款的提取，负债项目一增一减，不影响资产负债款来应付存款的提取，负债项目一增一减，不影响资产负债规模；以借入款来应付增加贷款的要求，使资产和负债项目规模；以借入款来应付增加贷款的要求，使资产和负债项目同时增加。同时增加。481.1.偿还期对称理论偿还期对称理论 认为银行流动性资产和盈利性资产的分配应根据资认为银行流动性资产和盈利性资产的分配应根据资金来源的性质与流转速度来决定，即银行资产的偿金来源的性质与流转速度来决定，即银行资产的偿还期应与负债的偿还期保持高度的相对性。还期应与负债的偿还期保持高度的相对性。该模式的核心内容是用负债的期限结构去制约资产该模式的核心内容是用负债的期限结构去制约资产的期限结构，通过不断到期的资产来满足银行清偿的期限结构，通过不断到期的资产来满足银行清偿负债的要求。负债的要求。2.2.资金集中管理理论资金集中管理理论亦称资金蓄水池管理。不考虑资金来源的性质及期亦称资金蓄水池管理。不考虑资金来源的性质及期限长短，而是把所有资金集中起来，根据限长短，而是把所有资金集中起来，根据“三性三性”要求进行资产分配。要求进行资产分配。49“没有良好的风险防范意识和良好的风险管没有良好的风险防范意识和良好的风险管理水平，银行的经营和赢利能力就要大打折理水平，银行的经营和赢利能力就要大打折扣，甚至会影响到企业的生存。可以这样讲，扣，甚至会影响到企业的生存。可以这样讲，风险管理是商业银行的核心竞争力。风险管理是商业银行的核心竞争力。”银行总是力图找到银行总是力图找到愿意支付高利率而愿意支付高利率而且看来不大会违约且看来不大会违约的借款者以及回报的借款者以及回报率高但风险却比较率高但风险却比较低的证券，同时通低的证券，同时通过资产多样化求得过资产多样化求得风险最小。风险最小。但是，信息不对但是，信息不对称引起的逆向选称引起的逆向选择和道德风险总择和道德风险总是存在，导致银是存在，导致银行面临违约风险行面临违约风险50筛选和监控筛选和监控 “银行业的工作就是生产信息银行业的工作就是生产信息”花旗银行前负责人沃尔顿花旗银行前负责人沃尔顿里斯顿里斯顿 筛选是银行将风险小的客户从市场中挑出来进行放款，为筛选是银行将风险小的客户从市场中挑出来进行放款，为此银行都设定了一定的贷款门槛，而且必须充分掌握每一个借此银行都设定了一定的贷款门槛，而且必须充分掌握每一个借款人的可靠信息；监控则是指对借款人取得款项后的活动持续款人的可靠信息；监控则是指对借款人取得款项后的活动持续监督和控制。监督和控制。贷款专业化：指银行集中于当地企业或某一个特定行贷款专业化：指银行集中于当地企业或某一个特定行业的企业发放贷款。（提高信息鉴别能力）业的企业发放贷款。（提高信息鉴别能力）从风险管理的角度来看，专业化有悖于分散化原则。从风险管理的角度来看，专业化有悖于分散化原则。但从另一个角度来看，贷款专业化又是非常有利的，但从另一个角度来看，贷款专业化又是非常有利的，因为这样可以利用专业化分工的好处。银行集中在某因为这样可以利用专业化分工的好处。银行集中在某一特定的行业发放贷款，能更好地对行业内的各个企一特定的行业发放贷款，能更好地对行业内的各个企业比较分析，筛选出信用较好的企业。业比较分析，筛选出信用较好的企业。51与客户保持长期而密切的联系原则与客户保持长期而密切的联系原则 银行可以与企业建立长期的信用关系来获得企业银行可以与企业建立长期的信用关系来获得企业的相关信息，从而有利于银行加强对借款者的监控和的相关信息，从而有利于银行加强对借款者的监控和信贷风险管理。（减少银行信息收集成本、提高借款信贷风险管理。（减少银行信息收集成本、提高借款者的违约成本）者的违约成本）（重复博弈）（重复博弈）信用配给：指银行拒绝向贷款申请者提供全部或部分信用配给：指银行拒绝向贷款申请者提供全部或部分的贷款，使借款者的借款需求只能得到部分的满足，的贷款，使借款者的借款需求只能得到部分的满足，或根本就得不到满足。或根本就得不到满足。补偿余额：是指借款者必须在发放贷款的银行开立的补偿余额：是指借款者必须在发放贷款的银行开立的账户上保留贷款总额某一个百分比的资金。账户上保留贷款总额某一个百分比的资金。补偿余额部分地发挥着抵押的功能，此外，它有补偿余额部分地发挥着抵押的功能，此外，它有助于银行对借款者进行监控。助于银行对借款者进行监控。52首付要求首付要求 个人在向银行申请住房抵押贷款时，银行通常会个人在向银行申请住房抵押贷款时，银行通常会要求一定比例的首付款。要求一定比例的首付款。首付要求越高，弱化逆向选择和道德风险的功能首付要求越高，弱化逆向选择和道德风险的功能就越强。就越强。首付要求还可以对借款者起到一种自动筛选的作首付要求还可以对借款者起到一种自动筛选的作用，没有一定收入的人因为无法支付必要的首付用，没有一定收入的人因为无法支付必要的首付款，也就自然被排斥到了银行信贷市场之外。款，也就自然被排斥到了银行信贷市场之外。l抵押贷款抵押贷款l利用资产证券化化解信用风险利用资产证券化化解信用风险 53缺口管理缺口管理 缺口管理的条件：一是其效果取决于管理者对利率的预测缺口管理的条件：一是其效果取决于管理者对利率的预测准确度；二是实施时要受到一些实际情况的约束；三是没有考准确度；二是实施时要受到一些实际情况的约束；三是没有考虑不同资产和负债类型在利率敏感度方面的差异虑不同资产和负债类型在利率敏感度方面的差异持久期管理持久期管理 它衡量的是银行总资产和总负债的市场价值对利率变化的它衡量的是银行总资产和总负债的市场价值对利率变化的敏感度分析，分析基础就是敏感度分析，分析基础就是Macaulay的持续期间这个概念。的持续期间这个概念。Duration 1938年年Macaulay提出提出 在既定时间内，资产获得全部现金流的平均等待时间在既定时间内，资产获得全部现金流的平均等待时间 1939年年Nicks发展了这一概念发展了这一概念 现金流量现值的利率弹性的绝对值现金流量现值的利率弹性的绝对值持久期考虑了时间价持久期考虑了时间价值问题值问题54l缺口管理的分析并没有考虑银行资产与负债缺口管理的分析并没有考虑银行资产与负债的期限差异，实际上是不同的。因此度量利的期限差异，实际上是不同的。因此度量利率风险的另一方法为存续期分析。它实际上率风险的另一方法为存续期分析。它实际上是分析银行资产和负债的平均存续期在利率是分析银行资产和负债的平均存续期在利率变化时对银行利润的影响。规避利率风险的变化时对银行利润的影响。规避利率风险的方法就可以通过敏感型资产和负债的存续期方法就可以通过敏感型资产和负债的存续期来进行。来进行。l它是计算在利率变化时（考虑平均存续期）它是计算在利率变化时（考虑平均存续期）资产的收益与负债成本的各自变化的比较。资产的收益与负债成本的各自变化的比较。551、负债成本的具体内容、负债成本的具体内容 利息成本利息成本 经营成本经营成本 准备金比率与准备金比率与可动用资金成本可动用资金成本2、负债成本的分析指标、负债成本的分析指标 平均成本平均成本 边际成本边际成本是银行贷款、投是银行贷款、投资的最低收益界资的最低收益界限限是银行为得到最后一单位资金所是银行为得到最后一单位资金所必须花费的成本，它是银行从事必须花费的成本，它是银行从事盈利性资产时的定价标准盈利性资产时的定价标准56（1）巴塞尔协议）巴塞尔协议由来：由来：巴塞尔协议的出台起源于前联邦德国赫尔斯巴塞尔协议的出台起源于前联邦德国赫尔斯塔银行（塔银行（Herstatt Bank）和美国的富兰克林国民银行）和美国的富兰克林国民银行（Franklin National Bank）的倒闭。为了强化国际）的倒闭。为了强化国际银行系统的稳定性，消除因各国资本要求不同而产生银行系统的稳定性，消除因各国资本要求不同而产生的不公平竞争，的不公平竞争，1987年年12月巴塞尔委员会通过了如何月巴塞尔委员会通过了如何衡量和确定国际银行资本及监督标准的协议草案，并衡量和确定国际银行资本及监督标准的协议草案，并于于1988年年7月月15日正式通过了日正式通过了关于统一国际银行资关于统一国际银行资本计量与资本标准的国际协议本计量与资本标准的国际协议（International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards）。这就是著名的）。这就是著名的巴塞尔协议巴塞尔协议。57主要内容主要内容资本的组成资本的组成 一级资本：又称核心资本一级资本：又称核心资本 二级资本：又称附属资本。二级资本：又称附属资本。其中核心资本在总资本中的比率不得低于其中核心资本在总资本中的比率不得低于50%。风险权数系统风险权数系统 侧重点放在信用风险及信用风险中更深层面的侧重点放在信用风险及信用风险中更深层面的国家转移风险。权数体系可归纳为两部分：国家转移风险。权数体系可归纳为两部分：一部分是资产负债表内的资产风险权数，分别设置一部分是资产负债表内的资产风险权数，分别设置0%、10%、20%、50%、100%五个权数；五个权数；58另一部分是资产负债表外项目，包括新的金融创新工另一部分是资产负债表外项目，包括新的金融创新工具，将其本金数乘以信用转换系数，转换为表内业务具，将其本金数乘以信用转换系数，转换为表内业务量，再根据表内同等性质的项目进行加权，获得相应量，再根据表内同等性质的项目进行加权，获得相应的信用风险等级。转换系数共设置的信用风险等级。转换系数共设置0%、20%、50%、100%四种。四种。即：即：表内资产的风险资产量表内资产的风险资产量=表内资产表内资产相应的风险权数相应的风险权数表外资产的风险资产量表外资产的风险资产量=表外资产表外资产信用转换系数信用转换系数表内表内相对资产的风险权数相对资产的风险权数59目标标准比率目标标准比率巴塞尔协议巴塞尔协议衡量资本充足率的主要尺度是资本对衡量资本充足率的主要尺度是资本对加权风险资产的比率。加权风险资产的比率。即：即：其中：其中：加权风险资产加权风险资产=表内资产的风险资产量表内资产的风险资产量+表外资产的风险资产量表外资产的风险资产量要求各成员国的国际银行在要求各成员国的国际银行在1992年底达到这一标准年底达到这一标准。%4%8加权风险资产核心